Material de apoyo para el primer parcial/2010 del curso: MATEMTICA 3 DESCUENTO SIMPLE COLECTIVO RESCATE ESTUDIANTIL FACULTAD DE CIENCIAS

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PROBLEMA #1 S I P plazo V. factura % Desc. Valor desc. V. a pagar i = I / Pn i 0 Q35,000.00 14% Q4,900.00 Q30,100.00 i = 4,900 / (30,100*90/360) 65.12% 30 Q35,000.00 12% Q4,200.00 Q30,800.00 i = 4,200 / (30,800*60/360) 81.82% 60 Q35,000.00 9% Q3,150.00 Q31,850.00 i = 3,150 / (31,850*30/360) 118.68% 90 Q35,000.00 0% Q0.00 Q35,000.00 ----- 0.00% El da 31 de julio se factura al crdito mobiliario y equipo por valor de Q.35,000.00 con las siguientes condiciones de pago: 14%/contado, 12/30, 9/60 y neto/90. Se pregunta. a) Cul es la mejor opcin desde el punto de vista financiero? b) Cunto debe pagar si cancela el 31 de agosto? a) La mejor opcin desde el punto de vista financiero es pagar a 60 das plazo, ya que se recibe un descuento del 118.68% b) Al 31 de agosto han pasado 31 das desde el da de la compra, por lo que debe cancelar Q.31,850.00 PROBLEMA #2 Se recibi un pagar emitido hace 35 das con valor nominal de Q.50,000.00, el cual vence dentro de 65 das y devenga el 8.25% semestral de inters simple ordinario. El documento ser descontado en un Banco del sistema, cuando falten 35 das para su vencimiento, reconociendo en la operacin el 15.75% anual de descuento bancario. Qu cantidad se recibir del banco al momento de descontar el pagar? Datos para monto de Pagar: P = 50,000 io =0.0825 * 2 =0.165 n = 100/360 = 0.277777 S =? S = P (1 + ni) S = 50,000(1 +2.7777*0.165) S = 52,291.67 Datos para descuento: S = 52,291.67 n = 35/365 =0.972222 d = 0.1575 VL =? VL = S (1-nd) VL = 52291.67(1- 0.972222*0.1575) VL = 44,284.51 PROBLEMA #3 Se descontar un documento cuyo valor nominal es de Q.62,500.00 con vencimiento a 225 das. Cul ser el importe del descuento? A) al 18% anual de descuento bancario. B) al 18% anual de descuento racional simple. a) Datos (D.Bancario) S=62,500 n = 225/365 =0.616438 d = 0.18 Db =? Db = Snd Db = 62,500 *(0.616438) *0.18 Db = 6,934.93 b) Datos (D.Racional) S=62,500 n = 225/360 =0.625 i = 0.18 Dr =? Dr = S 1 1 . 1+ ni Dr = 62,500 [1 1/(1+0.625 *0.18)] Dr = 6,320.22 PROBLEMA #4 Un pagar con valor nominal de Q.35,200.00 devenga el 17% anual de inters simple exacto. Vence dentro de 160 das plazo. Ser negociado cuando falten 85 das para su vencimiento a una tasa de descuento racional simple del 19% Cunto se recibir por el documento? Datos (monto del doc) P =35,200 i e = 0.17 n =160/365 =0.438356 S =? S = P (1 + ni) S = 35,200 (1 +0.438356*0.17) S = 37,823.12 Datos (descuento) S= 37,823.12 n = 85/360 =0.236111 i o = 0.19 Dr =? Dr = S 1 1 . 1+ ni Dr = 37,823.12 [1 1/(1+0.236111 *0.19)] Dr = 1,623.94 P =S Dr = 37,823.12 1,623.94 =36,199.18 PROBLEMA #5 Una empresa compr mercaderas por valor de Q.125,000.00. En la factura se leen las condiciones de pago siguientes: 15%/Contado, 13/15, 10/30, 8/60 y neto/90 das. Si la factura es de fecha 21 de julio del presente ao, cunto debe pagar si cancela el 18 de agosto del mismo ao y cual es la mejor opcin para el comprador desde el punto de vista financiero? S I P plazo V. factura % Desc. Valor desc. V. a pagar i = I / Pn i 0 Q125,000.00 15% Q18,750.00 Q106,250.00 i = 18,750/ (106,250*90/360) 70.59% 15 Q125,000.00 13% Q16,250.00 Q108,750.00 i = 16,250/ (108,750*75/360) 71.72% 30 Q125,000.00 10% Q12,500.00 Q112,500.00 i =

