Facultad de Ciencias Empresariales

Escuela Profesional de Contabilidad

ASIGNATURA:

PROYECTOS DE
INVERSION II
Econ: RIVERA TRUCIOS Fredy
email: freddy.rivera@unh.edu.pe

Universidad Nacional de Huancavelica

Módulo de Evaluación

“EVALUANDO EL PERFIL DEL

PROYECTO DE INVERSIÓN
PÚBLICA”

2
El objetivo de este módulo es determinar si la
ejecución del proyecto es rentable socialmente

 Evaluación social
 Beneficios sociales
 Costos sociales
 Estimación de indicadores de rentabilidad social.
 Análisis de Sensibilidad
 Evaluación privada
 Análisis de sostenibilidad
 Concepto de evaluación

• Es un proceso de análisis
sistemático1 que facilita
generar información para
la toma de decisión
(criterio para aprobar o
rechazar una alternativa).

(1) Metódico, ordenado, secuencial

 ¿Qué es evaluación social?

La Evaluación Social es el
proceso de identificación,
medición y valorización de los
beneficios y costos de un
proyecto de inversión, desde el
punto de vista del bienestar
social de todo el país.
 Importancia de la evaluación

La evaluación es importante porque:

1. Permite comparar costos con los ingresos y
beneficios que el proyecto genera.
2. Facilita determinar la rentabilidad social de un
proyecto.
3. Proporciona criterios de selección, considerando
la rentabilidad social, la sostenibilidad y el
impacto ambiental.
Evaluación privada

• Permite analizar si un proyecto es

rentable en términos económicos
desde la perspectiva del
inversionista; es decir, los ingresos
monetarios que se obtienen con el
proyecto son mayores a los costos
de incurrir en éste.
 Diferencia entre lo privado y lo social
Evaluación Privada de Proyectos Evaluación Social de Proyectos

Se evalúa los beneficios y costos para la sociedad.

Se evalúa los beneficios y costos del inversionista privado.

Se maximiza el bienestar del agente privado.

Se maximiza el bienestar colectivo.

Se utilizan los precios de mercado de los bienes e insumos.

Se utilizan los precios sociales.

Los flujos están afectos a impuestos Mide el aporte al ingreso nacional y el ingreso nacional
sacrificado
Cadena de Valor de un PI y la Evaluación Social

Metodologías de evaluación,
que se puede emplear para la
evaluación social del
proyecto, dependiendo de si
sus beneficios se puede
monetizar o no.
.El Análisis Costo-Eficiencia analiza lo que cuesta
producir una unidad productora (Por ejemplo: Un km.
de carretera) y se pregunta: ¿Cuán costoso es la
ejecución de una UP, en relación a los recursos o
factores de producción empleados?
·El Análisis Costo-Eficacia analiza lo que cuesta producir
una unidad de servicio (Por ejemplo: Número de
atenciones por unidad de tiempo) y se
pregunta: ¿Cuán costoso es producir un servicio?, este
análisis está asociado al Objetivo del PI
(Resultados/Efectos).
·El Análisis Costo-Efectividad analiza lo que cuesta
generar un efecto de mediano y/o largo plazo (Por
ejemplo: Disminución de la tasa de morbilidad) y
se pregunta: ¿Cuán costoso es generar un efecto de
mediano y/o largo plazo?
este análisis está asociado a los Fines del PI (Impactos).
 BENEFICIOS SOCIALES

Los beneficios sociales permiten incrementar el bienestar a los

usuarios atendidos por la unidad productora intervenida con el
PI como consecuencia del mayor consumo del bien o servicio o
de la mejor calidad de éste. Asimismo, es posible que los
beneficios del PI se proyecten a agentes distintos a la población
a la cual está dirigida el proyecto.
Es el caso, por ejemplo, de un PI de incremento de la cobertura
de servicios de salud, el cual no solo favorece a la población
que se atiende en el centro médico sino al resto de la sociedad
por reducir la posibilidad de contagio o propagación de la
dolencia o enfermedad tratada

