Apalancamiento

El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las

ganancias y pérdidas de una inversión.

Consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora

de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea
positiva o negativamente

Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. Así, aunque se

pueden aumentar mucho las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca
también se pueden aumentar considerablemente las pérdidas.

El término “apalancamiento” viene de apalancar. Una definición rigurosa de

apalancar según la RAE es: “levantar, mover algo con la ayuda de una
palanca”. Como vamos a ver, este concepto no está muy lejos de lo que
significa la palabra apalancar, que utiliza la deuda o los costes fijos a modo de
palanca para aumentar las posibilidades de inversión.

Tipos de apalancamiento

Cuando una empresa invierte en maquinaria está utilizando apalancamiento.

Del mismo modo, cuando una persona utiliza un préstamo para comprarse una
casa o cuando un inversor pide dinero prestado para invertir en bolsa están
utilizando esta estrategia.

El primer caso se conoce es apalancamiento operativo mientras que los otros

dos casos son financiero. Vamos a ver resumidamente en qué consiste cada
uno de estos dos tipos:

 Apalancamiento financiero: Consiste en utilizar deuda para aumentar la

cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital
propio y crédito utilizado en una operación financiera.
 Apalancamiento operativo: Consiste en utilizar costes fijos para obtener una
mayor rentabilidad por unidad vendida. Es la relación entre costes fijos y costes
variables utilizados por una empresa en la producción de bienes.

Ejemplo

Un ejemplo de apalancamiento sería el de una empresa que se endeuda para

acometer un proyecto. Está apalancandose porque no invierte con capital
propio, sino con recursos ajenos.

Si la empresa, en lugar de endeudarse, hiciera una ampliación de capital para

llevar a cabo dicho proyecto, conseguiría también el dinero necesario, pero no
se estaría apalancando.

¿Qué es la liquidez?
Cuando se habla de liquidez en economía, podemos decir que es la cualidad que poseen los
activos de ser convertidos en ingresos monetarios de manera rápida, sin que estos tengan
devaluación alguna cuando se lleva a cabo este proceso.

Es por esta razón que, mientras sea más corto el tiempo que se tarde en transformar un
producto en dinero, este es considerado más líquido.

Tipos de liquidez

Los tipos de liquidez que existen en la economía son los siguientes:

De largo plazo: estas son aquellas que, aunque se pueden vender, corren el riesgo de tener
pérdidas, es decir, no hay seguridad de recibir ganancias. En esta categoría están los
inmuebles.

De mediano plazo: este se hace efectivo en un período de 1 a 4 meses. Entre ellos

encontramos bonos con posibilidades de venta rápida, fondos de inversión, certificados
financieros, entre otros.

Inmediato: cuando puedes obtener el dinero de manera inmediata, tales como dinero en
efectivo, depósitos bancarios, etc.

Adelantado: son aquellas ayudas que se pueden recibir sin pertenecer a la empresa. Por
ejemplo, las tarjetas de crédito o préstamos.

Ejemplos de liquidez
Para entender mejor este concepto, veamos 2 ejemplos de la
liquidez de bienes:

 Un depósito en la cuenta bancaria de una

organización es un activo con mucha liquidez que
posee una organización, ya que puede disponer del
dinero en efectivo en cualquier momento.
 Los bienes inmuebles de una organización son un
activo con poca liquidez, ya que si se quiere vender
para acceder al efectivo que está valuado puede
transcurrir un tiempo prolongado.
¿Qué es el capital de trabajo en una empresa?

El capital de trabajo considera todos aquellos recursos que requiere una empresa para
poder operar de forma continua. Básicamente hablamos de lo que comúnmente
conocemos como activo corriente.
Velo de esta forma: para que una empresa pueda operar a su máxima capacidad requiere
de recursos para cubrir insumos, materia prima, mano de obra, etc.

Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir esas necesidades
inmediatas y así evitar atrasos.

Ejemplos del capital de trabajo

Para analizar mejor el uso y cálculo del capital de trabajo pongamos como ejemplo la
empresa “Hilario”, un negocio de costura que apenas comienza su camino y por ende,
aún tiene algunas deficiencias de capital.

