Combinaciones de negocios Las combinaciones de negocios, desde el punto de vista contable, son

aquellas operaciones en las que una empresa adquiere el control de uno o varios negocios.

Las combinaciones de negocios, en función de la forma jurídica empleada, pueden originarse como consecuencia
de, entre otras:

1. La fusión de dos o más empresas.

2. La adquisición de todos los elementos patrimoniales de una empresa o de una parte que constituya uno o
más negocios. 

En las combinaciones de negocios mencionadas en las letras A y B a que se refieren las letras a) y b)
anteriores, deberá aplicarse contablemente el método de adquisición.

El método de adquisición supone básicamente que hay que identificar cuál es la empresa adquirente y la
adquirida, cuantificar el coste de la combinación de negocios y determinar el importe del fondo de comercio o de
la diferencia negativa que pudiera surgir.

Desde el punto de vista contable el efecto más importante es que el patrimonio de la sociedad adquirente no se
puede revalorizar en la sociedad combinada, en tanto que el patrimonio de las sociedad adquirida se incorpora a
valor razonable

Conceptualizacion y motivos para la combinación de negocio:

 Conceptualizacion:Es la unificación de empresas independientes, dando lugar a una nueva entidad

económica como resultado que una de las empresas se une con la otra obteniendo el control sobre los activos
netos y las actividades de las mismas.

Una combinación de negocios ocurre cuando una entidad adquiere una parte o el total de otra entidad.

En la combinación de dos o mas negocios (entidades) surge una sola entidad que puede retener el o no el nombre
de las entidades combinadas pasa a ser subsidiaria de otra (Compañía matriz) o de una nueva entidad que surja.

Control:Es el poder para seguir los las políticas de explotación y financieros de una empresa, con el fin de obtener
beneficios de sus actividades.

Una Matriz:Es aquella que tiene una o más filiales.

Una Filial:Es una empresa controlada por otra (Denominada matriz)

Tipos de combinaciones de negocios:

 De Activos: Ocurre cuando una compañía adquiere los activos, ocurre cuando una compañía adquiere los
activos de una o más compañías que ya existen.

En una combinación de activos las compañías que venden sus activos dejan de existir como entidades en
operación y pueden liquidarse o convertirse en compañías inversoras.

 Por adquisición de acciones: Ocurre cuando una compañía adquiere mas del 50% de las acciones comunes,
con votos, y en circulación, de una o más compañías, o cuando se forma una nueva compañía para adquirir
control de estas acciones.
 Motivos para la combinación:Las empresas se combinan por medio de fusiones o convenio de compañía
matriz para cumplir ciertos objetivos. Aunque la maximización de la riqueza del dueño es su objetivo a largo plazo,
las empresas pueden tener uno o más de varios motivos posibles para combinarse con otras empresas.

TIPOS DE CRECIMIENTOS

Crecimiento Horizontal. Crecimiento Vertical Crecimiento Conglomerado.

Crecimiento Horizontal:Se presentan cuando se combinan empresas que estén en la misma líneas de negocio.
Por ejemplo, la fusión de dos fabricantes de herramientas para maquinaria es de forma de crecimiento horizontal.
Este tipo de crecimiento permite que la empresa expandas sus operaciones en una línea de productos existente y
que al mismo tiempo elimine un competidor.

Crecimiento Vertical:Se presenta cuando una compañía crece al adquirir proveedores de sus materias primas o
compensadores de sus productos terminados. Si la empresa ya es el primer elemento en el proceso de producción
o si vende al consumidor final, puede presentarse entonces el crecimiento en avance o en retroceso, lo que sea
adecuado.El crecimiento vertical implica la expansión en retroceso a los proveedores de la empresa o en avance
al consumidor final.

Crecimiento conglomerado:Este implica la combinación de empresas que tengan negocios no relacionados

entre si. Este tipo de negocio era bastante popular en la década de los 60.

El beneficio del conglomerado esta en su capacidad de diversificar e riesgo, combinando empresa de manera tal,
que ofrezcan un mínimo riesgo y un máximo rendimiento. El crecimiento conglomerado debe ser sumamente
atractivo para empresas que tengan patrones de utilidades perfectamente estaciónales o cíclicos. La teoría de di
diversificación de lo conglomerado se toma directamente se toma directamente de la teoría de cartera que se
utiliza para la selección de activos o valores.

