UNIVERSIDAD DE NEGOCIOS DE TABASCO

TEMA:
CAPITALIZACION DE INTERES

ASIGNATURA:
INGENIERÍA ECONÓMICA
CUATRIMESTRE:
7°
PROGRAMA DE ESTUDIOS:
INGENIERÍA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

PRESENTA:
RAÚL ANTONIO CHABLE HERNÁNDEZ

DOCENTE:
PRF: JUAN GRABIEL SAUZ LÓPEZ

PARAÍSO, TABASCO, 14 DE SEPTIEMBRE DEL 2021

 INDICE

Contenido
INTRODUCCIÓN.................................................................................................................................................3
CAPITALIZACION DE INTERES…………………………………………………………………………………………………………………..4

2.1 TASA DE CAPITALIZACION…………………………………………………………………………………………………………………..6

2.1.1 TASA NOMINAL..........................................................................................................................................8

2.1.2 TASA EFECTIVA........................................................................................................................................9

2.2 CALCULOS PARA PERIODOS DE PAGOS……………………………………………………………………………………….11

2.2.1 IGUALES A LOS PERIODOS DE CAPITALIZACION……………………………………………………………………12

2.2.2 MAYORES A LOS PERIODOS DE CAPITALIZACION……………………………………….............................14

MENORES A LOS PERIODOS DE CAPITALIZACION…………………………………………………………………………….15

FACTORES DE CAPITALIZACION DE INTERES…………………………………………………………………………………….16

2.3.1 FACTORES DE PAGO UNICO………………………………………………………………………………………………………….17

2.3.2 FACTORES DE SERIE UNIFORME…………………………………………………………………………………………………18

CONCLUSION…………………………………………………………………………………………………………………………………………......20

BIBLIOGRAFIA………………………………………………………………………………………………………………………………………………21
 INTRODUCCION

La ingeniería Económica es una profesión que tiene como base general a la ciencia
económica y como rasgos distintivo, su acercamiento y dominio sobre los problemas de la
producción en sus aspectos económicos.

La gran mayoría de las operaciones financieras se realizan a interés compuesto para que

los intereses liquidados no entregados entren a formar parte del capital y, en próximos
periodos, generen intereses. Este fenómeno se conoce como capitalización de intereses.

El objetivo del capítulo es familiarizar al lector en cálculos de matemáticas financieras

utilizando períodos y frecuencias de capitalización diferentes a un año. Esto le permitirá
manejar asuntos financieros personales que en la mayoría de los casos son cantidades
mensuales, diarias o continuas.

La diferencia existente entre el interés simple y el compuesto, así como las tasas de interés
nominal, equivalente y efectiva en un periodo anual y el hecho de que la mayoría de las
operaciones financieras se realizan con interés compuesto para que los intereses liquidados no
entregados (en inversiones o créditos) entren a formar parte del capital, por lo cual, en
periodos subsecuentes, también generarán intereses. Este fenómeno se conoce
como capitalización de intereses y forma el interés compuesto; aprenderás y aplicarás el
interés compuesto en el cálculo de capital, monto, intereses, tasa de interés y tiempo.

Aplicar las operaciones financieras que consideran el interés compuesto y las variables para su
cálculo, con base en sus características y conceptos básicos, para la toma de decisiones en
cuanto a financiamientos e inversiones.
 CAPITALIZACIÓN DE INTERES

La capitalización de intereses, o anatocismo como se conoce en la doctrina y jurisprudencia,

consiste en que los intereses pactados en un contrato, vencidos y no satisfechos, generan a su
vez nuevos intereses. En la práctica diaria podemos comprobar que las entidades bancarias
aplican este anatocismo en los préstamos (o tarjetas de crédito) que se encuentran
impagados, aumentando con ello considerablemente el importe de la deuda.

