EJEMPLO DE CLASE No.

1
RELOJERÍA " EL TIEMPO ES ORO, S.A."
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
( en miles de pesos)

ACTIVO MCEC. JJR

Circulante

Caja y Bancos 5,000.00

Inventarios 350,000.00
Clientes 15,000.00
Documentos por Cobrar 80,000.00
Suma 450,000.00

Fijo

Mobiliario y Equipo 250,500.00

Depreciación Acumulada -50,100.00
Suma 200,400.00

Diferido

Gastos Pagados por Anticipado 97,000.00

Suma 97,000.00

SUMA ACTIVO 747,400.00

PASIVO
Corto Plazo
Proveedores 15,000.00
Acreedores Diversos 9,000.00
Documentos por Pagar 75,000.00
Provisiones Diversas 21,300.00
Suma 120,300.00

Largo Plazo
Arrendamiento Financiero * 80,500.00
Hipotecas por Pagar 100,000.00
Suma 180,500.00

Diferido
Productos Cobrados por Anticipado 0.00
Suma 0.00

SUMA PASIVO 300,800.00

CAPITAL CONTABLE
Accionistas comunes (125,000 acc a $2.00 c/u) 250,000.00
Accionistas preferentes (2000 acc,10% dividendos.) 10,000.00
Capital Social 140,000.00
Utilidades de Ejs. Anteriores 23,000.00
Utilidades retenidas 23,600.00
SUMA CAPITAL 446,600.00

SUMA PASIVO Y CAPITAL 747,400.00

La compañía tiene que efectuar pagos fijos anuales por arrendamiento financiero por la cantidad de $20,000.00 ,
Nota: * durante cinco años libres de impuestos.
 EJEMPLO DE CLASE
RELOJERÍA " EL TIEMPO ES ORO, S.A."
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
( en miles de pesos)

MCEC. JJR

(+) Ventas netas 800,000.00

(+) Inventario inicial 650,000.00

(+) Compras netas 300,000.00
(=) Total disponible 950,000.00
( - ) Inventario Final 350,000.00

(-) Costo de ventas 600,000.00

(=) Utilidad Bruta 200,000.00

( - ) Gastos de Operación:
Gastos de venta 85,000.00
Gastos de administración 30,000.00
Gastos de arrendamiento 20,000.00
Depreciación 9,000.00

Total de Gastos de operación 144,000.00

(=) Utilidad antes de intereses e impuestos 56,000.00

( - ) Intereses 15,000.00

(=) Utilidad antes de Impuestos 41,000.00

( - ) Impuestos ( 40% ) 16,400.00

(=) Utilidad neta después de Impuestos 24,600.00

( - ) Dividendos preferentes 1,000.00

(=) Utilidad disponible para accionistas comunes 23,600.00

NOTAS:
1.- Se consideró la tasa de Impuestos al 40% por facilidad de cálculo.

2.- Como a los accionistas preferentes se les está pagando 10% sobre su inversión que es de 10,000.00, la
cantidad disponible para los accionistas comunes es de 24,600. - 1,000. = 23,600.
 EJEMPLO DE CLASE
RELOJERÍA "EL TIEMPO ES ORO" S. A.
SOLUCIÓN
MCEC. JJR

RAZONES DE LIQUIDEZ

Capacidad de la empresa para cubrir vencimiento de obligaciones.

LIBRO

ABRE RECOMEN-
No. NOMBRE DE LA RAZON CONCEPTO VIAR F O R M IU L A DESARROLLO RESULTADO INTERPRETACION DACION

1 1 Capital neto de trabajo. Cantidad de efectivo que la empresa posee para trabajar CNT = Activo Circulante (AC) - Pasivo Circulante (PC) = (-) = Lo que queda disponible si liquidamos todas las deudas.

Cantidad que faltaría para poder liquidar las deudas con

2 2 Capital neto de trabajo disponible Cantidad de efectivo disponible para ser utilizado de inmediato. CNTD = (AC - Inventario) - PC = (-) (-) = vencimiento más próximo, si no consideramos el Inventario.

3 3 Razón de Circulante ó Capacidad de la empresa para cubrir con la totalidad de RC = Activo Circulante = = Veces que alcanzamos a cubrir nuestro pasivo a Corto Plazo (=) ó > a 2.0 veces
Indice de solvencia. los AC sus compromisos cercanos, ó Pasivo a C.P. Pasivo Circulante Veces Por cada peso de deuda a C.P. tenemos $3,74 para cubrirlo.

