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Unidad 1 Ingenieria Economica
Unidad 1 Ingenieria Economica
Tasa de interés.
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bajas favorecen la inflación, por lo que muchas veces se mantienen altas a
propósito para favorecer el ahorro y evitar que se disparen los precios.
Tasa de rendimiento.
Tasa esperada para una inversión determinada.
Porcentaje de beneficio del capital invertido en una determinada
operación
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Los flujos positivos (ingresos netos), se representa convencionalmente
con flechas hacia arriba y los flujos negativos (egresos netos) con flechas
hacia abajo. La longitud de una flecha es proporcional a la magnitud del
flujo correspondiente.
Ordinarios
No ordinarios
Anualidad
Flujo mixto
Gráfica:
Gráfica:
FLUJO MIXTO: Serie de flujos de efectivos no iguales cada año, y pueden ser
del tipo ordinario o no ordinario.
El valor del dinero en el tiempo (en inglés, Time Value of Money, abreviado
usualmente como TVM) es un concepto basado en la premisa de que un
inversionista prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar
de recibir el mismo monto en una fecha futura. En particular, si se recibe hoy
una suma de dinero, se puede obtener interés sobre ese dinero.
Adicionalmente, debido al efecto de inflación (si esta es positiva), en el futuro
esa misma suma de dinero perderá poder de compra.
Todas las fórmulas relacionadas con este concepto están basadas en la misma
fórmula básica, el valor presente de una suma futura de dinero, descontada al
presente. Por ejemplo, una suma FV a ser recibida dentro de un año debe ser
descontada (a una tasa apropiada i) para obtener el valor presente, PV.
Algunos de los cálculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son:
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Valor presente de una anualidad (PVA) es el valor presente de un flujo
de pagos futuros iguales, como los pagos que se hacen sobre una
hipoteca.
Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos
perpetuos, o que se estima no serán interrumpidos ni modificados
nunca.
Valor futuro (FV) de un monto invertido (por ejemplo, en una cuenta de
depósito) a una cierta tasa de interés.
Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de
pagos (anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten a una
determinada tasa de interés.
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TASA DE INTERES. Es el porcentaje ( % ) que se cobra por el
préstamo de una cantidad de dinero (principal), durante un periodo
específico. (Generalmente un año).
$425.00
100% 8.5%
$5, 000.00 anual
FORMULA:
I=niP
Donde:
NOTA:
Cuando se hace un préstamo con interés simple no se hace pago alguno sino
hasta el final del periodo del préstamo; en este momento se pagan tanto el
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principal como el interés acumulado; por lo que la cantidad total que se debe
puede expresarse como:
F=P+I = P(1+ni)
Donde:
F = P + I = P (1 + ni)
NOTA:
Tanto n como i deben estar en una misma unidad de tiempo (por ejemplo
un año)
FORMULA
n
F=P(1+i)
n
F=P(1+i)
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Suponga que usted deposita $ 1,000.00 en una cuenta de ahorros que paga
intereses a una tasa del 6% anual capitalizado anualmente. Si se deja
acumular todo el dinero, ¿Cuánto dinero tendrá después de 12 años?
FORMULA
n
F = P (1 + i )
12
F = 1,000 ( 1 + 0.06) = $ 2,012.20
EJEMPLO
Suponga que en el verano Ud. estuvo trabajando de tiempo parcial y por su
trabajo obtuvo $1,000.00. Ud. piensa que si los ahorra, podrá tener para el
enganche de su iPhone.
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Su amigo Panchito le insiste en que le preste ese dinero y promete regresarle
$1,060.00 (1,000*0.06+1,000) o bien, (1,000 * 1.06) dentro de un año, pues
según él, esto es lo que recibiría si Ud. depositara ese dinero en una cuenta de
ahorros que paga una tasa de interés anual efectiva del 6%.
¿Qué haría usted. Depositaría los $1,000.00 o se los prestaría a su amigo
Panchito?
Solución
Consideraremos que Ud. tiene únicamente esas dos alternativas, entonces las
dos son equivalentes, ya que las dos le proporcionan $1,060.00
(1,000*0.06+1,000); dentro de un año como recompensa por no usar el dinero
hoy; por lo que dada esta equivalencia, su decisión estará basada en factores
externos a la ingeniería económica, tales como la confianza que le tenga a su
amigo Panchito o la alternativa de obtener su iPhone, entre otros. Por otro lado,
si Ud. tuviera otra opción de invertir su dinero con mayor rendimiento, por
ejemplo al 9% anual, el valor equivalente de su dinero dentro de un año, sería
de $1,090.00 (1,000*0.09+1,000); por lo tanto las alternativas de prestar o
ahorrar, ya no serían equivalentes.
n
F/P = ( 1 + i ) → ( F/P, i%, n )
EJEMPLO
Suponga que Ud. deposita $1,000.00 en una cuenta de ahorros que paga
interés de 6% anual, capitalizada cada año. Si Ud. deja que el dinero se
acumule, ¿qué cantidad tendrá después de 12 años?
Datos:
P = $1,000.00
10
n = 12 años
F=?
FORMULA
1
n
P/F = (F/P) = (1 + i ) → ( P/F, i%, n)
EJEMPLO
Suponga que Ud. depositará cierta suma de dinero en una cuenta de
ahorros que paga interés anual a la tasa de 6% anual, capitalizado
anualmente. Si permite que todo el dinero se acumule, ¿cuánto deberá
depositar en un principio para disponer de $5,000.00 después de 10
años?