Un punto importante para el funcionamiento de “Hilario” es la adquisición de material:

sin embargo, constantemente este negocio queda corto en sus activos destinados a la
compra de hilos, telas, etc.

Ante los problemas para la compra de material el gerente de “Hilario” solicitó a

contabilidad revisar todos los departamentos para rectificar la distribución del dinero.

El flujo de efectivo
o cash flow en inglés, se define como la variación de las entradas y
salidas de dinero en un período determinado, y su información mide la
salud financiera de una empresa.

El flujo de efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en

las finanzas, en la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la
finalidad de mejorar la rentabilidad de una empresa.

Con este término podemos relacionar el estado de flujos de efectivo, que

muestra el efectivo utilizado en las actividades de operación, inversión y
financiación, con el objetivo de conciliar los saldos iniciales y finales de ese
período.

El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer información muy

valiosa de la empresa, por ello una de las cuentas anuales más importantes los
controla, el estado de flujos de efectivo.

Principios fundamentales para administrar efectivo

Los principios más importantes a la hora de administrar efectivo son:

1. Incrementar las entradas de efectivo a través de un incremento del volumen
de ventas o de su precio.
2. Intentar que las entradas se realicen de forma rápida, vendiendo al
contado, pedir anticipos o reducir los plazos de los créditos.
3. Disminuir las salidas de efectivo mediante descuentos a proveedores o
clientes o reducir ineficiencias en la producción de la empresa.
4. Retrasar las salidas de dinero, como por ejemplo intentando alargar los
plazos a los proveedores.

Tipos de flujos de efectivo

Existen los siguientes tipos de flujos de efectivo:

 Operativos: Principal fuente de ingresos de la empresa u otras actividades de

inversión y financiación.
 Inversión: Actividades de adquisición de activos a largo plazo como plantas,
equipos, inversiones en activo circulante y no circulante.
 Financiación: Actividades que influyen en el tamaño y composición del capital,
así como los préstamos de la empresa.

POSICIONAMIENTO 

En marketing, llamamos posicionamiento a la imagen que ocupa nuestra marca,

producto, servicio o empresa en la mente del consumidor. Este posicionamiento se
construye a partir de la percepción que tiene el consumidor de nuestra marca de forma
individual y respecto a la competencia.

La estrategia de posicionamiento es un proceso mediante el cual se desarrolla una

estrategia que tiene como objetivo llevar nuestra marca, empresa o producto desde su
imagen actual a la imagen que deseamos.

Cuando llevamos a cabo una estrategia de posicionamiento, es recomendable tener en

cuenta los siguientes factores:

La diferenciación es un factor importante dentro del posicionamiento. Posicionarse

junto a la mayoría no suele ofrecer ninguna ventaja, ya que no transmitiremos ninguna
ventaja ni valor añadido, seremos igual que los demás.

El mejor posicionamiento es aquel que no es imitable, si los competidores pueden

imitarlo en el corto plazo, perderemos la oportunidad de diferenciarnos.
El posicionamiento de nuestra marca tiene que proporcionar beneficios que sean
relevantes para el consumidor.

Es importante posibilitar la integración de la estrategia de posicionamiento dentro de la

comunicación de la compañía.

La posición que deseamos alcanzar debe ser rentable. Es decir, debemos pensar en la
inversión que tenemos que supone lograr ese posicionamiento, por ejemplo, la inversión
publicitaria, el tamaño del mercado al que nos dirigimos, las ventas que podemos
alcanzar… Si el resultado de ese esfuerzo no es rentable ni sostenible a nivel financiero,
probablemente debemos replantear nuestra estrategia.

El posicionamiento de nuestra marca debe entenderse como un proceso de

perfeccionamiento, con el que incrementamos nuestro valor añadido y buscamos
ventajas competitivas, para después comunicarlas.

INTENSIDAD DE CAPITAL=TOTAL DE ACTIVO/TOTAL DE VENTAS