Esta figura legal se encuentra regulada en el Código Civil y en el Código de Comercio, según
nos encontremos ante un préstamo de carácter civil o mercantil. Así, mientras el art. 1109 del
Código Civil establece que: “los intereses vencidos devengan el interés legal desde que son
judicialmente reclamados aunque la obligación haya guardado silencio sobre este punto”, el
art. 311 del Código de Comercio dispone que “se reputará mercantil el préstamo, cuando
alguno de los contratantes fuera comerciante y las cosas prestadas se destinaren a actos de
comercio”.

La capitalización de intereses en los préstamos civiles.

El art. 1109 del Código Civil recoge una capitalización de intereses automática. Es decir, sin
expreso acuerdo entre las partes, los intereses vencidos y no satisfechos generan a su vez
nuevos intereses desde su reclamación judicial. Sin embargo, es posible que las partes
acuerden un anatocismo convencional, con regulación propia, si el mismo se pacta en el
contrato.

En definitiva, los intereses vencidos y no satisfechos de los contratos de préstamo de carácter

civil devengarán el interés legal únicamente desde su reclamación judicial y siempre que no se
haya pactado en el contrato otra disposición diferente.

La capitalización de intereses en los préstamos mercantiles.

Por su parte, el artículo 317 del Código de Comercio regula la capitalización de los intereses
señalando que “los intereses vencidos y no pagados no devengan intereses. Los contratantes
podrán, sin embargo, capitalizar los intereses líquidos y no satisfechos, que, como aumento de
capital, devengarán nuevos réditos.” A la vista de este artículo podemos atisbar la diferencia
entre los préstamos civiles y mercantiles. Así, mientras que en el préstamo civil, a falta de
acuerdo, existe el anatocismo desde la reclamación judicial, en los préstamos mercantiles los
intereses vencidos y nos satisfechos no generan ningún tipo de interés.
Se aplicará la capitalización de intereses en los préstamos mercantiles únicamente si se pacta
tal extremo en el propio contrato.

En conclusión, podemos terminar señalando que el pacto de anatocismo es válido tanto en el

ámbito mercantil como en civil, pero si tal acuerdo no está incluido en el contrato no podrá
aplicarse en los préstamos mercantiles y, en los civiles, únicamente desde su reclamación
judicial.
 2.1 TASA DE CAPITALIZACIÓN

 Tasa de capitalización (TC).- Es un índice que representa la relación entre el ingreso neto
anual que produce un inmueble y el valor del mismo. Se considera que incluye el
retorno "de" y "sobre" el capital invertido en el inmueble.

La tasa de capitalización es una de las herramientas que todo inversor inmobiliario debe saber
utilizar si quiere tener éxito en la industria inmobiliaria. La tasa de capitalización significa la tasa
de rendimiento que se espera generar en una propiedad de inversión inmobiliaria. En términos
simples, la tasa de capitalización es la medida más popular que se utiliza para calcular el
beneficio y el retorno de la inversión.

La tasa de capitalización se calcula como la relación entre el ingreso operativo neto generado
por un activo y su costo de capital original. La fórmula para calcular la tasa de capitalización es
la siguiente;

Tasa de capitalización = ingreso operativo neto anual

Valor de costo (de una propiedad)

Por ejemplo, si una propiedad vale $ 200,000 y genera un ingreso operativo neto positivo de $
20,000 (es decir, la cantidad que queda después de la eliminación de los gastos fijos y
variables) la tasa de capitalización es:

Tasa de capitalización = $ 20.000 = 0.10 = 10%

$ 200,000

Debe tenerse en cuenta que el cálculo de la tasa de capitalización se realiza anualmente, lo

que significa que la tasa de capitalización del 10% es por un año. La tasa de capitalización de
una propiedad puede variar cada año y también puede permanecer estática dependiendo del
ingreso operativo neto generado anualmente.

