Central Hidroeléctrica de Langui SA EF 2020

CENTRAL HIDROELÉCTRICA DE LANGUI S.A.
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
Y EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes
Estado de situación financiera
Estado de resultado integral
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

Tel: +511 2225600 PIERREND, GÓMEZ & ASOCIADOS
www.bdo.com.pe Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Av. Camino Real 456

Torre Real, Piso 5
San Isidro
LIMA 27- PERU
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de CENTRAL HIDROELÉCTRICA DE LANGUI S.A. (una
subsidiaria de ALUZ C&O S.A.C., domiciliada en Perú), que comprenden el estado de situación
financiera al 31 de diciembre de 2020 y 2019, y los estados de resultado integral, de cambios en
el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen
de políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas, de la 1 a la 21.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia concluye es
necesario, para permitir la preparación de estados financieros libre de distorsiones importantes,
ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada
en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales
de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de
Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos
y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados
financieros estén libres de errores importantes.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría

sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los
estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al
efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la
Compañía relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros con
el propósito de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con
el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son
apropiadas y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como
una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos fundamento para nuestra opinión de auditoría.
Pierrend, Gómez & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad civil peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO, empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
PIERREND, GÓMEZ & ASOCIADOS
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
-2-
Opinión
En nuestra opinión los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de CENTRAL HIDROELÉCTRICA DE LANGUI S.A. al 31
de diciembre de 2020 y 2019, así como, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los
años terminados en esas fechas, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera emitidas por el International Accouting Standards Board.
Lima, Perú
24 de marzo de 2021
Refrendado por
___________________________ (Socio)
John Coronado Rivera
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula N° 01-23437
Pierrend, Gómez & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad civil peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO, empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Expresado en soles)
ACTIVO Nota 2020 2019
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 5 120,892 971,672
Cuentas por cobrar comerciales 284,379 51,540
Otras cuentas por cobrar 6 215,429 158,995
Suministros 91,275 91,275
Gastos pagados por anticipado 61,717 67,484
------------- -------------
Total activo corriente 773,692 1,340,966
------------- -------------
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 6 1,246,204 1,129,350
Suministros por recibir 178,664 178,664
Activo por impuesto a la renta diferido 11 - 15,232
Instalaciones, maquinaria y equipo, neto 7 18,426,884 19,194,149
------------- -------------
Total activo no corriente 19,851,752 20,517,395
------------- -------------
Total activo 20,625,444 21,858,361
========= =========
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 8 1,415,482 1,136,675
Cuentas por pagar comerciales 10,772 100,430
Otras cuentas por pagar 9 91,372 624,801
------------- -------------
Total pasivo corriente 1,517,626 1,861,906
------------- -------------
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 8 6,919,906 7,801,185
Cuentas por pagar a relacionadas 10 3,223,692 3,368,849
Pasivo por impuesto a la renta diferido 11 498,520 -
------------- -------------
Total pasivo no corriente 10,642,118 11,170,034
------------- -------------
Total pasivo 12,159,744 13,031,940
------------- -------------
PATRIMONIO NETO 13
Capital social 7,112,345 7,112,345
Capital adicional 1,633,306 1,633,306
Excedente de revaluación 3,306,956 3,306,956
Resultados acumulados (3,586,907) (3,226,186)
------------- -------------
Total patrimonio neto 8,465,700 8,826,421
------------- -------------
Total pasivo y patrimonio neto 20,625,444 21,858,361
========= =========
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Nota 2020 2019
INGRESOS POR SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA 3,803,091 3,689,433
COSTO DE SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA 14 (2,001,492) (1,996,883)

------------ ------------
Utilidad bruta 1,801,599 1,692,550
------------ ------------
(GASTOS) INGRESOS OPERATIVOS:
Gastos de administración 15 (1,110,699) (779,224)
Gastos financieros 16 (773,186) (1,078,345)
Perdida por diferencia de cambio 3 (iv) (2,551,631) (1,771,908)
Ganancia por diferencia de cambio 3 (iv) 1,545,867 1,945,532
Otros ingresos 17 1,241,082 149,355
------------ ------------
(1,648,567) (1,534,590)
------------ ------------
Utilidad antes de impuesto a la renta 153,031 157,960
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 11 (1,879) (3,262)

------------ ------------
Utilidad neta 151,152 154,698
======== ========
No se presenta el estado de otro resultado integral por no tener partidas aplicables.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

TOTAL
CAPITAL CAPITAL EXCEDENTE DE RESULTADOS PATRIMONIO
Nota SOCIAL ADICIONAL REVALUACIÓN ACUMULADOS NETO
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 7,112,345 1,633,306 3,306,956 (3,380,884) 8,671,723
Utilidad neta - - - 154,698 154,698

------------ ------------ ------------ ------------ ------------
Ajuste de impuesto a la renta diferido 11 (a) - - - (511,873) (511,873)

Utilidad neta - - - 151,152 151,152
------------ ------------ ------------ ------------ ------------
======== ======== ======== ======== ========
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Nota 2020 2019
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad neta 151,152 154,698
Más (menos) ajustes a la utilidad neta:
Depreciación 7 1,103,114 1,204,103
Impuesto a la renta diferido 11 1,879 3,262
Baja de activos fijos 7 126,162 -
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y
pasivo:
(Aumento) disminución de cuentas por cobrar (406,127) 387,233
Disminución de suministros - 10,142
Disminución (aumento) de gastos pagados por
anticipado 5,767 (12,191)
(Disminución) aumento de cuentas por pagar
comerciales (89,658) 19,790
(Disminución) aumento de otras cuentas por pagar (533,429) 443,289
------------ ------------
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN 358,860 2,210,326
------------ ------------
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adiciones de activos fijos 7 (462,011) (2,970)
------------ ------------
EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN (462,011) (2,970)
------------ ------------
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Amortización de obligación financiera (602,472) (1,420,856)
Amortización de préstamos recibidos de relacionadas 10 (145,157) (313,849)
------------ ------------
EFECTIVO NETO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO (747,629) (1,734,705)
------------ ------------
(DISMINUCIÓN) AUMENTO NETO DE EFECTIVO (850,780) 472,651
SALDO DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 971,672 499,021

------------ ------------
SALDO DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 5 120,892 971,672
======== ========
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019
1. IDENTIFICACIÓN, ACTIVIDAD ECONÓMICA Y OTROS ASUNTOS SOCIETARIOS
a) Identificación:
Central Hidroeléctrica de Langui S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en Lima,

Perú, el 15 de diciembre de 2003. Es una empresa de derecho privado que se rige por
sus estatutos y la Ley General de Sociedades.
Su domicilio fiscal y oficinas administrativas se encuentran ubicados en Av. La Encalada

N° 1257 oficina 1105, Surco, Lima, Perú. Su planta de operación de 6.2 MW de
capacidad instalada, se ubica en el río Hercca, en Sicuani, Cusco, en el sur del Perú.
La Compañía es una subsidiaria de Aluz C&O Perú S.A.C. empresa domiciliada en Perú,
que posee el 63.76% de su capital social.
La Matriz dicta las pautas operativas de la Compañía y esta reporta periódicamente

sobre la marcha del negocio y aquellas operaciones financieras y de negocio que
resultan relevante para conocimiento de la Matriz.
b) Actividad económica:
La Compañía se dedica al suministro de energía eléctrica a través de su planta de

operación y el principal cliente a quien la suministra energía es Electro Sur Este S.A.A.
que representa el 99% de los ingresos. No existe ningún riesgo de continuidad como
empresa en marcha porque este cliente tiene una solvencia reconocida y existe una
necesidad compartida de brindar este servicio.
Como consecuencia de la pandemia existente en el mundo respecto del virus Covid-

19, el Estado Peruano declaró en emergencia nacional al país desde el 16 de marzo
de 2020, motivando el aislamiento social y la suspensión, en los propios centros de
labores, de toda actividad industrial, comercial y de servicio, no ligada a los
procesos alimenticios, servicios hospitalarios y algunos otros sectores estratégicos;
igualmente cerró las fronteras terrestres, aéreas y marítimas tanto internacionales e
internas, menos las relacionadas con la carga y descarga de bienes.
Estas restricciones han venido levantándose paulatinamente y muchos negocios han

ido operando nuevamente de acuerdo con el plan de fases de reactivación
económica dictada por el Gobierno Peruano. A consecuencia de lo anterior, muchos
sectores han estado operando de manera limitada, siendo el sector de energía
eléctrica donde opera la Compañía, uno de los que no fue afectado.
c) Contratos relevantes:
Contrato de Concesión:
El 9 de agosto de 2012 la Dirección Regional de Energía y Minas GR CUSCO otorgó

una Concesión Definitiva de Generación a favor de la Compañía, identificada con el
Código N° 0001-DREM CUSCO para desarrollar actividades de generación de energía
eléctrica con recursos energéticos renovables con una potencia instalada de hasta
3.2 MW.
-2-
Con fecha 6 de setiembre de 2013 se aprueba la Adenda N°01ª al Contrato de

Concesión mediante la cual se amplía la capacidad instalada de la Central de 3.2
MW a 6.2 MW.
Contrato de suministro:
El 15 de marzo de 2013 la Compañía (La Generadora) firmó el contrato de suministro

de energía eléctrica con Electro Sur Este S.A. (La Distribuidora) para suministrarle
electricidad en beneficio de ésta para la atención de sus clientes libres y/o
regulados a cambio de una retribución por parte de ésta última. El contrato tendrá
una vigencia de 15 años desde el 1 de abril del 2013 hasta el 31 de marzo de 2028
La Distribuidora es una empresa concesionaria de distribución del servicio público de

electricidad, en los departamentos de Apurímac, Cusco y Madre de Dios.
Contrato de Préstamo con la Corporación Andina de Fomento:
El 19 de noviembre de 2013 la Compañía firmó un “Contrato de Préstamo” con la

Corporación Andina de Fomento (en adelante la CAF) con la intervención de los
accionistas de la Compañía: Aluz C&O Perú S.A.C. y MC Energía S.A.C., mediante el
cual la CAF conviene en otorgar en mutuo a favor de la Compañía, hasta por el
monto máximo del préstamo (US$ 4,300,000). El préstamo sería únicamente para
financiar la ampliación de la Central Hidroeléctrica de Langui. La Central tenía a esa
fecha una capacidad instalada de 3,2 MW, una línea de transmisión de 11,5 km y con
el Proyecto se ampliaría su capacidad en 2,9 MW adicionales. El plazo del contrato
es de 156 meses (13 años), contados desde la fecha de cierre. Ver Nota 8.
Las principales obligaciones financieras que la Compañía debe cumplir durante el

período de duración del contrato son las siguientes:
- Mantener un índice de capitalización no menor al 30%

- Mantener un ratio de Cobertura de Servicio de la Deuda mayor o igual a 1.3
También se indican eventos de incumplimiento los cuales, si se configuran, el

prestamista podrá declarar resuelto el contrato, o ejecutar las garantías. Los
principales eventos de incumplimiento son:
- El incumplimiento de una obligación de pago.