4 4 Razón ácida ó Prueba del ácido. Capacidad de la empresa para cubrir con los activos líquidos de PAC = Activo Circulante - Inventarios = (-) = Por cada peso de deuda a C.P. solo tenemos $0.83 líquido. 1a1
los AC sus compromisos cercanos, ó Pasivo a C.P. Pasivo Circulante Veces

RAZONES DE ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS

Para determinar la efectividad con que una empresa administra sus activos ó bien, que tanta productividad está teniendo la inversión en activo.
LIBRO

ABRE RECOMEN-
No. NOMBRE DE LA RAZON CONCEPTO VIAR F O R M IU L A DESARROLLO RESULTADO INTERPRETACION DACION

No. de veces que se recupera la inversión total por medio de las

5 1 Rotación del Activo Total Cuantas veces recuperamos la inversión a través de los ingresos RAC = Ventas = = ventas.
Por cada peso invertido, cuanto es lo que vendemos. Activo Total Veces

5a 2 Rotación del Activo Fijo No. de veces que recuperamos la inversión en A.F. a través de los ingresos RI = Ventas = = No. de veces que se recupera la inversión en A.F. por medio
Por cada peso invertido en A.F. , cuanto es lo que vendemos. Activo fijo neto Veces de las ventas
No. De veces que rota en el año, la inversión en A.F.

6 3 Rotación del Inventario No. de veces que el Inventario "da la vuelta ", es decir, veces que RI = Costo de Ventas = = No de veces que el inventario se vende y se repone.
se vende y se repone durante el período. Inventario Veces

7 4 Rotación de Cuentas por Cobrar No. de veces que las cuentas por cobrar se recuperan, es decir, veces que RCxC = Ventas a Crédito = = No. de veces que las cuentas por cobrar dan vueltas en el año.
se cobra y se vende a crédito durante el período. Cuentas por cobrar (+) Veces Veces que cada peso que se vende a crédito se recupera y se vuelve a vender.

8 5 Período promedio de C x Cobrar No. de días que tardamos en cobrar las ventas a crédito. PPCxC = 365 = = No. de días que se tardan en cobrar las ventas a crédito.
Rotación de Cuentas por Cobrar días.

9 6 Rotación de Cuentas por Pagar No. de veces que alcanzamos a liquidar en el año las deudas contraídas. RCxP = Compras a Crédito = = No. de veces que las cuentas por pagar dan vueltas en el año.
Cuentas por Pagar (+) Veces Cada peso que se compra a crédito se paga y se vuelve a financiar.

10 7 Período promedio de C x Pagar No. de días que tardamos en pagar las compras a crédito. PPCxP = 365 = = No. de días que se tardan en pagar las compras a crédito.
Rotación de Cuentas por Pagar días
HOJA 1 / 2
 EJEMPLO DE CLASE No. 1
RELOJERÍA "EL TIEMPO ES ORO" S. A.
SOLUCIÓN
MCEC. JJR

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO, APALANCAMIENTO O ADMINISTRACION DE DEUDAS

Para determinar que tan endeudada está la empresa, calcula si la empresa es capaz de soportar más deudas ó si está en riesgo debido a que se encuentra en manos de los acreedores
ABRE RECOMEN-

LIBRO
No. NOMBRE DE LA RAZON CONCEPTO VIAR F O R M IU L A DESARROLLO RESULTADO INTERPRETACION DACION

11 1 Razón de Endeudamiento Pctje. de la inversión total que fue conseguida a través de deuda. RE = Pasivo total = (+) = Porcentaje de la inversión en activos que provienen de
Por cada peso de activo,cuantos cvs. fueron proporcionados por los acreedores. Activo Total recursos obtenidos de préstamos.

11a 2 Razón de financiamiento del activo Pctje.de la inversión total que fue conseguida a través de deuda a L.P. RFADLP = Pasivo a largo plazo = = Porcentaje de la inversión en activos que provienen de
por deuda a Largo plazo. Por cada peso de activo,cuantos cvs. fueron proporcionados por Activo Total recursos obtenidos de préstamos a largo plazo.
los acredores.