La tasa de capitalización se puede usar para evaluar la inversión inmobiliaria y saber si es un

buen negocio o no. Por lo general, se usa antes de comprar una propiedad, y esto ayudará a la
decisión de un inversor inmobiliario de invertir o no en dicha propiedad.
El uso de la tasa de capitalización para evaluar su inversión inmobiliaria se determina al saber
si la propiedad tiene una buena o mala tasa de capitalización.
 2. 1. 1 TASA NOMINAL

La tasa nominal es el porcentaje que se calcula tomando como referencia un monto de dinero
en específico durante un periodo establecido. Para el caso de los préstamos, se refiere al
porcentaje de interés que se cobrará por el financiamiento monetario. Cuando se habla de
inversiones, se trata la ganancia que ofrece tras la operación.

La tasa de interés nominal es aquella que se calcula con base en un periodo de tiempo
determinado teniendo en cuenta solo el capital invertido, por lo que podríamos decir que es un
tipo de capitalización simple (el capital no sufre variación). Los intereses se calculan siempre
en base al capital invertido. Por ejemplo, si se pidió un crédito de $10 000.000 al 2% mensual,
los intereses del mes son $200.000. El interés anual se puede calcular simplemente
multiplicando el valor de la tasa o los intereses por el número de periodos. En nuestro ejemplo,
para un año el interés será del 24% y el valor pagado en intereses 2.400.000.

Un concepto íntimamente ligado a la tasa nominal es el de rentabilidad; se trata del margen

de ganancia que puede devolver una inversión. Si se tiene en cuenta el tiempo que transcurre
para obtener dichos beneficios, entonces se utiliza la expresión «ganancia en el tiempo».
Veamos un ejemplo: si se adquiere una casa por $500.000 y luego de un año se la vende por
$510.000, la utilidad que se habrá obtenido en 12 meses es de $10.000. Puesto en otras
palabras, si en lugar de comprar el inmueble se invierten los $500.000 sabiendo que por cada
$100 se recibirán $2, al cabo del mismo período podrían obtenerse los $10.000.

Este dinero es utilizado por quien lo recibe para producir más, de modo que pueda abonar la
ganancia al inversionista ($2 cada $100) y, cuanto más tiempo se le brinde, más ganancias
será capaz de generar. Volviendo a la tasa de interés nominal, se puede decir que es la
rentabilidad que se obtiene de un producto financiero mes a mes o en un plazo de tiempo en
particular, tomando en cuenta simplemente el capital de la inversión inicial y se considera un
tipo de capitalización simple.
 2. 1. 2 TASA EFECTIVA

Lo primero que tenemos que hacer para establecer el significado de tasa efectiva es
determinar el origen etimológico de las palabras que conforman el término. Así, en primer
lugar, podemos exponer que tasa procede del verbo latino taxare, que puede traducirse
como “fijar un precio máximo”.

Lo primero que tenemos que hacer para establecer el significado de tasa efectiva es
determinar el origen etimológico de las palabras que conforman el término. Así, en primer
lugar, podemos exponer que tasa procede del verbo latino taxare, que puede traducirse
como “fijar un precio máximo”.

La relación entre dos magnitudes se conoce como tasa y expresa la relación que existe entre
una cantidad y la frecuencia de un determinado fenómeno. El interés, por otra parte, es el
valor, la utilidad, el provecho o la ganancia de algo.

Estos dos conceptos nos permiten acercarnos a la noción de tasa de interés, que es el precio
del dinero que se paga o se cobra para pedirlo o cederlo por un periodo determinado. La tasa
de interés nominal es aquella que refleja la rentabilidad o el costo de un producto financiero de
manera periódica.

La tasa efectiva, en cambio, señala la tasa a la que efectivamente está colocado el capital.
Como la capitalización del interés se produce una cierta cantidad de veces al año, se obtiene
una tasa efectiva mayor que la nominal. La tasa efectiva, por otra parte, incluye el pago de
intereses, impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la operación financiera.

A la hora de poder calcular la tasa efectiva hay que tener en cuenta una serie de elementos
fundamentales para ello. En concreto, hay que contar con datos tales como el número de
desembolsos, el tiempo que ha pasado entre la fecha de inicio y la del desembolso, el número
de pagos, el interés nominal, los cargos, las comisiones, el monto del desembolso y también el
valor de la cuota. Con este último término nos referimos tanto a los intereses como a la
amortización, a las comisiones y a otra serie de cargos que pudieran existir.

