Eva y Ebitda

DATOS GENERALES
ESTUDIO DE MERCADO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
PRECIO $ 48,000
INFLACION 3.00% 3.50% 3.80%
N° UNIDADES A VENDER 60,000

INCREMENTO 10% 15% 20%
POLITICA DE INVENTARIO 10% 10% 10% 10%
COSTO VENTA UNITARIO AÑO 1 GASTOS ADMON AÑO 1

MATERIALES DIRECTOS UNIT $ 20,000 SALARIO
MANO DE OBRA UNIT $ 9,000 GERENTE $ 4,300,000.00
CIF $ 220,000,000 SUBGERENTE $ 2,700,000.00

SECRETARIA $ 1,100,000.00
ADQUISICION MAQUINARIA AÑO 0 Depreciación Años ASISTENTE $ 644,350.00
TERRENO $ 400,000,000.00 0 TOTAL SALARIO
MAQUINARIAS $ 200,000,000.00 5 ARRIENDO

VEHICULO $ 300,000,000.00 5 PAPELERIA
MUEBLES Y ENSERES $ 200,000,000.00 5 SERVICIOS PUBLICO
EQUIPOS DE COMPUTO $ 100,000,000.00 3 AGUA $ 100,000

LUZ $ 1,200,000
GASTOS DE VENTAS AÑO 1 TELEFONO $ 1,200,000
SALARIO $ 1,106,671.00 TOTAL SERV PUBLICO
COMISIONES $ 900,000.00 OTROS

PAPELERIA $ 1,000,000.00
PUBLICIDAD $ 1,200,000.00
TELEFONO $ 400,000.00 CAPITAL DE TRABAJO 60 DIAS COSTOS + GASTOS
OTROS $ 750,000.00
APORTE SEGURIDAD SOCIAL INFORMACION ADICIONAL

EPS 8.50% APORTE SOCIO
AFP 12.00% PRESTAMO
ARP 0.52% IMPUESTOS
PRESTACIONES SOCIALES TEA

PRIMA 8.33% RENDIMIENTO ESPERADO SOCIO
VACACIONES 4.17% Aporte Seguridad Social
CESANTIAS 8.33% Ventas de Contado

INT CES 1.00% Ventas Credito
PARAFISCALES Cuentas Por Cobrar Dias
SENA 2.00% Cuentas Por Pagar Dias
ICBF 3.00% C X C Años 0.17

COMFE 4.00% C X P Años 0.25
OTROS DATOS
AUX. TRANSPORTES $ 74,000

Calculo Cesantias, Int Ces
AUX. TRANSPORTES y Prima
Constituyen Factor
COMISIONES Salarial
PORTADA ELABORAR
ESTUDIO DE
MERCADO 1. PRESUPUESTOS 2. ESTADOS FINANCIEROS
AÑO 5 Presupuesto de Ingreso
ANALSISIS
Presupuesto de Costo Estado de Resultado
DE COSTO
4.00% Presupuesto de Gasto Admon Flujo de Caja
Presupuesto de Gasto Ventas Balance General

GASTOS
20% Presupuesto de Gasto Financiero
10% Presupuesto de Inversion y KW

INVERSION
Presupuesto Depreciacion
AÑO 1 3. INDICADORES EVALUACION 4. ANALISIS FINANCIERO

VPN ANALISIS VERTICAL
TIR ANALISIS HORIZONTAL
EBITDA INDICADORES LIQUIDEZ

PUNTO EQUILIBRIO INDICADORES RENTABILIDAD
INDICADORES ENDEUDAMIENTO
$ 8,744,350 WACC - EVA - EBITDA
$ 3,500,000 PUNTO DE EQUILIBRIO

$ 6,000,000
INTEGRANTES DE LA CIPA
RAFAEL CRUZ OLIVO
JORGE LUIS LOBO VILLANUEVA
YENIFER MARTINEZ SALAS
$ 2,500,000 KATY PAOLA MERCADO CERA
$ 5,000,000 LOLY MARGARITA PADILLA SANTO
DARLIN ZUÑIGA MORALES
COSTOS + GASTOS
FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS

CIONAL ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
40% CARTAGENA DE INDIAS, 14 DE NOVIEMBRE 2015
60%
33%
20%
30%
52%
50%
50%
60
90
0.83
0.75
INANCIEROS
CIERO
BILIDAD
UDAMIENTO
PROYECCION
PROYECCION DE LOS P
AÑOS AÑO 1
PRECIO 48,000
INFLACION
PROYECCION DE LA DE
AÑOS AÑO 1
VENTAS 60,000
INCREMENTO
PROYECCION DE LA O
AÑOS AÑO 1
POLITICA DE INVENTARIO 10%
PRESUPUESTO DE VENTAS 60,000
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL 6,000
NUMERO DE UNIDDAES A PRODUCIR 66,000
PRESUPUEST
AÑOS AÑO 0
PRECIO
VENTAS CONTADO
INGRESO CONTADO
PRECIO
VENTAS CREDITO
INGRESO CREDITO
TOTAL INGRESOS
PROYECCIONES
PROYECCION DE LOS PRECIOS
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
49,440 51,170 53,115
3.0% 3.5% 3.8%
PROYECCION DE LA DEMANDA
66,000 75,900 91,080
10% 15% 20%
PROYECCION DE LA OFERTA
10% 10% 10%
66,000 75,900 91,080
6,000 6,600 7,590
6,600 7,590 9,108
66,600 76,890 92,598
PRESUPUESTO DE INGRESO
$ 48,000 $ 49,440 $ 51,170
30,000 33,000 37,950
$ 1,440,000,000 $ 1,631,520,000 $ 1,941,916,680
$ 48,000 $ 49,440 $ 51,170
30,000 33,000 37,950
1,440,000,000 1,631,520,000 1,941,916,680
$ 2,880,000,000 $ 3,263,040,000.0 $ 3,883,833,360
AÑO 5
55,239
4.0%
AÑO 5
109,296
20%
AÑO 5
10%
109,296
9,108
10,930
111,118
AÑO 4 AÑO 5
$ 53,115 $ 55,239
45,540 54,648
$ 2,418,851,417 $ 3,018,726,568
$ 53,115 $ 55,239
45,540 54,648
2,418,851,417 3,018,726,568
$ 4,837,702,833 $ 6,037,453,136
PROYECCION DE INVENTA
AÑOS AÑO 1
POLITICA DE INVENTARIO 10%
PRESUPUESTO DE VENTAS $ 60,000
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL $ 6,000
NUMERO DE UNIDDAES A PRODUCIR $ 66,000
PRESUPUESTO COSTOS
AÑOS AÑO 0
MATERIALES DIRECTOS
Nº UNIDADES
TOTAL COSTO MATERIALES DIRECTOS
MANO DE OBRA DIRECTA
Nº UNIDADES
TOTAL COSTO MANO DE OBRA DIRECTA
CIF
TOTAL COSTOS
PROYECCION DE INVENTARIO
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
10% 10% 10% 10%
$ 66,000 $ 75,900 $ 91,080 $ 109,296
$ 6,000 $ 6,600 $ 7,590 $ 9,108
$ 6,600 $ 7,590 $ 9,108 $ 10,930
$ 66,600 $ 76,890 $ 92,598 $ 111,118
PRESUPUESTO COSTOS DE PRODUCCION

$ 20,000 $ 20,600 $ 21,321 $ 22,131

60,000 66,000 75,900 91,080
$ 1,200,000,000 $ 1,359,600,000 $ 1,618,263,900 $ 2,015,709,514
$ 9,000 $ 9,270 $ 9,594 $ 9,959
60,000 66,000 75,900 91,080
$ 540,000,000 $ 611,820,000 $ 728,218,755 $ 907,069,281
$ 220,000,000 $ 226,600,000 $ 234,531,000 $ 243,443,178
$ 1,960,000,000 $ 2,198,020,000 $ 2,581,013,655 $ 3,166,221,973
AÑO 5
$ 23,016
109,296
$ 2,515,605,473
$ 10,357
109,296
$ 1,132,022,463
$ 253,180,905
$ 3,900,808,841
DEVENGADO
AUXILIO DE
CARGO SUELDO HORA EXTRAS
TRANSPORTE
PORCENTAJE
GERENTE 4,300,000
SUBGERENTE 2,700,000
SECRETARIA 1,100,000 74,000
ASISTENTE 644,350 74,000
TOTALES 8,744,350 148,000
VENDEDOR
PROYECCIONES
PROYECCION DE SUELDOS
AÑOS AÑO 1 AÑO 1 AÑO 2
SUELDO 155,874,532 163,668,259
INFLACION 5.00%
PROYECCIONES
PROYECCION DE ARRIENDO
ARRIENDO 42,000,000 44,100,000
INFLACION 5.00%
42000000 44100000
PROYECCIONES
PROYECCION DE OTROS
OTROS 60,000,000 63,000,000
INFLACION 5.00%
PRESUPUESTO DE GASTO DE ADMINISTRACION