12,500/ (112,500*60/360) 66.67% 60 Q125,000.00 8% Q10,000.00 Q115,000.00 i = 10,000/ (115,000*30/360) 104.35% 90 Q125,000.00 0% Q0.00 Q125,000.00 ----- 0.00% Al 18 de agosto solo han pasado 28 das y por lo tanto debe cancelar Q.112,500.00. La mejor opcin para el comprador, desde el punto de vista financiero, es pagar a 60 das, con esta opcin le dan el 104.35% de descuento. PROBLEMA #6 Se compr un lote de mercaderas por medio de ofertas de catlogo con valor de Q.115,000.00. La empresa vendedora otorg por la compra los siguientes descuentos en cadena: 8% por ser al contado, 7% por ser cliente A y el 4,5% por se compra mayor de Q.100,000.00. El gerente de la empresa compradora le solicita que le determine: a) el valor neto a pagar. b) El valor del descuento nico y c) La tasa de descuento nico aplicada. MTODO DIRECTO Datos: VF = 115,000.00 d1 = 0.08 d2 = 0.07 d3 = 0.045 a) Valor neto a pagar VN = VF (1-d1) (1-d2) (1-d3)(1-dn) VN =115,000(1-0.08)(1-0.07)(1-0.045) VN = 93,966.27 b) Valor de Descuento ID = VF * Du = ID = 115,000 * 18.29% ID = 21,033.73 c) Descuento nico Du = 1 - [(1-d1) (1-d2) (1-d3)....(1-dn)] Du = 1 [(1-0.08) (1-0.07) (1-0.045)] Du = 0.182902 = 18.29% MTODO INDIRECTO V. factura % Desc. Valor desc. V. a pagar Q115,000.00 8% Q9,200.00 Q105,800.00 Q105,800.00 7% Q7,406.00 Q98,394.00 Q98,394.00 5% Q4,427.73 Q93,966.27 Q21,033.73 DUE = rebajas / VF = descuento nico DUE = 21,033.73 / 115,000 DUE = 0.182902 = 18.29% Valor neto a pagar Valor del Descuento PROBLEMA #7 Una fbrica concede los descuentos siguientes: a) A distribuidores locales, en cantidades no menores de 20 mil docenas, descuentos del 11%, 9% y 5.5%. b) Distribuidores de los dems pases centroamericanos, en cantidades no menores de 15 mil docenas 15%/contado, 10/10, 7/30, 4/60 y neto/90. La fbrica tiene establecida su ganancia en el 4% sobre el precio de venta, el cual segn la lista de precios es de Q.0.30 por unidad, se pregunta: 1) Cul es el descuento nico equivalente a la serie de descuentos? A cunto asciende el valor neto de la factura? V. factura % Desc. Valor desc. V. a pagar Q0.30 11% Q0.03 Q0.27 Q0.27 9% Q0.02 Q0.24 Q0.24 6% Q0.01 Q0.23 Valor neto Q0.07 Valor de Descuento MTODO INDIRECTO DUE = rebajas / VF = DUE = 0.07 / 0.30 DUE = 0.233333 = 23.33% 2) A qu tasa anual de inters simple ordinario equivale cada uno de los descuentos por pronto pago? S I P plazo V. factura % Desc. Valor desc. V. a pagar i = I / Pn i 0 Q0.30 15% Q0.05 Q0.26 i = 0.05/ (0.26*90/360) 70.59% 10 Q0.30 10% Q0.03 Q0.27 i = 0.03/ (0.27*80/360) 50.00% 30 Q0.30 7% Q0.02 Q0.28 i = 0.02/ (0.28*60/360) 45.16% 60 Q0.30 4% Q0.01 Q0.29 i = 0.01/ (0.29*30/360) 50.00% 90 Q0.30 0% Q0.00 Q0.30 ----- 0.00% Material de apoyo para el primer parcial/2010 del curso: PROBLEMA #8 Una persona descontar un pagar, con valor nominal de Q.125,000.00 en un Banco que cobra el 18% anual de descuento bancario. Cunto tiempo antes de su vencimiento debe hacer la operacin, si desea recibir Q.110,000.00? Datos: S= 125,000.00 d = 0.18 VL = 110,000.00 Db = 15,000.00 n =? n = Db / Sd n = 15,000 / (125,000 * 0.18) n = 0.666666 * 365 = 243 das PROBLEMA #9 Fue descontado un documento con vencimiento a 55 das y con valor nominal de Q.10,325.00. El valor neto recibido fue de Q.9,425.00. Cul fue la tas de descuento racional simple aplicada? S = 10,325.00 P = 9,425.00 n = 55/360 = 0.152777 Dr = 900.00 i =? i = Dr /Pn i = 900/ (9,425 * 0.152777) i = 0.62503 = 62.5% PROBLEMA #10 Una persona tiene un pagar emitido el 15 de julio de este ao, el valor nominal es de Q.76,000.00, devenga el 12% anual de inters simple ordinario y vence el 1 de noviembre del mismo ao. El 21 de agosto necesita financiamiento y recurre a negociar el documento al 14% anual de descuento racional

simple exacto. Cunto recibir por el documento? Datos (para llevarlo a su vencimiento) P = 76,000.00 io = 0.12 n = 109/360 = 0.302777 S =? S = P (1 + ni) S = 76,000 (1 +0.302777*0.12) S = 78,761.33 Datos (para el descuento) S= 78,761.33 n=72/365=0.197260 i o = 0.14 Dr =? Dr = S 1 1 . 1+ ni Dr = 78,761.33 [1 1/(1+0. 1972602 *0.14)] Dr = 2,116.65 P =S Dr = 78,761.33 2,116.65 =76,644.68

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS CURSO: MATEMATICAS III, AREA COMUN UNIDAD No. 1 INTERES SIMPLE SEGUNDO SEMESTRE 2009. GENERALIDADES DEL INTERES: Inters: Es el rendimiento del capital entregado en prstamo. Es la renta que gana un capital. Es la ganancia producida por un capital. Operaciones Financieras a corto plazo: Son todas las operaciones realizadas hasta por un ao plazo. Son aplicadas en el Inters y el Descuento Simple. 6 meses 3 meses 3 meses Ejemplo: |------------------------|--------------|-------------| ----------------un ao------------ Operaciones Financieras a largo plazo: Son operaciones en las cuales su trmino excede del ao. Se aplican en el Inters Compuesto y en las Anualidades. 1 ao 2 meses 1ao 6 meses 2 aos 4 meses Ejemplo: |----------------------|---------------------------|----------------------------------| ---------------------- 5 aos ---------------------- CONCEPTO DE INTERES SIMPLE: Es el rendimiento calculado siempre por el capital original, el que permanece invariable durante todo el tiempo o plazo de la operacin. El inters que se obtiene en cada perodo es siempre del mismo valor. Ejemplo: Capital: Q.200.00, Plazo del prstamo: 4 aos, Tasa de inters: 10% anual 1 ao 1 ao 1 ao 1 ao Inters = Q.20. Q.20. Q.20. Q.20. = Q.80.00 GRAFICA DE TIEMPO Y VALOR: Es un auxiliar que sirve para plantear y comprender en mejor forma, los problemas matemticos. Se designa en la grfica los perodos de tiempo y los valores. 31Mrz, 30Jun. 30Sep. 31Dic. |----------------|----------------|----------------|---------------| Q.100. Q.200. Q.300. Q.400. FACTORES QUE INTERVIENEN EN EL CALCULO DEL INTERES SIMPLE: 1) Capital o Principal: Es el dinero sobre el que se aplica el inters. 2) El Tiempo: Perodo durante el que se presta el dinero. 3) Tasa de Inters: Medida de cobro o pago que se utiliza. Se expresa en forma porcentual, ejemplo: 5%, 10%, etc. SIMBOLOGIA A UTILIZAR: P = Capital o Principal n = Plazo o tiempo i = Tasa de inters I = Inters. 2