Beneficios directos
Estos beneficios se refieren al
efecto inmediato que ejerce el
acceso de la población usuaria
al bien o al servicio intervenido
por el proyecto. En algunos
casos, dichos beneficios pueden
monetizarse. Dichos beneficios
se relacionan con el mercado
del bien o servicio intervenido
por el proyecto
Beneficios Sociales
Beneficios indirectos
Son aquellos beneficios que se
producen en otros mercados
relacionados con el bien o el
servicio que se provee con la
capacidad generada por el PI;
por ejemplo: disminución de
los costos en la atención de la
salud, derivado de la
la salud, derivado de la
disminución de enfermedades
de la población ante el acceso
oportuno del servicio de agua
potable y alcantarillado.
Externalidades Positivas
Se generan sobre terceros
quienes no están vinculados
con el mercado del servicio ni
directa ni indirectamente; por
ejemplo, la disminución de la
emisión de CO2 frente al
planteamiento de un proyecto
de transporte urbano masivo
dado que se sustituye,
considerablemente, la
demanda de los pasajeros por
el uso de la flota vehicular
existente (ómnibus, combis,
etc.
Intangibles
Son beneficios de
difícil medición o
valorización. Dentro
de los intangibles se
incluyen los efectos
que el proyecto tiene
sobre el bienestar de
una comunidad; entre
ellas, la migración de
especies animales,
belleza paisajística,
conservación de
patrimonio inmaterial,
etc.
 Ingresos y beneficios sociales generados por el proyecto

Tipología de Ingresos Beneficios sociales directos

Proyecto
· Ahorro en tiempo de viaje.
· Ahorro en costo de operación vehicular.
Pago de peaje
Carretera · Ahorro en mermas o pérdidas de productos perecibles (en casos pertinentes
sustentados).
· Valor neto de la producción incremental (en caso de nuevas carreteras).

· Valor neto de la producción incremental asociado al incremento de la producción, la

Servicio de agua para riego Tarifa por uso de agua.
productividad o, la calidad de los productos.

Servicio de distribución de Tarifa por consumo de · Liberación de recursos (gasto de aprovisionamiento con fuentes alternativas en la
energía energía situación sin proyecto menos gasto de provisión con proyecto).

· Liberación de recursos (gasto en el manejo de los residuos sólidos en la situación sin PI

Servicios de limpieza pública menos gasto en la situación con PI).
Arbitrios
· Reducción de costos en salud para la familia debido a la eliminación de focos de
contaminación.
Costos Sociales
A diferencia de lo que sucede en la evaluación
privada de un proyecto, en la que interesa
conocer los egresos monetarios que éste genera,
calculados a partir de la valorización de todos los
factores de producción e insumos utilizados a
precios de mercado; en la evaluación social, en
cambio, interesa conocer el valor que tiene para
la sociedad los factores de producción e insumos
que se emplearán durante la ejecución y
funcionamiento del proyecto (a ese valor se
conocerá como el costo de oportunidad).
Además, se debe identificar los costos que
genera el proyecto en el resto de la sociedad.

Costos directos
Están asociados a los
factores de producción que
se utilizarán durante la
ejecución del PI para
generar el producto
previsto en la fase de
Ejecución y los que se
requerirán para proveer a
los usuarios de los bienes o
servicios en la fase de
Funcionamiento (operación
y mantenimiento).
Costos Sociales
Externalidades
Costos indirectos negativas Intangibles
Son los costos generados Son efectos negativos de
Son aquellos efectos
por el proyecto en otros difícil medición o
negativos que genera el
mercados relacionados con valorización. Dentro de
proyecto sobre terceros,
el proyecto. Por ejemplo, los intangibles se
que no están vinculados
en el caso de un proyecto incluyen los efectos
con el mercado del
de mejoramiento de una negativos que el
servicio. Se debe
vía urbana, se desvía el proyecto tiene sobre el
considerar las
tráfico a vías alternas, bienestar de una
externalidades negativas
generándose un comunidad; entre ellas,
que se pudieran haber
incremento de los costos de la migración de especies
identificado en el
mantenimiento de estas animales, destrucción de
análisis del impacto
últimas la belleza paisajística,
ambiental desarrollado
pérdida de patrimonio
en el módulo de
inmaterial, etc.
Formulación
COSTOS SOCIALES
El costo de oportunidad, es el concepto que se utiliza para establecer el costo social; éste refleja el valor
de los bienes y servicios que se pudieron generar en otros usos alternativos, con los recursos que se
emplearán en el proyecto (Ej. Mano de obra del PIP, dejado de usar n otro PIP)