TOTAL SALARIO + PRESTAC $ 155,874,532 $ 163,668,259
ARRIENDO $ 42,000,000 $ 44,100,000
INFLACION 5.00%
TOTAL ARRIENDO $ 42,000,000 $ 44,100,000
PAPELERIA $ 72,000,000 $ 75,600,000
INFLACION 5.00%
TOTAL PAPELERIA $ 72,000,000 $ 75,600,000
SERVICIOS PUBLICO
AGUA $ 100,000 $ 105,000
LUZ $ 1,200,000 $ 1,260,000
TELEFONO $ 1,200,000 $ 1,260,000
TOTAL SERV. PUBLICOS $ 30,000,000 $ 31,500,000
OTROS $ 60,000,000 $ 63,000,000
TOTAL PRES. GASTOS DE ADMON $ 359,874,532 $ 377,868,259

S
ENGADO APORTE SEGURIDAD
TOTAL BASE
COMISIONES EPS AFP
DEVENGADO LIQUIDACIÓN
8.5% 12.0%
4,300,000 4,300,000 365,500 516,000
2,700,000 2,700,000 229,500 324,000
1,174,000 1,100,000 93,500 132,000
718,350 644,350 54,770 77,322
8,892,350 8,744,350 743,270 1,049,322
NES
SUELDOS
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑOS
171,851,672 180,444,255 189,466,468 PAPELERIA
5.00% 5.00% 5.00% INFLACION
NES
ARRIENDO P
46,305,000 48,620,250 51,051,263 S. PUBLICOS
5.00% 5.00% 5.00% INFLACION
46305000 48620250 51051262.5
NES
OTROS
66,150,000 69,457,500 72,930,375 PRESTACIONES
5.00% 5.00% 5.00% INFLACION
E ADMINISTRACION
$ 171,851,672 $ 180,444,255 $ 189,466,468
$ 46,305,000 $ 48,620,250 $ 51,051,263
5.00% 5.00% 5.00%
$ 46,305,000 $ 48,620,250 $ 51,051,263
$ 79,380,000 $ 83,349,000 $ 87,516,450
5.00% 5.00% 5.00%
$ 79,380,000 $ 83,349,000 $ 87,516,450
$ 110,250 $ 115,763 $ 121,551

$ 1,323,000 $ 1,389,150 $ 1,458,608
$ 1,323,000 $ 1,389,150 $ 1,458,608
$ 33,075,000 $ 34,728,750 $ 36,465,188
$ 66,150,000 $ 69,457,500 $ 72,930,375
$ 396,761,672 $ 416,599,755 $ 437,429,743

SALARIO
ORTE SEGURIDAD SOCIAL Y PARAFISCALES
TOTAL
SEGURIDAD
ARL ICBF COMPE SENA
SOCIAL Y
PARAFISCAL
0.52% 4.00%
22,446 0 172,000 0 1,075,946
14,094 0 108,000 0 675,594
5,742 0 44,000 0 275,242
3,364 0 25,774 0 161,229
45,646 0 349,774 0 2,188,011
PROYECCIONES
PROYECCIONES DE PAPELERIA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
72,000,000 75,600,000 79,380,000 83,349,000 87,516,450
5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
PROYECCIONES
PROYECCION DE SERVICIOS PUBLICOS
2,500,000 2,625,000 2,756,250 2,894,063 3,038,766
5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
PROYECCIONES
PRESTACIONES
26,256,135 27,568,942 28,947,389 30,394,758 31,914,496
5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
PRESTACIONES SOCIALES
BASE INTERESES DE
CESANTIAS VACACIONES PRIMA
LIQUIDACIÓN CESANTIAS
8.33% 1.00% 4.17% 8.33%

4,300,000 358,333 43,000 179,167 358,333
2,700,000 225,000 27,000 112,500 225,000
1,100,000 91,667 11,000 45,833 91,667
644,350 53,696 6,444 26,848 53,696
8,744,350 728,696 87,444 364,348 728,696
PRESUPUESTO
TOTAL DE TOTAL
NOMINA
PRESTACIONES MENSUAL
ANUAL
SOCIALES
47%
938,833 6,314,779 75,777,352
589,500 3,965,094 47,581,128
240,167 1,689,409 20,272,904
140,683 1,020,262 12,243,148
1,909,184 12,989,544 155,874,532
CAPITAL DE TRABAJO (KW)
TOTAL COSTOS $ 1,960,000,000