ESTANDARIZACION U HOMOGENEIZACION DE FACTORES (Estandarizar los datos sobre una misma base): ESTANDARIZACION Capital de Q.15,000.00 P = Q. 15,000.00 Deuda de Q.25.5 miles P = Q.25,500.00 Plazo de 8 aos n = 8 Plazo de 8 meses n = 8/12 o 0.6666666 Tiempo de 8 das n = 8/360 0 0.02222222 Tasa del 25% anual i = 0.25 Tasa del 15% semestral i = 0.30 Tasa del 5% trimestral i = 0.20 Tasa del 5% bimestral i = 0.30 Tasa del 10% cuatrimestral i = 0.30 Tasa del 2% mensual i = 0.24 Tasa del 2% bimensual i = 0.48 Frmulas: En el Prontuario respectivo. APLICACIONES: Problema No. 1 Se desea saber, que cantidad producir de inters un capital de Q.275,000.00, invertido durante 12 meses a una tasa del 4% de inters trimestral. Problema No. 2 El 15 de enero del 2009 se contrat un prstamo de Q.300,000.00, reconociendo una tasa del 3% de inters mensual; se cancelar el 15 de noviembre del mismo ao. Qu cantidad se pagar de inters?. INTERES SIMPLE CON FRACCION DE AO: En la prctica todos los problemas de inters tienen alguna fraccin de ao, por lo cual se aplican los siguientes mtodos: FACTORES QUE SUSTITUYEN A LA VARIABLE n PARA EL CALCULO DEL INTERES EN PERIODOS MENORES DE UN AO: METODOS: FACTOR n SIGNIFICADO DE: 1. EXACTO (Ie) n = t/365 o 366 t = nmero exacto de das entre fechas 2. ORDINARIO (Io) n = t/360 3. DE LAS OBLIGACIONES (Ib) n = h/360 h = nmero de das entre fechas, considerando todos los meses de 30 das. 4. MIXTO (Im) n = h/365 o 366 Frmulas: Contenidas en el Prontuario correspondiente. El tiempo n se sustituye por la variable t o h segn sea el mtodo a aplicar. CALCULO DEL TIEMPO n EN FRACCION DE AO: El da que se recibe dinero en prstamo, como el da en que se paga, se conocen como das terminales. Para el cmputo del tiempo se toma en cuenta uno solo de ellos, ya sea el primero o el ltimo. La Junta Monetaria, en resolucin contenida dentro de las medidas de poltica monetaria describe lo siguiente: Para el clculo de inters y recargo se incluir el da de la apertura de la cuenta o entrega de los fondos, y se excluir el da de vencimiento de la obligacin. Entre dos fechas cualesquiera, se puede encontrar el nmero de das exacto t, o bien considerando todos los meses de 30 das, el nmero de das h, en ambos casos se deber computar uno solo de los das terminales. 3

Ejemplos para el clculo de t y h: Valores t: a) Del 15 de enero al 18 de septiembre del 2008: t=31-15=16+29+31+30+31+30+31+31+18= 247 das. b) Del marzo al 29 de octubre del 2007: t= 31-23= 8+30+31+30+31+31+30+29= 220 das. Valores h: a) Del 15 de enero al 15 de septiembre del 2008: h= 30-15= 15+30+30+30+30+30+30+30+15= 240 das. b) Del 3 de mayo al 8 de noviembre del 2008: h= 30-3= 27+30+30+30+30+30+8= 185 das. Determinar el Inters, aplicando los 4 mtodos conocidos: Problema No. 1: Un comerciante adquiri Q.250,000.00 de mercadera al crdito, en una fbrica que recarga el 14% anual de inters. Qu cantidad deber pagar en concepto de inters por la compra, si la misma la efectu el 3 de abril y la cancelar el 15 de septiembre del presente ao?. CALCULO DEL TIEMPO n INCLUYENDO AOS COMPLETOS Y FRACCION DE AO: Para el clculo de los aos completos no existe ninguna dificultad, pero para el clculo del tiempo de la fraccin de ao, se tiene que tener especial cuidado en determinar si se trata de tiempo t o h. Ejemplo: El 4 de enero del 2008 se emiti un pagar que debi ser cancelado el 8 de marzo del 2009. Determinar el tiempo n, aplicando los 4 mtodos. Frmulas: Contenidas en el Prontuario de frmulas. NOTA: Al tiempo n de aos completos se le suma la fraccin de tiempo t o h segn sea el mtodo a aplicar. Nota importante: Para la determinacin del tiempo n, se debe interpretar el resultado, dependiendo del mtodo aplicado, el nmero de das que se obtenga puede corresponder a das calendario t, o a das comerciales h. CALCULO DEL PRINCIPAL, TASA DE INTERES Y TIEMPO (frmulas bsicas): APLICACIONES: Problema No. 1 Qu capital es necesario depositar en un banco que abona el 2% de inters simple mensual, si queremos ganar Q.3,000.00 de inters cada 6 meses?. Problema No. 2 A qu tasa de inters anual se concedi un prstamo de Q.75,000.00, el que al final de 4 aos deveng Q.10,000.00 de inters?. Problema No. 3 Cul fue el tiempo que estuvo prestado un capital de Q.25,500.00, que gener intereses por Q.2,950.00, con una tasa de inters del 5% anual?. CALCULO DEL MONTO (S): Concepto: Es la suma del capital o principal ms los intereses. Es la suma o cantidad que se tiene que pagar por un capital prestado. Frmula: Contenida en el Prontuario respectivo. Nota: Para su clculo tambin se aplican los 4 mtodos conocidos. El tiempo puede ser n para aos completos y para fraccin de tiempo t o h, segn sea el mtodo a aplicar. 4

