Estado de Situación Financiera

SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.

ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2012 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA NOTA 2012
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3 64,989 13
Otros Activos Financieros 4 115,052 2
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 73,460 5
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 5 40,338 2
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 6 17,180 1
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 24(c ) 15,942
Anticipos 0 0
Inventarios 7 299,202 30
Activos Biológicos 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Activos no financieros 8 14,842 1
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados 0 567,545 53
como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la 9 28,319 7
Venta
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para 0 0
Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la 0 28,319 7
Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 0 595,864 60
Activos No Corrientes 0 0
Otros Activos Financieros 9 0 5
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 10 244
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 1,329
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 6 1,329
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0
Anticipos 0 0
Activos Biológicos 0 0
Propiedades de Inversión 11 18,056
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 12 1,339,783 1,11
Activos intangibles distintos de la plusvalia 13 56,609 4
Activos por impuestos diferidos 0 0
Plusvalía 0 0
Otros Activos no financieros 8 17,641
Total Activos No Corrientes 0 1,433,662 1,23
TOTAL DE ACTIVOS 0 2,029,526 1,84
Pasivos y Patrimonio 0 0
Pasivos Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 16 51,239 6
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 0 742,178 70
Cuentas por Pagar Comerciales 14 644,458 62
Otras Cuentas por Pagar 15 88,034 6
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 24(c ) 6,385 1
Ingresos diferidos 25 3,301
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 18(d ) 1,843
Otros Pasivos no financieros 0 0
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición 0 795,260 76
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la 0 0
Venta
Total Pasivos Corrientes 0 795,260 76
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 16 587,874 57
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 0 16,586 1
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Otras Cuentas por Pagar 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 24(c ) 3,157
Ingresos Diferidos 25 13,429 1
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras provisiones 17 4,995
Pasivos por impuestos diferidos 18 (a ) 28,708 2
Otros pasivos no financieros 0 0
Total Pasivos No Corrientes 0 638,163 61
Total Pasivos 0 1,433,423 1,38
Patrimonio 0 0
Capital Emitido 19 336,349 30
Primas de Emisión 0 91,784 2
Acciones de Inversión 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0
Otras Reservas de Capital 0 7,062
Resultados Acumulados 0 158,100 11
Otras Reservas de Patrimonio 0 2,808
Total Patrimonio 0 596,103 45
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 2,029,526 1,84

http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinancieraPorPeriodo.aspx?Temp=000&Men=04020500 4/16/2013 11:08:11 AM

 2011
0
0
135,148
20,000
53,247
28,994
14,651
9,602
0
309,461
0
0
17,352
535,208

70,628

70,628

605,836
0
55,780
244
1,849
0
1,849
0
0
0
9,200
1,116,465
43,600
0
0
8,553
1,235,691
1,841,527
0
0
63,746
703,419
623,918
65,099
10,671
3,731
0
0
1,362
0
768,527

0
 768,527 595,864 605,836
0
571,562
16,273
0
0
2,278
13,995
0
4,042
22,187
0
614,064
1,382,591
0
306,678
27,314
0
0
7,062
115,757
2,125
458,936
1,841,527

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Estado de Resultados

SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.

ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2012 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA NOTA 2012
Ingresos de actividades ordinarias 0 3,054,522 2,81
Costo de Ventas 21(a ) (2,253,558) (2,08
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 800,964 72
Gastos de Ventas y Distribución 21(a ) (608,510) (55
Gastos de Administración 21(a ) (69,071) (7
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0
Otros Ingresos Operativos 0 0
Otros Gastos Operativos 22 (986) (
Otras ganancias (pérdidas) 0 0
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 0 122,397 9
Ingresos Financieros 23 6,785
Gastos Financieros 23 (63,590) (3
Diferencias de Cambio neto 29 23,689
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas 0 0
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de 0 0
Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a 0 0
pagar
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 0 89,281 6
Gasto por Impuesto a las Ganancias 18(b ) (31,601) (2
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 57,680 3
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias 0 0

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 57,680 3

Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0
Ganancias (pérdida) básica por acción: 0 0
Básica por acción ordinaria en operaciones continuadas 26 0.186
Básica por acción ordinaria en operaciones discontinuadas 0 0
Ganancias (pérdida) básica por acción ordinaria 0 0.186
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0 0
Ganancias (pérdida) diluida por acción: 0 0
Diluida por acción ordinaria en operaciones continuadas 0 0.186
Diluida por acción ordinaria en operaciones discontinuadas 0 0
Ganancias (pérdida) diluida por acción ordinaria 0 0.186
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0 0
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 0 0
http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinancieraPorPeriodo.aspx?Temp=000&Men=04020500 4/16/2013 11:09:39 AM
 2011
2,815,759
(2,089,019)
726,740
(552,361)
(72,284)
0
0
(9,884)
0
92,211
2,458
(39,814)
6,812
0
0

61,667
(24,946)
36,721
0

36,721
0
0
0.120
0
0.120
0
0
0
0
0.120
0
0.120
0
0
0
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 ANALISIS DE LIQUIDEZ 2012 2011

1.1 Liquidez General 595,864 605,836

795,260 768,527
Esto quiere decir que por cada UM de deuda, la empresa 0.74927 0.78831 veces
cuenta con UM 0.749 para pagarla en el 2012 y 0.788 para el
2011

1.2 Prueba Acida 296,662 296,375

795,260 768,527
Esta razón concentra en los activos más líquidos, por lo que 0.37304 0.38564 veces
proporciona datos más correctos al analista.