TOTAL GASTOS DE ADMON $ 359,874,532
TOTAL GASTOS DE VENTAS $ 71,390,465
COSTOS- GASTOS-ANUAL $ 2,391,264,997
COSTOS-GASTOS MENSUAL $ 199,272,083
CAPITAL DE TRABAJO (2 MESES) $ 398,544,166
MAQUINARIA INICIAL $ 1,200,000,000

TOTAL DE CAPITAL PARA INICIAR LA
$ 1,598,544,166
PRODUCCION
PARA FINANCIAR LA OBRA INICIAL

SOCIOS 40% $ 639,417,666
PRESTAMOS 60% $ 959,126,500
TASA DE INTERES 20%
TASA DE INTERES AÑO 3 0.83
N 5
PERIODO SALDO
AÑO 0 $ 959,126,500
AÑO 1 $ 830,239,365
AÑO 2 $ 675,574,804
AÑO 3 $ 489,977,330
AÑO 4 $ 267,260,362
AÑO 5 $ -
$ 320,712,434
$ 320,712,434
$ 320,712,434
$ 320,712,434
$ 320,712,434
INTERES CUOTA CAPITAL
$ 191,825,300 $ 320,712,434 $ 128,887,134

$ 166,047,873 $ 320,712,434 $ 154,664,561
$ 135,114,961 $ 320,712,434 $ 185,597,474
$ 97,995,466 $ 320,712,434 $ 222,716,968
$ 53,452,072 $ 320,712,434 $ 267,260,362
DEVENGADO
AUXILIO DE
CARGO SUELDO
TRANSPORTE
PORCENTAJE
GERENTE 4,300,000
SUBGERENTE 2,700,000
SECRETARIA 1,100,000 74,000
ASISTENTE 644,350 74,000
TOTAL NOMINA DE ADMINISTARCION 8,744,350 148,000
VENDEDOR 1,106,671 74,000
TOTAL NOMINA DE VENTAS 1,106,671 74,000
TOTAL NOMINA 9,851,021 222,000
PRESUPUESTO DE GASTO DE ADMINIST

AÑOS AÑO 0 AÑO 1
TOTAL SALARIO + PRESTAC $ 155,874,532
ARRIENDO $ 42,000,000
INFLACION
TOTAL ARRIENDO $ 42,000,000
PAPELERIA $ 72,000,000
INFLACION
TOTAL PAPELERIA $ 72,000,000
SERVICIOS PUBLICO
AGUA $ 1,200,000
LUZ $ 14,400,000
TELEFONO $ 14,400,000
TOTAL SERV. PUBLICOS $ 30,000,000
OTROS $ 60,000,000
TOTAL PRES. GASTOS DE ADMON $ 359,874,532

DEVENGADO
BASE
HORA EXTRAS COMISIONES TOTAL DEVENGADO
LIQUIDACIÓN
4,300,000 4,300,000
2,700,000 2,700,000
1,174,000 1,100,000
718,350 644,350
8,892,350 8,744,350
1,180,671 1,106,671
1,180,671 1,106,671
0 10,073,021 9,851,021
DE GASTO DE ADMINISTRACION
$ 160,550,768 $ 166,170,045 $ 172,484,507 $ 179,383,887
$ 43,260,000 $ 44,774,100 $ 46,475,516 $ 48,334,536
3.00% 3.50% 3.80% 4.00%
$ 43,260,000 $ 44,774,100 $ 46,475,516 $ 48,334,536
$ 74,160,000 $ 76,755,600 $ 79,672,313 $ 82,859,205
3.00% 3.50% 3.80% 4.00%
$ 74,160,000 $ 76,755,600 $ 79,672,313 $ 82,859,205
$ 1,236,000 $ 1,279,260 $ 1,327,872 $ 1,380,987

$ 14,832,000 $ 15,351,120 $ 15,934,463 $ 16,571,841
$ 14,832,000 $ 15,351,120 $ 15,934,463 $ 16,571,841
$ 370,800,000 $ 383,778,000 $ 398,361,564 $ 414,296,027
$ 61,800,000 $ 63,963,000 $ 66,393,594 $ 69,049,338
$ 710,570,768 $ 735,440,745 $ 763,387,493 $ 793,922,993