APLICACIONES: Problema No. 1 Qu cantidad se pagar al final de 3 aos por un prstamo de Q.50,500.00, si se reconoce el 1.5% de inters mensual?. Problema No. 2 Cunto se deber pagar a los 300 das de contratado un prstamo de Q.100,000.00, que devenga una tasa de inters del 6% semestral de inters simple exacto?. Frmulas derivadas del Monto: Contenidas en el Prontuario respectivo. Son aplicables los 4 mtodos conocidos. APLICACIONES: Capital, tasa de inters y tiempo. Problema No. 1 Se desea conocer el valor del capital que estuvo prestado durante 30 meses, al 7% de inters semestral, por el cual se cancel en concepto de capital e intereses, la cantidad de Q.60,000.00. Problema No. 2 Cul fue la tasa de inters que se reconoci por un prstamo de Q.80,000.00, que al cancelarlo 42 meses despus, se hizo efectiva la cantidad de Q.150,200.00?. Problema No. 3 Qu tiempo estuvo colocado un capital de Q.200,000.00, por el que se reconoci una tasa del 5% cuatrimestral de inters simple ordinario, si por el mismo a su vencimiento se pago Q.300,000.00?. CALCULO DEL VALOR ACTUAL (P): Concepto: Es el valor de una suma, en cualquier fecha anterior a la que tiene que hacerse efectiva. Es el valor que se tiene antes de su vencimiento. Frmula: Contenida en el Prontuario respectivo. Generalidades del Valor Actual: -- Se aplican los 4 mtodos conocidos, si no se indica cul, se aplica el Mtodo Ordinario. -- El Valor Actual siempre ser menor que el Monto. -- El Valor Actual es igual al Monto menos el Inters, (P = SI). APLICACIONES: Problema No. 1 El 20 de diciembre 2009, los empleados de una fbrica recibirn su aguinaldo. El 31 de mayo, un empleado quera conocer el valor actual de su aguinaldo, para incluirlo en una solicitud de prstamo. El valor a recibir del aguinaldo es de Q.6,500.00. Como referencia utiliza la tasa del 15% anual de inters simple ordinario. Cul es el valor actual de su aguinaldo?. Problema No. 2 El 18 de octubre 2009, vence una letra de cambio con valor de Q.100,000.00, la cual por convenio del deudor con el acreedor, ser cancelada el 15 de julio del presente ao, reconociendo el 8% semestral de inters simple exacto por el pago anticipado. Qu cantidad deber pagar el deudor?. DEUDAS QUE NO INDICAN QUE DEVENGAN INTERES Y DEUDAS QUE SI INDICAN QUE DEVENGAN INTERES: Para formalizar una deuda, generalmente se usan los siguientes documentos: Escrituras Pblicas o Privadas, Pagars, Letras de Cambio, Facturas Cambiarias y otros. Algunos de estos documentos indican que devengan inters, como el caso del Pagar, y en otros no se indica que devenga inters, como en el caso de la Letra de Cambio. 5 VALOR AL VENCIMIENTO: En algunos casos, es el mismo valor nominal del documento, como sucede en las Letras de Cambio; pero en otros casos el valor al vencimiento, ser el valor nominal del documento ms los intereses correspondientes, si se indica que devenga inters, como en el Pagar. PROCEDIMIENTO DE CALCULO DEL VALOR ACTUAL, DE DEUDAS QUE NO INDICAN QUE DEVENGAN INTERES: En este caso, se limita a obtener el valor actual, respecto al valor nominal de la deuda, el cual es el mismo valor al vencimiento que deber pagarse en fecha futura. APLICACIONES: Problema No. 1 El 6 de marzo 2010, vencer una letra de cambio con valor de Q.40,000.00, la cual fue negociada con el acreedor, en cancelarla el 15 de julio del presente ao, reconociendo una tasa del 14% anual de inters simple ordinario. Qu cantidad se deber pagar por el documento?. Problema No. 2 Dentro de 180 das se debe cancelar una letra de cambio de Q.150,000.00. Cul es su valor actual hoy, si se considera en la operacin, el 4% trimestral de inters simple exacto?. PROCEDIMIENTO DE CALCULO DEL VALOR ACTUAL, DE DEUDAS QUE SI INDICAN QUE DEVENGAN INTERES: Se debe tener el cuidado de establecer primero, el valor al vencimiento del documento u obligacin, el cual no es igual a su valor nominal, para luego determinar el valor actual correspondiente. Ejemplo: Un pagar emitido por Q.10,000.00 hace 30 das, vence dentro de 120 das, devenga el 18% anual de inters simple exacto. Cul ser su valor actual hoy, si se considera el 16% anual de inters simple ordinario?. PASOS A SEGUIR: 1. Se calcula el valor al vencimiento del documento, con base al valor nominal, tomando como tiempo el plazo total (fecha de emisin a fecha de vencimiento), aplicando la tasa de inters que se menciona que devenga el documento. 2. La tasa de inters que devenga el documento, no necesariamente es igual a la tasa de inters aplicada para el clculo del valor actual, pueden ser tasas y mtodos diferentes. 3. El valor al vencimiento determinado, sirve de base para el clculo del valor actual deseado. APLICACIONES: Problema No. 1 Un pagar de Q.325,000.00, emitido el 1 de febrero 2009 con vencimiento el 1 de diciembre del mismo ao, que devenga el 12% anual de inters simple ordinario, fue negociado el 15 de mayo, considerando en la operacin una tasa de inters del 14% anual de inters simple exacto. Cunto se pago por el documento?. Problema No. 2 Una escritura privada, con valor nominal de Q.150,000.00, devenga el 7% semestral de inters simple, fue emitida el 10 de abril 2009 y deber ser cancelada el 18 de noviembre del

ao siguiente. El 11 de agosto 2009, se negoci con una financiera, al 6% semestral de inters simple exacto. Qu cantidad se recibi por la escritura privada?. 6

