Interbolsa, Contextualizando los Procesos

Taller Eje No 4

Presentado por:

Ibeth Castaño González

Hilda Paola Zaraza

Mónica Liliana Bernal

Juan Carlos Daza

Viviana Hernández Chaparro

Tutor:
Luz Dary González Cortés

Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Financieras

Normas Internacionales de Auditoría

Bogotá

2021
 Contenido

Introducción .......................................................................................................................... 3

1. Documentación y conocimiento del cliente ..................................................................... 5

2. Lectura y análisis de los estados financieros 2011 – 2010 ............................................. 7

3. Identificación de Riesgos ................................................................................................ 16

4. Identificación de áreas críticas y significativas. ........................................................... 18

5. Evaluación del principio de negocio en marcha .......................................................... 20

6. Evaluacion del riesgo de incorrección material. .......................................................... 22

7. Programa de auditoría para él o las áreas consideradas como críticas..................... 24

8. Conclusión ....................................................................................................................... 25

Bibliografía .......................................................................................................................... 26
 Introducción

EL sector financiero en términos generales ha tenido un comportamiento aceptable para

evitar escenarios de crisis, en los últimos años se ha evidenciado un fenómeno mundial

respecto a corporaciones financieras que entran en crisis lo cual conlleva un estado de

insolvencia económica y como resultado de esto deben liquidarse y que permean las

economías locales e internacionales.

Dicho fenómeno, desde luego, hizo eco en Colombia con el caso de InterBolsa, entidad

financiera, perteneciente al mercado de valores, conocida en el sector como la empresa

comisionista más grande del país, como objeto de análisis de esta investigación por su

repentina quiebra, resultado de sus evidentes problemas de liquidez.

Las captaciones legales de dinero del público por parte de las entidades financieras

reguladas y vigiladas, y la utilización de esos fondos en actividades especulativas dentro del

mercado financiero y de valores, han despertado la preocupación de los gobiernos (nacional

y extranjero), de las instituciones reguladoras, de las calificadoras de riesgo y de los entes

de vigilancia y control, esto siempre se evidencia como antesala de las crisis financieras.

Esto conlleva a presentar un riesgo sistémico. “El riesgo sistémico se refiere a la

posibilidad de colapso de la mayoría o de todas las partes que componen un sistema y éste

se hace evidente por las relaciones que existen entre las partes que lo componen” (Salcedo,

2016)

Cuando el sistema financiero tiene interrelaciones crea la posibilidad de presentar crisis

debido a que ponen a la empresa en riesgos causando un colapso dentro del sector debido a

estos estrechos vínculos y esto causa que los inversores entren en pánico financiero.
 El pánico financiero no es otra cosa que la proliferación del miedo que sienten los

agentes económicos al evidenciar problemas en el sector, se manifiesta por una estampida

de empresas y particulares reclamando sus dineros, lo que desencadena un desequilibrio en

las reservas de efectivo de los bancos y termina por afectar su liquidez en el corto plazo.

Esos problemas de iliquidez se traducen entonces en una escalada de incumplimientos

crediticios al interior del sistema que termina por explotar en una crisis generalizada, que

puede arrastrar consigo una cantidad importante de entidades financieras y hacer colapsar el

sector.

El riesgo sistémico al que estuvo expuesto el sistema financiero colombiano por cuenta

de la quiebra de InterBolsa en el objeto del análisis del caso, es evidente, entendiendo el

papel que jugaba la comisionista de bolsa en el aparato financiero de Colombia. Así, una

profundización de los factores que denunciaba el pánico financiero, hubiese terminado por

permear todo el sistema financiero nacional por lo que se explica a continuación:

“En el contexto del sistema financiero, la noción de riesgo sistémico se refiere a la

probabilidad del colapso generalizado del sistema, que se evidencia en la quiebra de un

grupo importante de entidades, y se profundiza por la interconexión que existe entre las

instituciones”. (Salcedo, 2016)

 1. Documentación y conocimiento del cliente

Empresa: Interbolsa S.A.