Un ejemplo

Si tenemos una tasa de interés del 2% mensual, podría decirse que la tasa nominal es del 6%
por trimestre (2% mensual por tres meses). Dicha tasa, por lo tanto, no tiene en cuenta el valor
del dinero en el tiempo. La tasa efectiva, en cambio, considera también la capitalización del
dinero.

La tasa nominal suele estar referenciada a un periodo de un año, aunque implica varios pagos
de intereses en dicho plazo. La tasa efectiva, por su parte, sólo mide el rendimiento en el
periodo en que se realiza el pago o cobro.
 2. 2 CALCULOS PARA PERIODOS DE PAGO

Además de considerar el interés o el periodo de capitalización, es también necesario

considerar la frecuencia de los pagos o entradas dentro del intervalo de un año. Para
simplificar, la frecuencia de los pagos o entradas se conoce como periodo de pago.

Es importante distinguir entre periodo de capitalización y de periodo de pago, porque en

muchos casos no coincide. Por ejemplo si una persona deposita dinero cada mes en una
cuenta de ahorros que produce una tasa de interés nominal del 6% anual capitalizada
semestralmente, el periodo de pago sería un mes mientras que el periodo de capitalización
seria 6 meses.

De manera semejante, si una persona deposita dinero cada año en una cuenta de ahorros que
capitaliza el interés trimestralmente, el periodo de pago es un año, mientras que el periodo de
capitalización es trimestral.
 2. 2. 1 IGUALES A LOS PERIODOS DE CAPITALIZACIÓN

Caso 1: periodos de capitalización y de pago iguales. (P=C).

n = número de años

Ejemplo:
1. Se invierten $ 7 500 cada mes (empezando el próximo mes) y por tres años, si la tasa de
interés es del 40 %, capitalizable mensualmente, ¿Cuánto se tendrá en el momento de
efectuar el último depósito?
Solución:
Datos: A =7 500 i= 40 % i= 0.40 cap.mens. n = 3 años, t = 12, F= ¿?

F = 7 500 (F/A, 3.3333%,36) = 7 500 (67.67357027) = $ 507 551.78

Cálculo de Años Desconocidos

 En el análisis económico del punto de equilibrio, algunas veces es necesario determinar el
número de periodos requerido antes de que la inversión se pague. Otras veces se desea
cuándo determinadas cantidades de dinero estarán disponibles a partir de una inversión
propuesta. En estos casos, el valor desconocido es n.

   Algunos de estos problemas pueden resolverse directamente para n mediante una

manipulación apropiada de las fórmulas de serie uniforme y de pago único. De manera
alternativa, se pueden resolver para el factor e interpolar en tablas de interés.

¿Cuánto tiempo tomará duplicar $ 1000 si la tasa de interés es del 5% anual?

Utilizando el factor P/F

                               P = F (P/F, i, n)

                           000 = 2000 (P/F, 5%, n)

(P/F, 5%, n) = 0.500 

Según la tabla de interés del 5%, el valor 0.500 bajo la columna P/F se encuentra entre 14 y 15
años. Por interpolación
            (P/F, 5%, 14) = 0.5051                   (P/F, 5%, 14) = 0.4810

                 

            c = 0.5051 – 0.5000  (15 – 14) 

                 0.5051 – 0.4810

                       

               = 0.0051 (1)

                 0.0241

   = 0.2116

Dado que el factor disminuye en medida que n aumenta, c se resta del factor n = 1

           

n = 15 - 0.21 = 14. 7 años

Valor n desconocido. Si una persona deposita $ 2000 ahora, $500 dentro de 3 años y $ 1000
dentro de 5 años, ¿dentro de cuántos años su inversión total ascenderá a $ 10 000 si la tasa
de interés es 6% anual?
 2.2.2 MAYORES A LOS PERIODOS DE CAPITALIZACION

Caso 2: Periodos de pago mayores a los periodos de capitalización. (P>C).