ECUACION DE VALOR (Consolidacin de Deudas): Son dos series de obligaciones, vinculadas por el signo de la igualdad (=), valuadas a una misma fecha, llamada FECHA FOCAL o FECHA DE VALUACION. En la Ecuacin de Valor, se presentan los siguientes casos: a) Cuando la fecha focal, es posterior al vencimiento de la ltima obligacin. Significa que se tiene una suma de montos. b) Cuando la fecha focal, es anterior al vencimiento de la primera obligacin. En este caso se tiene una sumatoria de valores actuales. c) Cuando la fecha focal, corresponde a una fecha intermedia entre el vencimiento de las diferentes obligaciones. En este caso se tiene una suma de montos y valores actuales. La ecuacin de valor, se utiliza principalmente en la consolidacin de deudas, es decir, cuando el deudor considera conveniente que una serie de obligaciones, las puede pagar en una sola vez, o en pagos diferentes a los inicialmente pactados. PROCEDIMIENTOS PARA EL CALCULO DE LA ECUACION DE VALOR: 1) Se establecen las fechas de vencimiento, de cada una de las obligaciones a sustituir, con sus respectivos valores al vencimiento. 2) Determinar la fecha focal o de valuacin en la grfica de tiempo y valores. 3) Se vala a la fecha focal, cada una de las obligaciones, ya sea aplicando montos o valores actuales. Posteriormente se procede a sumar todos esos nuevos valores, consolidndolos en una sola cifra. APLICACIONES: Problema No. 1 Una empresa tiene que pagar 3 letras de cambio de Q.15,000.00 cada una, en las fechas siguientes: 8 de julio, 14 de agosto y 25 de septiembre del presente ao. Por considerar no tener liquidez suficiente en esas fechas, convino con el acreedor en pagarlas hasta el 15 de diciembre 2009, reconociendo el 6% cada cuatro meses de inters simple ordinario. Qu cantidad nica deber pagar?. Problema No. 2 La empresa Los Tres, S.A., acuerda con el banco acreedor, cancelar dentro de un ao las obligaciones siguientes: Un pagar con valor nominal de Q.50,000.00, emitido a 270 das plazo, devenga el 12% anual de inters simple exacto. Una letra de cambio que vence dentro de 180 das, con valor nominal de Q.25,000.00. La empresa reconocer al banco en el pago de las obligaciones, el 15% anual de inters simple. Cul ser la cantidad que pagar le empresa?. Problema No. 3 Un deudor conviene con su acreedor, en efectuar el 25 de julio del ao en curso, el pago anticipado de los tres ltimos abonos de su cuenta, cuyos valores y vencimientos son: Q.5,500.00 el 15 de agosto; Q.6,800.00 el 31 de agosto y Q.7,500.00 el 30 de diciembre. En la operacin se le reconocer el 14% anual de inters simple exacto. Qu cantidad nica pagar el deudor?. Problema No. 4 El 25 de febrero del presente ao, un proveedor recibi en concepto de pago, dos letras de cambio y un pagar, con valores y vencimientos siguientes: Q.20,500.00 el 20 de junio; Q.25,800.00 el 20 de julio y Q.28,600.00 el 20 de septiembre. El pagar devenga inters del 5% trimestral simple ordinario. Por no contar con los recursos, el deudor acord con el proveedor, cancelarle en un solo pago los documentos, el 31 de agosto del mismo ao, reconociendo el 8.5% semestral de inters simple exacto. A cunto ascender la cantidad a pagar?. 7 REPORTOS: Concepto: Inversin a corto plazo, por la que se recibe a cambio la propiedad de ttulos de crdito, con la condicin de revenderlos a sus propietarios, al vencimiento de la operacin. BOLSA DE VALORES: Lugar en donde se realizan negociaciones de compra-venta de acciones, ttulos valores, bonos y otros valores de las empresas. CASA DE BOLSA: Persona jurdica que habiendo llenado los requisitos establecidos, en el Reglamento de la Bolsa de Valores, se dedica a la intermediacin de la compra-venta de ttulos valores. EL CORRO: Oficina o lugar en donde se efectan las operaciones burstiles. PLAZO DEL REPORTO: Generalmente est comprendido entre uno y sesenta das. Para las operaciones de Reportos, el ao se debe tomar de 365 das. REPORTADO: Quien necesita dinero. REPORTADOR: Quien da el dinero. Frmulas: Se aplican las del Inters Simple. APLICACIONES: Problema No. 1 Aprovechando la situacin del mercado financiero en operaciones de Reportos, un profesional economista, compr el 25 de junio 2009, por medio de una Casa de Bolsa, Ttulos Valores Siglo XXX, por la cantidad de Q.600,000.00, recibiendo la promesa por el Reportado de cancelarle el 31 de agosto del mismo ao, la cantidad de Q.620,000.00 en concepto de capital e intereses. El profesional desea saber, cul fue la tasa

de rendimiento aplicada en la inversin. Problema No. 2 Un inversionista acudi a una Casa de Bolsa, con el fin de adquirir acciones en el mercado burstil. Invirti en los Ttulos AJM, Q.450,000.00, con una tasa de rendimiento del 18% anual. Cul fue el plazo de la operacin, si al vencimiento recibir la cantidad de Q.460,000.00?.