NIT. 900.221.113- 7

Interbolsa es una empresa colombiana de corretaje de valores, la mayor en Colombia,

que también participó en la gestión de activos y otros tipos de banca de inversión, que

operó hasta noviembre de 2012 cuando el gobierno colombiano ordenó su cierre por un

default de deudas con el sistema bancario local. El grupo aún tiene otras inversiones en el

exterior cuyas operaciones no pueden ser interrumpidas por este cierre.

Fue fundada en 1990 en Medellín por Rodrigo Jaramillo. En sus primeros años la

compañía se empeñó en la realización de pequeñas actividades financieras en las cuales

resaltan el estudio de mercados, búsqueda de clientes interesados en invertir en

instrumentos financieros, desarrollo de productos propios de inversión.

Con el paso de los años, esta empresa fue creciendo y se consolidó como una poderosa

firma inversionista en Medellín, y ya para finales de la década de los noventa la firma

inscribe su acción en la Bolsa de Valores. Para el año 2000, la empresa ocupó el primer

puesto en el proceso de aspirantes a creadores de Mercado, lo cual conllevó a que a

comienzos de la década la empresa sea considerada como “Creadora de Mercado” (Araujo,

2019)

El crecimiento de la empresa durante el periodo 2000-2009 fue constante y se convirtió

en un referente para las comisionistas de Bolsa del país. Esto le permitió buscar

oportunidades de expansión dentro y fuera de Colombia. Localmente la empresa buscó

establecerse en las principales ciudades del país, y fuera de este, se destaca que en 2005

abre una oficina en Panamá.

 Historia

Hasta el 2008 operaba como un conglomerado poco integrado con una participación

controladora en un número de empresas más pequeñas, cada una especializada en una

región diferente o producto. En el 2009, después que se trasladó al mercado brasileño al

adquirir todo el Finabank por US $ 21 millones, se organizó oficialmente en una sociedad

holding llamada Grupo InterBolsa.

La historia de Interbolsa inicia en 1990 en cabeza del señor Rodrigo Jaramillo, un

ingeniero químico que incursionó en el mercado bursátil por medio de estudios y en una

búsqueda de clientes que le permitiera el fortalecimiento en el mercado, de aliado a su hijo

Tomás Jaramillo quien tenía pleno conocimiento de los ideales de su padre. Dentro de este

paso a paso se encontró con Juan Carlos Ortiz, un comisionista de bolsa que había sido

expulsado en 1997 de la Bolsa de Valores de Bogotá, este personaje trajo consigo los

llamados REPO que más adelante explicaremos en que consiste; adicionalmente se unió a
este grupo de empresarios, Víctor Maldonado, el presidente de Foto Japón con una

participación del 30%.

(A, 2014)

Con estos personajes como cabeza del negocio llegaron ideas como la creación del

fondo Premium Capital en Curasao, a través de un contrato de corresponsalía con

Interbolsa, buscaron clientes colombianos con capital para invertir en diversas empresas e

instrumentos financieros. (A, 2014)

Para él años 2007, Interbolsa era una de las empresas más poderosas en el país y en la

Bolsa, contando así con ocho empresas bajo su imperio y fue justo en este momento cuando

Alessandro Corridori empieza a formar parte activa de Interbolsa por medio de Fabricato;

es aquí donde la comisionista le hace prestamos millonarios a la textilera teniendo como

precedente que manejaron la figura de los REPO, sin embargo el negocio se cae cuando la

acción de Fabricato pasa de costar $90 a $26 ya que los beneficios del TLC no se

concretaron y no hay ningún comprador que apueste por la textilera. (A, 2014)

2. Lectura y análisis de los estados financieros 2011 – 2010

Estados Financieros correspondientes a los años 2010 y 2011

Análisis Horizontal y Vertical Interbolsa

Balance General a 31 de diciembre de 2010 y 2011

INTERBOLSA S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en millones de pesos)
Análisis
Análisis Horizontal
Diciembre Diciembre Vertical
Variación Variación
Activo Notas 2011 2010 Absoluta Relativa
Activo corriente
Disponible 3 175 300 -125 -42% 0,03%
Inversiones y derivados 4 280.098 250.619 29.479 12% 51,38%
Deudores 5 29.829 22.336 7.493 34% 5,47%
Total Activo Corriente 310.102 273.255 36.847 13% 56,89%