SALARIO
APORTE SEGURIDAD SOCIAL Y PARAFISCALES
EPS AFP ARP ICBF COMPE
8.5% 12.0% 0.52% 4.00%

365,500 516,000 22,446 0 172,000
229,500 324,000 14,094 0 108,000
93,500 132,000 5,742 0 44,000
54,770 77,322 3,364 0 25,774
743,270 1,049,322 45,646 0 349,774
94,067 132,801 5,777 0 44,267
94,067 132,801 5,777 0 44,267
837,337 1,182,123 51,422 0 394,041
PRESUPUESTO DE GASTOS VENTAS

ITEM MENSUAL AÑO 1 AÑO 2
SALARIO 1,699,205 20,390,465 21,002,179
COMISINES 900000 10800000 11,124,000
PAPELERIA 1,000,000 12,000,000 12,360,000
PUBLICIDAD 1,200,000 14,400,000 14,832,000
TELEFONO 400,000 4,800,000 4,944,000
OTROS 750,000 9,000,000 9,270,000
TOTAL 5,949,205 71,390,465 73,532,179
INFLACION 3.0%
ES PRESTACIONES SOCIALES
TOTAL
SEGURIDAD BASE INTERESES DE
SENA CESANTIAS
SOCIAL Y LIQUIDACIÓN CESANTIAS
PARAFISCAL
8.33% 1.00%
0 1,075,946 4,300,000 358,333 43,000
0 675,594 2,700,000 225,000 27,000
0 275,242 1,100,000 91,667 11,000
0 161,229 644,350 53,696 6,444
0 2,188,011 8,744,350 728,696 87,444
0 276,911 1,106,671 92,223 11,067
0 276,911 1,106,671 92,223 11,067
0 2,464,922 9,851,021 820,918 98,510
E GASTOS VENTAS
21,737,255 22,563,271 23,465,801
11,513,340 11,950,847 12,428,881
12,792,600 13,278,719 13,809,868
15,351,120 15,934,463 16,571,841
5,117,040 5,311,488 5,523,947
9,594,450 9,959,039 10,357,401
76,105,805 78,997,825 82,157,738
3.5% 3.8% 4.0%
TACIONES SOCIALES
TOTAL DE
TOTAL PRESUPUESTO
VACACIONES PRIMA PRESTACIONE
MENSUAL NOMINA ANUAL
S SOCIALES
4.17% 8.33% 47%

179,310 358,190 938,833 6,314,779 75,777,352
112,590 224,910 589,500 3,965,094 47,581,128
45,870 91,630 240,167 1,689,409 20,272,904
26,869 53,674 140,683 1,020,262 12,243,148
364,639 728,404 1,909,184 12,989,544 155,874,532
46,148 92,186 241,623 1,699,205 20,390,465
46,148 92,186 241,623 1,699,205 20,390,465
410,788 820,590 2,150,807 14,688,750 176,264,997

PRESUPUESTO GASTOS FINANCIEROS
Año1 Año2 Año3

Pago Interes $ 191,825,300 $ 166,047,873 $ 135,114,961
Pago capital $ 128,887,134 $ 154,664,561 $ 185,597,474
Total $ 320,712,434 $ 320,712,434 $ 320,712,434
191825299.934309
$ 128,887,134
$ 320,712,434
FINANCIEROS
Año4 Año5
$ 97,995,466 $ 53,452,072
$ 222,716,968 $ 267,260,362
$ 320,712,434 $ 320,712,434
PRESUPUESTO DEPRECIACI
ADQUISICION MAQUINARIA Valor Adquisición Año 1

TERRENO 400,000,000 0
MAQUINARIAS 200,000,000 40,000,000
VEHICULO 300,000,000 60,000,000
MUEBLES Y ENSERES 200,000,000 40,000,000
EQUIPOS DE COMPUTO 100,000,000 33,333,333
TOTALES 1,200,000,000 173,333,333
TO DEPRECIACION
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