- El incumplimiento de las obligaciones financieras.
- Cambio de composición accionaria.
- Pérdida de autorizaciones necesarias para ejercer el derecho de propiedad y
posesión de sus activos, operación de la central y conducción de sus
actividades.
El cumplimiento de las cláusulas descritas en los párrafos anteriores es supervisado

por la Gerencia General de la Compañía y el propio Banco según sea el caso, los
mismos que se han cumplido en el 2020.
En el año 2019 se aprobó la dispensa por el primer semestre de 2019 y por el

segundo semestre del mismo año la administración solicitó una dispensa que a la
fecha aún no ha sido autorizada. Con fecha 14 de febrero de 2020 la Compañía ha
presentado el certificado de cumplimiento a la CAF al 31 de diciembre de 2019
donde indica un índice de cobertura de servicio de la deuda de 0.996.
Para el año 2020 la Compañía no ha solicitado dispensa y con fecha 27 de febrero de

2021, la Compañía presentó el certificado de cumplimiento a la CAF al 31 de
diciembre de 2020 donde indica un índice de cobertura de servicio de la deuda de
1.512.
-3-
Contrato de Soporte y Garantía:
En virtud de la cláusula octava del “Contrato de Préstamo”, los accionistas

suscribieron el “Contrato de Soporte y Garantía” que regula la obligación de los
accionistas de efectuar aportes patrimoniales o deuda subordinada a favor de la
Compañía para garantizar la culminación del proyecto.
En ese sentido, la Compañía ha suscrito dos contratos de “Préstamo Subordinado”

con Aluz C&O Perú S.A.C. y con MC Energía S.A.C., los cuales devengan intereses a
una tasa del 9% efectiva anual, los mismos que serán amortizados a requerimiento
de los accionistas sin plazo específico de vigencia (Ver Nota 10). Mediante adenda
de fecha 24 de agosto de 2020 se modifica la tasa a 6.5% a partir del 1 de julio de
2020.
Contrato de Fideicomiso:
En virtud del “Contrato de Préstamo” con la CAF hasta por el monto máximo de
US$ 4,300,000 se firmó un “Contrato de Fideicomiso en Administración y Garantía”
actuando en calidad de Fiduciario La Fiduciaria S.A.; en calidad de Fideicomitentes
tanto Aluz C&O Perú, MC Energía S.A.C. como la Compañía; en calidad de
Fideicomisario está la Corporación Andina de Fomento; en calidad de Depositario al
señor Oswaldo Salas Cárdenas.
El objeto del contrato es la administración de los bienes fideicometidos (flujos

dinerarios de cobro a clientes, cobro contrato, cobro desembolsos, cobro otros
ingresos) durante la vigencia del “Contrato de Préstamo”. Las cuentas del
fideicomiso se mantienen en el Banco Scotiabank Perú S.A.A. Ver Nota 6.
El monto mensual por la comisión de la Administración del fideicomiso asciende a

S/ 6,500 que se viene cancelado en forma oportuna de acuerdo al contrato
establecido entre las partes.
d) Marco regulatorio:
El marco regulatorio que rige las actividades de la Compañía comprende

sustancialmente lo siguiente:
Ley de Concesiones Eléctricas:
El 19 de noviembre de 1992 se promulgó el decreto Legislativo N° 25844; su

reglamento; el 19 de febrero de 1993 se promulgó su reglamento mediante el
Decreto Supremo N° 009-93-EM y sus modificatorias y ampliatorias. De acuerdo con
esta ley, el sistema eléctrico peruano se divide en tres segmentos, generación,
transmisión y distribución de energía. Desde octubre de 2000 el sistema eléctrico
peruano está compuesto de un Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN),
además de algunos sistemas aislados. La Compañía se enmarca en el segmento de
generación de energía eléctrica y pertenece al SEIN.
En el marco de esta ley, la operación de las centrales de generación y de los

sistemas de transmisión se sujetan a las disposiciones del Comité de Operación
Económica del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (COES-SINAC), con la
finalidad de coordinar su operación al mínimo costo, garantizando la seguridad del
abastecimiento de energía eléctrica y el mejor aprovechamiento de los recursos
energéticos. El COES coordina las transferencias de potencia y energía entre los
generadores, así como las compensaciones a los titulares de los sistemas de
transmisión.
-4-
Ley para asegurar el desarrollo eficiente de la generación eléctrica:
En julio de 2006 se promulgó la Ley N° 28832, Ley para Asegurar el Desarrollo

Eficiente de la Generación Eléctrica, que tiene como uno de sus principales
objetivos asegurar la suficiencia de generación eficiente, que reduzca la exposición
del sistema eléctrico a la volatilidad de precios y al riesgo de racionamiento; así
como adoptar medidas para propiciar la efectiva competencia en el mercado de
generación.
Esta ley introdujo el mecanismo de licitaciones que siguen las empresas

distribuidoras de electricidad para efectos de celebrar contratos de suministro de
electricidad con empresas generadoras destinados a abastecer el servicio público de
electricidad y optativamente para el caso de usuarios libres. Tal disposición tiene
por finalidad establecer un mecanismo que promueva las inversiones en nueva
capacidad de generación a través de contratos de suministro de electricidad de
largo plazo y precios firmes con empresas distribuidoras.
Reglamentación del Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería

(OSINERGMIN):
OSINERGMIN tiene como finalidad supervisar las actividades que desarrollan las
empresas en los sub - sectores de electricidad, hidrocarburos y minería, velar por la
calidad y eficiencia del servicio brindado al usuario y fiscalizar el cumplimiento de
las obligaciones contraídas por los concesionarios en los contratos de concesión, así
como de los dispositivos legales y normas técnicas vigentes, incluyendo los relativos
a la protección y conservación del medio ambiente. Asimismo, fiscaliza el
cumplimiento de los compromisos de inversión de acuerdo con lo establecido en los
contratos.
Normas para la conservación del medio ambiente:
La Ley de Concesiones Eléctricas establece que el Estado Peruano preveé la

conservación del medio ambiente y del patrimonio cultural de la Nación, así como el
uso racional de los recursos naturales en el desarrollo de las actividades
relacionadas con la generación, transmisión y distribución de energía eléctrica y de
las actividades de hidrocarburos. En tal sentido, el Ministerio de Energía y Minas
publicó el Reglamento de Protección Ambiental en las Actividades Eléctricas
(Decreto Supremo 29-94-EM) y el Reglamento de Medio Ambiente para Actividades
de Hidrocarburos (Decreto Supremo 046-93-EM). Asimismo, las actividades de la
Compañía están normadas por el reglamento de seguridad y salud en el trabajo de
las actividades eléctricas RM 161-2007-MEM/DM.
Norma Técnica de Calidad de los Servicios Eléctricos:
Mediante Decreto Supremo No.020-97-EM se aprobó la Norma Técnica de Calidad de

los Servicios Eléctricos (NTCSE) que establece los niveles mínimos de calidad de los
servicios eléctricos, incluyendo el alumbrado público, y las obligaciones de las
empresas del sector eléctrico y los clientes que operan en el marco de la Ley de
Concesiones Eléctricas.
La NTCSE contempla procedimientos de medición, tolerancias y una aplicación por

etapas. Asimismo, asigna la responsabilidad de su implementación y aplicación a
OSINERGMIN, así como la aplicación, tanto a empresas eléctricas como a clientes, de
penalidades y compensaciones en casos de incumplimiento de los parámetros
establecidos por la norma.
-5-
Reglamentación de La Autoridad Nacional del Agua (ANA):
De acuerdo a la Ley Nº 29338 - Ley de Recursos Hídricos la Autoridad Nacional del

Agua (ANA), es un organismo especializado del Ministerio de Agricultura y Riego
(MINAGRI), ente rector y máxima autoridad técnica normativa del Sistema Nacional
de Gestión de los Recursos Hídricos, el cual es parte del Sistema Nacional de Gestión
Ambiental. Administra y vigila las fuentes naturales de agua autoriza volúmenes de
agua que utilizan y/o distribuyen los prestadores de servicios de agua (EPS y Juntas
de regantes), evalúa instrumentos ambientales, otorga derechos de uso de agua,
autorizaciones de vertimiento y reúso de agua residual tratada, y autoriza obras en
fuentes naturales de agua dentro del Sistema Nacional de Gestión de Recursos
Hídricos.
Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el sector eléctrico:
El 18 de noviembre de 1997 se promulgó la Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el

Sector Eléctrico, Ley No. 26876, la cual establece que las concentraciones verticales
iguales o mayores al 5 por ciento u horizontales iguales o mayores al 15 por ciento,
que se produzcan en las actividades de generación, transmisión y distribución de
energía eléctrica, se sujetarán a un procedimiento de autorización previa a fin de
evitar concentraciones que afecten la libre competencia. Mediante Resolución
No.012-99/INDECOPI/CLC, se establecen condiciones en defensa de la libre
competencia y transparencia en el sector que afectan a la Compañía. Decreto de
Urgencia N° 049-2008 que asegura la continuidad en la prestación del servicio
eléctrico.
Decreto de Urgencia que asegura la continuidad en la prestación del servicio

eléctrico:
El 18 de diciembre de 2008 se publicó el Decreto de Urgencia N° 049-2008 con el

cual se fijaron criterios para efectos del despacho económico establecido en el
marco regulatorio del sub - sector eléctrico. Uno de éstos es que los costos
marginales de corto plazo del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN), se
determinarán considerando que no existe restricción de producción o transporte de
gas natural ni de transmisión de electricidad, no debiendo ser superiores al valor
límite de S/313.50 por MWh establecido por el Ministerio de Energía y Minas en su
Resolución N° 607-2008-MEM/DM publicada el 1 de enero de 2009.
También se estableció que los retiros sin contrato que efectúen las distribuidoras
del SEIN para atender a sus usuarios regulados, serán asignados por el COES a los
generadores, valorizados a los precios en barra del mercado regulado, en proporción
a la energía firme eficiente anual de cada generador menos sus ventas de energía
por contratos.
La vigencia del Decreto de Urgencia fue del 1 de enero de 2009 al 31 de diciembre

de 2011. Sin embargo, su vigencia fue prorrogada sucesivamente por el Decreto de
Urgencia N° 079-2010 hasta el 31 de diciembre de 2013, la Ley N° 30115 hasta el 31
de diciembre de 2016 y la Ley N° 30513 hasta el 1 de octubre de 2017.
-6-
Ley que establece el mecanismo para asegurar el suministro de electricidad para el

mercado regulado:
El 3 de enero de 2008 se publicó la Ley No. 29179, que establece el mecanismo para
asegurar el suministro de electricidad para el mercado regulado. Esta Ley indica que
las demandas de potencia y energía destinadas al servicio público de electricidad,
que no cuenten con contratos de suministro de energía eléctrica que las respalden
(mediante los mecanismos de licitación de suministro de electricidad establecidos
en la Ley No. 28832, Ley para asegurar el desarrollo eficiente de la generación
eléctrica, y/o mediante los contratos bilaterales suscritos al amparo del Decreto Ley
No. 25844, Ley de Concesiones Eléctricas), serán asumidas por los generadores
conforme al procedimiento que establezca OSINERGMIN.
e) Aprobación de estados financieros:
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 han sido autorizados por la