Se estima a través del…

Precio Social:
Los precios que nosotros conocemos (los precios de mercado), generalmente traen consigo una serie de
distorsiones (impuestos, subsidios, etc.) que nos impiden conocer cuál es el verdadero valor que le
atribuye a un determinado bien o servicio, la sociedad en su conjunto.

INVERSION A INVERSION A
FACTOR DE
PRECIOS DE PRECIOS
CORRECCION
MERCADO SOCIALES
Aplicación de los factores de corrección
Ejemplo 1: Conversión de Costos a precios de mercado a Costos Sociales
 Aplicación de los factores de corrección
Ejemplo 2: Conversión de Costos a precios de mercado a Costos Sociales
 Evaluación Social
Beneficios y costos sociales se
pueden valorizar Análisis Costo Beneficio
monetariamente

Análisis Costo -Eficiencia

Analiza lo que cuesta producir una unidad de
METODOLOGÍAS DE producto.

Haga c
EVALUACIÓN SOCIAL Pe: Un km. de carretera, ¿cuán costoso es?

Análisis Costo – Eficacia

Analiza lo que cuesta producir una unidad de
Beneficios sociales no se
servicio.
pueden valorizar Pe: Número de atenciones por unidad de
monetariamente tiempo, ¿cuán costoso es producir un
servicio?

Análisis Costo –Efectividad

Analiza lo que cuesta generar un efecto de
mediano y/o largo plazo.
Pe: Disminución de la tasa de morbilidad,
¿cuán costoso es generar un efecto de
mediano y/o largo plazo?
ESTIMACION DE INDICADORES DE RENTABILIDAD SOCIAL
Metodologías de Evaluación
Para la evaluación de las alternativas del PIP se considera las siguientes metodologías:
COSTO BENEFICIO
• Compara los beneficios y costos.
• Aplica a PIP cuyos Beneficios son
Valorables (agua potable, carreteras,
riego, otros)
• Utiliza los indicadores del VANS y TIRS
• Aplica TSD 8 % (Anexo 11)
COSTO
EFECTIVIDAD o
COSTO EFICACIA
• Se estima el costo social de lograr los
resultados e impactos del PIP .
• Aplica a PIP cuyos Beneficios son
difíciles de valorar (Educación, Salud,
Limpieza Pública, otros)
METODOLOGÍAS DE EVALUACION
Beneficio Costo

Costo efectividad o costo

Incremento X % de niños de Disminución en X % de la
Efectividad
Comprensión lectoralectura tasa de mortalidad infantil

X atenciones preventivas
Número de alumnos Eficacia para niños menores a 1
matriculados
año
 Metodologías
de evaluación social

• Metodología Costo - Beneficio.

• Metodología Costo - Efectividad.
 Costo - Beneficio
• Esta metodología consiste en estimar la rentabilidad social del
proyecto comparando los beneficios atribuibles al proyecto
expresado en términos monetarios y los costos sociales de
llevarlo a cabo.
• Esta debería ser la metodología a usar por excelencia para la
evaluación de alternativas, sin embargo requiere que los
beneficios se expresen en términos monetarios y ello no siempre
es posible sea porque no se cuenta con información o porque los
beneficios están vinculados a aspectos cualitativos de difícil
expresión en términos monetarios.
Costo - Efectividad
• Se aplica esta metodología cuando la
estimación monetaria no es posible.
Consiste en identificar los beneficios
del proyecto y expresarlos en
unidades no monetarias, para luego
definir el costo por cada unidad
(ratio costo-efectividad) y aplicarlo a
las alternativas para elegir la mejor.
 Metodología Costo - Beneficio

• Definición.
• Aplicación de la metodología costo – beneficio.
 Definición

• Evaluación que incorpora los

beneficios del proyecto en
términos monetarios.

