Formato: Evaluación financiera

Datos de identificación

Nombre: Jaquelin Espinoza Perez

Matrícula: 15001608
Fecha de elaboración: 20 de septiembre del 2021
Nombre del Módulo: Factibilidad y evaluación de proyectos
Nombre de la Evidencia
Evaluacion Financiera
de Aprendizaje:
Nombre del asesor: Karina Maribel de la Rosa González

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa

Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte
del país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de
proyectos, para tomar la mejor decisión.

© UVEG. Derechos reservados. El contenido de este formato no puede ser distribuido, ni transmitido, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema
impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
 Instrucciones

Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado
PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento
completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un
documento de Excel y pegarlas en este formato.

Importante

Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje

es necesario que hayas revisado los
contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en
particular la lectura Métodos para evaluar
proyectos.

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 1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR).
Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la
fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.
UNP
TPR=
IP
Se tiene IP= $1, 000,000.00

Se calcula la utilidad neta promedio (UNP)

Año Utilidad Neta

2017 $1, 484, 668.00

2018 $1, 575, 063.00

2019 $1, 311, 271.00

2020 $1, 137, 265.00

2021 $ 854, 231.00

  $ 6,362,498.00

   

utilidad
neta $ 1,272,499.60
promedio

$ 1,272,499.60
TPR= $ 1,000,000.00 =127.24996

La Tasa Promedio De Rentabilidad (TPR) es de 127.24%

2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI).

Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los
ejercicios 2017 a 2021, a partir de la fórmula

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 UNDE
RSI =
IT

RSI=UNDE/I
%
Año UNDE IT T
2017 $ 1,484,668.00 $ 1,000,000.00 1.484668 148%
2018 $ 1,575,063.00 $ 1,000,000.00 1.575063 158%
2019 $ 1,311,271.00 $ 1,000,000.00 1.311271 131%
2020 $ 1,137,265.00 $ 1,000,000.00 1.137265 114%
2021 $ 854,231.00 $ 1,000,000.00 0.854231 85%

3. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF).

Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los
ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.
UNDE
RAF=
AF

RAF=UNDE/A
F por cada
Año UNDE AF
peso se
obtiene:
2016 $ 1,536,483.00 $ 2,363,239.86 0.65
2017 $ 1,484,668.00 $ 2,363,239.86 0.63
2018 $ 1,575,063.00 $ 2,363,239.86 0.67
2019 $ 1,311,271.00 $ 2,363,239.86 0.55
2020 $ 1,137,265.00 $ 2,363,239.86 0.48
2021 $ 854,231.00 $ 2,363,239.86 0.36

4. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).

Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión
de 5,000,000 en el año 0

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 ( FA ) n−1
PRI=N −1+
( F )n

Año Flujo de efectivo Flujo acumulado

0 $ 1,382,834.38 $ - 5,000,000.00

1 $ 2,336,201.06 - $2, 663, 798.94

2 $ 1,417,556.30 - $1, 246, 242.64

3 $ 1,180,143.92 - $ 66, 098.72

4 $ 1,023,538.27 $ 957, 439.55
5 $ 768,807.90 $ 1, 726, 247.45

Donde
N=4
(FA)n-1= $66,098.72
(F)n= $1,023,538.27

PRI = 4-1+ 66098.72

102538.27

PRI=3+0.064578

Pago mensual = 1023538.27 =

12

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 85,294.85

Numero de meses = 66098.72 = $0.7749

85294.55

5. Cálculo del Valor Actual (VA o VP).

Para calcular el Valor Actual o Valor Presente, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
F1 F2 Fn
VA = + +…
(1+ K)1 (1+ K )2 (1+ K )n

Inversión Inicial $3,000,000

Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

¿ r
ic= ( 1+ ) -1
r

.18 12
ic= ( 1+ ) -1
12

.18 12
ic= ( 1+ ) -1
12

ic= 0.1956

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 tasa de interés del costo capital:

inversión Costo ponderado

inicial Participación% del capital k

3000000 100 =(1)

(0.1956)=0.1956

VA= 2336201.06 + 1417556.30 + 1180143.92 + 1023538.27+ 768807.90

(1.1956) 1 (1.1956)2 (1.1956)3 (1.1956)4 (1.1956)5

VA=1953998.8792+9991673.0336+690521.5777+500910.8744+314693.8861
VA= 4,451,798.25
VA>I0
4,451,798.25>3,000,000.00
El proyecto es aceptado

6. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN).

Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la
fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.
VAN =VA−I 0
F1 F2 Fn
VAN = 1
+ 2
+… −I 0
(1+ K ) (1+ K ) (1+ K )n

Inversión Inicial $3,000,000

Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

El VAN, es igual a
VAN=VA-I0
VAN=4451798.25-3000000=1, 451,798.25

VAN>0.00
1, 451,798.25>0.00
Proyecto es aceptado

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 7. Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB).
Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
VA
RCB=
I0
F1
F2 Fn
+ +…
(1+ K )1 (1+ K)2 ( 1+ K )n
RCB=
I0
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

La RCB es igual a:
RCB = VA
I0

RCB= 4451798.25
RCB = 4451798.25 = 1.4839>1, proyecto se acepta
3000000

8. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR).

Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad.
Toma en cuenta que el VA se calculó con una tasa de interés del 18%.
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés VA 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30

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 3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

I 0=VA

Realiza las operaciones y compara I 0 con VA , si no son iguales, haz la interpolación para encontrar la
TIR que debe considerarse para que el valor de la inversión sea igual a la suma de flujos de efectivo
del proyecto.
Se calculara con i=45%, sustituyendo:
3000000.00=2336201.06 + 1417556.30 + 1180143.92 + 1023538.27 + 768807.90
(1.45)1 (1.45)2 (1.45)3 (1.45)4 (1.45)5
3,000,000.00 y 3,023,991.29 n se iguala
Con una tasa de interés real de 19.56 se obtiene $4,451,798.25
Con una tasa de interés real de 45 se obtiene $3,023,991.29

La diferencia es de 25.44 $1,427,806.96

Partiendo de la suma de flujos $4,451,798.25

Restamos la inversión $3,000,000.00

Se obtiene $1,451,798.25
Entonces, si para una tasa de 25.44% se tiene $1, 427,806.96
¿Que tasa corresponde a? $ 1,451,98.25
Por regla de tres X=((1451798.25)(.2544))/1427806.95; X=.2586
La TIR es igual a 19.56+25.86=45.42%

9. Conclusiones.

En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de

Calzado PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus
propias palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

El emplear métodos simples y complejos de evaluación de proyectos, muestra que de

acuerdo a los diferentes métodos, la inversión es viable.
La tasa promedio de retorno es de 127.24% la rentabilidad sobre activo fijo se mantiene
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 arriba del 100% a excepción del ultimo año, cuando baja al 85% la rentabilidad sobre
Activo Fijo.
Al actualizar el valor del dinero mediante la suma de flujos observamos que este es mayor
a la inversión por lo tanto se acepta el proyecto.

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