Carencia de intercambiabilidad

Por John Hughes – Carencia de intercambiabilidad, o: contabilidad para el infierno

Documento original: Lack of exchangeability, or: accounting for hell
IASB ha emitido el borrador para discusión pública Lack of Exchangeability [Carencia
de intercambiabilidad], con los comentarios a ser recibidos hasta septiembre 1, 2021.
El IAS 21 generalmente requiere el uso de una tasa de cambio al contado [spot
exchange rate] cuando una entidad reporta transacciones en moneda extranjera o los
resultados de sus operaciones en moneda extranjera y la posición financiera en sus
estados financieros. El estándar especifica la tasa de cambio a usar en la presentación de
reportes de transacciones en moneda extranjera cuando temporalmente se carece de la
intercambiabilidad entre dos monedas, pero no aborda qué ocurre cuando la carencia de
intercambiabilidad no es temporal. Abordando el problema hace un tiempo, el IFRIC
“fue informado de diversos puntos de vista sobre cómo determinar si una moneda es
intercambiable en otra moneda y la tasa de cambio a usar cuando no lo es. Si bien las
circunstancias en las cuales una moneda no es intercambiable pueden surgir con relativa
poca frecuencia, cuando surgen las condiciones económicas pueden deteriorarse
rápidamente. En esas circunstancias, los diversos puntos de vista sobre la aplicación del
IAS 21 podrían llevar a diferencias materiales en los estados financieros de las
entidades afectadas por una moneda que carece de intercambiabilidad”.
Las enmiendas propuestas aclararían que “una moneda es intercambiable por otra
moneda a la fecha de medición cuando la entidad puede intercambiar esa moneda por la
otra moneda dentro de un período de tiempo que incluye una demora administrativa
normal o mediante un mecanismo de mercado o de intercambio en el cual la transacción
de intercambio crearía derechos y obligaciones de cumplimiento forzoso”. Esto llevaría
a los siguientes requerimientos adicionales:
· Cuando se carece de intercambiabilidad entre dos monedas – esto es, cuando una
moneda no es intercambiable por otra moneda… a la fecha de medición – la entidad
estimará la tasa de cambio al contado a esa fecha. La tasa de cambio al contada dará
satisfacción a las siguientes condiciones valoradas a la fecha de medición:
(a) una tasa a la cual la entidad podría realizar una transacción de intercambio si
la moneda hubiera sido intercambiable por la otra moneda:
(b) una tasa que habría sido aplicada a una transacción ordenada entre los
participantes en el mercado; y
(c) una tasa que refleje fielmente las condiciones económicas que prevalezcan.
Al estimar la tasa de cambio al contado, tal y como es requerido por el parágrafo 19A,
la entidad puede usar una tasa de cambio observable como la tasa de cambio al contada
estimada cuando la tasa de cambio observable satisfaga las condiciones contenidas en el
parágrafo 19A y sea:
(a) una tasa de cambio al contado para un propósito diferente al para el cual la
entidad valora la intercambiabilidad; o
(b) la primera tasa de cambio a la cual la entidad pueda obtener la otra moneda
luego que la intercambiabilidad de la moneda sea reestablecida (primera tasa de cambio
subsiguiente).
La Junta domó el enfoque de establecer condiciones, más que proponer requerimientos
detallados, a causa de, entre otras cosas: estimar la tasa de cambio al contado puede ser
complicado y dependería de hechos y circunstancias específicos-de-la-entidad y
específicos-de-la-jurisdicción; hay muchos modelos económicos que la entidad puede
usar para estimar la tasa de cambio al contado, que varían en complejidad y en los
factores económicos que usan como inputs; y las incertidumbres inherentes en la
estimación de la tasa de cambio al contado son similares a las que se relacionan con otra
información financiera basada en estimados. El enfoque propuesto sería complementado
por revelaciones, que se establecen en el borrador para discusión pública en la forma
que discutimos aquí:
· la entidad revelará información que les permita a los usuarios de sus estados
financieros entender cómo la carecía de intercambiabilidad afecta, o se espera que
afecte, al desempeño financiero, la posición financiera y los flujos de efectivo de la
entidad. Para lograr este objetivo, la entidad revelará información acerca de:
 la naturaleza y los efectos financieros de la carencia de intercambiabilidad;
 la(s) tasa(s) de cambio al contado usada(s);
 el proceso de estimación; y
 los riesgos a los cuales la entidad está expuesta a causa de la carencia de
intercambiabilidad.
Parece que el problema originalmente surgió en relación con Venezuela, y fue discutido
primero por el IFRIC en noviembre de 2014, momento en el cual decidió no adicionar la
materia a su agenda. Un documento de agenda de mayo de 2018 observó: “Stakeholders
nos han informado que desarrollos recientes ocurridos en Venezuela han incrementado
la severidad de la materia. Esos stakeholders señalaron que la tasa de cambio oficial del
Bolívar Venezolano [Venezuelan Bolivar (VEF)] no refleja fielmente las circunstancias
económicas que prevalecen en Venezuela y no podría ser razonablemente usada en la
aplicación del IAS 21 a los estados financieros de operaciones extranjeras que tengan
como moneda funcional el VEF”. Al menos en ese momento, Venezuela era, “en el
mejor de nuestro conocimiento, la única jurisdicción para la cual surge la materia
discutida en este documento”. Venezuela, como siempre ocurre con esto, recientemente
no ha estado en el centro de atención (relativo) como lo fue por un tiempo – Yo no estoy
seguro de cómo la intercambiabilidad de su moneda actualmente esté siendo valorada.
Pero, de cualquier modo, si la diversidad en la práctica según el actual IAS 21 ha
causado cualquier daño en ese sentido, las enmiendas seguramente habrán llegado
demasiado tarde para ayudar mucho. Y, supongo que una vez que esas enmiendas sean
realizadas, el mundo nunca proporcione una razón para mirarlas de nuevo, y mucho
menos aplicarlas…