• La metodología compara los

beneficios con los costos.
 Aplicación
• Costo – Beneficio:
Siempre que los beneficios sociales puedan
ser expresados en términos monetarios.
 Procedimiento
1. Conversión de los costos privados a costos
sociales.
Costo social = F corrección x Costo mercado

Los factores de corrección podrían ser:

1. Mano de obra calificada: 0.79.
2. Mano de obra no calificada: 0.42.

El MEF, en el Anexo 11 ha establecido los

factores de corrección de la mano de obra
comunal (no calificada) según regiones.
 Precio Subtotal Sub total
Item Descripción Unidad Cantidad
unitario
Precio privado
privado Factor Precio social Social
3 Capacitación en elaboración de medios y materiales 13800 12313
Diseño metodológico y pedagógico de la capacitación. Unidad 1 3500 3500 0.91 3,185.00
Diseño de los módulos de capacitación Unidada 1 1500 1500 0.91 1365
Taller 01: Elaboración de medios y materiales 4750 4200
Recurso humano 2100 1911
Capacitador especialista Dia 3 350 1050 0.91 955.5
Facilitador Dia 3 200 600 0.91 546
Cofacilitador Dia 3 150 450 0.91 409.5
Materiales 550 462
Papelografos Ciento 3 50 150 0.84 126
Plumones Unidad 40 2.5 100 0.84 84
Cuadernos Unidad 30 5 150 0.84 126
Lapicero Unidad 30 2 60 0.84 50.4
Carpeta de trabajo impreso Unidad 30 3 90 0.84 75.6
Servicios 2100 1827
Reproducción de 1º Módulo de capacitación Unidad 30 10 300 0.87 261
Refrigerios Undad 180 5 900 0.87 783
Almuerzos Unidad 90 5 450 0.87 391.5
Alquiler de local (Inc. Grupo electrógeno) Dia 3 150 450 0.87 391.5
Taller 02: Elaboración de medios y materiales -
4050 3563
retroalimentación
Recurso humano 1400 1274
Capacitador especialista Dia 2 350 700 0.91 637
Facilitador Dia 2 200 400 0.91 364
Cofacilitador Dia 2 150 300 0.91 273
Materiales 550 462
Papelografos Ciento 3 50 150 0.84 126
Plumones Unidad 40 2.5 100 0.84 84
Cuadernos Unidad 30 5 150 0.84 126
Lapicero Unidad 30 2 60 0.84 50.4
Carpeta de trabajo impreso Unidad 30 3 90 0.84 75.6
Servicios 2100 1827
Reproducción de 1º módulo de capacitación Unidad 30 10 300 0.87 261
Refrigerios Undad 180 5 900 0.87 783
Almuerzos Unidad 90 5 450 0.87 391.5
Alquiler de local (inc. grupo electrógeno) Dia 3 150 450 0.87 391.5
2. Cuantificación de los beneficios posibles
de monetarizar
Beneficios provenientes del ahorro por disminución de repitencia, retiro y valor social del
tiempo
(En nuevos soles)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ahorro por disminución de
0.00 1,544.34 2,155.44 2,770.81 3,390.57 4,014.85 4,643.78 5,277.49
repitencia escolar
Sin proyecto 5 5 5 5 5 5 6 6
Desaprobados 1º 1 1 1 1 1 1 1 1
Desaprobados 2º 2 2 2 2 2 2 2 3
Desaprobados 3º - 6º 2 2 2 2 2 2 2 2
Con proyecto 5 3 3 3 2 2 1 1
Desaprobados 1º 1 1 1 1 0 0 0 0
Desaprobados 2º 2 2 2 1 1 1 1 0
Desaprobados 3º - 6º 2 1 1 1 1 0 0 0
Flujo neto 0 1 2 3 3 4 4 5