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS CURSO MATEMATICAS III, AREA COMUN UNIDAD No. 2 DESCUENTO SIMPLE DESCUENTO SIMPLE: Concepto: Es una rebaja que se hace sobre el costo de un producto, o del valor de un ttulo de crdito. Financieramente el descuento propiamente dicho, es aquel en el que intervienen las variables: TIEMPO, TASA DE INTERES y CAPITAL. CLASIFICACION DEL DESCUENTO SIMPLE: a) Descuento Racional b) Descuento Bancario c) Descuento por Pronto Pago d) Descuento nico, en Serie, en Cadena o Sucesivo. DESCUENTO RACIONAL: Es la diferencia del monto o valor al vencimiento de una deuda, con su valor actual. La base de clculo es el Principal o Capital. Nota: El Descuento Racional, es igual al Inters Simple, con la diferencia de que el inters simple se paga al vencimiento, y el descuento racional, es pagado por anticipado. SIMBOLOGIA: Dr = Descuento Racional P = Valor Actual o Principal n = Tiempo (se aplican los 4 mtodos conocidos) i = Tasa de Inters. Frmulas: Contenidas en el Prontuario respectivo. APLICACIONES: Problema No. 1 El propietario de un predio que se dedica a la compra-venta de vehculos, recibi un documento por valor de Q.95,000.00 a cobrar dentro de 60 das. Hoy, por necesidad de efectivo acudi a una casa de descuento, la cual por la compra del documento le cobr una tasa del 12% de descuento racional mtodo ordinario. De cunto fue el descuento racional y cunto recibi de efectivo el propietario del predio?. Problema No. 2 Una letra de cambio con valor al vencimiento de Q.80,000.00, se descont en una Institucin financiera, que cobr Q.8,000.00 de descuento racional, aplicando el 10% de tasa de descuento exacto. En qu tiempo estaba considerada la operacin?. Problema No. 3 Por un pagar que vence dentro de 250 das, cobraron un descuento racional de Q.15,000.00. El valor al vencimiento del pagar es de Q.125,000.00. Qu tasa de descuento racional simple ordinario, se aplic?. DESCUENTO BANCARIO O COMERCIAL: Es el inters que se paga por anticipado, calculado sobre el monto o valor al vencimiento a una tasa de descuento pactada, por el perodo transcurrido entre la fecha de descuento y la fecha de vencimiento. El descuento bancario o comercial, se utiliza en el sistema bancario. Como base para el clculo del tiempo se toman 365 das, aun sea ao bisiesto. Su clculo se basa en el Inters Simple Exacto. 2

SIMBOLOGIA: Db = Descuento Bancario S = Monto o valor al vencimiento n = Tiempo (t/365) d = Tasa de Descuento VL = Valor Liquido. DIFERENCIA ENTRE EL DESCUENTO RACIONAL Y EL DESCUENTO BANCARIO: El descuento racional, se calcula sobre la base del Principal y se aplican los 4 mtodos. El descuento bancario, tiene como base de clculo el Monto o valor al vencimiento, y se aplica nicamente el Mtodo Exacto. Frmulas: Contenidas en el Prontuario de frmulas respectivo. APLICACIONES: Problema No. 1 Una letra de cambio por valor de Q.200,000.00, pagaderos al vencimiento, fue emitida el 25 de enero y vence el 30 de noviembre 2009. El tenedor ha previsto que el prximo 8 de agosto, acudir a un banco del sistema a descontar el documento, a una tasa del 18% anual de inters. De cunto ser el importe del descuento bancario y del valor liquido a recibir?. Problema No. 2 Un documento fue emitido el 8 de enero 2009 y venci el 10 de mayo 2009, por valor de Q.100,000.00, deveng el 11% de inters simple ordinario. El documento fue descontado en un banco local, a una tasa de descuento del 10% anual, cobrando la cantidad de Q.10,000.00 de descuento bancario. En qu fecha se realiz el descuento del documento?. Problema No. 3 Dentro de 228 das vence un documento, con valor de Q.150,000.00, fue descontado hoy, entregando el banco la cantidad de Q.135,000.00. Cul fue la tasa de descuento que aplic el banco?. RELACION ENTRE EL DESCUENTO BANCARIO Y EL DESCUENTO RACIONAL (Tasa de descuento e inters equivalente): El descuento bancario se calcula sobre la base del monto, el descuento racional sobre la base del principal, por lo que el monto siempre ser mayor que el principal, por lo cual se concluye: El descuento bancario a cualquier tasa de descuento, siempre ser mayor que el descuento racional, a igual tasa de inters y por el mismo plazo. Para que el importe del descuento bancario y del descuento racional, sean iguales, es necesario que la tasa de descuento racional sea mayor, que la tasa de descuento bancario. Ejemplo: Datos del Descuento Bancario: TASA EQUIVALENTE DESCUENTO RACIONAL S = Q.95,000.00 DB = Q.13,013.70 i = Dr. VL = Q.81,986.30 P x n d = 0.20 i = 13,013.70 n = 250/365 81986.30x0.68493151 i = 0.23174606 = 23.17% anual. APLICACION: Problema No. 1 Se firmar un documento reconociendo el 21.5% anual de descuento racional. Se desea saber: A qu tasa de descuento bancario se debe descontar el documento, para que sea equivalente al inters devengado, si fue emitida a 300 das plazo?. 3