0 0 0 0
40,000,000 40,000,000 40,000,000 40,000,000
60,000,000 60,000,000 60,000,000 60,000,000
40,000,000 40,000,000 40,000,000 40,000,000
33,333,333 33,333,333
173,333,333 173,333,333 140,000,000 140,000,000
PRESUPUESTO DE INVERSION Y KW
TOTAL
INVERSION Y KW
INVERSION
TERRENO $ 400,000,000.00
MAQUINARIAS $ 200,000,000.00
VEHICULO $ 300,000,000.00
MUEBLES Y ENSERES $ 200,000,000.00
EQUIPOS DE COMPUTO $ 100,000,000.00
TOTAL FINANCIACION $ 1,200,000,000.00
ESTADO DE RESULTADO
AÑO 1 AÑO 2
INGRESOS CONTADO 1,440,000,000 1,631,520,000
INGRESOS CREDITO 1,440,000,000 1,631,520,000
TOTAL INGRESOS 2,880,000,000 3,263,040,000
(-) COSTOS DE VENTAS 1,960,000,000 2,198,020,000

UTILIDAD BRUTA 920,000,000 1,065,020,000
(-) GASTOS DE ADMON 359,874,532 377,868,259

(-)GASTOS DE VENTAS 71,390,465 73,532,179
(-)GASTOS DEPRECIACION 173,333,333 173,333,333
UTILIDAD OPERACIONAL 315,401,670 440,286,229
(-) PAGOS DE INTERES 191,825,300 166,047,873

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 123,576,370 274,238,356
IMPUESTOS 40,780,202 90,498,658

UTILIDAD DEL EJERCICIO 82,796,168 183,739,699
E RESULTADO
1,941,916,680 2,418,851,417 3,018,726,568
1,941,916,680 2,418,851,417 3,018,726,568
3,883,833,360 4,837,702,833 6,037,453,136
2,581,013,655 3,166,221,973 3,900,808,841

1,302,819,705 1,671,480,860 2,136,644,294
396,761,672 416,599,755 437,429,743

76,105,805 78,997,825 82,157,738
173,333,333 140,000,000 140,000,000
656,618,895 1,035,883,280 1,477,056,813
135,114,961 97,995,466 53,452,072

521,503,934 937,887,813 1,423,604,741
172,096,298 309,502,978 469,789,564

349,407,636 628,384,835 953,815,176
FLUJO DE CAJA
VENTAS DE CONTADO 1,440,000,000 1,631,520,000
VENTAS A CREDITO 1,200,000,000 1,599,600,000
PRESTAMOS 959,126,500
TOTAL INGRESOS 959126499.67154 2640000000 3231120000
COSTO DE VENTAS 1,660,000,000 2,158,120,000

(-) GASTOS DE ADMON 359,874,532 377,868,259
(-) GASTOS DE VENTAS 71,390,465 73,532,179
(-) P GASTOS FINANCIERO 320,712,434 320,712,434
IMPUESTO 40,780,202
ADQUIS. EQUIPO 1,200,000,000

CAPITAL DE TRABAJO 398,544,166
TOTAL EGRESOS 1598544166.1192 2411977431.0928 2971013073.7416
FCN -639417666.4477 228022568.90718 260106926.25846

FCN ACUMULADO -1598544166.119 -1370521597.212 -1110414670.954
AJA
AÑO 3 AÑO 4 AÑO5
1,941,916,680 2,418,851,417 3,018,726,568
1,890,183,900 2,339,362,294 3,421,868,471
3832100580 4758213710.448 6440595038.622
2,516,347,680 3,066,860,570 4,404,736,220

396,761,672 416,599,755 437,429,743
76,105,805 78,997,825 82,157,738
320,712,434 320,712,434 320,712,434
90,498,658 172,096,298 779,292,543
3400426248.42 4055266882.959 6024328678.468
431674331.5801 702946827.4887 416266360.1531

-678740339.374 24206488.1152 440472848.2683
BALANCE GENERAL
AÑO 1 AÑO 2
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTE
Disponible 626,566,735 886,673,661
Cuentas x Cobrar 240,000,000 271,920,000
Total Activos Corrientes 866,566,735 1,158,593,661
ACTIVO FIJO
Prop. Planta y equipo 1,200,000,000 1,200,000,000
(Depreciacion) 173,333,333 346,666,667
Total Activos Fijos 1,026,666,667 853,333,333
TOTAL ACTIVOS 1,893,233,402 2,011,926,995
PASIVO
Obligaciones Financiera 830,239,365 675,574,804
Cuentas x Pagar 300,000,000 339,900,000
Impuestos x Pagar 40,780,202 90,498,658
TOTAL PASIVO 1,171,019,567 1,105,973,461
PATRIMONIO
Capital 639,417,666 639,417,666
Utilidad del Ejercicio 82,796,168 266,535,867
TOTAL PATRIMONIO 722,213,834 905,953,533
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1,893,233,402 2,011,926,995
0 0
NCE GENERAL
1,318,347,993 2,021,294,820 2,437,561,181