Activo no corriente
Inversiones Permanentes 4 226.051 236.452 -10.401 -4% 41,47%
Propiedades y equipos 6 628 1.095 -467 -43% 0,12%
Intangibles 7 16.592 18.772 -2.180 -12% 3,04%
Diferidos 8 4.803 3.579 1.224 34% 0,88%
Otros activos 9 1.044 1.291 -247 -19% 0,19%
Valorizaciones 10 -14.090 -6.750 -7.340 109% -2,58%
Total activo no corriente 235.028 254.439 -19.411 -8% 43,11%
Total activo 545.130 527.694 17.436 3% 100,00%

Pasivo y patrimonio de los accionistas

Pasivo
Obligaciones Financieras 11 64.540 50.625 13.915 27% 30,38%
Cuentas por Pagar 12 26410 35.841 -9.431 -26% 12,43%
Impuestos, Gravamenes y Tasas 14 0 930 -930 -100% 0,00%
Obligaciones Laborales 13 694 554 140 25% 0,33%
Total pasivo corriente 91.644 87.950 3.694 4% 43,13%

Bonos en circulación 15 120.829 121.686 -857 -1% 56,87%

Total largo plazo 120.829 121.686 -857 -1% 56,87%
Total pasivo 212.473 209.636 2.837 1% 100,00%

Patrimonio de los accionistas

Capital Social 16 39.721 40.975 -1.254 -3% 11,94%
Prima en colocación de acciones 17 143.653 161.782 -18.129 -11% 43,18%
Método de participación 18 13.049 10.204 2.845 28% 3,92%
Seperavit por valorizaciones 9 -14.090 -6.750 -7.340 109% -4,24%
Reservas 19 111.847 71.031 40.816 57% 33,62%
Resultados del Ejercicio 38.477 40.816 -2.339 -6% 11,57%
Total patrimonio 332.657 318.058 14.599 5% 100,00%
Total pasivo y patrimonio 545.130 527.694 17.436 3%

Cuentas de Orden 25
Deudoras contingentes 589 589 0 0% 0,16%
Deudoras de control y fiscal 120.162 119.152 1.010 1% 33,48%
Acreedoras contingentes 20.033 90.775 -70.742 -78% 5,58%
Acreedoras de control y fiscales 218.154 182.869 35.285 19% 60,78%
Total 358.938 393.385 -34.447 -9% 100,00%
Estado de resultados a 31 de diciembre de 2010 y 2011

INTERBOLSA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en millones de pesos)
Análisis
Análisis Horizontal
Diciembre Diciembre Vertical
Variación Variación
%
Notas 2011 2010 Absoluta Relativa
Ingresos operacionales
Ingresos por comisiones 0 1.747 -1.747 -100% 0,00%
Ajuste valoracian de inversiones a precios de mercado 44.611 31.025 13.586 44% 46,77%
Utilidad Neta en venta de inversiones 21 55.867 963 54.904 5701% 58,57%
Ingresos netos por operaciones moneda extranjera -6.786 3083 -9.869 -320% -7,11%
Dividendos y participaciones 907 900 7 1% 0,95%
Ingreso método de participación -1.823 30.188 -32.011 -106% -1,91%
Otros 22 2.601 21.150 -18.549 -88% 2,73%
Ingresos operacionales netos 95.377 89.056 6.321 7% 100,00%

Gastos operacionales 23 38.696 35.674 3.022 8% 40,57%

Resultado operacional 56.681 53.382 3.299 6% 59,43%

Otros egresos e ingresos 24

Ingresos no operacionales 3.444 3.581 -137 -4% 3,61%
Gastos no Operacionales 19.608 14.697 4.911 33% 20,56%
Resultado no operacional -16.164 -11.116 -5.048 45% -16,95%

Utilidad antes de Impuesto de renta 40.517 42.266 -1.749 -4% 42,48%

Provision para impuesto de renta 2.040 1.450 590 41% 2,14%

Utilidad neta del ejercicio 38.477 40.816 -2.339 -6% 40,34%
Utilidad neta por accion (en pesos) 20 191,22 199,22 -8 -4% 0,20%
 Análisis de indicadores financieros