. k= número de pagos al año.

z = número de veces de la capitalización en un periodo de pago.

Ejemplo:
1. Se invierten $ 50 000 cada semestre (empezando el próximo semestre) y durante 4 años, si
la tasa de interés es del 35 % capitalizable bimestralmente, ¿Cuánto se tendrá de valor
equivalente a la información anterior y que se ubique en este momento?
Solución:
Datos: A = 50 000 i = 35 % i = 0.35 n = 4 años t = 6 k = 2 z = 3 P = ¿?

P = 50 000 (P/A, 18.5407 %,8) = 50 000 (4.010185675) = $ 200 509.28

Cuando los períodos de capitalización y pagos no coinciden En los casos en que el período de
capitalización de un préstamo o inversión no coincide con el de pago, necesariamente
debemos manipular adecuadamente la tasa de interés y/o el pago al objeto de establecer la
cantidad correcta de dinero acumulado o pagado en diversos momentos. Cuando no hay
coincidencia entre los períodos de capitalización y pago no es posible utilizar las tablas de
interés en tanto efectuemos las correcciones respectivas.
 MENORES A LOS PERIODOS DE CAPITALIZACION

Caso 3: periodos de pago menor a los periodos de capitalización. (P < C).

y = número de pagos por

Periodo de capitalización.

Ejemplo:
1. Se invierten $ 24 700 cada mes (empezando el próximo mes) y durante 5 años, si la tasa de
interés es del 30 % capitalizable trimestralmente, ¿Cuánto se tendrá en el momento de
efectuar el último depósito?
Solución:
Datos: A = 24 700 i = 30 %= 0.30 n = 5 años t = 4 y = 3 k = 12 F = ¿?

Se observa que el primer pago está en el periodo 4 que corresponde al final del primer año. La
anualidad debe comenzar en el punto 3 y terminar en el punto 23, además, su valor presente
deberá trasladarse al punto 0 donde se ha puesto la fecha focal. La ecuación de valor será:

800.000 = R (1 - (1+0.9)-20/0.09)(1.09)-3

R = $113.492,69
 FACTORES DE CAPITALIZACION DE INTERES

Coeficiente matemático utilizado para calcular el valor futuro de una renta o capital actual.

Este coeficiente es función del tipo de interés y del número de años de capitalización

<< término anterior término siguiente >>

FACTOR DE AGOTAMIENTO FACTOR DE CONVERSIÓN
 2.3.1 FACTORES DE PAGO UNICO

La relación de pago único se debe a que dadas unas variables en el tiempo, específicamente
interés (i) y número de periodos (n), una persona recibe capital una sola vez, realizando un
solo pago durante el periodo determinado posteriormente. Para hallar estas relaciones únicas,
sólo se toman los parámetros de valores presentes y valores futuros, cuyos valores se
descuentan en el tiempo mediante la tasa de interés. A continuación se presentan los
significados de los símbolos a utilizaren las fórmulas financieras de pagos únicos:

P: Valor presente de algo que se recibe o que se paga en el momento cero.

F: Valor futuro de algo que se recibirá o se pagará al final del periodo evaluado.

n: Número de períodos (meses, trimestres, años, entre otros) transcurridos entre lo que se
recibe y lo que se paga, o lo contrario; es decir, período de tiempo necesario para realizar una
transacción. Es de anotar, que n se puede o no presentar en forma continua según la situación
que se evaluando.

i : Tasa de interés reconocida por período, ya sea sobre la inversión o la financiación obtenida;
el interés que se considera en las relaciones de pago único es compuesto.
 2.2.2 FACTORES DE SERIE UNIFORME

Una serie uniforme son pagos periódicos iguales. Dichos pagos suelen ser realizados en
tiempos estipulados. Un caso típico de serie uniforme es el pago de un contrato por leasing, ya
que debe hacer pagos constantes por canon de arrendamiento.