Efectos Sinergéticos: Los efectos Sinergéticos de las combinaciones comerciales son ciertas economías de
escalan que resultan de menores gastos de fabrica por parte de la empresa. Se dicen que están presentes los
Sinergéticos cuando un todo es mayor que las sumas de la parte de la empresa.

Los efectos Sinergéticos también se presentan cuando las empresas se combinan de forma vertical, ya que se
pueden eliminar ciertas funciones administrativas.

Consecuencias de Fondos: Las empresas se combinan también para aumentar su capacidad de consecución de
fondos. Una empresa puede no estar en capacidad de obtener fondos para expansión interna, pero puede tenerlo
para combinaciones comerciales externas.

Muy a menudo en caso de conglomeración, una empresa se puede combinar con otra que tenga activo de alta
liquidez y niveles bajo de obligaciones. La adquisición de esta clase de compañía “rica en caja” inmediatamente
aumenta la capacidad de prestamos y disminuye el riesgo financiero de la empresa. Esto de be ponerla en
condiciones de conseguir fondo en formas extensas en taza muy favorables.

Mayor habilidad administrativa:Ocasionalmente una empresa se ve involucrada a una combinación comercial

para obtener los servicios de cierto personal administrativo clave. Una empresa puede tener bastante potencial
que no puede desarrollar completamente debido a deficiencias en ciertas áreas de la administración. Si la
empresa no puede contratar la administración que necesita, puede encontrar que la administración con una
empresa compatible, que tenga el personal administrativo necesario, sea solución viable.

Mayor Liquidez:En el caso de fusiones, la combinación de una empresa pequeña con una grande, o de dos
empresas pequeñas, o una gran corporación, puede proporcional mayor liquidez a los dueños de las empresas.
Esto debido a la mayor comercialización relacionadas con las acciones de empresas más grande. En lugar de
obtener acciones en empresas pequeñas con un mercado “lento”, los dueños reciben acciones que negocian en
un mercado más amplio y que puede liquidar mas fácilmente.

MÉTODOS APLICABLES EN LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

Si se determina que una de las unidades que entra en la transacción es adquiriente de las demás, se aplica el
método de compra. Si en vez de una adquisición lo que hay es una fusión, se aplica el método de adquisición de
interés, denominado también “método de intereses”.

MÉTODO DE COMPRA:

Este metodo refleja la adquisición de una compañía por otra. La diferencia, si es que existe alguna, entre el valor
de mercado de los activos netos identificables. Que han sido comprados y, el monto pagado en la adquisición se
registra como plusvalía mercantil. La entidad adquiriente incluirá en los resultados de sus operaciones, los de las
operaciones de la compañía adquirida posteriores a la fecha de adquisición.

Las combinaciones de negocios contabilizadaza según el método de la compra son registradas al costo.
Generalmente la determinación del costo se basa en el valor de mercado de la propiedad adquirida o el valor
razonable de la propiedad entregada, al que sea mas claramente evidente.

Los precios corrientes de valores en circulación es usualmente evidencia de su valor razonable. En el caso de
valores emitidos en una combinación de negocios puede que el precio de mercado tenga que ser ajustado según
la cantidad admitida, las fluctuaciones de precios y los costos de emisión.

Los costos de inscripción y emisión de acciones emitidas en una combinación de negocios - contabilizada según el
método de la compra- se restan del valor razonable de esas acciones. Los costos directos de la adquisición son
incluidos como parte del costo total de la adquisición.

Distribución del Costo:

El costo total de una adquisición debe ser distribuido entre los activos adquiridos. A cada activo identificable se le
asigna un costo igual a su valor razonable de mercado. Cuando se cumplen ciertas condiciones se asignan
también a los activos y pasivos contingentes una porción del costo de la adquisición por compra.

Otros métodos para determinar valores:

Inventario: Valor neto realizable menos una utilidad razonable, excepto la materia prima, la cual debe valorarse a
su valor corriente de recepción.