Gerencia General en enero de 2021 y serán presentados para su aprobación por la
Junta General de Accionistas. En opinión de la Gerencia General los estados
financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin
modificaciones.
Los correspondientes al 2019 fueron aprobados en Junta General de Accionistas

realizada el 5 de marzo de 2020.
2. POLÍTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAÑÍA
Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía en la preparación y

presentación de sus estados financieros se señalan a continuación. Han sido preparados de
acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF) bajo
principios y criterios aplicados consistentemente por los años presentados.
(a) Bases de preparación
(i) En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la

Compañía ha cumplido con las NIIF, emitidas por el International Accounting
Standards Board (en adelante IASB) vigente al 31 de diciembre de 2020.
(ii) La información contenida en estos financieros es responsabilidad del

Directorio de la Compañía, que manifiesta expresamente haber cumplido con
la aplicación de las NIIF en su totalidad, sin restricciones ni reservas.
(iii) Los estados financieros han sido preparados en términos de costos históricos,
a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto
por los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados y las
instalaciones, maquinaria y equipo medidos a sus valores razonables.
(b) Nuevas normas contables vigentes
Las normas que entraron en vigencia para el 2020 y aplican a la Compañía se

resumen a continuación, pero no tuvieron efecto en los estados financieros:
Enmiendas a la NIIF Las enmiendas a la NIIF 9 y a la NIC 39 Instrumentos

7, NIIF 9 y NIC 39 – Financieros: Reconocimiento y Medición proporcionan una
Reforma de la Tasa serie de exenciones que se aplican a todas las relaciones de
de Interés de cobertura que se ven directamente afectadas por la reforma
Referencia de la tasa de interés de referencia. Una relación de
cobertura se ve afectada si la reforma da lugar a
-7-
incertidumbre sobre el momento y/o el monto de los flujos

de efectivo basados en índices de referencia de la partida
cubierta o del instrumento de cobertura. Estas
modificaciones no tienen ningún impacto en los estados
financieros de la Compañía al no tener relaciones de
cobertura de tasas de interés.
Enmiendas a la NIC Las enmiendas proporcionan una nueva definición de

1 y NIC 8 - materialidad que establece que “la información es material
Definición de si se puede esperar razonablemente que, al omitirla,
Materialidad presentarla erróneamente u ocultarla, influya en las
decisiones que los usuarios principales de los estados
financieros de propósito general toman sobre la base de esos
estados financieros, que proporcionan información
financiera de una entidad específica que reporta”. Las
enmiendas aclaran que la materialidad dependerá de la
naturaleza o magnitud de la información, ya sea
individualmente o en combinación con otra información, en
el contexto de los estados financieros. Una representación
errónea de información es material si se puede esperar
razonablemente que influya en las decisiones tomadas por
los usuarios principales. Estas modificaciones no tuvieron
ningún impacto en los estados financieros, ni se espera que
haya ningún impacto futuro para la Compañía.
Marco Conceptual El Marco Conceptual no es un estándar y ninguno de los

para la Información conceptos contenidos en él prevalece sobre los conceptos o
Financiera emitido requisitos de ninguna norma. El propósito del Marco
el 29 de marzo de Conceptual es ayudar al IASB en el desarrollo de normas,
2018 ayudar a los preparadores a desarrollar políticas contables
consistentes donde no exista una norma aplicable en su
lugar y ayudar a todas las partes a comprender e interpretar
las normas. Esto afectará a aquellas entidades que
desarrollaron sus políticas contables con base en el Marco
Conceptual. El Marco Conceptual revisado incluye algunos
conceptos nuevos, definiciones actualizadas y criterios de
reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos
conceptos importantes. Estas modificaciones no han tenido
impacto en los estados financieros de la Compañía.
(c) Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a

cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y
pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos
significativos en notas a los estados financieros.
El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de

estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios
determinados por la Compañía son continuamente evaluados y están basados en la
experiencia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas
estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las
premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros
serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se
produzca.
-8-
Las estimaciones en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a:
- Las pérdidas crediticias esperadas de las cuentas por cobrar,

- La desvalorización de suministros,
- La vida útil y valor recuperable de las instalaciones, maquinaria y equipo,
- La determinación del impuesto a la renta diferido,
- La medición del valor razonable de activos y pasivos financieros.
(d) Transacciones en moneda extranjera
Moneda funcional y moneda de presentación
Para expresar sus estados financieros, la Compañía ha determinado su moneda

funcional, sobre la base del entorno económico principal donde opera, el cual
influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los ingresos y los
costos por suministro de energía. Los estados financieros se presentan en soles, que
es a su vez, la moneda funcional y la moneda de registro de la Compañía. Todas las
transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda
extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran en soles aplicando los tipos de

cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 están
valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de cambio que se
generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de
cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del año forman
parte de los rubros de ganancia y perdida por diferencia de cambio en el estado de
resultado integral.
(e) Clasificación y medición de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un

activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de capital
en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a
instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Activos financieros:
Los activos financieros en el reconocimiento inicial se miden por su valor razonable

más los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o
emisión del activo, excepto por las cuentas por cobrar comerciales cuya medición es
en base al precio de transacción (de acuerdo a NIIF 15) siempre que no exista un
componente financiero significativo.
Una entidad clasifica los activos financieros según se midan posteriormente a costo
amortizado, a valor razonable con cambio en otro resultado y a valor razonable con
cambios en resultados. La clasificación depende del modo en que una entidad
gestiona sus activos financieros de acuerdo a su modelo de negocio y las
características de los flujos de efectivo contractuales que espera recibir.
-9-
Para la medición posterior de los activos financieros de la Compañía le es aplicable

los acápites siguientes:
(i) Activos financieros a costo amortizado (instrumentos de deuda)
La Compañía mide los activos financieros a costo amortizado cuando cumple

con las siguientes condiciones:
ü El objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero con

el fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y,
ü Según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en
fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal
más intereses sobre dicho principal.
La determinación del costo amortizado para estos activos financieros se hace

utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Estos activos financieros
están sujetos a deterioro. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado
de resultado cuando el activo es dado de baja en cuentas, se modifica o se
deteriora.
Los activos financieros de la Compañía medidos a costo amortizado

corresponden a cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, las
cuales son de corto y largo plazo y su valor nominal es similar a su costo
amortizado.
(ii) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Una entidad mide un activo financiero a valor razonable con cambios en

resultados a menos que no pueda ser medido a costo amortizado o a valor
razonable con cambios en otro resultado integral.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

corresponden a efectivo.
El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por

ello es la base sobre la que se mide y reconocen todas las transacciones en los
estados financieros.
Los cambios en el valor razonable de estos activos son registrados en el estado

de resultado integral.
Pasivos financieros:
Los pasivos financieros en el reconocimiento inicial se miden por su valor razonable

menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición
del pasivo.
Una entidad clasifica los pasivos financieros y los mide ya sea a costo amortizado o a
valor razonable con cambios en resultados.
La determinación del costo amortizado de los pasivos financieros se hace utilizando

el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en
el estado de resultado integral.
Los pasivos financieros de la Compañía medidos a costo amortizado son obligaciones

financieras, cuentas por pagar comerciales y cuentas por pagar a relacionadas las
cuales son a corto plazo y su valor nominal es similar a su costo amortizado.
- 10 -
En el caso de pasivos financieros a largo plazo, la tasa de interés de mercado no

difiere de la tasa de interés utilizada por la Compañía; en consecuencia, el valor
razonable de los pasivos financieros a largo plazo es similar a su valor en libros.
(f) Compensación de activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de

compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o
de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(g) Baja de activos y pasivos financieros
Activos financieros:
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de
efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a
recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la
totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte
bajo un acuerdo de traspaso; y, (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su
control.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se

cancela o expira.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo

prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son
modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como
una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos
se refleja en los resultados del periodo en la cuenta ingresos (gastos) financieros.
(h) Deterioro de activos financieros
La Compañía reconoce una estimación para pérdidas crediticias esperadas para

todos los instrumentos de deuda que no se mantienen a valor razonable con cambios
en resultados. Las pérdidas crediticias esperadas se basan en la diferencia entre los
flujos de efectivo contractuales de conformidad con el contrato y todos los flujos de
efectivo que la Compañía espera recibir, descontados a la tasa de interés efectiva
original. Los flujos de efectivo esperados incluirán los flujos de efectivo procedentes
de la venta de garantías mantenidas u otras mejoras crediticias que sean parte
integrante de los términos contractuales.
La Compañía determina la estimación de pérdidas crediticias esperadas bajo el

enfoque simplificado para sus cuentas por cobrar comerciales; y el enforque general
para los otros activos financieros que no se miden a valor razonable con cambios en
resultados.
(i) Cuentas por cobrar comerciales
La Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular las pérdidas crediticias

esperadas para cuentas por cobrar comerciales que no contienen un
componente de financiamiento significativo. Por lo tanto, la Compañía no
realiza un seguimiento de los cambios en el riesgo de crédito, sino que
reconoce una estimación basada en la pérdida crediticia esperada de por vida
en cada fecha de presentación.
- 11 -
La Compañía ha establecido una matriz de provisiones que se basa en su

experiencia histórica de pérdidas crediticias, ajustada por factores
prospectivos específicos para los deudores y el entorno económico.
(ii) Otros activos financieros que no se miden a valor razonable con cambio en
resultados
Para las otras cuentas por cobrar, la Compañía le aplica el enfoque general. El
enfoque general definido en la NIIF 9 se basa en el análisis de la calidad
crediticia del deudor, a diferencia de la NIC 39, exige estimar las pérdidas
crediticias esperadas antes de que exista evidencia objetiva de deterioro.
El enfoque general se estructura a través de fases que se basan en el grado de

riesgo crediticio y en la circunstancia que se haya producido un incremento
significativo del mismo.
Fase 1, para exposiciones crediticias que en la fecha de presentación no ha

habido un aumento significativo en el riesgo de crédito, las pérdidas
crediticias esperadas se reconocen para eventos de incumplimiento que son
posibles dentro de los próximos 12 meses (una pérdida crediticia esperada de
12 meses).
Fase 2, para aquellas exposiciones crediticias para las cuales ha habido un

aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial,
se requiere una estimación por pérdida crediticia esperada durante la vida
restante de la exposición sobre la base de intereses brutos,
independientemente del momento del incumplimiento (una pérdida crediticia
esperada de por vida).
Fase 3, para aquellas exposiciones crediticias para las cuales ha habido un

aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial,
se requiere una estimación por pérdida crediticia esperada durante la vida
restante de la exposición sobre la base de intereses netos,
independientemente del momento del incumplimiento (una pérdida crediticia
esperada de por vida).
(i) Suministros y estimación por desvalorización
Los suministros se registran al costo de adquisición siguiendo el método de costo

promedio, excepto en el caso de suministros por recibir que se valúan a su costo
específico.
La estimación por desvalorización es determinada en función a un análisis efectuado

sobre las condiciones y la rotación de los suministros.
(j) Instalaciones, maquinaria y equipo y depreciación acumulada
Las instalaciones, maquinaria y equipo se presentan al costo de adquisición menos

su depreciación acumulada y si las hubiera, el importe acumulado de las pérdidas
por deterioro del valor. El costo de las instalaciones, maquinarias y equipo incluye la
revaluación efectuada sobre la base de una tasación efectuada por un perito
independiente. Dichos activos se expresan al valor razonable determinado en la
fecha de la tasación menos su depreciación acumulada y el importe acumulado de
las pérdidas por deterioro del valor. El mayor valor se refleja como excedente de
revaluación, neto del pasivo por impuesto a la renta diferido en otro resultado
integral y patrimonio neto.
- 12 -
La depreciación de las instalaciones, maquinaria y equipo son calculadas siguiendo

el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada menos su valor
residual y con las tasas anuales indicadas en la Nota 7. El costo histórico de
adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los
activos.
Las reparaciones mayores son activadas y reconocidas en gastos en forma

proporcional hasta la realización de la próxima reparación mayor programada y el
mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se
incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para
asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el
patrón previsto de beneficios económicos futuros.
Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como

activo, cuando es probable que la Compañía obtenga beneficios económicos futuros
derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.
Al vender o retirar las instalaciones, maquinaria y equipo la Compañía elimina el costo

y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que
resultase de su disposición se incluye en el estado de resultado integral.
Los activos en etapa de construcción, trabajos en curso se capitalizan como

componentes separados. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su
categoría definitiva. Estos activos no se deprecian.
Los intereses que generan las obligaciones que se pueden atribuir directamente a la
adquisición o construcción de un activo calificado (activo que toma un tiempo
considerable para estar listo para la venta o uso esperado) se capitalizan como parte
del costo de dicho activo, únicamente durante el plazo de su construcción.
(k) Deterioro de activos no financieros
El valor de las instalaciones, maquinaria y equipo es revisado periódicamente para

determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que
el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la
Compañía estima el importe recuperable de los activos y reconoce una pérdida por
desvalorización en el estado de resultado integral o una disminución, hasta el límite
del excedente de revaluación, si dichos activos han sido revaluados previamente.
El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los

gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos
de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo, así como
de su disposición al final de su vida útil.
Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la

menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada.
De existir una disminución de las pérdidas por desvalorización, determinada en años

anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultado integral o se aumenta el
excedente de revaluación rebajado en años anteriores.
(l) Provisiones
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente
como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su
liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable
del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan
- 13 -
para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado se situación
financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de
resultado integral. Cuando son significativas, las provisiones son descontadas a su
valor presente usando una tasa que refleje los riesgos específicos relacionados con
el pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento en la provisión por el paso
del tiempo es reconocido como un gasto financiero.
(m) Beneficios a los empleados
La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, aportaciones sociales, compensación por tiempo de servicios,
vacaciones y gratificaciones de ley. Estas obligaciones se registran mensualmente
con cargo al estado de resultado integral, a medida que se devengan. El pago de la
compensación por tiempo de servicios es semestral.
(n) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes
La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera,

clasificados en corrientes y no corrientes. Un activo es clasificado como corriente
cuando la entidad:
- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su

ciclo normal de operación.
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación.
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes del período
sobre el que se informa; o
- El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que se encuentre
restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo,
por un período mínimo de doce meses siguientes al período sobre el que se
informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.
Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:
- Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.

- Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
- El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes del período
sobre el que se informa; o
- No se tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo
durante al menos, los doce meses siguientes al período sobre el que se
informa.
Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuesto a la ganancia diferida se clasifican como activos y
pasivos no corrientes en todos los casos.
(o) Capital emitido
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio. Los costos incrementales

directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se muestran en el
patrimonio neto como una deducción del monto recibido, neto de impuestos.
- 14 -
(p) Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes
En el caso de la Compañía, los ingresos se refieren principalmente al suministro de

energía eléctrica, correspondientes a contratos a precios fijos, se reconocen en el
periodo en el que se prestan considerando el grado de terminación del suministro al
final del período sobre el cual se informa.
Las estimaciones de los ingresos y los costos del suministro de energía brindados
hacia su finalización se revisan si cambian las circunstancias. Cualquier aumento o
disminución resultante en los ingresos o costos estimados se reflejan en el resultado
en el período en que las circunstancias que dan lugar a la revisión sean conocidas
por la Compañía.
(q) Reconocimiento de ingresos por diferencia de cambio y otros ingresos
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias

representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía son
reconocidas como un ingreso financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.
Los otros ingresos se reconocen conforme se devengan.
(r) Reconocimiento de costo de suministro de energía eléctrica, intereses, diferencia de

cambio y otros gastos
Los costos de suministro de energía eléctrica son reconocidos cuando los servicios
son efectivamente prestados por la Compañía.
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias

representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la Compañía son
reconocidas como un gasto financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que

reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.
Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.
(s) Impuesto a la renta
El impuesto a la renta incluye un componente corriente y un diferido.
Corriente -
El impuesto a la renta tributario es considerado como el importe por pagar a la

autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta imponible determinada para
fines tributarios.
Diferido -
El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del balance, que
consiste en determinar las diferencias temporarias entre los activos y pasivos
financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta.
Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas
tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad gravable
contra la cual se pueda compensar las diferencias temporarias deducibles y se puedan
usar las pérdidas tributarias arrastrables.
- 15 -
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporarias
imponibles, excepto por las diferencias temporarias gravables asociadas con
inversiones en subsidiarias, en que la oportunidad de las reversiones de las diferencias
temporarias puede ser controlada y es probable que las diferencias temporarias no
sean reversadas en un futuro previsible.
El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situación
financiera y es reducido en la medida que no sea probable que exista suficiente
utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido a
ser utilizado. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha del
estado de situación financiera y son reconocidos en la medida que sea probable que la
utilidad imponible futura permita recuperar el activo diferido. El activo y pasivo
diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anulan.
Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan
aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la
base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la
fecha del estado de situación financiera.
Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho legal de

compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos
diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria.
Posiciones inciertas
La Compañía evalúa en cada cierre de estados financieros, si cada tratamiento fiscal

incierto es considerado por separado o junto con uno o más tratamientos fiscales
inciertos y utiliza el enfoque que predice mejor la resolución de la incertidumbre.
La Compañía aplica un juicio significativo al identificar incertidumbres sobre los

tratamientos del impuesto a la renta.
En opinión de la Gerencia durante los años 2020 y 2019 no se han tomado decisiones
que podrían relacionarse a una posición fiscal incierta.
(t) Contingencias
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya
existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir sucesos futuros que no están
enteramente bajo el control de la Compañía.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan

en notas cuando su grado de contingencia es probable.
Los pasivos contingentes no se registran en los estados financieros y se revelan en

notas a los estados financieros sólo cuando existe una obligación posible.
(u) Nuevos pronunciamientos contables
La Compañía decidió adoptar en el momento de su vigencia y no adoptar

anticipadamente, las normas e interpretaciones contables que fueron emitidas por el
IASB y que serán efectivas a partir del 1 de enero de 2021 o en fecha posterior. Ver
Nota 20.
- 16 -
3. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y LA GESTIÓN DE CAPITAL
(a) Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros.

Los principales riesgos que pueden afectar adversamente a los activos y pasivos de
la Compañía, así como a sus flujos de caja futuros son: riesgo de liquidez, de
crédito, de interés y de cambio. El programa de administración de riesgos de la
Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos. La Gerencia de la
Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la base
de su conocimiento y experiencia revisa y controla los riesgos, siguiendo las políticas
aprobadas por el Directorio.
Se incluye el análisis de sensibilidad en los instrumentos financieros de la Compañía

(cuentas por cobrar y cuentas por pagar) para ver su variabilidad frente a los tipos
de cambio del mercado y mostrar el impacto en el estado de resultado o en el
patrimonio, si fuese el caso.
La sensibilidad ha sido preparada para los años terminados el 31 de diciembre de

2020 y 2019 con los saldos de los activos y pasivos financieros a esas fechas.
(i) Estructura y organización de manejo de riesgos
El Directorio proporciona los principios y guías para el manejo de riesgos en

general, así como las políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo
de liquidez, operativos y de crédito.
(ii) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge de la administración de la Compañía del capital de

trabajo, de los cargos financieros y de los pagos del capital de sus
instrumentos de deuda. Es el riesgo que la Compañía tenga dificultades para
cumplir sus obligaciones cuando estas venzan.
La política de la Compañía es asegurarse que siempre cuenta con suficiente

efectivo que le permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr
este fin, trata de mantener saldos de efectivo, para cubrir sus requerimientos
esperados por un período de al menos 30 días. La Compañía también trata de
reducir el riesgo de liquidez mediante tasa de interés fijas en una parte de su
endeudamiento a largo plazo.
La administración prudente del riesgo de liquidez que implica que la Compañía

cuente con suficiente efectivo para atender oportunamente sus obligaciones,
obtiene financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de
crédito.
El siguiente cuadro muestra los vencimientos de los pasivos financieros

(expresado en soles):
Hasta 12 Más de 12
Al 31 de diciembre de 2020 meses meses Total
Obligaciones financieras 1,415,482 6,919,906 8,335,388

Cuentas por pagar comerciales 10,772 - 10,772
Cuentas por pagar a relacionadas - 3,223,692 3,223,692
------------ ------------- -------------
1,426,254 10,143,598 11,569,852
======== ========= =========
- 17 -
Hasta 12 Más de 12
Al 31 de diciembre de 2019 meses meses Total
Obligaciones financieras 1,136,675 7,801,185 8,937,860