1.3 Liquidez Inmediata o absoluta 64,989 135,148

795,260 768,527
0.08172 0.17585
Es decir, contamos con el 8% y 18% de liquidez para operar 8% 18%
sin recurrir a los flujos de venta para los periodos 2012 y 2011
respectivamente.

1.4 Razón de Capital de Trabajo -199,396 -162,691

o Activos Totales 2,029,526 1,841,527
-0.09825 -0.08835

1.5 Medición Intervalo 595,864 605,836

6,174 5,723
96.510 105.854

Del Análisis de los ratios de liquidez podemos notar que la empresa se encuentra con deficiencia de liquidez
lo que significa, que la empresa tiene poca capacidad de pagar sus deudas en un corto plazo.

RATIOS DE GESTIÓN 2012 2011

2.1 Rotación de Inventario 2,253,558 2,089,019
299,202 309,161
7.53189 6.75706 veces

2.2 Días de venta de Inventario 365 365

7.53189 6.75706
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 48 48.46 54.02 días
días en nuestro caso 7.53 veces en el año 2012 y cada 54 días
o 6.75 veces el 2011.

2.3 Rotación de Cuentas por Cobrar 3,054,522 2,815,759

40,338 28,994
75.72319 97.11523 días

2.4 días en Ctas x Cobrar 365 365

Periodo Promedio de cobro 75.72319 97.11523
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus 4.82 3.76 veces
cuentas por cobrar en 75.72 días o rotan 4.82 veces en el
período 2012 y 97.11 días o rotan 3.76 veces para el 2011.

2.5 Rotación de Cuentas por Pagar 2,253,558 2,089,019

88,034 65,099
25.59872 32.08988 días

2.6 Días en Cuentas por Pagar 365 365

25.59872 32.08988
Esto quiere decir que la empresa cumple con sus obligaciones 14.26 11.37 veces
a corto plazo en 25 días o rotan 14.26 veces en el período
2012 y 32 días o rotan 11.37 veces para el 2011.

2.7 Rotación de Activos totales 3,054,522 2,815,759

2,029,526 1,841,527
Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus 1.50504 1.52903 veces
clientes 1.50 veces el valor de la inversión efectuada para el
2012 y 1.52 para el 2011.

Buena rotación de cartera, los días de pago son mayores a los días de cobro por lo que observamos que se
esta utilizando el crédito de los proveedores como estrategia de liquidez.
 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO Y SOLVENCIA 2012 2011

3.1 Indice de Endeudamiento 1,433,423 1,382,591

2,029,526 1,841,527
0.70628 0.75079
Es decir que en la empresa analizada para el 2012, el 70.63% 75.08%
70.63% de los activos totales es financiado por los
acreedores y 75.08% para el 2011.

3.2 Independencia Financiera 1,433,423 1,382,591

596,103 458,936
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los dueños, 2.40466 3.01260
hay UM 2.40 y 3.01 centavos aportado por los acreedores
en el 2012 y 2011 respectivamente.

3.3 Multiplicador de Capital 2,029,526 1,841,527

596,103 458,936
Por cada UM de capital social, 3.40 se encuentra en 3.40466 4.01260
inversiones en el 2011 y 4.01 en el 2011

3.4 Razón Patrimonial 596,103 458,936

2,029,526 1,841,527
0.29372 0.24921
29% 25%

3.5 N° Veces que se paga intereses 122,397 92,211

63,590 39,814
Mide la facilidad que tiene la empresa para atender sus 1.92478 2.31604
obligaciones derivadas de su deuda, en este caso es 1.92
veces para el 2012 y 2.31 veces para el 2011.

Podemos observar que la empresa se encuentra muy apalancada ya que el Indice de endeudamiento representa
el 70.63% para el 2012 y 75.08% para el 2011.
También nos muestra que por cada UM que invierten los propietarios los acreedores invierten 2.40 y 3.01 para
2012 y 2011 respectivamente

RATIOS DE RENTABILIDAD 2012 2011

4.1 Margen Bruto de Utilidad 800,964 726,740

3,054,522 2,815,759
0.26222 0.25810
Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como 26.22% 25.81%
utilidad el 26.22% en el 2012 y 25.81% en el 2011.

