LEASING (ARRENDAMIENTO FINANCIERO)

CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO

1. BILATERAL
2. CONSENSUAL
3. ONEROSO
4. CONMUTATIVO
5. DE TRACTO SUCESIVO
6. DE NATURALEZA MERCANTIL
7. AUTÓNOMO versus Contrato de compraventa a plazos o con reserva de dominio
versus Contrato de mandato
versus Contrato de arrendamiento
versus Contrato de mutuo

8. PRINCIPAL

DEFINICIONES

LEGAL. Es la entrega a título de arrendamiento de bienes adquiridos para el efecto,

financiando su uso y goce a cambio del pago de cánones que recibirá durante un plazo
determinado, pactándose para el arrendatario la facultad de ejercer al final del período
una opción de compra.

En consecuencia, el bien deberá ser de propiedad de la compañía arrendadora, derecho

de dominio que conservará hasta tanto el arrendatario ejerza la opción de compra. Así
mismo, debe entenderse que el costo del activo dado en arrendamiento se amortizará
durante el término de duración del contrato, generando la respectiva utilidad. (Art. 2 Dec.
913/93)

DOCTRINAL. Contrato de financiación, por el cual una sociedad especializada en esta

clase de negocios adquiere, por instrucciones de un cliente, uno o más bienes que éste
requiere. Bienes que son generalmente de capital, con el fin exclusivo de darlos en uso al
interesado, durante un período generalmente amplio (mediano o largo plazo), período
durante el cual el usuario irá amortizando la inversión de la entidad de leasing a través de
pagos periódicos, juntamente con los rendimientos de capital invertido. El usuario tiene la
posibilidad de ejercer una opción para adquirirlos al final del término de uso por un valor
residual, o de celebrar, sobre la base de este valor reducido, una nueva operación de
leasing.

ELEMENTOS DEL CONTRATO

ESENCIALES
1. Canon periódico. Este canon lleva implícito parte del precio del derecho a ejercer una
opción de adquisición.
2. Un plazo determinado (preferiblemente a mediano plazo para amortización del bien)
3. Existencia de una opción terminal (opción de compra, renovación del contrato,
sustitución del bien dado en leasing, venta del bien a un tercero) Esta opción terminal
se pacta a favor del locatario y la puede ejercer al finalizar el plazo determinado en el
contrato una vez haya cumplido totalmente con las obligaciones pactadas en el
mismo.
NATURALES
 Mantenimiento
 Propiedad
 Subleasing
 Cesión
 Seguros
 Expensas
 Deterioro y pérdida del bien

ACCIDENTALES
 Reajuste del canon
 Garantías
 Cláusulas penales y/o sanciones
 Cláusula para solución de conflictos
 Terminación anticipada

PARTES DEL CONTRATO

 USUARIO O LOCATARIO: Persona natural o jurídica

 SOCIEDAD DE LEASING: BANCO o CFC.

 No son partes en el contrato pero intervienen en él:

- Proveedor No hace parte del contrato. Tan solo interviene en la compraventa del bien
que será posteriormente entregado en leasing.
- Codeudores o garantes
- Compañías de seguros

BIENES

 Debe ser un bien no fungible, tampoco consumible.

 Debe ser un bien determinado como cuerpo cierto, por tanto no puede darse en
leasing: unos carros, una maquinaria, un computadora, etc., sin especificarse el bien
dado en leasing.

 Puede ser mueble o inmueble = Leasing Mobiliario o Leasing Inmobiliario

 Debe ser de propiedad exclusiva del Banco o de la Compañía de Leasing, la cual se

mantiene hasta que se ejerza la opción de compra. Se prohíbe dar en leasing bienes
donde exista copropiedad, salvo que se trate de leasing sindicado.

 EL Banco o la Compañía de Leasing no puede asumir mantenimiento del bien dado en

leasing, tampoco puede fabricar o construir bienes.
 Deben preferirse bienes productivos con el fin de que sea esta producción la que
pague el canon. No obstante, pueden financiarse bienes de consumo como
computadoras y vehículos de uso familiar, muebles y enseres de oficinas, etc.