Ahorro: Flujo neto X, 1 544.34

 3. Construcción del flujo a costos sociales
Flujo de costos totales en la situación con proyecto alternativa II
Años
Ite
Rubro 0 1 2 3 4 5 6 7
m
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Inversión 340,889.41 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
A Estudios definitivos (04 aulas + 01 dirección) 9,100.00
Infraestructura educativa (04 aulas+01
B 146,255.30
dirección)
C Servicios higiénicos 3,678.79
Sistema de tratamiento de aguas residuales
D 10,691.34
domésticas
E Equipamiento - mobiliario escolar 10,506.42
F Capacitación a personal docente y APAFA 109,778.93
G Plan de manejo ambiental 3,859.40
Gastos de supervisión (5%) 14,693.51
Gastos generales (10%) 29,387.02
Imprevistos ( 1%) 2,938.70
Operación, mantenimiento y reposición 0.00 32,785.20 32,785.20 40,775.63 32,785.20 44,123.76 40,775.63 -78,450.50
Costo de operación cada 01 año. 31,424.40 31,424.40 31,424.40 31,424.40 31,424.40 31,424.40 31,424.40
Costos de mantenimiento cada 01 año 1,360.80 1,360.80 1,360.80 1,360.80 1,360.80 1,360.80 1,360.80
Costo de operación mantenimiento cada 3
6,724.88 6,724.88
años
Costo de reposición cada 3 años. 1,265.54 11,338.56 1,265.54
-
Valor residual (5% anual)
111,235.70
Flujo 340,889.41 32,785.20 32,785.20 40,775.63 32,785.20 44,123.76 40,775.63 -78,450.50
* Se considera constante los costos de operación y mantenimiento debido a que no se han efectuado
incremento en el sector educación.
*Se considera un 5% de depreciación anual, esto es aplicable solo sobre los costos de inversión en infraestructura, no se considera inversión en
estudios y capacitaciones.
4. Construcción del flujo social neto

Costo social neto = F. de B. sociales netos – F. de C. sociales netos

Flujo de beneficio social neto = B. con proyecto – B. sin proyecto

Flujo de costo social neto = C. con proyecto – C. sin proyecto

 Flujo de costos y beneficios a precios sociales
ALTERNATIVA I
(En nuevos soles)
Años

Concepto 0 1 2 3 4 5 6 7

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Flujo de beneficios netos 0.00 7,606.83 9,407.63 11,267.2 13,187.91 15,172.22 17,222.68 18,371.18

Flujo de beneficios con PIP 7,606.83 9,407.63 11,267.2 13,187.91 15,172.22 17,222.68 18,371.18
Flujo de beneficios sin PIP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Flujo de Costos Sociales
324,583 11,161 11,161 19,152 11,161 22,500 19,152 -100,075
Netos

Flujo de costos con PIP 324,583 32,785 32,785 40,776 32,785 44,124 40,776 -78,451

Flujo de costos sin PIP 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624

Flujo social neto (FSN) -324,583 -3,554 -1,754 -7,884 2,027 -7,328 -1,929 118,446
 5. Calculo del Valor Actual Neto Social - VANS
Flujo de costos y beneficios a precios sociales
ALTERNATIVA I
(En nuevos soles)
Años
Concepto 0 1 2 3 4 5 6 7
2019 2208 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Flujo de beneficios netos 0.00 7,606.83 9,407.63 11,267.2 13,187.91 15,172.22 17,222.68 18,371.18

Flujo de beneficios con PIP 7,606.83 9,407.63 11,267.2 13,187.91 15,172.22 17,222.68 18,371.18
Flujo de beneficios sin PIP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flujo de costos sociales

324,583 11,161 11,161 19,152 11,161 22,500 19,152 -100,075
netos

Flujo de costos con PIP 324,583 32,785 32,785 40,776 32,785 44,124 40,776 -78,451
Flujo de costos sin PIP 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624

Flujo social neto (FSN) -324,583 -3,554 -1,754 -7,884 2,027 -7,328 -1,929 118,446

VANS -281,968 TSD 11% TIR -14.7%

 Flujo de costos y beneficios a precios sociales
ALTERNATIVA II
(En nuevos soles)
Años