Cuentas por pagar comerciales 100,430 - 100,430
Cuentas por pagar a relacionadas - 3,368,849 3,368,849
------------ ------------- -------------
1,237,105 11,170,034 12,407,139
======== ========= =========
(iii) Riesgo de crédito
Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a

concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en
bancos y cuentas por cobrar. Con respecto a los depósitos en bancos, la
Compañía reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de
crédito porque mantiene sus depósitos y coloca sus inversiones de efectivo en
instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición
al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras.
Con respecto a las cuentas por cobrar, la Gerencia considera que la Compañía no
tiene riesgo crediticio no habiéndose presentado problemas de deterioro en sus
cuentas por cobrar y considerando que sus ventas las realiza a un cliente con
adecuada historia de crédito en el sistema financiero.
(iv) Riesgo de interés
El riesgo de tasa de interés para la Compañía surge de su endeudamiento a

largo plazo. El endeudamiento a tasas variables expone a la Compañía al
riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a
tasas fijas expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre el valor
razonable de sus pasivos. La Compañía revisa periódicamente la evolución de
las tasas de interés y el posible impacto en los préstamos y por ende en los
resultados.
Durante los años 2020 y 2019, los préstamos a tasa variable estaban
denominados en dólares estadounidenses.
Para aquellos endeudamientos a tasas de interés variable, la Gerencia de la

Compañía no ha efectuado instrumentos financieros de cobertura para
minimizar este riesgo.
La Compañía no tiene una política formal para determinar cuánto de su

exposición debe estar a tasa fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir
nuevos préstamos o endeudamiento, la Gerencia ejerce su criterio para
decidir si una tasa fija o variable sería más favorable para la Compañía
durante un periodo de tiempo hasta su vencimiento.
La Gerencia considera que el riesgo de interés no es importante, debido a que

las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no difieren
significativamente de la tasa de interés que se encuentra disponible para la
Compañía en el mercado, para instrumentos similares.
- 18 -
(v) Riesgo de cambio
La exposición a los tipos de cambio proviene principalmente de los saldos de

los préstamos recibidos de entidades financieras, de cuentas por pagar a
relacionadas y otras cuentas por cobrar, que están básicamente denominadas
en dólares norteamericanos. En el estado de situación financiera, estos
conceptos son presentados al tipo de cambio de fin de período.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado

por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
Al 31 de diciembre de 2020 el tipo de cambio promedio ponderado publicado

por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones
en dólares estadounidenses era de S/ 3.618 para las operaciones de compra y
S/ 3.624 para las operaciones de venta (S/ 3.311 para la compra y S/ 3.317
para la venta en el 2019).
Los activos y pasivos financieros en dólares estadounidenses son los

siguientes:
2020 2019
Activos
Efectivo 164 204,310
Otras cuentas por cobrar (Nota 6) 342,285 338,423
------------ ------------
342,449 542,733
----------- -----------
Pasivos
Obligaciones financieras (Nota 8) (2,301,874) (2,692,832)
Cuentas por pagar comerciales (1,739) (30,259)
Cuentas por pagar a relacionadas (Nota 10) (890,277) (1,015,019)
------------ ------------
(3,193,162) (3,738,110)
------------ ------------
Posición pasiva, neta (2,850,713) (3,195,377)
======== ========
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Gerencia de la Compañía ha decidido

asumir el riesgo de cambio que generó esta posición, por lo que no ha
realizado operaciones de cobertura con productos derivados. Durante el
ejercicio 2020, la Compañía ha registrado una ganancia por diferencia de
cambio de S/ 1,545,867 (S/ 1,945,532 en el 2019) y una pérdida por diferencia
en cambio por S/ 2,551,631 (S/ 1,771,908 en el 2019).
Se ha efectuado un análisis de sensibilidad de la variación del dólar con

respecto al Sol al 31 de diciembre de 2020 y 2019. Para este efecto se
comparó el tipo de cambio promedio del año con el tipo de cambio calculados
de acuerdo con los porcentajes indicados más adelante. Estos porcentajes de
variación se han basado en escenarios potencialmente probables de la
evolución de la economía peruana y permiten conocer a la ganancia y pérdida
de cambio del ejercicio. Como base se consideró el tipo de cambio promedio
del año 2020 de S/ 3.498 y de S/ 3.337 para el 2019.
- 19 -
Si el tipo de cambio dólar estadounidense hubiera variado con respecto a la

moneda funcional (sol) según el porcentaje estimado del cuadro de abajo
estos hubieran sido los efectos (expresado en soles):
2020 2019
Efecto de la Efecto de la
Aumento / (pérdida) Aumento / (pérdida)
disminución del ganancia en el disminución del ganancia en el
tipo de cambio resultado del año tipo de cambio resultado del año
+ 5% (498,717) + 5% (533,082)
- 5% 498,717 - 5% 533,082
(b) Gestión de capital
El objetivo es salvaguardar la capacidad de la Compañía de continuar como negocio

en marcha con el fin de proporcionar retornos para los accionistas y beneficios para
los grupos de interés y mantener una óptima estructura que permita reducir el costo
de capital.
La Gerencia de la Compañía maneja su estructura de capital y realiza ajustes para

afrontar los cambios en las condiciones económicas del mercado. La política de la
Gerencia de la Compañía es la de financiar todos sus proyectos de corto y largo
plazo con préstamos de entidades financieras y relacionadas.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede devolver

capital a sus accionistas o emitir nuevas acciones. No ha habido cambios en los
objetivos, políticas o procedimientos durante los años terminados el 31 de
diciembre de 2020 y 2019.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este

ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio neto. La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento financiero (incluyendo el endeudamiento
corriente y no corriente) menos el efectivo. El capital total corresponde al
patrimonio neto tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la
deuda neta.
Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre, fueron como sigue (expresado en

soles):
2020 2019
Total obligaciones financieras (Nota 8) 8,335,388 8,937,860

Menos: Efectivo (Nota 5) (120,892) (971,672)
------------- -------------
Deuda neta (A) 8,214,496 7,966,188
Total patrimonio neto 8,465,700 8,826,421

------------- -------------
Total deuda financiera neta más
patrimonio neto (B) 16,680,196 16,792,609
------------- -------------
Ratio de apalancamiento (A/B) 0.49 0.47
========= =========
- 20 -
4. PRINCIPALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo
financiero de una empresa, considerando como tales, efectivo, cuentas por cobrar y cuentas
por pagar.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el valor

razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente al de sus
respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene
efecto para los estados financieros a dichas fechas.
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de situación
financiera, clasificados por categorías (expresado en soles):
- 21 -
Al 31 de diciembre 2020 Al 31 de diciembre 2019

Pasivos Pasivos
Activos financieros financieros Activos financieros financieros
A valor A valor
razonable razonable con
con cambios Al costo A costo cambios en Al costo A costo
en resultados amortizado amortizado Total resultados amortizado amortizado Total
Activos
Efectivo 120,892 - - 120,892 971,672 - - 971,672
Cuentas por cobrar
comerciales - 284,379 - 284,379 - 51,540 - 51,540
Otras cuentas por cobrar 1,246,204 1,741 - 1,247,945 1,129,350 5,801 - 1,135,151
------------ ---------- ------------- ------------- ------------ --------- ------------- -------------
1,367,096 286,120 - 1,653,216 2,101,022 57,341 - 2,158,363
======== ======= ========= ========= ======== ====== ========= =========
Pasivos
Obligaciones financieras - - 8,335,388 8,335,388 - - 8,937,860 8,937,860
Cuentas por pagar
comerciales - - 10,772 10,772 - - 100,430 100,430
Cuentas por pagar a
relacionadas - - 3,223,692 3,223,692 - - 3,368,849 3,368,849
------------ ---------- ------------- ------------- ------------ --------- ------------- -------------
- - 11,569,852 11,569,852 - - 12,407,139 12,407,139
======== ======= ========= ========= ======== ====== ========= =========
- 22 -
Jerarquía de valor razonable de los instrumentos financieros
Para incrementar la coherencia y comparabilidad de la medición del valor razonable se ha

establecido una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de
entrada de las técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable:
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) para activos o pasivos idénticos en mercados
activos. Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia
más fiable del valor razonable y se utilizará sin ajuste para medir el valor
razonable siempre que esté disponible.
Nivel 2: La información es distinta a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1. Se

utilizan otras técnicas por las que son observables todos los datos que tienen
un efecto significativo en el valor razonable registrado, ya sea directa o
indirectamente.
Nivel 3: Técnicas que utilizan datos que no se basan en datos de mercado observables
y que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable.
El valor en libros del efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera

que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar corrientes, es similar a
sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.
En el caso de activos y pasivos no corrientes, la tasa de interés de mercado no difiere de la

tasa de interés utilizada por la Compañía; en consecuencia, el valor razonable de los
pasivos financieros a largo plazo es similar a su valor en libros.
5. EFECTIVO
A continuación, se presenta la composición del rubro (expresado en soles):
2020 2019
Fondos fijos 16,042 7,746

Cuentas corrientes bancarias (a) 104,850 963,926
---------- ----------
120,892 971,672
======= =======
(a) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en soles y en dólares estadounidenses

en diversas entidades financieras locales, son de libre disponibilidad y no generan
intereses.
- 23 -
6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
2020 2019
Cuentas bancarias en Fideicomiso (a) 1,246,204 1,129,350

Impuesto a la Renta de la Compañía, saldo a favor
por aplicar 80,679 73,732
Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) por
81,684
aplicar 57,006
Impuesto General a las Ventas (IGV), crédito fiscal
51,325
por recuperar 22,456
Otros menores 1,741 5,801
------------ ------------
Total 1,461,633 1,288,345
------------ ------------
Menos - Porción corriente 215,429 158,995
======== ========
Porción no corriente 1,246,204 1,129,350
======== ========
(a) Corresponde a saldos restringidos en las diferentes cuentas corrientes bancarias que
se mantienen en el Scotiabank Perú, para cubrir la cuota mensual comprometida con
la CAF, por la garantía contractual y el fondo de la administración, establecidos en
el Contrato de Fideicomiso en Administración y en Garantía. Ver Nota 1 c).
Al 31 de diciembre de 2020 se mantienen saldos restringidos principalmente en la

cuenta de reserva del fideicomiso por US$ 342,285 (US$ 338,423 en el 2019) y en la
cuenta recaudadora del fideicomiso por S/ 7,816 en el 2020 y 2019, los cuales
corresponden al saldo luego de haber cubierto la cuota mensual comprometida en el
fideicomiso y de efectuar los depósitos en las cuentas bancarias de la Compañía
para su disposición.
En opinión de la Gerencia, no se requiere una estimación para incobrables según los