 LEASING (ARRENDAMIENTO FINANCIERO): No pueden hacerse contratos de

leasing sobre documentos de contenido crediticio, de participación o representativos de
mercaderías.

 LEASE BACK: Solo puede hacerse sobre activos fijos productivos, equipos de
cómputo, maquinaria o vehículos de carga o de transporte público, o sobre inmuebles.
Los establecimientos bancarios no pueden transferir sus propios activos en contratos
de lease back.

 LEASING DE IMPORTACIÓN: Deben ser bienes productivos por disposición de la

Junta Directiva del Banco de la República.

PLAZO

 Periodo en el cual se ejecuta el contrato de leasing. En el plazo el usuario amortiza la

inversión efectuada por el Banco o CFC y reconoce la utilidad respectiva.

 No puede ser demasiado corto pues implicaría para el usuario un esfuerzo enorme el
tener que amortizar aceleradamente la inversión del Banco o Compañía de Leasing.

 Se ajusta a la actividad económica del usuario. Dependiendo del plazo, la entidad de

Leasing fija el canon de arrendamiento y el monto de la opción de compra.

CÁNONES

 Dan derecho al usuario al uso y disfrute del bien recibido en leasing. Mediante la
cancelación de los cánones se amortiza la inversión realizada por la Leasing.

 Pueden ser fijos, crecientes, decrecientes, reajustables. Mensuales, trimestrales,

semestrales, anticipados o vencidos. Se acomodan al flujo de caja del usuario.

 En caso de que el usuario realice un abono extraordinario este debe imputarse como:
a) canon extraordinario, b) abono a futuros cánones, c) garantía. La elección recae
únicamente en el usuario.

OPCIONES FINALES

 Ejercicio positivo o negativo de la opción de compra.

 Renovación de contrato con un bien actualizado o con el mismo bien en condiciones
mucho más económicas.
 Solicitar a la Leasing la venta del bien a un tercero.
 Cesión de la opción de compra a un tercero.
LEASING OPERATIVO
CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO

1. BILATERAL
2. CONSENSUAL
3. ONEROSO
4. CONMUTATIVO
5. DE TRACTO SUCESIVO
6. DE NATURALEZA MERCANTIL
7. PRINCIPAL

DEFINICIONES

LEGAL. No existe como tal una definición del leasing operativo.

Sin embargo, el artículo 5°° del Decreto 913 de 1993 dispone que las compañías de
financiamiento comercial podrán, igualmente, celebrar contratos de arrendamiento sin
opción de compra, los cuales se sujetarán a las disposiciones comunes sobre el
particular.

La ley 223 de 1995, o reforma tributaria, estableció en su artículo 89 el tratamiento para

los contratos de leasing en proyectos de infraestructura. Para el efecto dispuso que los
contratos de arrendamiento financiero, o leasing, celebrados en un plazo igual o superior
a doce años y que desarrollen proyectos de infraestructura de los sectores transporte,
energético, telecomunicaciones, agua potable y saneamiento básico, serán considerados
como arrendamiento operativo; en consecuencia el arrendatario podrá registrar como un
gasto deducible la totalidad del canon de arrendamiento causado, sin que deba registrar
en su activo o pasivo suma alguna por concepto del bien objeto de arriendo, a menos que
se haga uso de la opción de compra.

Como se puede apreciar, al no existir descripción legal, puede intentarse cualquier tipo de
definición para el contrato de leasing operativo: puede asimilarse al contrato de arriendo;
puede restringirse a un determinado tipo de bienes; puede restringirse a un determinado
tipo de personas usuarias o arrendatarias; puede restringirse a un determinado plazo; etc.

DOCTRINAL. En Colombia, y para el sector de las compañías de leasing, En Colombia,

y para el sector de las compañías de leasing, se trató de establecer una definición
del leasing operativo, sin embargo por más de que se trate de encontrar diferencias,
termina la definición en lugares comunes de la definición del arrendamiento puro y
simple. Las pequeñas diferencias tienen relación con la naturaleza del equipo, los
plazos del contrato y algunas obligaciones que asume o debe asumir el usuario.