DESCUENTO POR PRONTO PAGO (Est relacionado con el Inters Simple): Constituye una rebaja concedida sobre el precio de mercadera, como un incentivo para pagar de inmediato (contado) o dentro de plazo especfico. Los descuentos se expresan en las facturas o documentos, por medio de nmeros quebrados, en donde el numerador indica la tasa de descuento a aplicar, y el denominador el plazo mximo dentro del cual se puede aprovechar el descuento. Ejemplo: 20/contado; 15/30; 10/60; neto/90. RELACION DEL DESCUENTO POR PRONTO PAGO CON EL INTERES SIMPLE ORDINARIO: El clculo del importe del descuento, no tiene mayor complejidad, siendo lo importante establecer desde el punto de vista financiero, que alternativa resulta ms ventajosa y debe aprovechar el comprador, para lo cual se debe determinar una relacin de cada descuento con el inters simple ordinario (tasa de inters). Frmula a utilizar: i = . I . Pn CALCULO DEL DESCUENTO: El importe del descuento se calcula mediante la multiplicacin del valor original de la factura, por las diferentes tasas de descuento que se apliquen en el problema. Ejemplo: Valor Factura de Mercadera: Q.15,000.00; Descuentos : 20/contado, 15/30, 10/60 y neto/90. Se procede a elaborar el cuadro, el cual contiene las siguientes columnas para su clculo: Alternativas de descuentos, valor original de la factura, porcentaje de descuento estandarizado, importe del descuento y el valor neto. APLICACION: Problema No. 1 Una factura por valor de Q.75,000.00, de fecha 18 de julio 2009, contiene impresas las siguientes condiciones de pago: neto/120, 8/90, 10/60 y 12/contado. Sobre esa base indique: a) Financieramente cul es la mejor opcin de pago para el comprador, y b) Cunto se debe pagar si la factura se cancela el 8 de octubre 2009?. DESCUENTO UNICO, EN SERIE, EN CADENA O SUCESIVO: Es una serie de rebajas sucesivas, sobre el precio de catlogo, que los proveedores ofrecen en ventas estrictamente al contado. Con estos descuentos, el proveedor obtiene mayor clientela, ajusta los precios en relacin a los del mercado y ofrece incentivos en compras por mayor. FORMULAS: Contenidas en el Prontuario de formulas respectivo. METODO DE CALCULO: Consiste en calcular sucesivamente cada descuento ofrecido, sobre el valor neto de la factura, estableciendo el descuento nico, equivalente a todos los descuentos. Se aplican el Mtodo Directo (por medio de la frmula) y el Mtodo Indirecto (por medio de cuadro, conteniendo las columnas siguientes: Nmero de descuentos, porcentajes de descuentos, valor factura, importe del descuento y valor neto). SIMBOLOGIA: VF = Valor Factura VN = Valor Neto Du = Descuento nico d1 = Descuento uno dn = Descuento n I = Importe o valor descuento nico. 4 Ejemplo: Se compr un lote de casimires, con precio de catlogo de hace un ao, de Q.50,000.00. El proveedor aplic los siguientes descuentos en serie: 9% a clientela habitual; 5% por compras mayores de Q.30,000.00 y 8% por ser mercadera con ms de diez meses de existencia. Se desea saber: a) Cul es el descuento nico equivalente a los descuentos sucesivos?, y b) Cul es el importe del descuento nico?. Aplicar los dos mtodos. APLICACIN: Problema No. 1 El propietario de una fbrica de chalecos para motorista, compr un lote de cueros, por medio de ofertas de catlogo, por valor de Q.325,000.00. La empresa vendedora otorg por la compra, los siguientes descuentos en cadena: 10% por ser al contado, 8% por ser cliente A y 6% por ser compra mayor de Q.300,000.00. El contador de la fbrica debe determinar: a) El valor neto a pagar. b) La tasa de descuento nico. c) El importe del descuento nico.

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS CURSO MATEMATICA III, AREA COMUN UNIDAD No. 3: INTERES COMPUESTO CONCEPTO: Es el rendimiento que si no se paga en el perodo, se aumenta al capital y junto con l, produce ms inters. Significa que en cada perodo posterior, el inters es mayor, ya que esta calculado sobre el capital original ms los intereses de los perodos anteriores. La capitalizacin del inters se da nicamente en el inters compuesto. El inters compuesto se aplica en operaciones financieras a largo plazo, es decir mayores del ao, ya que mientras mayor sea el plazo, ms capitalizaciones se dan, siendo mayor el rendimiento que produce en relacin con el inters simple. Es aplicable en campos no financieros tales como, el estudio de fenmenos relacionados con seres vivos que se reproducen de manera geomtrica y para determinar la tasa de natalidad y crecimiento de las poblaciones. Ejemplo: P = Q.100.00; i = 0.10 P= Q.110. P= Q.121. P= Q.133.10 P= Q.146.41 P= Q.161.05 1 ao 2 aos 3 aos 4 aos 5 aos

/___________/___________/____________/_____________/_____________/ I = Q.10. Q.11. Q.12.10 Q.13.31 Q.14.64 = Q.61.05 DIFERENCIAS ENTRE EL INTERES COMPUESTO Y EL INTERES SIMPLE: a) El crecimiento del inters simple es aritmtico, y el del inters compuesto geomtrico. b) El inters simple es igual en cada perodo del plazo de la operacin, mientras que el inters compuesto es mayor en cada perodo posterior. c) El inters simple siempre se calcula sobre el mismo capital, el inters compuesto se calcula cada vez sobre un capital mayor, al que se le acumulan los intereses generados en el perodo anterior. IGUALDADES ENTRE EL INTERES COMPUESTO Y EL INTERES SIMPLE: a) En el clculo de ambos se aplican los factores ya conocidos: capital, tiempo y tasa de inters. b) En los dos se obtienen los conceptos bsicos: Inters, monto y valor actual. PERIODO DE CAPITALIZACION: Su capitalizacin puede ser: Anual o en perodos menores al ao (mensual, bimensual, bimestral, trimestral, cuatrimestral, semestral). TASAS DE INTERES: Tasa efectiva: (i) Se capitaliza en forma anual. Tasa nominal:(j) Hay dos o mas capitalizaciones de inters en el ao; adems se indica el nmero de capitalizaciones en el ao, empleando la literal m. Formulas: Contenidas en el prontuario de frmulas. FACTORES DEL INTERES COMPUESTO QUE SE APLICAN: Factor de Acumulacin: Es aquel que siempre tiene un valor mayor que la unidad, se usa para determinar montos. n mn Tasa efectiva: ( 1+ i ) Tasa nominal: ( 1+ j/m) Factor de Descuento: Siempre tiene un valor menor que la unidad. Se aplica en el clculo de valores actuales. -n -mn Tasa efectiva: ( 1+ i ) Tasa nominal: ( 1+ j/m) 2