Indicadores financieros Interbolsa 2011

Activo corriente 310.102
Liquidez / Razon corriente 3,38
Pasivo corriente 91.644

Activo total 545.130

Solvencia 2,57
Pasivo total 212.473

Pasovo total 212.473

Endeudamiento 0,39
Activo total 545.130

Pasivo total 212.473

Autonomia 0,64
Patrimonio 332.657

Activo corriente - inventario 310.102

Prueba acida 3,38
Pasivo corriente 91.644

310102-91644 218.458
Activos corrientes - pasivos corrientes
Capital neto de trabajo

Análisis a los estados financieros a corte del 31 de diciembre del 2011

Liquidez Teniendo en cuenta la información anterior se interpreto que cada 3,36

veces que Interbolsa a deuda a terceros en el corto plazo, se contaba con el valor que se

muestra en cada uno de los años, en activos de corto plazo (Activos líquidos), para

cancelarlos este índice de liquidez no se encuentra con ningún inconveniente.

Solvencia: Se identifica que la empresa genera 2,57 pesos sobre sus activos que posee,

esto quiere decir que se encuentra con una ventaja respecto a la rentabilidad con terceros.

Endeudamiento: Se evidencia que la empresa con cada inversión de activos que se ha

obtenido genera 0, 39 pesos en sus ganancias ya que está financiado por terceros.

PRUEBA ACIDA: se evidencia la relación entre activos líquidos y las deudas en el

corto plazo, por tal razón no tiene en cuenta los inventarios. InterBolsa es una compañía de

servicios financieros, motivo por el cual sus inventarios tienen el valor en cero y no se
evidencia ningún cambio respecto a la Liquidez General; Interbolsa dispone de 3,38

centavos para pagar sus obligaciones a corto plazo.

Capital neto de trabajo: Este indicador evidencio que la empresa después de pagar sus

obligaciones a corto plazo cuenta con un excedente de 218.458

3. Identificación de Riesgos

Identificación de riesgos en general para preclasificación del riesgo inherente

Interbolsa muestra una solidez económica que le permitió así mismo, captar la confianza

de sus inversionistas, y a su a su vez muestra que la información contable es errada,

también se presentan estados financieros firmados con la información errada entre estos

riesgos tenemos:

Riesgos Porque

Liquidez Se debe de tener en cuenta que Interbolsa manejo operaciones

muy al margen de la ley al sobre apalancarse y utilizar la llamada

posición propia con los repos de Fabricato, pero nunca incurrió en

un acto irregular hasta la época del suceso, lo cual supone que la

superintendencia financiera tuvo que intervenir solo cuando se

causó el riesgo de liquidez y que se llegaron a ver afectados las

inversiones de los clientes.

Financiero Dentro de este riesgo, se puede analizar que hubo un aumento

en torno al movimiento de los activos y pasivos, ya que esta

muestra un aumento., se pudo dar por la iliquidez de la empresa al

momento de pagar las cuentas por pagar a corto plazo y

adquiriendo nuevas inversiones

 Inversión A pesar de que se muestra una solides económica que le

permite a si mismo ganar la confianza de los inversionistas existen

factores como el mercado cambiario y tipo de intereses de créditos

factores operativos, corrupción que posteriormente se vieron

materializados en la liquidez de la compañía

Sistémico Juega un papel importante los factores económicos, políticos,

sociales los cuales provocan las variaciones de la rentabilidad de

los activos de la compañía Interbolsa.

Operacional Interbolsa asumió demasiados riesgos o excederse en sus

operaciones como ya quedó demostrado, este es uno de los riesgos

variable para su medición, pero definitivamente fue uno de los

riesgos en los que incurrió la entidad, sumado a la deficiencia del

control interno, procedimientos inadecuados sobre todo para

minimizar la posibilidad de fraude.

Estratégico La empresa no realizo evaluaciones constantes de los impactos

para mitigar las amenazas y para este caso Interbolsa era clave

para priorizar las amenazas analizando el impacto y la

probabilidad de ocurrencia de cada una para diseñar estrategias

para evitar el riesgo.

