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2. INTRODUCCIÓN
¨_HAY DOS TIPOS DE EXPERTOS EN FINANZAS: LOS QUE HAN HECHO ENORMES FORTUNAS PERSONALES Y LOS QUE
NO POSEEN NADA EN ABSOLUTO. PARA UN MILLONARIO, MIL MILLONES DE PESOS ES ALGO CONCRETO Y
ECONOMICOS (SUPONIENDO QUE AMBOS SE ENCUENTRAN EN LA MISERIA FINANCIERA) MIL MILLONES DE PESOS SON
TAN IRREALES COMO UN MILLON DE PESOS, PUES ES POSIBLE QUE NUNCA HAYAN POSEIDO ESAS SUMAS, PERO EL
MUNDO ESTA LLENO DE PERSONAS QUE SE HALLAN ENTRE AMBAS CATEGORIAS EXTREMAS, PERSONAS QUE NADA
SABEN DE MILLONES PERO QUE ESTAN MUY ACOSTUMBRADAS A PENSAR EN MILES, Y SON PRECISAMENTE ESAS LAS
C. NORTHCOTE PARKINSON
En la sociedad primitiva los seres humanos se autoabastecían: el hombre salía a cazar o pescar
para3.conseguir alimento oDIDACTICA
ESTRUCTURACION vestido y DE
la mujer se dedicaba
LAS ACTIVIDADES DEaAPRENDIZAJE
cuidar el fuego y a recoger frutos; no
se cazaba más de lo que se consumía.
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Concepto de Interés
El concepto de interés tiene su origen en las transacciones que realizan dos o más actores por el
intercambio de bienes y servicios. La necesidad de intercambiar de los individuos para satisfacer
sus necesidades y las limitantes del intercambio que generaba la necesidad recíproca fue
haciendo germinar el establecimiento de un bien que fuera aceptado por todos para negociar
inicialmente; este bien fue el ganado y servía para expresar el precio de cualquier transacción;
poco a poco fueron surgiendo otros productos, el oro y la plata que se usaron como dinero
cumpliendo funciones de unidad de valor y medio de cambio desplazando a otros sistemas de
cambio por su fácil manejo hasta llegar a nuestro días con el papel moneda de aceptación
universal, como instrumento de intercambio.
De la misma forma que en la sociedad artesanal se producían excedentes para poder
intercambiar, en la sociedad contemporánea los excedentes de dinero de los individuos que no
se consumen se llaman AHORRO, los cuales pueden invertirse o cederse a otros en el instante
del tiempo que los soliciten para satisfacer sus necesidades. El costo o el rendimiento de estas
transacciones se llaman INTERÉS.
Partamos de un ejemplo para fundamentar este concepto: supongamos que tenemos dos
personas que tienen el mismo dinero para invertir y ambos son comerciantes, el dinero disponible
de cada uno de ellos es de $10 millones, pero tienen diferentes negocios; el primero de ellos se
llama Linda Plata, es joyera e importa joyas de Panamá y el segundo es don Armando Rico, quien
ofrece al mercado perfumes importados de Francia.
Mensualmente estos individuos adquieren $10.000,000 en mercancías, pero los dos obtienen
resultados diferentes. Doña Linda obtiene una ganancia de$300.000 en el mes y don Armando
$500,000 en el mismo lapso de tiempo. Observemos que teniendo la misma inversión reciben
beneficios diferentes, podemos definir entonces el INTERÉS como la utilidad que se tiene sobre
una inversión en el tiempo, o sea: INTERES IGUAL UTILIDAD SOBRE INVERSION.
Siendo el interés la utilidad sobre la inversión, se puede tomar el ejemplo anterior en el cual el
comerciante en joyas doña Linda Plata de Rico, gana mensualmente $300.000 con $10.000.000
invertidos; si continuamos su análisis indefinidamente, es decir, mes a mes, el resultado es el
siguiente: Construir la tabla de TIEMPO, DINERO INVERTIDO, GANANCIA Y DINERO
ACUMULADO (por seis meses).
Lo anterior quiere decir que doña Linda Plata de Rico tiene unas utilidades (Pi) por período y si
quiere saber cuántas utilidades ha generado su inversión desde el momento en que la realizó,
simplemente deberá multiplicar las utilidades de cada período por el número de ellos transcurridos
a la fecha, desde el momento en que realizó la inversión.
Generalizando a n los períodos, se tendrían en este punto unas utilidades acumuladas Pin y el
total de dinero acumulado sería igual a la inversión inicial más las utilidades acumuladas; a esta
suma se le conoce con el nombre de MONTO o VALOR FUTURO y en términos simbólicos se
representa de la siguiente forma: P, F, n y %i.
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Nótese que en el ejemplo doña Linda Plata, no reinvirtió las ganancias sino siempre invirtió la
misma cantidad ($10 millones); es decir, cuando no hay reinversión de las utilidades se conoce
con el nombre de inversiones a INTERÉS SIMPLE.
Al retomar el ejemplo de Linda Plata en donde su inversión genera unos rendimientos mensuales
de $300.000 pero en lugar de tomarlos para sus gastos los reinvierte, seguramente en el período
siguiente los rendimientos van a ser superiores a $300.000. Por lo que se deduce que el interés
compuesto es más beneficioso visto desde el punto de vista del inversionista. Construir la tabla
de TIEMPO, DINERO INVERTIDO, GANANCIA Y DINERO ACUMULADO y comparar con el
interés simple.
