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Taller de Aplicación de la Gerencia Financiera

Primera Entrega

Presentado por:

Rosa Elena Arzuaga Guevara - Código 100143552

Robbie Randolph Howard Theran- Codigo 1044426234

Tutor: Hernando Espitia López

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Gerencia Financiera

Bogotá D.C. – Colombia

2021
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Compañía de Empaques S.A.

Descripción de la empresa

Es una empresa con amplia trayectoria en el mercado de más de 75 años,

dedicados a la transformación de fibras naturales y resinas plásticas, que ofrece al
mercado nacional e internacional soluciones de empaque para los sectores Industrial,
Agropecuario, Construcción e Infraestructura, a los cuales les provee productos como
son: Bolsas, sacos de fibra sintética y fibras naturales, mallas para diferentes usos,
como el encerramiento de obras y vías, telas de sobras para proteger cultivos, al igual
que mantos de control de erosión, soluciones imprimibles para señalización, entre otros
muchos productos de esta industria. [ CITATION Com21 \l 2058 ]
Cuenta con presencia en Colombia, la sede principal está ubicada en la ciudad
de Itagüí Antioquia, al igual que una subsidiaria en el país de Ecuador. Para acceder a
los productos, la compañía cuenta con aliados Comerciales en las principales ciudades
de Colombia.
Algunos de sus principales clientes son:
 CALYPSO S.A.S: Con presencia en Medellín, Rionegro y Bello Antioquia
 COPAQUES: Con presencia en Apartadó, Caldas, Caucasia, Medellín y
Rionegro.
 Marion S.A.S en Medellín.
 Ferragro SAS en Caldas.
 Al igual que muchas marcas de alimentos, entre otros.

Análisis de Estructura financiera

En la siguiente tabla se encuentran el resumen de las cuentas principales que

sirven para realizar un análisis financiero general de la empresa:
Año 2019 2020
Total $ $
pasivo 228,397,167 206,084,920
Total activo $ $
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472,281,329 464,305,872
Patrimonio $ $
total 243,884,162 258,220,952
pasivos $ $
financieros 120,801,682 100,344,728
$ $
Venta total
84,980,746 97,211,192
Activos fijos $ $
N.C. 276,386,119 277,460,820
Pasivo $ $
corriente C.P. 163,749,178 144,477,009
Con los anteriores datos es posible determinar las formulas de la estructura
financiera:

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FORMULAS ESTRUCTURA FINANCIERA
019 020
Total Pasivo / Total 4 4
ENDEUDAMIENTO TOTAL:
activo 8% 4%
Pasivo total / 0 0
GRADO DE APALANCAMIENTO:
Patrimonio Total .94 .80
CONCENTRACION PASIVOS Pasivos C.P. / Pasivos 7 7
CORTO PLAZO: Total 2% 0%
CONCENTRACION DEUDA Pasivo financiero / 5 4
FINANCIERA: Total Pasivos 3% 9%
Pasivo financiero / 2 2
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO:
Venta total 6% 1%
Activos fijos / 1 1
RESPALDO PATRIMONIAL:
Patrimonio .13 .07

Análisis de cifras:
 Endeudamiento total: A pesar de presentarse reducciones en el
activo y en el pasivo entre el año 2019 y 2020, la relación entre el pasivo y el
activo de cada uno de los años refleja una disminución del endeudamiento de la
empresa frente a su valor de activo al pasar de 48% al 44%.
 Grado de apalancamiento: para el año 2019 por cada peso del
patrimonio hay 0.94 pesos aportados por el pasivo, esta relación disminuye para
el año 2020 en donde hay un 0.8 del pasivo por cada peso del patrimonio.
o Estas variaciones obedecen a una reducción en el pasivo entre los
periodos analizados y al mismo tiempo un aumento en el patrimonio.
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 Concentración de pasivos al corto plazo: una relación del 72% para

el 2019 y 70% para el 2020, refleja una alta concentración de la deuda a corto
plazo.
 Concentración de deuda financiera: Los pasivos financieros de la
empresa disminuyen entre el año 2019 y 2020 pasando de 53% a 49%,
principalmente apalancado por una reducción del pasivo de corto plazo que paso
de 93.006MM a 75.076MM.
 Endeudamiento financiero: Tiene una variación del 26% al 21%
entre los años 2019 y 2020, por lo que se evidencia una menor participación de
la deuda financiera en relación con las ventas de la empresa, impulsado por la
disminución del pasivo financiero y simultáneamente el aumento en ventas.
 Respaldo Patrimonial: En este indicador se puede evidenciar que la
empresa cuenta con activos fijos que superan los valores del patrimonio, para el
año 2019 la relación es de 1.13 y para el año 2020 esta relación disminuye a
1.07, pues a pesar de que los activos fijos se mantienen en cifras similares se
presenta un aumento en el patrimonio.

