MODELOS FINANCIEROS Y DE NEGOCIOS

PRÁCTICAS Y ACTIVIDADES EXPERIMENTALES

LABORATORIO 01.- VARIACIONES FINANCIERAS EN FLUJO UNIFORME

ANUALIDADES DIFERIDAS

1. El 15 de marzo de 2015 se compra un negocio con $ 20,000 de cuota inicial y 20 pagos trimestrales de
$ 1,800 cada uno, el primero con vencimiento el 15 de septiembre de 2017, asumiendo una tasa del
12% con capitalización trimestral, determine:

a. El Valor Actual del negocio.

b. Con la herramienta Tabla de valores encuentre el Valor Actual del negocio para 19, 20, 21 y 22
pagos trimestrales.

VA2 $26.779,45 VA1

20000 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800

0 1 2 3 … 7 8 9 10 11 .. 26 27 28 29

PROBLEMA 1 VA1: Valor actual de la anualidad vencida

VA1= $26.779,45
Fecha de inicio 15/3/2015
Fecha del primer pago 15/9/2017 VA2:Valor actual de VA1 a la fecha de inicio
Plazo para el primer pago 2,5 años VA2= $20.524,22
Cuota inicial 20000
Número de pagos 20 ECUACIÓN DE VALOR
Frecuencia del pago 4 X= 20000+VA2
Valor del pago trimestral 1800 X= $40.524,22
Tasa nominal (i) 12%
Frecuencia de capitalización (m) 4 Número de pagos VA
$40.524,22
Tasa periódica i=j/m 3,00% 19 $ 39.760,40
Período de inicio de pago 10 20 $ 40.524,22
Período de gracia 9 21 $ 41.265,80
22 $ 41.985,78
2. El día de hoy se adquiere una deuda con intereses al 5% convertible semestral, la cual será pagada
mediante 20 desembolsos de $ 1500 al final de cada seis meses debiendo cubrir el primer pago a los
tres años de haber recibido el crédito.

a. El Valor Actual de la deuda.

b. Con la herramienta Tabla de valores encuentre el Valor Actual de la deuda si los pagos semestrales
son de $ 1300, $ 1400, $ 1600, $ 1700.

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$23.383,74
VA2 VA1

1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 .. 22 23 24 25

PROBLEMA 2 VA1: Valor actual de la anualidad vencida

Tasa nominal 5% VA1= $23.383,74
Frecuencia de capitalización 2
Número de pagos 20 VA2:Valor actual de VA1 a la fecha de inicio
Valor del pago 1500 VA2= $20.667,82
Frecuencia del pago 2
Fecha del primer pago 3 años ECUACIÓN DE VALOR
X= VA2
Tasa periódica i=j/m 2,50% X= $20.667,82
Período del primer pago 6
Período de gracia 5 Valor del pago VA
$20.667,82
1300 $ 17.912,11
1400 $ 19.289,97
1600 $ 22.045,68
1700 $ 23.423,53

3. Una entidad financiera concede un crédito por tres años con las siguientes condiciones: período de
gracia de 6 meses, cuotas mensuales iguales de $ 1850, si aplica una tasa de interés del 14%
capitalizable mensualmente.

a. El Valor del crédito

$46.601,42
VA2 VA1

1850 1850 1850 1850 1850 1850 1850 1850

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 .. 33 34 35 36

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PROBLEMA 3 VA1: Valor actual de la anualidad vencida
VA1= $46.601,42
Plazo 3 años
Período de gracia 6 meses VA2:Valor actual de VA1 a la fecha de inicio
Cuota mensual 1850 VA2= $43.468,48
Frecuencia de pago 12
Tasa nominal 14% ECUACIÓN DE VALOR
Frecuencia de capitalización 12 X= VA2
X= $43.468,48
Tasa periódica i=j/m 1,17%
Número de pagos 30
b. Con la herramienta Buscar objetivo encuentre el valor de la cuota mensual si el préstamo es de
$ 50000
$53.603,69
VA2 VA1

1850 1850 1850 1850 1850 1850 1850 1850

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 .. 33 34 35 36

USAR FUNCIÓN DE EXCEL BUSCAR OBJETIVO

PROBLEMA 3 VA1: Valor actual de la anualidad vencida

VA1= $53.603,69
Plazo 3 años
Período de gracia 6 meses VA2:Valor actual de VA1 a la fecha de inicio
Cuota mensual 2127,98 VA2= $50.000,00
Frecuencia de pago 12
Tasa nominal 14% ECUACIÓN DE VALOR
Frecuencia de capitalización 12 X= VA2
X= $50.000,00
Tasa periódica i=j/m 1,17%
Número de pagos 30

4. Al comprar una volqueta se quedaron debiendo $ 30,000, para ser cancelados en 8 cuotas trimestrales,
empezando dentro de un año, si el interés de financiación es del 6% capitalizable trimestralmente:

a. Determine el valor del pago periódico.