Lavado de Por medio de la resolución 698 del 6 de mayo de 2014, varias

activos multas (que sumaron 105 millones de pesos) contra Tirado

Quintero por incumplimientos en el SARLAFT el cual la cual no

fue expuesto a la junta directiva ni puesto en funcionamiento de la

 compañía. Falto garantías en el software de la compañía y sus

procesos entorno al SARLAFT, tampoco se encontraron registros

según la normatividad.

No se garantizó que los registros utilizados en el SARLAFT

cumplieran con los criterios de integridad, confiabilidad,

disponibilidad, cumplimiento, efectividad, eficiencia y

confidencialidad de la información.

Elaboración fuente propia

4. Identificación de áreas críticas y significativas.

Identificaciones de are críticas para la Empresa Interbolsa S.A

Áreas Criticas

Auditoría Interna El auditor debe estar al pendiente de la

consecución de todos los documentos y soportes que

evidencias suficiente y exacto sobre la compañía con

el fin de mitigar los riesgos que conllevan al fraude.

Pasando por alto las Normas internacionales: NIA

240, Responsabilidad de Auditor, NIA 315 y 330

identificación y valoración de los riesgos.

Revisoría Fiscal La revisoría Fiscal pasa por alto las operaciones

fraudulentas, no logra identificar los riesgos que se

estaban presentando en la compañía. Y esta falla en la

aplicación de las Normas internacionales, NIA 400,

donde se habla de la evaluación del riesgo y control

interno, el cual tiene el propósito de crear normas y

proporcionar lineamientos para obtener una

comprensión de los sistemas de contabilidad y de

control interno sobre el riesgo de auditoría y sus

componentes: riesgo inherente, riesgo de control y

riesgo de detección.

Directivos Donde esta están los Autores intelectuales. Que

propicia el fraude.

Áreas Significativas

Tesorería Lavado de activos, Se evidencia la manipulación

de las cuentas bancarias, donde los movimientos son

exorbitantes los cuales superar los 12 mil millones de

pesos.

Cartera Se puede evidenciar que para el cierre del 2011 la

provisión de la cartera para las dos vigencias no

presenta variación, tampoco se ve reflejado el castigo

de la cartera mayor a 360 días.

 Administrativos y Financieros Los administrativos presentan fallas en el análisis

de los Estados Financieros y pasaron por alto las

inconsistencias con los valores reflejados, los cuales

eran fraudulentos

Propiedad Planta y Equipo Se realiza un análisis horizontal y se refleja una

disminución en el año 2011 del 43% respecto al año

2010.

Elaboración fuente propia

5. Evaluación del principio de negocio en marcha

En la época en que ocurrieron los hechos se estaba implementando el marco normativo

para las entidades que cumplieran con la hipótesis de negocio en marcha, el decreto

normativo de la ley 1314 de 2009, contemplan el principio de continuidad, esto indica que

se deben preparar los estados financieros suponiendo que la entidad continuara sus

operaciones a futuro, sin olvidar que la tendencias pude ser negativa o tener indicios de

posibles dificultades económicas u otras situaciones que pongan en evidencia que la entidad

no podrá seguir con el curso normal de sus operaciones y en este caso no se cumple con la

hipótesis de negocio en marcha.

Los directivos de Interbolsa no consideraron los indicadores, pronóstico, presupuesto y

planeación que presentaba la información que presentaba los estados financieros, estos

daban indicios sobre el futuro de la firma. La firma le resto importancia al recaudo de

cartera que le permitiría generar recursos para poder desarrollo un plan de programación de

pago a sus proveedores ya si lograr flujo de efectivo para desarrollar sus actividades y

posiblemente prever la continuidad de su negocia generando posible rentabilidad

 Hay factores que generan dudas sobre la continuidad del negocio en marcha, Intebolsa

no considero en cuenta los factores Financieros, Operacionales y Legales.