criterios indicados en la Nota 2 (h), debido a que no existe el riesgo de pérdidas por
cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2020 y 2019.
- 24 -
7. INSTALACIONES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO
A continuación, se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en soles):
Saldos Saldos
Año 2020 iniciales Adiciones Baja finales
(g)
COSTOS DE:
Terrenos 122,541 - - 122,541
Instalaciones 10,408,506 - - 10,408,506
Maquinaria y equipo 14,228,312 458,727 (126,162) 14,560,877
Equipos diversos 150,358 3,284 - 153,642
Unidades de transporte 112,351 - - 112,351
Muebles y enseres 7,093 - - 7,093
Trabajos en curso 1,370 - - 1,370
------------- ------------ ---------- -------------
25,030,531 462,011 (126,162) 25,366,380
------------- ======== ======= -------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE:
Instalaciones 1,106,933 343,533 - 1,450,466
Maquinaria y equipo 4,472,452 754,678 - 5,227,130
Equipos diversos 140,513 4,195 - 144,708
Unidades de transporte 112,351 - - 112,351
Muebles y enseres 4,133 708 - 4,841
------------- ------------ ---------- -------------
5,836,382 1,103,114 - 6,939,496
------------- ======== ======= -------------
Valor neto 19,194,149 18,426,884
========= =========
Saldos Saldos
Año 2019 iniciales Adiciones finales
COSTOS DE:
Terrenos 122,541 - 122,541
Instalaciones 10,408,506 - 10,408,506
Maquinaria y equipo 14,228,312 - 14,228,312
Equipos diversos 147,388 2,970 150,358
Unidades de transporte 112,351 - 112,351
Muebles y enseres 7,093 - 7,093
Trabajos en curso 1,370 - 1,370
------------- ------------ -------------
25,027,561 2,970 25,030,531
------------- ======== -------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE:
Instalaciones 763,401 343,532 1,106,933
Maquinaria y equipo 3,629,828 842,624 4,472,452
Equipos diversos 136,385 4,128 140,513
Unidades de transporte 99,243 13,108 112,351
Muebles y enseres 3,422 711 4,133
------------- ------------ -------------
4,632,279 1,204,103 5,836,382
------------- ======== -------------
Valor neto 20,395,282 19,194,149
========= =========
- 25 -
(a) La depreciación se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos
su valor residual durante el estimado de su vida útil, como sigue:
Vida útil
Instalaciones 20 años
Maquinaria y equipo 20 años
Equipos diversos 10 años
Unidades de transporte 5 años
Muebles y enseres 10 años
(b) En años anteriores la Compañía efectuó revaluaciones voluntarias de activos fijos sobre
la base de tasaciones realizadas por peritos independientes actualizadas a valores de
dicha última fecha por un total de S/ 6,053,465 resultando un excedente de
revaluación y un pasivo por impuesto a la renta diferido de S/ 4,685,776 y S/1,379,020,
respectivamente.
La depreciación del mayor valor del activo no es deducible tributariamente para el

cálculo del Impuesto a la Renta. Para propósitos contables la depreciación es
determinada de acuerdo a la vida útil remanente estimada por la tasación.
(c) El cargo anual por depreciación se ha distribuido como sigue (expresado en soles):
2020 2019
Costo de suministro de energía eléctrica (Nota 14) 1,098,210 1,186,158

Gastos de administración (Nota 15) 4,904 17,945
------------ ------------
Total 1,103,114 1,204,103
======== ========
(d) En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros están de acuerdo con el estándar
utilizado por empresas equivalentes del sector y cubren adecuadamente el riesgo de
eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo
de activos que posee la Compañía.
(e) Al 31 de diciembre de 2020, ciertos activos fijos cuyo valor neto en libros asciende a
S/ 18,426,884 (S/ 19,194,145 en el 2019) se encuentran hipotecados garantizando
préstamos recibidos por la Compañía (Ver Nota 12).
(f) Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Gerencia de la Compañía considera que no se

requiere registrar ninguna pérdida por deterioro de los activos de extensa vida útil.
(g) Corresponde a la baja de los activos fijos de la Central Hidroeléctrica de la

Compañía, originado por un siniestro (huayco de agua y lodo) ocurrido el 25 de
noviembre de 2019 en forma accidental e imprevista causada por las lluvias.
El siniestro ocasionó una paralización de los tres generadores logrando reiniciar sus
operaciones el 27 de diciembre de 2019 con la reparación provisional del generador
N°3. Los generadores N°1 y 2 fueron desmontados y trasladados a las instalaciones
de sus fabricantes para su reparación y comenzaron a operar nuevamente el 26 de
febrero y 5 de marzo de 2020 respectivamente.
Asimismo, a consecuencia de la paralización de las unidades de generación, la

Compañía incurrió en una pérdida de ventas de energía y potencia, por un periodo
aproximado de 5 meses, hasta el restablecimiento completo de la operación de la
Central Hidroeléctrica, a la condición que se encontraba antes del siniestro.
- 26 -
Los desembolsos realizados en el 2020 para la reparación de las tres unidades de

generación de energía y los repuestos necesarios para poner nuevamente operativa
la Central Hidroeléctrica ascendieron a US$ 110,598 (equivalente a S/ 389,363) y
forman parte de las adiciones del rubro maquinaria y equipo.
Los desembolsos para la remoción de las piedras y el lodo, limpieza, pintado,

refaccionado de paredes, entre otros fueron registrados como gastos.
El 30 de junio de 2020 la empresa aseguradora estableció una liquidación por

indemnización de daños materiales y lucro cesante por un total de US$ 385,039 que
fue cobrado en agosto de 2020 (Ver Notas 9 y 17).
8. OBLIGACIONES FINANCIERAS
A continuación, se presenta la composición del rubro:
2020 2019
S/ US$ S/ US$
Préstamo de la Corporación
Andina de Fomento – CAF (a) 8,552,451 2,361,903 9,171,189 2,763,239
Costo de financiamiento (b) (217,063) (60,029) (233,329) (70,407)

------------ ------------ ------------ -----------
8,335,388 2,301,874 8,937,860 2,692,832
------------ ======== ------------ ========
Parte corriente 1,415,482 1,136,675
======== ========
Parte no corriente 6,919,906 7,801,185
======== ========
(a) Corresponde al saldo de los préstamos recibidos en el año 2013 por US$ 2,050,000
(equivalente a S/ 6,888,000) y US$ 2,250,000 (equivalente a S/ 7,560,000) como
parte del contrato de préstamo aprobado por la CAF hasta por la suma de
US$ 4,300,000, devengan intereses a una tasa anual de 6.125% y 3.59% más libor a 6
meses, respectivamente, las cuotas de amortización son semestrales (mayo y
noviembre) y el plazo del contrato es de 156 meses (13 años) con vencimiento en el
año 2026.
Al 31 de diciembre de 2020 se ha amortizado US$ 390,909 equivalente a

S/ 1,415,482 (US$ 390,935 al 31 de diciembre de 2019 equivalente a S/ 1,458,377).
Asimismo, mantiene intereses por pagar de S/ 59,560 (S/ 89,231 en el 2019).
En el 2020 el gasto por intereses devengados asciende a S/ 534,144 (S/ 769,358 en el

2019). Ver Nota 16.
(b) Corresponde al saldo de la activación de los gastos por comisión de financiamiento y

gastos legales relacionados al préstamo aprobado por la CAF que se vienen
devengado en el mismo plazo del contrato del préstamo.
- 27 -
9. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
2020 2019
Anticipo por indemnización de seguro (a) - 490,704

Vacaciones de personal 67,123 117,649
Impuestos y contribuciones sociales 24,249 16,448
--------- ----------
91,372 624,801
====== =======
(a) En el 2019 correspondía al saldo del anticipo otorgado por la empresa aseguradora
por la indemnización de daños materiales y lucro cesante por el siniestro (huayco de
agua y lodo) ocurrido el 25 de noviembre de 2019 por US$ 200,000 (equivalente a
S/ 664,800), la misma que se encontraba neto de una provisión de ingresos por lucro
cesante por S/ 149,355 y otros gastos menores por S/ 24,741.
En junio de 2020 dicho anticipo fue aplicado con la liquidación de la indemnización

que ascendió a un total de US$ 385,039 y el saldo fue cobrado en agosto de 2020
(Ver Notas 7 (g) y 17).
10. SALDOS Y TRANSACCIONES CON RELACIONADAS
A continuación, se presenta el movimiento y la composición del rubro:
2020 Saldos iniciales Deducciones Saldos finales

S/ US$ S/ US$ S/ US$
Cuentas por pagar
Préstamos subordinados
(Nota 1 c))
Aluz C&O Perú S.A.C. 2,259,742 680,850 (96,208) (83,354) 2,163,534 597,496
MC Energía S.A.C. 1,109,107 334,169 (48,949) (41,388) 1,060,158 292,781
------------ ------------ ---------- ---------- ------------ ------------
3,368,849 1,015,019 145,157 (124,742) 3,223,692 890,277
======== ======== ======= ======= ======== ========
2019
Cuentas por pagar
Préstamos subordinados
(Nota 1 c))
Aluz C&O Perú S.A.C. 2,484,060 737,110 (224,318) (56,260) 2,259,742 680,850
MC Energía S.A.C. 1,198,638 355,679 (89,531) (21,510) 1,109,107 334,169
------------ ------------ ---------- ---------- ------------ ------------
3,682,698 1,092,789 (313,849) (77,770) 3,368,849 1,015,019
======== ======== ======= ======= ======== ========
El saldo de las cuentas por pagar corresponde a préstamos recibidos de su matriz y de un

accionista relacionado para capital de trabajo, devengan intereses a una tasa anual de 9%
hasta el 30 de junio de 2020 y de 6.5% a partir del 1 de julio del mismo año, no se han
otorgado garantías y se amortizará entre 10 y 13 años. En el 2020 el gasto por intereses
devengados asciende a S/ 225,938 (S/ 263,226 en el 2019). Ver Nota 16.
Asimismo, en el 2020 se ha registrado gastos por servicios administrativos prestados por la

Matriz que ascienden a S/ 140,097 (S/ 147,082 en el 2019). Ver Nota 15(a).
- 28 -
Remuneraciones del personal clave
La Gerencia ha definido como personal clave de la Compañía a la alta Gerencia, siendo sus
remuneraciones las correspondientes a todos los pagos que recibe el personal clave y que
asciende a S/ 282,072 y S/ 277,918 por los años 2020 y 2019, respectivamente. La
Compañía no otorga beneficios a largo plazo a su personal clave.
11. (PASIVO) ACTIVO POR IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
A continuación, detallamos la determinación del pasivo y activo diferido al 31 de

diciembre de 2020 y 2019 (expresado en soles):
2020 2019
Años Años
estimados estimados de
de recuperación
Partidas temporarias Importe aplicación Importe y aplicación
Activo
1. Pérdida tributaria arrastrable - - 620,497 1
---------- ----------
Total activo - 620,497
---------- ----------
Pasivo
1. Revaluación de activos fijos (498,520) 15 (635,730) 16
---------- ----------
Total pasivo (498,520) (635,730)
---------- ----------
(Pasivo) activo diferido, neto al final (498,520) 15,232
Activo diferido, neto al inicio 15,232 18,494