Las series uniformes se clasifican así:

Ciertas

Ordinaria o vencida

Anticipada

Diferida

Perpetuidad

Contingentes

Ordinaria o vencida

Anticipada

Diferida

Para ampliar un poco más:

Serie uniforme cierta: cuando se conoce la fecha del primero y del último pago. Ejemplo: el
pago mensual de la cuota correspondiente a un vehículo comprado a plazos.

Serie uniforme contingente: cuando se conoce la fecha del primer pago, pero no la del último.
Ejemplo: el pago de la prima de un seguro de vida, el pago de la pensión de jubilación.

Serie uniforme ordinaria o vencida: cuando el pago se efectúa al final del período. Ejemplo: los
pagos por electrodomésticos comprados a plazos.

Serie uniforme anticipada: cuando el pago se efectúa al principio del período. Ejemplo; los
pagos mensuales de arrendamiento.

Perpetuidad: cuando el número de pagos es infinito. En la práctica, cuando el número de

períodos es de cierta consideración (1,000 o más) se considera que la serie es una
perpetuidad. La perpetuidad puede ser vencida o anticipada.
Serie uniforme diferida: cuando entre la fecha inicial y la correspondiente al primer pago hay un
tiempo muerto o de gracia constituido por dos o más períodos.
 CONCLUSION

El interés compuesto representa la acumulación de intereses que se han generado en un

período determinado por un capital inicial (CI) o principal a una tasa de interés (r) durante (n)
periodos de imposición, de manera que los intereses obtenidos al final de cada periodo de
inversión no se retiran, sino que se reinvierten o añaden al capital inicial, es decir, se
capitalizan.

En la capitalización simple, el interés producido en todos y cada uno de los periodos de tiempo
es el resultado de multiplicar el capital inicial por el tanto por ciento y dividir por cien En la
capitalización compuesta, el capital cambia en cada periodo, pues hay que sumar al capital
anterior al interés producido en ese periodo. Tasa de capitalización es el valor estimado de un
activo Tasa nominal Interés que capitaliza más de una vez al año. Se trata de un valor de
referencia utilizado en las operaciones financieras para regular los préstamos y depósitos. La
tasa efectiva es aquella tasa que se calcula para un período determinado y que puede cubrir
períodos intermedios. Con esta se calcula el rendimiento en un único pago por periodo. Como
los factores económicos constituyen la consideración estratégica en la mayoría de las
actividades de la ingeniería, la economía pertenece a las disciplinas sociales que tiene como
objetivo el estudio del hombre. Esto significa que la economía estudia la forma como los
recursos están localizados y como se asignan para las satisfacciones de las necesidades
materiales del hombre. Siendo la capitalización la operación que consiste en invertir o prestar
un capital, para producir más capital.
 BIBLIOGRAFIA

https://www.cialt.com/blog/actualidad-juridica/la-capitalizacion-de-intereses-en-los-contratos-
de-prestamo/

https://www.dof.gob.mx/nota_detalle_popup.php?codigo=5077205

https://www.acorbllc.com/post/qu%C3%A9-es-la-tasa-de-capitalizaci%C3%B3n-y-c
%C3%B3mo-usarla-para-evaluar-las-inversiones-inmobiliarias

https://www.bbva.mx/educacion-financiera/t/tasa-nominal.html

https://comparabien.com.co/blog-consejos/aprenda-diferenciar-tasa-nominal-tasa-efectiva

https://definicion.de/tasa-nominal/

https://definicion.de/tasa-efectiva/

https://sites.google.com/site/ingenieriaeconomicainditssna/home/unidad-2-capitalizacion-de-
interes/tasa-de-capitalizacion

https://sites.google.com/site/ingenieriaeconomicainditssna/calculos-para-periodos-de-pagos

http://www.economia48.com/spa/d/factor-de-capitalizacion/factor-de-capitalizacion.htm

http://worldeconomic203.blogspot.com/p/factores-de-pago-unic.html

https://actualicese.com/series-uniformes/