Los Estados Financieros con corte a diciembre 31 de 2011 y 2010 e su dictamen se

puede vislumbrar los problemas de liquidez, como también se puede concluir que la entidad

estaba expuesta a un alto grado de riesgo lo que les permitirían en teoría tener grandes

ganancias, sin embargo al utilizar la figura del apalancamiento en posición propia, las

entidades financieras que les otorgaban los créditos decidieron no prestar recursos debido a

que encontraron que dentro de los Estados Financieros de Fabricato habían falencias o

inconsistencias lo cual llevo a considerar que se encontraban sobrevalorados dicha

información. Aunado a lo anterior varios inversionistas solicitaron el pago de sus

inversiones así como el retiro de las mismas.

Se puede observar que tanto la firma auditora como la revisoría fiscal no se

pronunciaron frente al riesgo de iliquidez, lo que demostraría que fallaron en los proceso de

seguimiento, ocasionando la caída de la firma.

Según la NIA 570 De acuerdo al principio de negocio en marcha, Cuando el negocio en

marcha es apropiado los activos y pasivos se registran partiendo de la base de que la

entidad será capaz de producir rentabilidad de sus activos y liquidar sus pasivos en el

desarrollo normal de su negocio.

De acuerdo al análisis de los indicadores financieros realizados a Interbolsa S. A.

Sociedad Administradora de Inversión, la hipótesis de negocio en marcha, no es la más

adecuada, puesto que en los estados financieros del 2010 y 2011 se evidenció un problema

para la convertibilidad de los activos corrientes en liquidez.

 6. Evaluacion del riesgo de incorrección material.

Se logra una comprensión adecuada del sistema de control en que opera Interbolsa, se

identifica cuales fueron los modelos o procesos con los cuales opero para identificar los

procedimientos adecuados en los cuales fallo ya que debía evaluar si la administración bajo

la vigilancia de su gobierno corporativo mantuvo la cultura de la honestidad y

comportamiento ético, ya que la función de contrarrestar las presiones a las que estuvo

sometida la firma en relación con la información financiera las cuales tuvieron su origen en

la demanda del mercado o en los planes de remuneración, por lo tanto en Interbolsa no se

tenía independencia con respecto a la dirección y la capacidad para evaluar las acciones, no

comprendieron las transacciones comerciales de la entidad, así como la medida en que

evaluaron si los estados financieros se prepararon de conformidad con el marco de

información financiera aplicable esto demuestra que en el dictamen realizado no revelaron

y la informacion que presentada en los estados financieros no eran fidedignos a la realidad

de la situación del ente económico esto muestra que fueron inexactos.

Al presentar deficiencias en el entorno de control permitió que se menoscabara la

eficacia de los controles lo cual llevo a que se presentara el fraude, exponiendo la compañía

Interbolsa a presentar riesgos de incorrección material como la evidencia de insolvencia,

detectada en los años 2009 y 2010.

La refinanciaciones de deudas con terceros y extensión de plazos con proveedores, a raíz

de la iliquidez en que se vio sometida al no conseguir créditos con las entidades bancarias,

consecuencia de una sobrevaloración de las acciones de Fabricato.

La NIA 240 relata la responsabilidad que tiene el auditor con respecto al fraude, como

por ejemplo en el caso de identificar una conducta fraudulenta, éste deberá informar a las

autoridades legales sobre las circunstancias que haya encontrado (para este caso sería la
superintendencia financiera), en este casos prevalece la responsabilidad ante terceros y al

gobierno frente al deber de confidencialidad, esto fue lo que se presento en el caso de

Interbolsa un fraude, además de que la labor de la revisoría fiscal debe ir más allá de

limitarse a constatar si la contabilidad esta fielmente tomada de los libros.

Básicamente con toda la normatividad existente no se necesitaría de una reglamentación

especial o diferente para que los hechos de corrupción, fraude y desfalcos no vuelvan a

ocurrir, solo basta con hacer cumplir la ley y ejercer las funciones, procedimientos y

procesos propios de la profesión sin faltar a la ética y moral como profesionales, y teniendo

como base la independencia mental y una educación no solo en conocimientos sino en

moral para los futuros contadores, incentivando la ética, de igual manera el endurecimiento

en las sanciones han ayudado de cierta manera a concientizar al gremio ya que penalizaron

las malas prácticas de la profesión.