Interés simple Interés compuesto
El interés compuesto es el tipo de interés utilizado para las liquidaciones de crédito y en algunas
inversiones en el sistema financiero y a nivel empresarial. Es común en el manejo de los créditos
y operaciones financieras cotidianas, modificar las condiciones pactadas inicialmente como
también la refinanciación de las deudas contraídas. También se presenta con frecuencia la
necesidad de elegir la mejor alternativa entre diferentes posibilidades de inversión. Lo que nos
lleva a buscar soluciones financieras equivalentes, esto es, que en tiempo y valor produzcan el
mismo resultado económico.
Estas soluciones se logran por medio del planteamiento de equivalencias de valores en una misma
fecha, llamadas ecuaciones de valor.
i simple i compuesto
EJERCICIOS APLICACIÓN:
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a) Sofía Pérez recibió un préstamo del Banco Santander que debe pagar de la siguiente forma:
$3.000.000 dentro de 6 meses, $4.000.000 dentro de un año y$5.000.000 en año y medio.
Si la tasa de interés es del 10% semestral, determinar, ¿cuánto dinero le prestó el Banco
Santander a Sofía? Recordando que los períodos del plazo deben estar en el mismo
período que la tasa de interés. Realizarlo con interés simple y con interés compuesto
y redactar conclusiones
b) Se compra una máquina por valor de 1.000.000 de u.m. La empresa realiza los siguientes
desembolsos adicionales: Gastos por transporte de la máquina 3.000 u.m., adecuación de
la bodega donde va a funcionar la máquina 5.000 u.m. Adicionalmente se le da una vida
útil a la máquina de 5 años donde se estima que se pagará por desmantelamiento
(readecuación de la bodega) 10.000 u.m. Realizar la liquidación de la operación anterior
para hacer el registro contable de adquisición. La empresa tiene una tasa del 4% anual
para este tipo de operaciones.
c) Natalia Ramírez desea realizar un viaje por el continente europeo de un año y se propone
el siguiente plan de ahorros para realizar su sueño: hoy, ahorra$1.000.000; dentro de tres
meses, ahorrará $1.000.000; dentro de un semestre, ahorrará $1.500.000 y dentro de 10
meses, ahorrará $1.700.000. ¿Cuánto dinero tendrá exactamente dentro de un año, si la
tasa de interés que le paga el Banco es del 1% mensual? Realizarlo con interés simple
y con interés compuesto y redactar conclusiones.
EJERCICIOS PROPUESTOS.
d) Se obtiene un crédito de $200.000 a 40 días con el 40% de interés anual simple; ¿Qué
cantidad se debe pagar al vencer la deuda?
e) Camila recibió un crédito de $7.000.000 que debe pagar en 24 meses. Si al final del plazo
cancela $9.520.000, calcular la tasa de interés simple del préstamo.
f) La empresa recibe hoy $5.000.000 por una inversión que realizó hace 2 años al 1.5%
mensual simple. ¿Cuál fue el capital invertido?
g) ¿Cuánto tiempo estuvo depositado un capital de $650, si al 15% trimestral simple dio un
interés de $26?
h) El señor Pedro Picapiedra necesita disponer de $ 300.000 dentro de 6 meses para el pago de la
matrícula de su hijo. Si una corporación le ofrece el 3.5% mensual, ¿cuánto deberá depositar hoy
para lograr su objetivo?
i) Una obligación de $ 5.000.000 al 2,0% mensual, se desea pagar con dos cuotas iguales en los
meses 6 y 8 de tal forma que al final del año quede un saldo pendiente de pago de $ 500.000.
Calcular el valor de las dos cuotas iguales.
j) ¿Cuánto tiempo se debe esperar para que una inversión al 1,89 % mensual se incremente en un
40%?
k) José Luis está vendiendo su casa y recibe las siguientes ofertas: A) Un empleado del gobierno le
ofrece $ 100.000.000 de contado. B) Un familiar le ofrece pagarle dentro de un año la suma de $
137.000.000. C) Juan David le ofrece pagarle hoy $ 70.000.000 y dentro de 10 meses la suma de $
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39.000.000. Si José Luis puede invertir su dinero a una tasa del 2.50% mensual. ¿Cuál oferta le
conviene?
l) Johnny Alberto me debe pagar dentro de 8 meses la suma de $ 20.000.000. Me ofrece pagar hoy la
suma de $ 17.500.000. Si mi tasa de oportunidad es del 2.0% mensual, ¿me conviene aceptar el
pago?
m) Al señor Pérez le financiaron una deuda con una tasa de interés del 3,3%mensual mediante tres
pagos así: $ 550.000 dentro de tres meses, $ 700.000 dentro de ocho meses y $ 1.280.000 dentro
de un año. El acreedor acepta que la deuda de hoy se cancele con un único pago dentro de 15
meses y con una tasa de interés del 2.0% mensual. Hallar el valor de este pago único.
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5. GLOSARIO DE TERMINOS
6. BIBLIOGRAFÍA/ WEBGRAFÍA
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BIBLIOGRAFÍA:
RECOMENDADOS:
CANADÁ, J.R. y WHITE, Jr JA/Capital Investment Decision Analysis for Management and
Engineering.- - Prentice Hall mc, Englewood Cliffs, NJ, 1980.
CRUZ, Juan Sergio Lógicas y dialécticas en las decisiones de inversión.3R Editores, 2001
GARCÍA, Jaime Matemáticas financieras con ecuaciones de diferencia finita, Pearson, 2000.
WEBGRAFÍA
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