Identificación de la Generación de valor:

La empresa genera valor porque es capaz de asumir todos los costos y gastos
de la actividad y atender los pasivos de la empresa, esta empresa tuvo utilidades de
11.267 millones que ascendió a 20.423 millones, además, las ganancias por acción
subieron de 1.029 pesos a 1.619, así mismo se denota que la empresa presenta
mejoría en sus utilidades frente a las ventas, al activo y al patrimonio como se
evidencia a continuación

Generación de valor 2019 2020

Resultado Integral – Utilidades $ $
(miles de pesos) 11,267,263 20,443,020
Utilidad/Ventas 2.5% 4.3%
Utilidad/Activo 2.4% 4.4%
Utilidad/Patrimonio 4.6% 7.9%
Ganancias por acción (pesos) 1,619 1,029
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Esta empresa ofrece una muy amplia oferta de productos atendiendo a varias
industrias que genera un valor diferente en el mercado, pero lo más importante es que
la siembra de insumos que forma parte de programas de sustitución de cultivos ilícitos,
este sector ha sido un eje fundamental de las políticas de gobierno, esto refleja un valor
agregado intangible aportado a la sociedad que es reflejo de su responsabilidad social
y empresarial, de esta manera a representado el apoyo a más de 50.000 familias.
[ CITATION Com21 \l 2058 ]
Adicionalmente, tiene una generación de valor ambiental que representa a la
empresa ventajas frente a otras compañías del sector, pues en su gran mayoría los
productos son reciclables y/o biodegradables, lo que permite evidenciar que es una
empresa que se ocupa en ofrecer productos de muy buena calidad y amigables con el
medio ambiente, este es un punto muy importante para este tipo de empresas, ya que
por lo general estos productos generan mucha contaminación al presentarse un alto
grado de consumo en la sociedad.

Es por esto y mucho más que la empresa Compañía de Empaques S.A. se encuentra
catalogada en un riesgo bajo como se evidencia en la figura a continuación

Imagen 1 [CITATION EMI21 \l 2058 ]

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FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA CON PASIVO DE CORTO Y LARGO PLAZO Y

PATRIMONIO.

Según el informe financiero de la empresa Colempaques, haciendo alusión a los

pasivos corrientes, comparando los años 2020 y 2019 se evidencia que hubo una

disminución en el total de pasivos corrientes de $19.272.169 mostrando esto que hubo

un mejor desempeño en el pago de las obligaciones a corto plazo e incidiendo

positivamente en el comportamiento financiero de la empresa.

Ahora bien, analizando los pasivos no corrientes o también llamados a largo plazo, se

nota que, durante los años 2020 y 2019, el año 2020 tuvo un mejor desempeño que el

2019 con una diferencia entre los 2 años de 3.040.078.

Año 2019 2020

Total pasivo $ 228,397,167 $ 206,084,920
Total activo $ 472,281,329 $ 464,305,872
Patrimonio total $ 243,884,162 $ 258,220,952
pasivos financieros $ 120,801,682 $ 100,344,728
Venta total $ 84,980,746 $ 97,211,192
Activos fijos N.C. $ 276,386,119 $ 277,460,820
Pasivo corriente C.P. $ 163,749,178 $ 144,477,009
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Comparando el total de pasivos corrientes y no corrientes la empresa debería buscar

mecanismo que le permitan disminuir drásticamente los pasivos corrientes,

permitiéndole esto que pueda tener más flujo de efectivo, y aumentar los pasivos no

corrientes, ya que estos brindan más flexibilidad por el tiempo, a la hora de cancelarlos.

Analizando detalladamente el total del patrimonio tanto del año 2019 como del
año 2020 se puede inferir que con el patrimonio que tuvo la empresa en el año 2019
podría solventar los pasivos totales del mismo año en caso tal que una situación
extraordinaria llegara a pasar en ese momento. Ahora bien, en el año 2020 se concluye
igualmente que el total del patrimonio para el año 2020 eran suficientes para respaldar
la deuda tanto a largo como a corto plazo

Referencias
EMIS. (s.f.). EMIS.COM. Recuperado el 19 de Septiembre de 2021, de https://www-emis-
com.loginbiblio.poligran.edu.co/php/companies/index/competitors?pc=CO&cmpy=1186669
Empaques, C. d. (19 de Septiembre de 2021). Compañía de Empaques. Recuperado el 19 de Septiembre
de 2021, de https://ciaempaques.com.co/es/compa