12 3 Indice de Capital ó Mide que cantidad de deuda a L.P. provino por cada peso aportado RPLPC = Pasivo a largo plazo = = Pctje. que la deuda a L.P. representa en el capital
Razón pasivo a L.P. entre capital por los socios. Capital

13 4 Razón de liquidación de intereses ó No de veces que la empresa puede pagar el total de intereses con RCI = Utilidad antes de Intereses e imptos. UAII = = Veces que la empresa puede cubrir los intereses con
Razón de cobertura de intereses. su utilidad. Intereses. Veces la utilidad.

14 5 Razón de liquidación de pagos fijos No de veces que la empresa puede pagar el total de pagos fijos con RCPF = Utilidad antes de Intereses e imptos. UAII = = Veces que la utilidad de la empresa puede pagar sus
Razón de cobertura de pagos fijos. su utilidad. Intereses más pagos fijos (+) (+) Veces cargos fijos por deudas a Largo Plazo.

RAZONES DE RENTABILIDAD

Para determinar si la empresa tiene capacidad para generar utilidad a través del uso de sus inversiones , así como, determinar el Pctje. De utilidad de las ventas y del capital.
ABRE RECOMEN-
LIBRO

No. NOMBRE DE LA RAZON CONCEPTO VIAR F O R M IU L A DESARROLLO RESULTADO INTERPRETACION DACION

15 1 Margen neto de utilidad Cuanto queda de utilidad por concepto de las ventas. RMNU = Utilidad neta después de impuestos: UNDI = = Nos indica lo que nos queda de utilidad neta por
No de cvs. que se están ganando por cada peso invertido. Ventas cada peso vendido.

15a 2 Margen bruto de utilidad Cuanto queda de utilidad bruta por cada peso de ventas. RMBU = Utilidad Bruta = = Nos indica lo que nos queda de utilidad bruta por
Ventas cada peso vendido.

16 3 Rendimiento de la inversión. La utilidad que está generando cada peso invertido en el activo total. RI = Utilidad neta después de impuestos: UNDI = = La utilidad que se esta obteniendo por cada peso
Activo total invertido en activos ( 3 cvs.)

17 4 Rendimiento del capital Mide la ganancia que está obyeniendo la aportación de los dueños. RC = Utilidad neta después de impuestos: UNDI = = Lo que se ha ganado por cada peso aportado por
Capital los dueños. ( 5.5 cvs.)

RAZONES DE UTILIDAD DE LAS ACCIONES

Miden el rendimiento generado por las acciones.

ABRE RECOMEN-
LIBRO

No. NOMBRE DE LA RAZON CONCEPTO VIAR F O R M IU L A DESARROLLO RESULTADO INTERPRETACION DACION

18 1 Utilidad por acción Representan el monto total de utilidad ganada por cada acción vigente. RUAC = utilidad disponible para las acciones comunes
= = Lo que ganò cada acción común (19 cvs.)
No. de acciones comunes en circulación.

19 2 Razón precio de mercado sobre Cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada peso RPMSUA= Precio de mercado por acción. = = No de veces que los inversionistas están dispuestos
utilidad por acción. de utilidad por acción. Utilidad por acción. a pagar la utilidad de la acción. (31.78)

RAZONES DE DUPONT

Proporcionan una visión total de la empresa para detectar en forma inmediata las áreas problema.
ABRE RECOMEN-
LIBRO

No. NOMBRE DE LA RAZON CONCEPTO VIAR F O R M IU L A DESARROLLO RESULTADO INTERPRETACION DACION

1 1 Poder ganancial de Dupont Esta orientada a localizar las áreas clave del desempeño financiero de la PGDU = Margen neto de utilidad x Rotación activo total
= (*) = Capacidad de la empresa para obtener ganancias.
empresa. La utilidad que se esta obteniendo por cada peso
invertido en activos ( 3 cvs.)

2 2 Rendimiento del capital ó Mide el rendimieto percibido sobre la inversión de los propietarios, tanto FDUM = Poder ganancial de Dupont = = Lo que se ha ganado por cada peso aportado por
Fórmula de Dupont modificada. accionistas comunes como preferentes. 1 - (Pasivo total/ Activo total) (-) los dueños. ( 5.5 cvs.)
HOJA 2 / 2