Se ha intentado hacer la definición del leasing financiero sin contemplar la parte de

la opción de compra. Es decir, que se trata de un contrato de financiación, por el
cual una persona especializada entrega en uso o leasing operativo a un
interesado, uno o más bienes que éste requiere. Bienes que son generalmente de
capital. La entrega de los bienes se hace durante un período no generalmente
amplio, durante el cual el usuario irá amortizando la inversión de la entidad
arrendadora a través de pagos periódicos, conjuntamente con los rendimientos de
capital invertido. El usuario no tiene la posibilidad de ejercer una opción para
adquirirlos al final del término de uso por un valor residual, o de celebrar, sobre la
base de este valor reducido, una nueva operación de leasing.

JURISPRUDENCIAL. Sentencia del 13 de diciembre de 2002, expediente No.

6462 Industrias La Francesita contra Leasing Bolívar S.A., Magistrado Ponente
CARLOS IGNACIO JARAMILLO,

Consideró el alto tribunal, que el leasing (financiero) se distingue del leasing

operativo por la procedencia del bien objeto de leasing. Dice la Corte que en el
leasing financiero, la sociedad de leasing adquiere -de manos de un tercero- el
bien por señalamiento concreto de su cliente, a quien entregará luego su tenencia,
con opción de compra al final del contrato. En el leasing operativo el bien objeto
del contrato, de antemano, hace parte del haber -o "stock"- de la compañía, la que
se sirve del leasing para comercializar un producto suyo. “Es el apellidado leasing
del fabricante o del distribuidor, en la actualidad de menor usanza.”

ELEMENTOS DEL CONTRATO

ESENCIALES
1. Entrega de un bien (general y preferiblemente productivo) para el uso y goce
2. Canon periódico. Este canon lleva implícito parte del precio del derecho a
ejercer una opción de adquisición.
3. Un plazo determinado (preferiblemente a mediano plazo para amortización del
bien)

NATURALES
1. El arrendador debe mantener el bien en estado de servir
2. El arrendador debe sanear el bien entregado en leasing.
3. El arrendatario tiene derecho de retención por incumplimiento del contrato

ACCIDENTALES
 Reajuste del canon
 Garantías
 Cláusulas penales y/o sanciones
 Cláusula para solución de conflictos
 Terminación anticipada
 Depósito en garantía
 Limitación del uso
 Contratos de seguros
 Cláusula de cesión y subarriendo
 Expensas del contrato
 Gastos de instalación, mantenimiento y reparación del equipo dado en leasing
son asumidos por el usuario
 Si el usuario exige calidades especiales del bien o del proveedor, debe asumir
riesgos (evicción, vicios ocultos, obsolescencia, demoras en entrega, seriedad
del proveedor)
 Existencia de una opción terminal (opción de compra, renovación del contrato,
sustitución del bien dado en leasing, venta del bien a un tercero)

PARTES DEL CONTRATO

USUARIO O LOCATARIO: Persona natural o jurídica

SOCIEDAD DE LEASING: Establecimiento de Crédito constituido como CFC, un

particular o el mismo proveedor

No son partes en el contrato pero intervienen en él:

- Proveedor Si no interviene como arrendador, el proveedor no hace parte
del contrato. Tan solo interviene en la compraventa del bien que será
posteriormente entregado en leasing.
- Codeudores o garantes
- Compañías de seguros

BIENES

No debe ser un bien fungible, como tampoco consumible con el uso

Debe ser un bien determinado, por tanto no puede darse en leasing: unos carros,
una maquinaria, una computadora, etc., sin especificarse el bien dado en leasing.

Puede ser mueble o inmueble = Leasing Mobiliario o Leasing Inmobiliario

No se exige que la propiedad sea exclusiva de la Compañía de Leasing, como

ocurre en el leasing financiero.

El arrendador puede asumir mantenimiento del bien dado en leasing, puede

fabricar o construir los bienes dados en leasing. Tratándose de arrendadores -
compañías de financiamiento comercial, aunque no existe norma que prohiba
estas actividades, deben desestimarse pues no son compatibles con la
especialización financiera de estas

Deben preferirse bienes productivos con el fin de que sea esta producción la que
pague el canon. No obstante, pueden financiarse bienes de consumo como
computadoras y vehículos de uso familiar, muebles y enseres de oficinas, etc.