Datos:
F = $5,000.00
n = 10 años
P=?
FORMULA
1−(1+i)−n (1 i ) n 1
= i (1 i )
1 n
P/A = (A/P) = i → (P/A, i%, n)
EJEMPLO
Datos:
A = $10,000.00
n = 12 años
P=?
FORMULA
i i (1 i ) n
A/P = 1−(1+i)−n = (1 i ) n 1 ⃗ ( A/P, i%, n)
EJEMPLO
Datos:
FORMULA
12
i
A/F = (F/A)
1
= (1+i)n −1 ⃗ ( A/F, i%, n)
EJEMPLO
Datos:
FORMULA
(1+i)n −1
F/A = i ⃗ ( F/A, i%, n)
EJEMPLO
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1.3.1 Tasa de interés nominal y efectiva.
r
i
m
Solución:
La tasa de interés nominal ( r ) es la tasa que el Banco menciona: r =
6% anual
Ya que hay cuatro periodos de interés por año, la tasa de interés
efectiva ( i ) es:
r
i
m
6%
i 1.5%
4 por trimestre
1.3.2 Cuando los periodos de interés coinciden con los periodos de pago.
Ejemplo
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Suponga que Ud. necesita pedir un préstamo de $3,000.00.
Deberá pagarlo en 24 pagos mensuales iguales. La tasa que
tiene que pagar es del 1% mensual sobre saldos insolutos.
¿Cuánto dinero deberá pagar cada mes?
Este problema se puede resolver mediante la aplicación
directa de la siguiente ecuación, ya que los cargos de interés
y los pagos uniformes tienen ambos una base mensual.
Datos:
P = $3,000.00
n = 24 pagos mensuales
i = 1% mensual sobre saldos insolutos
A = ? mensual
FORMULA
i i (1 i ) n
A/P = 1−(1+i)−n = (1 i ) n 1 ⃗ (A/P, i%, n)
0.01(1 0.01) 24
A 3000 $141.22
(1 0.01) 24 1
OTRO EJEMPLO
Suponga que un Ingeniero desea comprar una casa cuyo
precio es de $80,000.00 dando un enganche de $20,000.00 y
por los $60,000.00 restantes, pide un préstamo que pagará
mensualmente a lo largo de 30 años. Calcule el monto de los
pagos mensuales si el banco le cobra un interés del 9.5%
anual, capitalizado cada año.
Nota: En este caso se sustituye i por r/m y n por mn
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1.3.3 Cuando los periodos de interés son menores que los
Periodos de pago.
Cuando los periodos de interés son menores que los periodos de pago,
entonces el interés puede capitalizarse varias veces entre los pagos. Una
manera de resolver problemas de este tipo es determinar la tasa de interés
efectiva para los periodos de interés dados y después analizar los pagos por
separado.
EJEMPLO
Suponga que Ud. deposita $1,000.00 al fin de cada año en una cuenta de
ahorros. Si el banco le paga un interés del 6% anual, capitalizado
trimestralmente, ¿cuánto dinero tendrá en su cuenta después de cinco años?
Datos:
FORMULA
r
1 1
i=
En donde:
= Número de periodos de interés por periodo de pago
r = Interés nominal para ese periodo de pago
= m (Cuando el periodo de pago es un año); por lo tanto se
obtiene la siguiente ecuación
para determinar la tasa efectiva de interés
anual:
m
r
1 1
i = m
Tenermos que:
r = 6%
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= m= 4
Por lo tanto:
4
0.06
1 1
i= 4 = 0.06136
Resolviendo:
(1 0.06136)5 1
F=A(F/A, 6.136%,5) = 1,000 0.06136 = $5,652.40
Si los periodos de interés son mayores que los periodos de pago, puede ocurrir
que algunos pagos no hayan quedado en depósito durante un periodo de
interés completo. Estos pagos no ganan interés durante ese periodo.
En otras palabras, sólo ganan interés aquellos pagos que han sido depositados
o invertidos durante un periodo de interés completo.
Las situaciones de este Tipo pueden manejarse según el siguiente algoritmo:
EJEMPLO
Datos:
r
lim (1 ) m 1 e r 1
i=
m
m
EJEMPLO
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Un banco vende certificados de ahorro a largo plazo que pagan interés a una
tasa de 7.5% anual con capitalización continua. El banco sostiene que el
rendimiento real anual de estos certificados es 7.79%. ¿Qué significa esto? La
tasa de interés nominal anual es 7.5%. Como el interés se capitaliza
continuamente, la tasa de interés anual efectiva es:
i= e
0.075
1 = 0.077884 7.79%
PAGOS DISCRETOS
Si los pagos se hacen anualmente, aun cuando el interés se capitalice de
manera continua, se pueden utilizar las siguientes fórmulas:
F/P = e
rn
⃗ F / P, r %, n
P/F = e
rn
⃗ P / F , r %, n
e rn 1
F/A = e 1
r
⃗ F / A, r %, n
er 1
A/F = e 1
rn
⃗ A / F , r %, n
er 1
A/P = 1 e
rn
⃗ A / P, r %, n
1 e rn
P/A = e 1
r
⃗ P / A, r %, n)
1 n
rn A / G, r %, n
A/G = e 1 e 1
r
⃗
x
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