Partidas a Cobrar: Valor presente del monto a recibir, menos una acumulación para cuentas dudosas.

Valores Negociables: Valor neto razonable.

Planta y Equipo: Valores estimados de acuerdo con el uso destinado para los equipos.

Pasivos: Valor presente del monto a pagar.

Activos y Pasivos contingentes:Una porción del costo de una empresa bajo el metodo de la compra debe ser
distribuida entre los activos contingentes, teniendo en cuenta cualquier deterioro contingente, y los activos
contingentes, siempre que se cumplan las siguientes condiciones:

Es probable que las partidas contingentes ya existan en la fecha de consumación de la combinación de negocios
contabilizada según el método de la compra.

Con posterioridad a dicha fecha de efecto, pero antes de terminarse el, “periodo de distribución”.

El modo de activo, pasivo o disminución puede estimarse razonable.Si se cumplen las condiciones, debe
distribuirse entres las partidas contingentes una porción del costo de adquisición de una empresa bajo el método
de compra.

Exposición del método de la compra:En el periodo en que sé efectúa una combinación de negocios
contabilizada por el método de la compra, debe exponerse lo siguiente:
Nombre, descripción breve, costo total de adquisición.

método de contabilidad, es decir, el método de la compra.

periodo en el cual se incluye en el estado de ganancia y perdida los resultados de las operaciones de la
adquisición (periodo que comienza usualmente en el periodo de la adquisición)

Descripción del plan para la amortización de la plusvalía adquirida.

Información adicional permanente, como los pagos contingentes, opciones u otros compromisos.

Es aceptable, los efectos de exposición, combinar varias adquisiciones menores.

Método de adquisición El método de la adquisición es el obligatorio para contabilizar las combinaciones

de negocios. Requiere seguir los siguientes pasos:

PASOS DEL MÉTODO DE LA ADQUISICIÓN.

a) Identificación la empresa adquirente. La empresa adquirente es aquella que obtiene el control sobre el
negocio o negocios adquiridos.

Como regla general, la empresa adquirente es la que paga una contraprestación por el negocio adquirido. Pero en
ocasiones las combinaciones se producen intercambiando títulos o mediante contraprestaciones complejas y no
resulta nada fácil determinar quien es la entidad adquirente. Existen reglas orientativas, como por ejemplo, qué
accionistas se hacen con la mayoría de votos, qué empresa tenía mayor tamaño, etc…

Las formas jurídicas en las que se instrumenta una combinación pueden ser muy variadas, pero no solo hay que
atender a su forma jurídica, sino también a la realidad económica.

b) Determinación de la fecha de adquisición. Es la fecha en la que la empresa adquirente toma el control del
negocio o negocios adquiridos. Esta fecha es relevante, pues el valor de los elementos patrimoniales identificables
de las empresas o negocios adquiridos, y también el valor del coste de la adquisición, se determinan con
referencia a éste momento.

Es importante saber, que los elementos patrimoniales de la adquirente mantienen su valor contable y que sólo se
valoran de nuevo los elementos de las adquiridas.

c) Cuantificación del coste de la combinación de negocios. La entidad adquirente, para hacerse con el control,
ha de satisfacer una contraprestación. Por consiguiente, ha de entregar activos, asumir pasivos o bien emitir
acciones que entregará como pago por la adquisición de ese control. También puede comprometerse a satisfacer
alguna contraprestación futura contingente que dependa de algún evento posterior.

El coste de la combinación de negocios será la suma de los valores razonables (a fecha de adquisición) de todas
las contraprestaciones.

d) Reconocimiento y valoración de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos.

Reconocimiento: Para reconocer los activos y pasivos identificables, adquiridos y asumidos, dichos elementos
deben cumplir las definiciones de activo o de pasivo del Marco Conceptual de la contabilidad. Tras la combinación
de negocios, se podría reconocer algún activo o pasivo que no estuviesen previamente contabilizados en las
cuentas anuales de la empresa adquirida.

