INTRODUCCIÓN

En el desarrollo de los temas abordados cuando se menciona las instituciones auxiliares del
mercado de valores, agentes de valores y el tema de calificación de riesgo se refieren a la ley del
mercado de valores y mercancías, refieren a títulos de valores como materia principal del
mercado, también podemos canalizar los recursos hacia las actividades productivas que permiten
estudiar el crecimiento económico a través de los calificadores de riesgos, para el efecto el
presente trabajo nos lleva al estudio, profundización y mejor comprensión de los temas.

INSTITUCIONES AUXILIARES DEL MERCADO DE VALORES

En el mercado de valores, debido a su importancia también cuenta con instituciones auxiliares

tales como:

SOCIEDADES DE INVERSION

Son aquellas sociedades anónimas, que tienen por objeto exclusivo la inversión de sus recursos en
los valores a que se expresamente se refiere la ley de valores encontrándose sujetos, entre otras, a
las disposiciones siguientes:

a. Se constituye como sociedades anónimas

b. Su capital es variable, sin necesidad de modificar su escritura social
c. Las asociaciones emitidos podrán recompensarse sin necesidad de reducir el capital social
d. Inscribir en el registro de valores su oferta pública de valores.
e. Solo podrá cotizar en bolsa sus acciones emitidas sin derecho de recompra
f. Deberá comunicar el valor neto de sus activas por acción, y
g. No le es aplicable la obligación de forma la reserva legal a que se refiere el código de
comercio de Guatemala.

SOCIEDAD GESTORAS

Se entiende como tal a aquellas sociedades cuyo único objeto social es la administración de los
fondos de las sociedades de inversión fijándole con presión su documento a la forma de
determinados. La designación es revocable en cualquier tiempo.

Respecto a este apartado, la ley de mercado de valores, no las regula con suficiencia, se limpia
a delimitar el objeto de la misma y en su forma de constitución, en sociedad anónima, de lo
cual se cotice en Guatemala, para este tipo de sociedades, salvo las limitaciones ya
conectados.

BOLSA DE COMERCIO

Bolsa de valores nacional, es una entidad que proporciona el lugar, la infraestructura, los
servicio y los regulaciones para que los agentes de bolsa realice exposiciones bursátiles de
manera efectivo y controlizada.
Las personas interesados en la autorización correspondiente para operar como bolsa de
comercio, deberán dirigir su solicitud al Registro de Mercado de valores y mercancías
cumpliendo con los requisitos siguientes:

a. Acompañar el proyecto de escritura constitutiva de sociedad o de sus estatutos

b. Indicar monto y forma en que se aportara el capital pagado inicial de la sociedad a
constituirse, así como la manera en que se efectuara la capitalización que se proyecta
llevar a cabo dentro de los próximos 5 años.
c. Acompañar el proyecto de reglamento interno que regula cuando menos los aspectos
siguientes.
1. Admisión, suspensión, exclusión de sus miembros o de sus administradores, funcionario o
empleados.
2. Las obligaciones y derechos de sus miembros.
3. Lo relativo a la inscripción de oferta pública de valores, la suspensión y cancelación de la
inscripción.
4. Las normas correspondientes a la negociación si fuere el caso
5. Los derechos y diligencias de los emisores de valores, en relación a la bolsa de comercio
6. La forma en que deben efectuarse y registrarse las operaciones bursátiles.
7. Los efecto derivados de la suspensión de la inscripción de cualquiera de sus miembros
como agente de comercio o cosa de bolsa
8. La escritura administrativa y funcional de la bolsa de comercio respectiva.
9. Lo relativo a los mecanismos para aparentar el cumplimiento de las obligaciones de los
miembros de la bolsa de comercio.
10. Lo relativo a las prácticas prohibidas a las infracciones a las sanciones y los procedimientos
para su aplicación.
11. Las normas mínimas inherentes a las actividades que desvirtúan o distorsionen en
determinado momento.

FUNCION BOLSA COMERCIO

Es un mercado autorizado, donde los comerciantes y los intermediarios contratan operaciones

y transacciones de compraventa de mercados activos y derechos.