Concepto 0 1 2 3 4 5 6 7

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Flujo de beneficios netos 0.00 7,606.83 9,407.63 11,267.20 13,187.91 15,172.22 17,222.68 18,371.18

Flujo de beneficios con PIP 7,606.83 9,407.63 11,267.20 13,187.91 15,172.22 17,222.68 18,371.18

Flujo de beneficios sin PIP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flujo de costos sociales netos 340,889 11,161 11,161 19,152 11,161 22,500 19,152 -100,075

Flujo de costos con PIP 340,889 32,785 32,785 40,776 32,785 44,124 40,776 -78,451

Flujo de costos sin PIP 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624

Flujo social neto (FSN) -340,889 -3,554 -1,754 -7,884 2,027 -7,328 -1,929 118,446

VANS -298,274 TSD 11% TIR -15.3%

 Decisión

• Si ambos VANS son positivos, se selecciona

al que tenga el mayor VANS.
• Si uno de los VANS es positivo y el otro
negativo, se selecciona al VANS positivo.
• Si ambos son negativos, no se selecciona
ninguno y se continua con las siguientes
metodologías.
• Si el TIR calculado es positivo y mayor que la
tasa social de descuento utilizado (8%).
 Metodología Costo – Efectividad

• Definición
• Aplicación de la metodología Costo –
Efectividad con los indicadores de:
- Eficacia
- Efectividad
 Definición

Los beneficios del proyecto se expresan en

términos no monetarios. Expresa los costos
promedio por unidad de beneficio generado.
 Aplicación

• Costo – Efectividad / Eficacia:

Se usa cuando no es posible cuantificar en
forma razonable los beneficios en términos
monetarios, nos permite evaluar cual de las
alternativas es mejor (cobertura o logro de
objetivos).
Costo - Eficacia y Costo - Efectividad

Para aplicar esta metodología es necesario

identificar un indicador que refleje en forma
apropiada el propósito del proyecto, este
puede ser de efectividad o eficacia. En
segundo paso es calcular el Valor Actual de los
Costos Sociales Netos – VACSN.
 Indicadores Costo - Eficacia
Generalmente relaciona la cobertura, es decir el
número total de alumnos atendidos por el servicio y
logran aprobar los grados respectivos en todo el
horizonte.

Indicador
Objetivos Indicador cuantificado
(alumnos)
Alto nivel de aprendizaje en las Número de niños de
áreas de comunicación integral primero y segundo grado de
y lógico matemático de los primaria que logran aprobar
alumnos de los primeros grados los grados respectivos en el 200
de primaria de menores. horizonte de 07 años en el
C.E. Quyllur
 Indicador Costo - Efectividad
Es un indicador que busca reflejar el logro de resultados,
depende del impacto que tiene en el objetivo las acciones
propuestas.
Impacto
probable en
Intervenciones del proyecto Intervenciones en la opinión de el
alternativo No. 1 expertos rendimiento
académico
(%)

Capacitación en educación intercultural bilingüe Asignar los mejores maestros al primer grado 11.5%
a los docentes del C.E. Elaborar e implementar un currículo bilingüe 5.9%
Acompañamiento pedagógico para el logro de
Descentralización con buena supervisión 10.4%
objetivos educativos.
Capacitación de los docentes en la elaboración Capacitación de docentes en servicio sin
2.6%
de medios y materiales educativos. material de seguimiento

Promedio 7.6%
 Indicador Costo - Efectividad
Impacto
probable en
Intervenciones del proyecto Intervenciones en la opinión de el
alternativo No. 2 expertos rendimiento
académico
(%)
Asignar los mejores maestros al primer
11.5%
Capacitación en educación intercultural grado
bilingüe a los docentes del C.E. Elaborar e implementar un currículo
bilingüe 5.9%

Acompañamiento pedagógico para el logro Descentralización con buena

de objetivos educativos. supervisión 10.4%

Capacitar al maestro en el desarrollo de

Asistencia técnica al personal docente en métodos de logro del aprendizaje
6.3%
la elaboración de medios y material cooperativo
educativo.