Valoración. La adquirente valorará los activos y los pasivos asumidos a sus valores razonables en la fecha de
adquisición.

e) Determinación del importe del fondo de comercio o de la diferencia negativa. Si el coste de la combinación
es mayor que el valor razonable de los activos adquiridos y los pasivos asumidos, la diferencia representa el fondo
de comercio. Este fondo de comercio no se amortizará sistemáticamente, pero se somete anualmente a un test de
deterioro.

EJEMPLO:Las juntas generales de las sociedades «ALFA» y «BETA» han acordado la fusión de ambas
sociedades por absorción de la segunda por parte de la primera, la cual emitirá el número necesario de acciones
para llevar a cabo el proceso:

«ALFA»

Activo Importe Pasivo Importe

Inmovilizado material 100.000 Capital social (100.000 acciones x 2) 200.000

Inversiones inmobiliarias 300.000 Reservas 300.000

Inmovilizado financiero 250.000 Pasivo no corriente 200.000

Mercaderías 40.000 Pasivo corriente 90.000

Clientes 80.000  

Tesorería 20.00

TOTAL 690.000 TOTAL 790.000

«BETA»

Activo Importe Pasivo Importe

Inmovilizado material 50.000 Capital social (50.000 acciones x 2) 100.000

Inversiones inmobiliarias 100.000 Reservas 60.000

Inmovilizado financiero 100.000 Pasivo no corriente 120.000

Mercaderías 40.000 Pasivo corriente 40.000

Clientes 20.000  

Tesorería 10.000

TOTAL 310.000 TOTAL 320.000

 En el proceso de fusión se producen los siguientes acuerdos:

Sociedad «BETA»

● El valor razonable de la sociedad es de 300.000 u.m.

 ● El valor razonable de la inversiones inmobiliarias es de 150.000.

Sociedad «ALFA»

● Emitirá el número necesario de acciones al valor DE 8 u.m.

SOLUCIÓN:La sociedad adquirente es la que entrega la contraprestación, es decir, «ALFA».

El coste de la combinación de negocios es el importe de la contraprestación entregada, el valor razonable de

«BETA», 300.000 u.m.

El importe del fondo de comercio se obtiene:

Coste de la combinación de negocios 300.000

Menos valor razonable de los activos identificables y de los pasivos
210.000
asumidos
Fondo de comercio 90.000
 

El valor razonable de los activos identificables y de los pasivos asumidos se obtiene de la siguiente forma:

Activo Importe Pasivo Importe

Inmovilizado material 50.000 Pasivo no corriente 120.000

Inversiones inmobiliarias 150.000 Pasivo corriente 40.000

Inmovilizado financiero 100.000  

Mercaderías 40.000

Clientes 20.000

Tesorería 10.000

TOTAL 370.000 TOTAL 160.000

 

370.000 – 160.000 = 210.000

Por último, el número de acciones a emitir por la sociedad absorbente es:

300.000/8 = 37.500 acciones 

En cuanto a la incorporación de patrimonio de la sociedad absorbida en la sociedad absorbente se produce de la

siguiente forma:

Concepto Debe Haber

Fondo de comercio (204) 90.000  
Inmovilizado material (21) 50.000  
Inversiones inmobiliarias (22) 150.000  
 Inmovilizado financiero (25) 100.000  
Mercaderías (300) 40.000  
Clientes (430) 20.000  
Tesorería (57) 10.000  
Socios de sociedad disuelta (5530)   300.000
Pasivo no corriente (--)   120.000
Pasivo corriente (--)   40.000
 

Por la ampliación de capital (acciones que se emiten a 8 U.M. con un valor nominal de 2 u.m.):

Concepto Debe Haber

Acciones o participaciones emitidas (190) 300.000  
Capital emitido pendiente de inscripción (37.500 x 8) (194)   300.000
 

Por la entrega de las acciones:

Concepto Debe Haber

Socios de sociedad disuelta (5530) 300.000  
Acciones o participaciones emitidas (190)   300.000
Por la inscripción en el Registro Mercantil:

Concepto Debe Haber

Capital emitido pendiente de inscripción (194) 300.000  
Capital social (37.500 x 2) (100)   75.000
Prima de emisión o asunción (37.500 x 6) (110)   225.000