APLICACIONES: Problema No. 1 Un seor se gan la lotera Santa Luisa, cuando tena 21 aos de edad, depositando el premio de Q.450,000.00 netos, en su cuenta de depsitos monetarios, obteniendo la tasa del 11% anual de inters. Hoy que cumpli 41 aos, desea retirar lo acumulado y le pide realizar los clculos con los supuestos siguientes: a) Si el inters devengado es con tasa efectiva. b) Si el inters devengado es con tasa nominal capitalizable cada semestre. Problema No. 2 Un estudiante de auditora desea saber cunto ganar de inters, si invierte Q.60,000.00 durante 2 aos y 9 meses, en una financiera que reconocer el 14% de inters anual capitalizable trimestralmente. Problema No. 3 Con el propsito de tener reunidos Q.125,000.00 dentro de 54 meses, para comprar nuevo equipo de computacin, una empresa realizar hoy un depsito en un banco del sistema que le ofrece el 16% anual de inters capitalizable mensualmente. De qu valor debe ser el depsito?. Problema No. 4 Un seor recibi Q.200,000.00 como indemnizacin, cantidad que depositar en el Banco La Riqueza, S.A., para poder disponer dentro de 5 aos de Q.250,000.00, por lo que desea saber: a) A qu tasa efectiva de inters compuesto debe invertir su dinero? b) Cul sera la tasa de inters nominal capitalizable semestralmente para obtener el mismo beneficio?. Problema No. 5 Cul es el tiempo que debe permanecer colocado un capital de Q.90,000.00, a una tasa del 18% anual de inters con capitalizacin cuatrimestral, para convertirlo en Q.105,000.00?. METODOS DE CALCULO DEL INTERES COMPUESTO: A) CUANDO DENTRO DEL PLAZO CAMBIA LA TASA DE INTERS: Lo que se debe hacer es definir las tasas, especificando que tasa estuvo vigente en cada perodo para su clculo. Las frmulas aplicadas son las del inters compuesto, modificando el factor de acumulacin o de descuento, segn sea el caso. n mn 1) Factor de Acumulacin: tasa efectiva (1+ i) tasa nominal (1+j/m) -n -mn 2) Factor de Descuento: tasa efectiva (1+i) tasa nominal (1+j/m). En ambos casos los factores se disgregan en las veces que cambia la tasa de inters. Los resultados de los subfactores se multiplican entre si. APLICACIONES: Problema No. 1 Un prestamista realiz un depsito de Q.185,000.00 en un banco, que durante los primeros 3 aos abon el 7% anual de inters efectivo; seguidamente aument la tasa al 10% de inters anual con capitalizacin trimestral. Cunto se recibir al cancelar la cuenta 7 aos despus de ser aperturada?. 3

Problema No. 2 El Banco Monja Azul, entreg al final de 5 aos y 9 meses en concepto de capital e inters, la cantidad de Q.300,000.00 a un ahorrante. En los primeros 3 aos y 3 meses el banco reconoci el 14% anual de inters capitalizable cada semestre y el resto del tiempo el 16% de inters anual con capitalizacin mensual. Cul fue el valor del depsito inicial?. Problema No. 3 Se desea conocer la cantidad que pago en concepto de inters, por un prstamo de Q.400,000.00 recibido del Banco TCN; quien inicialmente cobr la tasa del 18% de inters anual capitalizable cada tres meses, durante 3 aos, y por el resto del tiempo se increment la tasa de inters al 20% anual capitalizable cada cuatro meses. El plazo del prstamo fue de 6 aos. B) CUANDO EL PLAZO DE LA OPERACIN INCLUYE FRACCIN DEL PERODO DE CAPITALIZACIN: En operaciones financieras para obtener mximos rendimientos, se aplican las tasas de inters simple y compuesto en diferentes perodos, cuando se incluye perodos completos y fraccin de perodo de capitalizacin. Para su clculo se aplican los mtodos siguientes: 1- Mtodo Combinado o Mixto: Inters compuesto para perodos completos de capitalizacin e inters simple para la fraccin de perodo de capitalizacin. Se obtiene ms rendimiento. 2- Mtodo Simple: Inters compuesto para todo el plazo de la operacin. Este mtodo resulta ms equitativo. APLICACIONES: Problema No. 1 Qu cantidad deber pagar el seor Junior Len, por un crdito de Q.295,000.00 que obtuvo hace 6 aos y que vence dentro de 3 aos y 7 meses. Por la deuda reconoce el 16% anual de inters capitalizable cada cuatro meses. Aplique los dos mtodos para su clculo. Problema No. 2 Al finalizar los siguientes 5 aos 6 meses se contar con la suma de Q.200,000.00. Se pide se establezca el valor del depsito inicial, si el mismo se realiz hace 5 meses, en la Financiera Global, S.A., la cual acredita el 14% anual de inters capitalizable cada trimestre. Aplicar los dos mtodos. C) MULTIPLICACIN DE CAPITALES (TIEMPO Y TASA): Significa reproducir un capital, cuantas veces lo requiera el inversionista, con base a una tasa de inters y tiempo necesario. APLICACIONES: Problema No. 1 En cunto tiempo de triplicar un capital de Q.150,000.00, aplicando una tasa de inters del 13% anual capitalizable cada tres meses?. Problema No. 2 Un banco del sistema que capitaliza semestralmente los intereses, ofrece a sus clientes con saldos mayores de Q.75,000.00, que en 4 aos les duplicar su capital. Cul es la tasa de inters nominal que reconoce el banco?. D) TASAS EQUIVALENTES: 1- Tasa efectiva equivalente a una tasa nominal conocida: Es establecer la tasa efectiva anual que producir el mismo rendimiento de una tasa nominal conocida. m Frmula: i = (1+j/m) 1 4 Problema No. 1 Cul es la tasa de inters efectiva que produce una tasa del 24% anual de inters capitalizable trimestralmente? 2- Tasa Nominal Equivalente a una Tasa Efectiva conocida: Muchas veces es necesario obtener una tasa nominal que produzca el mismo rendimiento que una tasa efectiva. 1/m Frmula: j = m[(1+i) 1] Problema No. 1 Qu tasa de inters capitalizable bimestralmente, produce el mismo rendimiento que la tasa efectiva de inters del 20% anual?. 3- Tasa Nominal Equivalente a una Tasa Nominal conocida: Su calculo se realiza as: a) Se determina una tasa efectiva de inters equivalente a la tasa nominal conocida. b) Con base a la tasa efectiva determinada, se calcula la tasa nominal equivalente necesaria. Problema No. 1 Cul deber ser la tasa nominal capitalizable trimestralmente, para que resulte equivalente a la tasa del 18% anual de inters capitalizable cada cuatro meses?.