323,652,780 403,141,903 0
1,642,000,773 2,424,436,723 2,437,561,181
1,200,000,000 1,200,000,000 1,200,000,000

520,000,000 660,000,000 800,000,000
680,000,000 540,000,000 400,000,000
2,322,000,773 2,964,436,723 2,837,561,181
489,977,330 267,260,362 0
404,565,975 503,927,378 0
172,096,298 309,502,978 0
1,066,639,604 1,080,690,719 0
639,417,666 639,417,666 639,417,666

615,943,503 1,244,328,338 2,198,143,514
1,255,361,169 1,883,746,004 2,837,561,181
2,322,000,773 2,964,436,723 2,837,561,181
0 0 0
VALOR PRESENTE NETO

FCN -639,417,666 228,022,569 260,106,926
TIO 20%
VPN $ 487,328,877
CALCULO DEL VP; VPN; TIR

AÑO Flujo de Efectivo Valor Presente
0 -639,417,666 -639,417,666
1 228,022,569 156,629,291
2 260,106,926 122,727,592
3 431,674,332 139,907,717
4 702,946,827 156,495,937
5 416,266,360 63,657,130
Valor Presente Neto (VPN) $0
Tasa Interna de Retorno (TIR) 46%

TE NETO

431,674,332 702,946,827 416,266,360
VPN; TIR
Tasa de Interes 46%
TASA INTERNA DE RETORNO

FCN -639,417,666 228,022,569 260,106,926 431,674,332
TIO 20%
TIR 46%
O
AÑO 4 AÑO 5
702,946,827 416,266,360
UODI
AÑO 1
Utilidad Operativa 315,401,670
Impuestos 104,082,551
UODI 211,319,119
ACTIVOS NETOS DE OP
AÑO 1
(+) Clientes 240,000,000
(+)Disponibles 626,566,735
(-)Cuentas por Pagar 300,000,000
(=) KTNO 566,566,735
(+) Activos Fijos 1,026,666,667
(=) Activos Netos de Operación 1,593,233,402
WACC
AÑO 1
Pasivos 1,171,019,567
Patrimonio 722,213,834
Total Activo 1,893,233,402
Participacion Pasivo% 61.85%
Participacion Patrimonio% 38.15%
Costo Anual del Pasivo 20.00%
Costo Anual del Patrimonio 30.00%
Ponderacion del Pasivo 12.37%
Ponderacion del Patrimonio 11.44%
WACC 23.81%
EVA
AÑO 1
UODI 211,319,119
Activos Netos de Operación 1,593,233,402
WACC 24%
EVA -168,104,812
EBITDA
AÑO 1
(=) Utilidad Operativa 315,401,670
(+) Deprecición 173,333,333
(+) Amortización 0
(+) Provisión de Cartera 0
EBITDA 488,735,003
UODI
440,286,229 656,618,895 1,035,883,280
145,294,456 216,684,235 341,841,482
294,991,774 439,934,660 694,041,797
ACTIVOS NETOS DE OPERACIÓN

271,920,000 323,652,780 403,141,903
886,673,661 1,318,347,993 2,021,294,820
339,900,000 404,565,975 503,927,378
818,693,661 1,237,434,798 1,920,509,345
853,333,333 680,000,000 540,000,000
1,672,026,995 1,917,434,798 2,460,509,345
WACC
1,105,973,461 1,066,639,604 1,080,690,719
905,953,533 1,255,361,169 1,883,746,004
2,011,926,995 2,322,000,773 2,964,436,723
54.97% 45.94% 36.46%
45.03% 54.06% 63.54%
20.00% 20.00% 20.00%
30.00% 30.00% 30.00%
10.99% 9.19% 7.29%
13.51% 16.22% 19.06%
24.50% 25.41% 26.35%
EVA
294,991,774 439,934,660 694,041,797
1,672,026,995 1,917,434,798 2,460,509,345
25% 25% 26%
-114,703,572 -47,216,055 45,587,303
EBITDA
440,286,229 656,618,895 1,035,883,280
173,333,333 173,333,333 140,000,000
0 0 0
0 0 0
613,619,563 829,952,229 1,175,883,280
AÑO 5
1,477,056,813
487,428,748
989,628,065
AÑO 5
0
2,437,561,181
0
2,437,561,181
400,000,000
2,837,561,181
AÑO 5
0
2,837,561,181
2,837,561,181
0.00%
100.00%
20.00%
30.00%
0.00%
30.00%
30.00%
AÑO 5
989,628,065
2,837,561,181
30%
138,359,711
AÑO 5
1,477,056,813
140,000,000
0
0
1,617,056,813