---------- ----------
Efecto total por impuesto a la renta
diferido del año (513,752) 3,262
---------- ----------
Efecto gasto en el resultado del año 1,879 3,262
======= ======
Efecto en los resultados acumulados
(patrimonio neto) (a) 511,873 -
======= ======
(a) Corresponde al impuesto a la renta diferido de la pérdida tributaria del ejercicio 2005
cuyo plazo de prescripción fue el 31 de diciembre de 2019.
12. GARANTÍAS
· Con fecha 19 de noviembre de 2013 se celebró el Contrato de Fideicomiso entre la

Compañía, Aluz C&O Perú S.A.C., MC Energía S.A.C. y la Fiduciaria S.A. mediante el
cual se transfieren a ésta última 4,534,730 acciones de Aluz C&O Perú S.A.C. y
2,226,119 acciones de Mc Energía S.A.C. en virtud del contrato de Fideicomiso de
Garantía sobre Activos y Acciones y de la Cláusula décimo cuarto del Contrato de
Préstamo celebrado con la Corporación Andina de Fomento (CAF). Ver Nota 1 (c).
· En virtud del Contrato de Fideicomiso mencionado, ciertos activos fijos de la

Compañía se encuentran hipotecados a favor de la Fiduciaria S.A. (fiduciario que
actúa como representante la Corporación Andina de Fomento - CAF) por S/
18,426,884 garantizando el préstamo recibido de dicha entidad (Ver Notas 7 (e).
- 29 -
13. PATRIMONIO NETO
(a) Capital social - Está representado por 7,112,345 acciones comunes, suscritas y
pagadas, cuyo valor nominal es de S/ 1 por cada acción. Al 31 de diciembre de 2020
y 2019 había tres accionistas nacionales.
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la estructura accionaria de la Compañía es la

siguiente:
Porcentaje de participación Número de Porcentaje de

individual del capital accionistas participación
De 1.01 al 5.00 1 4.94

De 30.01 al 40.00 1 31.30
De 60.01 al 70.00 1 63.76
--- --------
3 100.00
== ======
(b) Capital adicional - Corresponde a los aportes de capital suscritos y pagados, pero
pendientes de inscripción en los Registros Públicos.
(c) Excedente de revaluación - Corresponde al excedente resultante de revaluar

instalaciones, maquinaria y equipo a valor de mercado en los años 2010, 2012 y 2015
actualizados a valores de esta última fecha. Dicho excedente no puede capitalizarse ni
ser distribuido como dividendos excepto que se haya realizado (por venta o
depreciación anual de las instalaciones, maquinaria y equipo que la generaron siempre
que exista utilidad neta).
14. COSTO DE SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA
2020 2019
Cargas de personal 903,282 810,725

Depreciación - Nota 7 (c) 1,098,210 1,186,158
------------ ------------
2,001,492 1,996,883
======== ========
15. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
2020 2019
Cargas de personal 25,000 32,500

Servicios prestados por terceros (a) 477,260 400,524
Cargas diversas de gestión (b) 603,535 328,255
Depreciación - Nota 7 (c) 4,904 17,945
----------- ----------
1,110,699 779,224
======== =======
- 30 -
(a) Incluye principalmente gastos por servicios de supervisión de la operación de la Central

Hidroeléctrica y la administración por S/ 140,097 (S/ 147,082 en el 2019), comisión por
administración de Fideicomiso por S/ 113,605 (S/ 89,752 en el 2019), servicio de
contabilidad y auditoría por S/ 80,891 (S/ 49,906 en el 2019) y servicios de seguridad y
vigilancia por S/ 58,983 (S/ 54,915 en el 2019).
(b) Incluye principalmente los gastos por seguros por S/ 164,884 (S/ 169,289 en el 2019) y
el ajuste del costo del activo fijo por el siniestro por S/ 126,162 (Ver Nota 7 (g)).
16. GASTOS FINANCIEROS
A continuación se presenta la composición de los rubros (expresado en soles):
2020 2019
Intereses por préstamos subordinados (Nota 10) 225,938 263,226

Intereses por préstamos de la Corporación
Andina de Fomento – CAF (Nota 8 (a)) 534,144 769,358
Otras cargas financieras 13,104 45,761
---------- ------------
Neto 773,186 1,078,345
======= ========
17. OTROS INGRESOS
Corresponde principalmente al ingreso por la indemnización por los daños materiales y

lucro cesante (desde el 25 de noviembre de 2019 hasta el 30 de abril de 2020) de las tres
unidades generadoras de energía de la Central Hidroeléctrica de la Compañía ocasionado
por el siniestro (huayco de agua y lodo) ocurrido en noviembre de 2019. Ver Nota 7 (g).
El ingreso por la indemnización ascendió a un total de US$ 385,039 (equivalente a

S/ 1,197,619) (S/ 149,355 en el 2019).
Dicha indemnización fue recibida en junio de 2020 de la empresa aseguradora Rimac

Seguros y Reaseguros S.A.
18. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2020 al Compañía mantiene dos procesos judiciales sobre

indemnización de daños y perjuicios, ante el Juzgado Mixto de Canas de la Corte Superior
de Justicia del Cusco, por S/ 944,464. A la fecha el primer juicio por S/ 100,000 se
encuentra con recurso de Casación ante la Corte Suprema luego de haber sido resuelto
favorable para la Compañía en primera y segunda instancia y el segundo por S/ 844,464 se
encuentra en etapa inicial.
En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, dichas demandas

deberán ser resultas a favor de la Compañía.
19. SITUACIÓN TRIBUTARIA
(a) La Administración Tributaria Peruana tiene la facultad de revisar y, bajo determinadas

circunstancias, determinar el impuesto a la renta calculado por la Compañía en los
cuatro últimos ejercicios, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la
presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente. Las declaraciones
juradas del Impuesto a la Renta de 2016 a 2019 y la declaración a presentarse por el
año 2020 están pendientes de revisión por la Superintendencia Nacional de
Administración Tributaria. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación
- 31 -
por parte de la Administración Tributaria Peruana sobre las normas aplicables a la

Compañía, no es posible anticipar si se producirán pasivos tributarios adicionales como
resultado de eventuales revisiones. En caso de recibirse acotaciones fiscales, los
mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses moratorios que pudieran
surgir, según corresponda, serían aplicados contra los resultados de los años en que se
produzcan las liquidaciones definitivas.
(b) La pérdida tributaria arrastrable al 31 de diciembre de 2020 de S/ 134,312 ha sido

determinado como sigue (expresado en soles):
Utilidad antes de impuesto a la renta 153,031
Adiciones 696,865
Deducciones (512,723)
----------
Utilidad tributaria 337,173
Compensación de la pérdida tributaria arrastrable al 31 de

diciembre de 2019 (ejercicio 2016) (471,485)
----------
Saldo de pérdida tributaria arrastrable no compensada al 31
de diciembre de 2020 (134,312)
----------
No existe participación a los trabajadores porque de acuerdo con el Decreto Legislativo

Nº 892 y su modificatoria, la Ley N° 28873, la Compañía al tener menos de 20
trabajadores no está obligado a distribuir utilidades.
(c) La Gerencia de la Compañía y sus asesores tributarios estiman, en base al

cumplimiento de las normas del impuesto a la renta, normas de precios de
transferencia y de los resultados de las últimas fiscalizaciones realizadas por la
Administración tributaria, en la que no hubo discrepancias respecto a los
tratamientos tributarios seguidos por la Compañía, que no existen posiciones
impositivas inciertas importantes al 31 de diciembre de 2020.
La Interpretación no tuvo impacto en los estados financieros de la Compañía.
(d) La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas durante el ejercicio 2020 es
de 29.5% sobre la renta neta.
Para efectos de la determinación del impuesto a la renta se debe tener en cuenta que,
a partir del 1 de enero de 2019:
- Se incorporó expresamente en la Ley del Impuesto a la Renta (LIR) una definición

de devengo tributario, conforme con la que los ingresos se devengan cuando se
han producido los hechos sustanciales para su generación, siempre que el
derecho a obtenerlos no se encuentre sujeto a una condición suspensiva,
independientemente de la oportunidad en que se cobren y aun cuando no se
hubieren fijado los términos precisos para su pago. Asimismo, se precisó que
cuando la contraprestación o parte de ésta se fije en función de un hecho o
evento que se producirá en el futuro, el ingreso se devenga cuando dicho hecho
o evento ocurra.
También se han dispuesto reglas especiales para el caso de servicios que se

ejecuten en el transcurso del tiempo, cesiones temporales de bienes y
obligaciones de no hacer.
- 32 -
Asimismo, se ha dispuesto que cuando la transacción involucre más de una

prestación, el devengo de los ingresos se determina en forma independiente
por cada una de ellas.
- En lo referente a los gastos, se ha precisado que se imputan en el ejercicio

gravable en que se produzcan los hechos sustanciales para su generación,
siempre que la obligación de pagarlos no esté sujeta a una condición suspensiva,
independientemente de la oportunidad en que se paguen, y aun cuando no se
hubieren fijado los términos precisos para su pago.
No obstante, cuando la contraprestación o parte de ésta se fije en función de un

hecho o evento que se producirá en el futuro, los gastos de tercera categoría se
devengan cuando dicho hecho o evento ocurra.
(e) Las empresas que realizan transacciones con partes vinculadas y/o desde, hacia y a
través de paraísos fiscales están sujetas a las reglas de Precios de Transferencia y
deben contar con la documentación e información que respalde dichas
transacciones.
Mediante Decreto Legislativo 1312, publicado el 31 de diciembre 2016, se

establecieron diversos cambios en la normativa de Precios de Transferencia que
posteriormente fueron reglamentados mediante Decreto Supremo No. 333-2017-EF y
resoluciones emitidas por la SUNAT.
Así, por las transacciones sujetas al ámbito de aplicación de las normas de Precios
de Transferencia corresponde presentar la Declaración Jurada Informativa
denominada Reporte Local por aquellos contribuyentes cuyos ingresos devengados
en el ejercicio fiscal superen las 2,300 Unidades Impositivas Tributarias (UIT) y el
monto de las operaciones es igual o mayor a 100 UIT o cuando el contribuyente ha
enajenado bienes a sus partes vinculadas cuyo valor de mercado sea inferior a su
costo computable.
Mientras que los contribuyentes que formen parte de un grupo cuyos ingresos
devengados en el ejercicio gravable superen las 20,000 UIT y el monto de sus
operaciones es igual o mayor a 400 UIT presentarán la Declaración Jurada
Informativa denominada Reporte Maestro, que contendrá, entre otros, la estructura
organizacional, la descripción del negocio o negocios y las políticas de precios de
transferencia en materia de intangibles y financiamiento del Grupo y su posición
financiera y fiscal.
De otro lado, presentarán la declaración Jurada Informativa denominada Reporte

País por País los contribuyentes cuyos ingresos, según los estados financieros
consolidados que la matriz del grupo multinacional formule, devengados en el
ejercicio gravable anterior al que corresponda la declaración sean mayores o iguales
a S/ 2,700’000,000 y que además cumplan con las siguientes condiciones:
(i) La matriz del grupo multinacional domiciliada en el país.