Los equipos arrendados generalmente son bienes con gran demanda lo cual es
apenas lógico si se tiene en cuenta que los bienes no saldrán de los balances de
las compañías arrendadoras y, en razón a que éstas manejan ahorro del público,
resulta sano que tales bienes sean fácilmente colocados o comercializados.

El leasing operativo se efectúa sobre bienes que tienen características

estandarizadas, las cuales permiten a la empresa arrendadora, en caso de
incumplimiento o en caso de retiro de los bienes al término del contrato, una fácil
recolocación.

PLAZO
Periodo en el cual se ejecuta el contrato de leasing. En este plazo el usuario
amortiza parcialmente la inversión efectuada por el arrendador y reconoce la
utilidad respectiva.

Generalmente es corto plazo.

Se ajusta a la actividad económica del usuario.

La compañía arrendadora debe contemplar, como mecanismo de

comercialización, gran variedad de plazos para el alquiler. La razón de la anterior
afirmación es que como el bien pertenece, en la mayoría de los casos, a la
compañía arrendadora y como tal debe soportar los costos de impuestos, ajustes
por inflación y depreciación de los mismos, es vital que la compañía coloque los
bienes la mayor parte del tiempo.

CÁNONES

Dan derecho al usuario al uso y disfrute del bien recibido en leasing.

Pueden ser fijos, crecientes, decrecientes, reajustables. Mensuales, trimestrales,

semestrales, anticipados o vencidos. Se acomodan al flujo de caja del usuario.

Como no existe opción de compra, el contrato no necesariamente llega al final del

plazo convenido pudiéndose pactar la facultad a favor del usuario-arrendatario
para terminar unilateralmente el contrato en cualquier momento.

La compañía arrendadora estaría constantemente con el riesgo por la terminación

en forma unilateral e intempestiva por parte del usuario sin poder prever o
determinar con anticipación el término en el cual se utilizará el equipo y poder
calcular de esta forma los cánones a cobrar, la depreciación del equipo, la
amortización, etc.

Si se permite la terminación intempestiva, el cálculo del canon debe tener en

cuenta el riesgo de la terminación unilateral, y por tanto debe incrementarse para
cubrir el riesgo.
Si no se permite al usuario dar por terminado el contrato en cualquier momento,
sino que por el contrario se fija un plazo mínimo que no puede ser desconocido
por las partes se deberían contemplar en el clausulado del contrato las sanciones
o penas por incumplimiento del negocio, v.g., cobro de los cánones pendientes,
cláusula penal, etc.

Podría pensarse en establecer un preaviso mínimo de X meses o días para dar

por terminado el contrato, tal y como sucede con el contrato de arrendamiento
puro, de forma tal que la compañía arrendadora tenga suficiente tiempo para
adecuar su actividad y lograr recolocar los bienes.

De otra manera, se podría lograr llegar al término del plazo previsto en el contrato
estableciendo “premios” por cumplimiento del plazo, lo cual se traduciría en unos
cánones menores o con una renovación del contrato en condiciones
preferenciales.

El pago periódico por el usuario debería incluir, además del valor de amortización,
el uso del bien. Como el canon no incluye un abono a capital, éste debería
calcularse teniendo en cuenta, entre otros, los siguientes factores:

a) la amortización del equipo;

b) el uso que se le de al equipo;
c) los costos de mantenimiento, inspecciones, etc., si se piensa que estos deben
corren por cuenta de arrendatario y si se estima conveniente cobrarlos en cada
canon de arrendamiento;
d) el grado de obsolescencia del equipo;
e) los costos de recomercialización posterior,
f) reacondicionamiento o
g) bodegaje;
h) el valor residual del equipo al momento de terminación del contrato o el costo
de la pérdida por imposibilidad de renovar el contrato.

OPCIONES FINALES

Generalmente no existen, pero, en caso de pactarse habrían que ejecutarse

teniendo en cuenta que con el pago de los cánones no se está cancelando el
precio del derecho a ejercer una opción de adquisición por un precio residual.