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DATOS GENERALES

ESTUDIO DE MERCADO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

INFLACION 3.00% 3.50% 3.80%

N° UNIDADES A VENDER 60,000

POLITICA DE INVENTARIO 10% 10% 10% 10%

COSTO VENTA UNITARIO AÑO 1 GASTOS ADMON AÑO 1

MANO DE OBRA UNIT $ 9,000 GERENTE $ 4,300,000.00

CIF $ 220,000,000 SUBGERENTE $ 2,700,000.00

ADQUISICION MAQUINARIA AÑO 0 Depreciación Años ASISTENTE $ 644,350.00

TERRENO $ 400,000,000.00 0 TOTAL SALARIO

MAQUINARIAS $ 200,000,000.00 5 ARRIENDO

MUEBLES Y ENSERES $ 200,000,000.00 5 SERVICIOS PUBLICO

EQUIPOS DE COMPUTO $ 100,000,000.00 3 AGUA $ 100,000

GASTOS DE VENTAS AÑO 1 TELEFONO $ 1,200,000

SALARIO $ 1,106,671.00 TOTAL SERV PUBLICO

COMISIONES $ 900,000.00 OTROS

TELEFONO $ 400,000.00 CAPITAL DE TRABAJO 60 DIAS COSTOS + GASTOS

APORTE SEGURIDAD SOCIAL INFORMACION ADICIONAL

AFP 12.00% PRESTAMO

ARP 0.52% IMPUESTOS

PRESTACIONES SOCIALES TEA

VACACIONES 4.17% Aporte Seguridad Social

CESANTIAS 8.33% Ventas de Contado

PARAFISCALES Cuentas Por Cobrar Dias

SENA 2.00% Cuentas Por Pagar Dias

ICBF 3.00% C X C Años 0.17

AUX. TRANSPORTES $ 74,000

Presupuesto de Gasto Ventas Balance General

10% Presupuesto de Inversion y KW

AÑO 1 3. INDICADORES EVALUACION 4. ANALISIS FINANCIERO

TIR ANALISIS HORIZONTAL

EBITDA INDICADORES LIQUIDEZ

$ 8,744,350 WACC - EVA - EBITDA

$ 3,500,000 PUNTO DE EQUILIBRIO

FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS

PRESUPUESTO COSTOS DE PRODUCCION

$ 20,000 $ 20,600 $ 21,321 $ 22,131

PRESUPUESTO DE GASTO DE ADMINISTRACION

TOTAL PRES. GASTOS DE ADMON $ 359,874,532 $ 377,868,259

$ 110,250 $ 115,763 $ 121,551

$ 396,761,672 $ 416,599,755 $ 437,429,743

8.33% 1.00% 4.17% 8.33%

TOTAL COSTOS $ 1,960,000,000

CAPITAL DE TRABAJO (2 MESES) $ 398,544,166

MAQUINARIA INICIAL $ 1,200,000,000

PARA FINANCIAR LA OBRA INICIAL

INTERES CUOTA CAPITAL

$ 191,825,300 $ 320,712,434 $ 128,887,134

TOTAL NOMINA DE ADMINISTARCION 8,744,350 148,000

VENDEDOR 1,106,671 74,000

TOTAL NOMINA DE VENTAS 1,106,671 74,000

TOTAL NOMINA 9,851,021 222,000

PRESUPUESTO DE GASTO DE ADMINIST

TOTAL PRES. GASTOS DE ADMON $ 359,874,532

$ 1,236,000 $ 1,279,260 $ 1,327,872 $ 1,380,987

$ 710,570,768 $ 735,440,745 $ 763,387,493 $ 793,922,993

EPS AFP ARP ICBF COMPE

8.5% 12.0% 0.52% 4.00%

743,270 1,049,322 45,646 0 349,774

94,067 132,801 5,777 0 44,267

94,067 132,801 5,777 0 44,267

837,337 1,182,123 51,422 0 394,041

PRESUPUESTO DE GASTOS VENTAS