De acuerdo a la NÍA 240 nos dice: “Si el auditor identifica un riesgo de incorrección

material debida a fraude que afecta a la cantidad de existencias, el examen de los registros

de las existencias de la entidad puede ayudar a identificar las ubicaciones o las partidas

que requieren una atención específica durante el recuento físico de existencias, o después

de éste. Dicha revisión puede llevar a la decisión de observar el recuento de existencias en

determinadas ubicaciones sin previo aviso, o a realizar recuentos de existencias en todas

las ubicaciones en una misma fecha.

A39. Puede ocurrir que el auditor identifique un riesgo de incorrección material debida

a fraude que afecte a varias cuentas y afirmaciones. Estas pueden referirse a la valoración

de activos, las estimaciones relacionadas con transacciones específicas (como

adquisiciones, reestructuraciones o enajenaciones de un segmento del negocio) y otras

obligaciones significativas devengadas (como pensiones y otras obligaciones de pago por

jubilación, u obligaciones relativas a daños medioambientales). El riesgo también puede

estar relacionado con cambios significativos en las hipótesis relativas a estimaciones

recurrentes. La información reunida durante la obtención de conocimiento de la entidad y

de su entorno puede facilitar al auditor la evaluación de la razonabilidad de estas

estimaciones de la dirección, y de los juicios e hipótesis subyacentes. Asimismo, una

revisión retrospectiva de juicios e hipótesis similares de la dirección que se hayan aplicado

en periodos anteriores puede proporcionar información sobre la razonabilidad de los

juicios e hipótesis en los que se basan las estimaciones de la dirección”. (IFAC, 2009)

7. Programa de auditoría para él o las áreas consideradas como críticas.

Cronograma de auditoria de areas criticas
Áreas Criticas enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre
Auditoría Interna El auditor debe estar al pendiente de la consecución de todos los documentos y
soportes que evidencias suficiente y exacto sobre la compañía con el fin de
mitigar los riesgos que conllevan al fraude. Pasando por alto las Normas
internacionales: NIA 240, Responsabilidad de Auditor, NIA 315 y 330
Revisoría Fiscal La revisoría Fiscal pasa por alto las operaciones fraudulentas, no logra
identificar los riesgos que se estaban presentando en la compañía. Y esta falla en
la aplicación de las Normas internacionales, NIA 400, donde se habla de la
Directivos evaluación
Donde estadel riesgo
están y controlintelectuales.
los Autores interno, el cual
Quetiene el propósito
propicia de crear normas
el fraude.
Áreas Significativas
Tesorería Lavado de activos, Se evidencia la manipulación de las cuentas bancarias,
donde los movimientos son exorbitantes los cuales superar los 12 mil millones
de pesos.
Cartera Se puede evidenciar que para el cierre del 2011 la provisión de la cartera para
las dos vigencias no presenta variación, tampoco se ve reflejado el castigo de la
cartera mayor a 360 días.
Administrativos y Financieros Los administrativos presentan fallas en el análisis de los Estados Financieros y
pasaron por alto las inconsistencias con los valores reflejados, los cuales eran
fraudulentos
Propiedad Planta y Equipo Se realiza un análisis horizontal y se refleja una disminución en el año 2011 del
43% respecto al año 2010.

Elaboración fuente propia

 8. Conclusión

La gestión del riesgo es el proceso delegado para identificar, observar y reconocer a

posibles eventos que se puedan presentar a lo largo del recorrido de una compañía, queda

demostrado que interbolsa no puso en práctica esta gestión llevando a que la compañía

entrara en una crisis de liquidez y financiera llevándolos a liquidar la compañía.

Cabe notar que nuestro sistema jurídico tiene vacío en cuanto a la regulación de las

empresas comisionistas en Colombia, es evidente que las pérdidas que sufrieron muchos

inversionistas estuvieron relacionadas con la falta de regulación debido a que se

presentaban señales que mostraban desconfianza en la información que presentada por la

compañía.

Si la Revisoría Fiscal hubiera hecho un plan de auditoría financiera y aplicado la NIA

240, hubieran podido detectar a tiempo algunos de las incorrecciones materiales y fraude

que se estaban presentando en los estados financieros y la firma auditoria habría podido

advertir a los entes de control sobre las irregularidades.

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