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VA1

R R R R R R R R

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

30000 VF1

PROBLEMA 4 VF1: Valor futuro de la deuda

VA1: Valor actual anualidad vencida
Valor de la deuda 30000 VF1= $31.370,35
Número de pagos 8
Frecuencia de pago 4 ECUACIÓN DE VALOR
Fecha del primer pago 1 año VA1= VF1
Tasa nominal 6% R(VA1)= $31.370,35
Frecuencia de capitalización 4 R= $4.190,58

Tasa periódica i=j/m 1,50%

b. Mediante la herramienta de administración de escenarios encuentre el valor del pago periódico
en los casos dados en la siguiente tabla:

Escenario Número de pagos Valor de la deuda

A 7 35000
B 10 28000

Resumen del escenario

Valores actuales: A B
Celdas cambiantes:
Deuda $B$53 30000 35000 28000
Num. Cuotas $B$54 8 7 10
Celdas de resultado:
$F$58 $4.190,58 $5.546,77 $3.174,84

5. Un banco concede un préstamo de $ 60,000 al 6%, capitalizable trimestralmente. El préstamo se va a

cancelar en 12 cuotas trimestrales iguales, la primera de ellas justamente al año de haber recibido el
préstamo.

a. Calcule el valor de la cuota.

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VA1

R R R R R R R R

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 … 15

60000 VF1

PROBLEMA 5 VF1: Valor futuro de la deuda

VA1: Valor actual anualidad vencida
Valor de préstamo 60000 VF1= $62.740,70
Tasa nominal 6%
Frecuencia de capitalización 4 ECUACIÓN DE VALOR
Número de cuotas 12 VA1= VF1
Fecha de la primera cuota 1 año R(VA1)= $62.740,70
R= $5.752,07
Tasa periódica i=j/m 1,50%
Período de gracia 3
b. Mediante la herramienta de administración de escenarios encuentre el valor del pago periódico
en los casos dados en la siguiente tabla:

Escenario Período de gracia Número de cuotas Tasa de interés

A 2 13 5%
B 3 10 7%
C 4 8 9%

Resumen del escenario

Valores actuales: A B C
Celdas cambiantes:
Tasa nominal $B$67 6% 5% 7% 9%
Número de Cuotas $B$69 12 13 10 8
Período de gracia $B$73 3 2 3 4
Celdas de resultado:
$F$71 $5.752,07 $5.155,78 $6.944,72 $9.049,72

ANUALIDADES GENERALES

6. El Banco Nacional de Crédito Rural otorga un préstamo a un grupo de campesinos bajo la siguiente
forma de pago: $ 4,500 trimestrales durante 5 años, debiéndose dar el primer pago dentro de 2 años,
si la tasa de interés es del 12% con capitalización mensual.

a. ¿Cuál es el valor del préstamo?

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VA2 $66.762,71 VA1

0 4500 4500 4500 4500 4500

0 1 2 3 4 5 6 7 8 … 23 24 25 26

PROBLEMA 6 VA1: Valor actual anualidad vencida

VA1= $66.762,71
Valor del pago periódico 4500
Frecuencia del pago 4 VA2: Valor actual en la fecha de hoy
Plazo para el pago 5 años VA2= $54.173,27
Fecha para el primer pago 2 años
Tasa nominal 12%
Frecuencia de capitalización 12

Tasa periódica 1,00%

Tasa equivalente i'=(1+i)^(m/m')-1 3,03%
Número de pagos 20
Período del primer pago 8
Período de gracia 7
b. Mediante la herramienta de administración de escenarios encuentre el valor del préstamo en los
casos dados en la siguiente tabla:

Escenario Pago Plazo (años) Tasa de interés Capitalización

A 3500.00 4 10% Trimestral
B 5000.00 5 11% Anual
C 6800.00 6 14% Semestral

Resumen del escenario

Valores actuales: A B C
Celdas cambiantes:
Cuota $B$79 4500 3500 5000 6800
Plazo (años) $B$81 5 4 5 6
Tasa nominal $B$83 12% 10% 11% 14%
Capitalización $B$84 12 4 1 2
Celdas de resultado:
$F$81 $54.173,27 $38.439,52 $64.064,21 $86.710,40

7. La compañía Pichincha desea reunir $ 100000 en un Fondo de Acumulación al término de 7 años.

Mediante depósitos semestrales, si el fondo paga el 5% capitalizable cada año?

a. ¿Cuál es el valor del pago semestral?

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VF1

R R R R R R R R R R R

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 … 14

100000

PROBLEMA 7 ECUACIÓN DE VALOR

Valor futuro 100000 VF1= 100000

Plazo 7 años
Frecuencia de los depósitos 2 R(VF1)= $6.066,09
Tasa nominal 5%
Frecuencia de capitalización 1

Tasa periódica 5,00%

Tasa equivalente i'=(1+i)^(m/m')-1 2,47%
Número de pagos 14

b. Mediante la herramienta de administración de escenarios encuentre el valor del préstamo en los

casos dados en la siguiente tabla:

Escenario Valor futuro Plazo (años) Tasa de interés Capitalización

A 80000.00 6 6% Trimestral
B 100000.00 8 11% Mensual
C 120000.00 7 14% Semestral

Resumen del escenario

Valores actuales: A B C
Celdas cambiantes:
Valor futuro $B$94 100000 80000 100000 120000
Plazo $B$95 7 6 8 7
Tasa nominal $B$97 5% 6% 11% 14%
Capitalización $B$98 1 4 12 2
Celdas de resultado:
Pago semestral $F$96 $6.066,09 $5.629,77 $4.016,11 $5.321,39

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