4.2 Margen Utilidad Operativa 122,397 92,211

3,054,522 2,815,759
0.04007 0.03275
4.01% 3.27%

4.3 Rentabilidad de ventas 57,680 36,721

3,054,522 2,815,759
Esto quiere decir que en el 2004 por cada UM que vendió la 0.01888 0.01304
empresa, obtuvo una utilidad de 1.89% en 2012 y 1.30% en
1.89% 1.30%
2011. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la
operación durante los período de análisis, está produciendo
una adecuada retribución para el empresario.

4.4 Rentabilidad de los Activos (RSA) 57,680 36,721

2,029,526 1,841,527
Quiere decir, que cada UM invertido en el 2011 en los 0.02842 0.01994
activos produjo ese año un rendimiento de 1.99% sobre la
inversión y 2.84% en 2012.
2.84% 1.99%
4.5 Rentabilidad de Capital (RSC) 57,680 36,721
596,103 458,936
Esto significa que por cada UM que los dueños mantienido 0.09676 0.08001
en el 2011 generó un rendimiento del 8.00% sobre el
patrimonio y 9.68% en 2012. Es decir, mide la capacidad de 9.68% 8.00%
la empresa para generar utilidad a favor de los propietarios.

Del análisis podemos decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 1.89% en
el 2012 y 1.30% en el 2011. Además nos indica que por cada UM que los dueños mantiene en el
2012 genera un rendimiento del 9.68% y 8.00% en el 2011 sobre el patrimonio.
muy apalancada ya que el Indice de endeudamiento representa
 2012 2011

ANALISIS DUPONT 122,397 92,211

2,029,526 1,841,527

0.06031 0.05007
6.03% 5.01%

Tenemos, por cada UM invertida en activos un rendimiento de 6.03% y 5.01% respectivamente, sobre los capitales in

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PERIODOS 2012 - 2011

A) RATIOS DE LIQUIDEZ
1.1 Liquidez General 0.75 0.79
1.2 Prueba Acida 0.37 0.39
1.3 Liquidez Inmediata o absoluta 0.08 0.18
1.4 Razón de Capital de Trabajo -0.10 -0.09
1.5 Medición Intervalo 96.51 105.85
B) RATIOS DE GESTIÓN
2.1 Rotación de Inventario 7.53 6.76
2.2 Días de venta de Inventario 48.46 54.02
2.3 Rotación de Cuentas por Cobrar 75.72 97.12
2.4 días en Ctas x Cobrar 4.82 3.76
2.5 Rotación de Cuentas por Pagar 25.60 32.09
2.6 Días en Cuentas por Pagar 14.26 11.37
2.7 Rotación de Activos totales 1.51 1.53
C) RATIOS DE SOLVENCIA
3.1 Indice de Endeudamiento 0.71 0.75
3.2 Independencia Financiera 2.40 3.01
3.3 Multiplicador de Capital 3.40 4.01
3.4 Razón Patrimonial 0.29 0.25
3.5 N° Veces que se paga intereses 1.92 2.32
D) RATIOS DE RENTABILIDAD
4.1 Margen Bruto de Utilidad 26.22% 25.81%
4.2 Margen Utilidad Operativa 4.01% 3.27%
4.3 Rentabilidad de ventas 1.89% 1.30%
4.4 Rentabilidad de los Activos (RSA) 2.84% 1.99%
4.5 Rentabilidad de Capital (RSC) 9.68% 8.00%

CONCLUSION

Supermercados Peruanos es una empresa peruana constituida como sociedad anónima el 1° de

junio de 1979, bajo la razon social de Promociones Camino Real S.A., de dicada al mercado retail y
que a travez de los años ha sufrido multiples cambios de Razón Social hasta ser actualmente
Supermercados Peruanos S.A.

Como se refleja en la razones financieras el análisis de la Empresa Supermercados Peruanos se

puede observar que debido a la naturaleza del negocio que desarrolla financia sus operaciones con
pasivos de corto plazo principalmente con proveedores en un 55.48% , mientras que los activos
corrientes representan el 29.36% del total. Por lo tanto el Capital de trabajo se muestra deficitario a
lo largo del perioso de análisis (2011-2012).
Podemos ver que la estructura de Capital de la empreas se encuentra ligeramente concentrada en
el Pasivo Corriente ( 39.19%) seguido del Pasivo No Corriente ( 31.44%) y el Patrimonio (29.37%).
Se observa un preponderante financiamiento a corto plazo concentrado en Cuentas por Pagar
Comerciales, es decir se está financiando el Capital de Trabajo. Por otro lado el Pasivo no corriente
se encuentra concentrado en Obligaciones Financieras debido a préstamos contraidos, destinados
principalmente a cancelar deuda a corto plazo.

Por otro lado del patrimonio se ve incrementado en relación a diciembre de 2011 debido a una
emisión de acciones.

La Compañía a derivado en un Apalancamiento debido en su mayor parte a los planes de expansión

de la Compañía.
endimiento de 6.03% y 5.01% respectivamente, sobre los capitales invertidos.