(ii) El contribuyente domiciliado en el país que fue designado por el grupo como
matriz representante o cuando concurran alguna o varias de las condiciones
establecidas en los numerales 1 al 3 del inciso b) del artículo 116° del
Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta.
Dicho reporte contendrá, entre otros, la información relacionada con la distribución

global de los ingresos, impuestos pagados y actividades del negocio de cada una de
las entidades pertenecientes al Grupo Multinacional que desarrollen su actividad en
un determinado país o territorio.
- 33 -
(f) Para efectos del sustento de los servicios prestados por empresas vinculadas a la
Compañía se debe considerar lo siguiente:
a. La deducción del gasto se debe soportar en el cumplimiento del test de

beneficio, esto es, contar con un soporte documentario que el servicio les
proporciona valor económico o comercial, lo cual implica que mejora o
mantiene su posición comercial.
La documentación debe evidenciar la prestación efectiva del servicio, su

naturaleza y necesidad real, así como los costos y gastos incurridos por el
prestador y los criterios razonables de asignación de aquéllos.
b. Tratándose de servicios de bajo valor añadido, la deducción del costo o gasto

por el servicio recibido se determina sobre la base de la sumatoria de los
costos y gastos incurridos por el prestador del servicio así como de su margen
de ganancia, el cual no puede exceder el cinco por ciento (5%) de tales costos
y gastos.
Son servicios de bajo valor añadido aquéllos que cumplen con las siguientes
características: (i) tienen carácter auxiliar o de apoyo; (ii) no constituyen
actividades principales del contribuyente o del grupo multinacional, según
corresponda; (iii) no requieren el uso de intangibles únicos y valiosos, ni
conducen a la creación de intangibles únicos y valiosos; y (iv) no conllevan
asumir o controlar un nivel alto o significativo de riesgo, ni generan un nivel
de riesgo significativo para el proveedor del servicio.
20. NORMAS Y ENMIENDAS A LAS NIIF EMITIDAS QUE NO SON

EFECTIVAS A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Las normas y enmiendas a las NIIF que han sido emitidas hasta la fecha de emisión de los
estados financieros y que aplican a la Compañía, pero que aún no están vigentes, hasta la
fecha de emisión de los estados financieros de la Compañía se describen a continuación.
Se desconoce el impacto que su aplicación inicial tendrá en los estados financieros, debido
a que su importe no se puede estimar de manera razonable. La Compañía tiene la
intención de adoptar estas normas e interpretaciones nuevas y modificadas, si
corresponde, cuando entren en vigencia:
Enmiendas a la NIC En enero de 2020, el IASB publicó enmiendas a los párrafos 69 a

1: Clasificación de 76 de la NIC 1 para especificar los requisitos para clasificar los
pasivos como pasivos como corrientes o no corrientes. Las enmiendas aclaran:
corrientes o no
corrientes · Qué se entiende por derecho a aplazar la liquidación.
· Que debe existir un derecho a diferir al final del periodo
sobre el que se informa.
· Esa clasificación no se ve afectada por la probabilidad de
que una entidad ejerza su derecho de diferimiento.
· Que solo si un derivado implícito en un pasivo convertible es
en sí mismo un instrumento de patrimonio, los términos de
un pasivo no afectarían su clasificación.
Las modificaciones son efectivas para los periodos anuales que

comiencen a partir del 1 de enero de 2023 y deben aplicarse
retroactivamente.
La Compañía están evaluando actualmente el impacto que

tendrán las modificaciones en la práctica actual y si los acuerdos
de préstamo existentes pueden requerir renegociación.
- 34 -
Propiedades, Planta En mayo de 2020, el IASB emitió Propiedades, Planta y Equipo -

y Equipo: Producto Producto antes del Uso Previsto, que prohíbe a las entidades
antes del Uso deducir del costo de un elemento de propiedad, planta y
Previsto – Enmiendas equipo, cualquier producto de la venta de elementos producidos
a la NIC 16 mientras lleva ese activo a la ubicación y condición necesarias
para que pueda operar de la manera prevista por la gerencia. En
su lugar, una entidad reconoce el producto de la venta de dichos
elementos, y los costos de producirlos, en resultados.
La enmienda es efectiva para los periodos anuales que

comiencen a partir del 1 de enero de 2022 y debe aplicarse
retrospectivamente a los elementos de propiedades, planta y
equipo disponibles para su uso en o después del comienzo del
primer periodo presentado cuando la entidad aplica por primera
vez la enmienda.
No se espera que las enmiendas tengan un impacto importante

en la Compañía.
Contratos onerosos – En mayo de 2020, el IASB emitió enmiendas a la NIC 37 para

Costos de cumplir un especificar qué costos debe incluir una entidad al evaluar si un
contrato – contrato es oneroso o genera pérdidas.
Enmiendas a la NIC
37 Las enmiendas aplican un "enfoque de costos directamente
relacionados". Los costos que se relacionan directamente con un
contrato para proporcionar bienes o servicios incluyen tanto los
costos incrementales como una asignación de costos
directamente relacionados con las actividades del contrato. Los
costos generales y administrativos no se relacionan
directamente con un contrato y están excluidos a menos que
sean explícitamente imputables a la contraparte en virtud del
contrato.
Las enmiendas son efectivas para los periodos anuales que

comiencen a partir del 1 de enero de 2022.
La Compañía aplican estas modificaciones a los contratos para

los que aún no haya cumplido todas sus obligaciones al comienzo
del periodo anual sobre el que aplique las modificaciones por
primera vez.
NIIF 9 Instrumentos Como parte de su proceso de mejoras anuales 2018-2020 a las

Financieros: normas NIIF, el IASB emitió una enmienda a la NIIF 9. La
Comisiones en la enmienda aclara las tasas que una entidad incluye al evaluar si
prueba del “10 por los términos de un pasivo financiero nuevo o modificado son
ciento” para la baja sustancialmente diferentes de los términos del pasivo financiero
en cuentas de original. Estas tasas incluyen solo las pagadas o recibidas por el
pasivos financieros prestatario o el prestamista, incluidas las tasas pagadas o
recibidas por el prestatario o el prestamista en nombre del otro.
Una entidad aplica la modificación a los pasivos financieros que
se modifican o intercambian en o después del comienzo del
periodo anual en el que la entidad aplica por primera vez la
modificación.
La enmienda es efectiva para los periodos anuales que

comiencen a partir del 1 de enero de 2022 y se permite su
adopción anticipada.
- 35 -
La Compañía aplican las modificaciones a los pasivos financieros

que se modifiquen o intercambien en o después del comienzo
del periodo anual sobre el que se informa en el que la entidad
aplique por primera vez la modificación.
No se espera que las enmiendas tengan un impacto material en

la Compañía.
21. HECHOS SUBSECUENTES
Ante el incremento de los casos positivos producto de la segunda ola de contagios por el
Covid-19, dentro del marco del estado de emergencia que actualmente atraviesa el país,
el Estado Peruano declaró una cuarentena focalizada que incluyen ciertas restricciones a
nivel social y comercial, del 31 de enero al 28 de marzo de 2021. Lo antes indicado, no ha
afectado las operaciones de la Compañía.
No se han presentado otros eventos posteriores entre el 31 de diciembre de 2020 y el 23 de

marzo de 2021, que puedan afectar la razonabilidad de los estados financieros emitidos y/o
que requieran ser revelados en notas.
***

Central Hidroeléctrica de Langui SA EF 2020

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Central Hidroeléctrica de Langui SA EF 2020

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

CENTRAL HIDROELÉCTRICA DE LANGUI S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Y EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Dictamen de los auditores independientes

Estado de situación financiera

Estado de resultado integral

Estado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

Av. Camino Real 456

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

Responsabilidad del Auditor

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ACTIVO Nota 2020 2019

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Nota 2020 2019

INGRESOS POR SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA 3,803,091 3,689,433

COSTO DE SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA 14 (2,001,492) (1,996,883)

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 11 (1,879) (3,262)

No se presenta el estado de otro resultado integral por no tener partidas aplicables.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 7,112,345 1,633,306 3,306,956 (3,380,884) 8,671,723

Utilidad neta - - - 154,698 154,698

Ajuste de impuesto a la renta diferido 11 (a) - - - (511,873) (511,873)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Nota 2020 2019

SALDO DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 971,672 499,021

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

1. IDENTIFICACIÓN, ACTIVIDAD ECONÓMICA Y OTROS ASUNTOS SOCIETARIOS

Central Hidroeléctrica de Langui S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en Lima,

Su domicilio fiscal y oficinas administrativas se encuentran ubicados en Av. La Encalada

La Matriz dicta las pautas operativas de la Compañía y esta reporta periódicamente

La Compañía se dedica al suministro de energía eléctrica a través de su planta de

Como consecuencia de la pandemia existente en el mundo respecto del virus Covid-

Estas restricciones han venido levantándose paulatinamente y muchos negocios han

El 9 de agosto de 2012 la Dirección Regional de Energía y Minas GR CUSCO otorgó

Con fecha 6 de setiembre de 2013 se aprueba la Adenda N°01ª al Contrato de

El 15 de marzo de 2013 la Compañía (La Generadora) firmó el contrato de suministro

La Distribuidora es una empresa concesionaria de distribución del servicio público de

Contrato de Préstamo con la Corporación Andina de Fomento:

El 19 de noviembre de 2013 la Compañía firmó un “Contrato de Préstamo” con la

Las principales obligaciones financieras que la Compañía debe cumplir durante el

- Mantener un índice de capitalización no menor al 30%

También se indican eventos de incumplimiento los cuales, si se configuran, el

- El incumplimiento de una obligación de pago.

El cumplimiento de las cláusulas descritas en los párrafos anteriores es supervisado

En el año 2019 se aprobó la dispensa por el primer semestre de 2019 y por el

Para el año 2020 la Compañía no ha solicitado dispensa y con fecha 27 de febrero de

Contrato de Soporte y Garantía:

En virtud de la cláusula octava del “Contrato de Préstamo”, los accionistas

En ese sentido, la Compañía ha suscrito dos contratos de “Préstamo Subordinado”

El objeto del contrato es la administración de los bienes fideicometidos (flujos

El monto mensual por la comisión de la Administración del fideicomiso asciende a

El marco regulatorio que rige las actividades de la Compañía comprende