Ejemplos:

Credomatic de Guatemala S.A

Fondo de inversión inmobiliario en Guatemala

AGENTES DE BOLSA O CASA DE BOLSA

Un agente de bolsa o casa es una empresa que está concentrada a la bolsa de valores nacional
de Guatemala. Es decir el intermediario que opera entre la bolsa y el inversor. Si el inversor
pretende comprar un instrumento financiero que cotiza en la bolsa, el bróker es el encargado
de llevar adelante esa transacción, a nombre del inversor. Si bien en Guatemala esto
intermediarios son conocido como agente en bolsa, intencionalmente con conocidos como
brokers .

FUNCIONES.

Realizar actividad y prestación de servicios sobre sus clientes, realicen operaciones bursátiles.

Distribución de valores, la prevención de conflicto de interés.

Protección de los intereses el cliente.

Asesoría a las empresas para obtener el funcionamiento a través de títulos de la emisión de

ofertas públicas.

Celebran operaciones de compraventa reporto, préstamo de valores.

Ofrecen servicios de inversión, para apoyar a sus clientes en toma de decisiones de inversión.

OBJETIVO

Proporcionar los lineamientos básicos que deben seguir las personas jurídicas que deseen
inscribirse cm agente de bolsa en el mercado bursátil agente de valores en el mercado extra
bursátiles para negociar en el mercado de valores y mercancías.

Ejemplo:

Casa de bolsa G&T continental S.A.

Internacional casa de bolsa, S.A.

AGENTE DE VALORES:

Intermediarios de valores que operan fuera de la bolsa de valores, e intermedian valores

distintivos de las acciones.

Son personas naturales o jurídicas que tienen como objeto exclusivo la realización de
intermediación de valores. Es decir son aquellas personas cuya función básica es contactar a
quienes desean comprar, con quienes desean vender y perfeccionar la operación respectiva,
resolviendo por sus servicios una comisión.

FUNCIONES

Intermedios de valores demandantes.

Contractar a quienes deseen comprar, vender y perfeccionar.

CARACTERISTICAS:

Actúan como intermediarios de valores entre un comprador y vendedor.

Operan fuera de la boda de comercio de valores

Para operar deben inscribirse en el registro de corredores de bolsa y agentes de valores

Cobran comisiones por actuar por lo que el inversionista debe informarse al respecto.

EJEMPLO.

Centro de depósito de valores

Instituciones supervisoras

CALIFICACION DE RIESGO

Es una sociedad cuyo social exclusivo es la calificación de valores riesgos relaciones con la
actividad financiera aseguradora, bursátil y cualquier otra relativo al manejo,
aprovechamiento e inversión de recursos captados del público. Una calificadora de riesgo es
una agente que propende por la profundización y madurez del mercado de capitales e
independientes, incorporando metodologías de prácticas que promuevan entre emisiones e
inversionistas altos estándares de transparencia y de gobierno coporativo.

FUNCIONES

Sustento de inversiones y estructuración de inversionistas

Análisis de relaciones comerciales o condiciones de financiamiento

Fuente de información oportuna objetiva e imparcial

Favorece transparencia del mercado

Facilita el cumplimiento de obligaciones legales

Mejora el acceso a mercados capitales

Facilita la comparación de entidades, dentro de cada industria y a nivel regional y global.

EJEMPLO

Bancos

Compañías de seguros

Fondos de inversión e inmobiliarios

Títulos y acciones
CONCLUSION

Podemos hacer mención que las instituciones auxiliares del mercado de valore, agentes de
valores, bolsas de comercio y los calificadores de riesgo operan a través de la ley del mercado
de valores y mercancías, dando cumplimiento al sistema financiera en la emisión de las
normativos y operaciones en el país y relacionan la función de las bolsas, valores, agentes de
mercados, agente de valores a través de actividades, que el país, las inversiones de fondo
como las protección eficaz y jurídico económico, logrando minimizar los riesgos de pérdidas
económicas.