Promedio 8.5%
 Horizonte
Proyectos
Grados 1 2 3 4 5 6 7 Total
alternativos
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Proyecto 1° grado 0.92 0.97 1.02 1.08 1.13 1.19 1.22 7.5
alternativo I 2° grado 0.92 0.97 1.02 1.08 1.13 1.19 1.22 7.5
Total 1.84 1.94 2.04 2.16 2.26 2.38 2.44 15.1
Proyecto 1° grado 1.04 1.1 1.16 1.22 1.28 1.35 1.38 8.5
alternativo II 2° grado 0.97 1.13 1.18 1.23 1.29 1.35 1.41 8.6
Total 2.01 2.23 2.34 2.45 2.57 2.7 2.79 17.1

Objetivo Indicador Indicador cuantificado

Alto nivel de aprendizaje en las
áreas de comunicación integral
y lógico matemática de los
alumnos de los primeros
grados de primaria
Numero de niños de primero y Proyecto Alternativo 01: 15
segundo grado de primaria que alumnos
logran alto nivel de aprendizaje
en las áreas de comunicación
integral y lógico matemática en Proyecto Alternativo 02: 17
los dos primeros grados en el alumnos
horizonte de 07 años en el C.E.
Quyllur
 Flujo de Costos Sociales Netos y el VACNs
Flujo de costos sociales netos
ALTERNATIVA I
(En nuevos soles)
Años
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Flujo de costos sociales netos 324,583 11,161 11,161 19,152 11,161 22,500 19,152 -100,075
Flujo de costos con PIP 324,583 32,785 32,785 40,776 32,785 44,124 40,776 -78,451
Flujo de costos sin PIP 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624
Flujo social neto (FSN) 324,583 11,161 11,161 19,152 11,161 22,500 19,152 -100,075

VACSN 340,442 TSD 11%

Flujo de costos sociales netos

ALTERNATIVA II
(En nuevos soles)
Años
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Flujo de costos sociales netos 340,889 11,161 11,161 19,152 11,161 22,500 19,152 -100,075
Flujo de costos con PIP 340,889 32,785 32,785 40,776 32,785 44,124 40,776 -78,451
Flujo de costos sin PIP 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624 21,624
Flujo social neto (FSN) 340,889 11,161 11,161 19,152 11,161 22,500 19,152 -100,075
 El ratio Costo - Efectividad

CE= Ratio costos – efectividad o costo – eficacia.

VACSN= Valor actual de los costos sociales netos.
IE= Indicador de efectividad o eficacia.
El ratio costo – eficacia y costo - efectividad

Costo - Eficacia Costo - Efectividad

Altern.1 = 340 442/200 = 1 702,21 Altern.1 = 340 442/17 = 22 696,16

Altern.2 = 356 749/200 = 1 783,74 Altern.2 = 356 749/17= 20 985,23

Indicadores de eficacia y efectividad
Proyecto
Mejora de acceso al servicio
de salud
Mejora de la cobertura del
servicio de educación
primaria
Creación del servicio de
recolección y tratamiento de
aguas residuales
Ampliación del servicios de
recolección de residuos
sólidos
Indicadores de eficacia
Número de atenciones por
unidad de tiempo
Número de alumnos
matriculados por unidad de
tiempo
Número de personas
beneficiadas por unidad de
tiempo
Número de toneladas de
residuos sólidos dispuestas
adecuadamente por unidad de
tiempo
Indicadores de efectividad
Disminución de la tasa de
morbilidad
Incremento de los niveles
de comprensión de lectura
Disminución de la
contaminación ambiental
Disminución de
enfermedades infecto-
contagiosas
 Análisis de Incertidumbre
Pasos para el análisis de sensibilidad
Paso 1 Paso 2
• Análisis de • Análisis de
sensibilidad. riesgo.

Variables a afectan la rentabilidad social de un proyecto

 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Todos los PIP están expuestos a

riesgos no necesariamente controlables
por los ejecutores u operadores del PIP,
que afectan su funcionamiento normal a
lo largo del horizonte contemplado.
¿Para qué realizar el Análisis de Sensibilidad?

El propósito de esta tarea es determinar cuánto

podría afectarse el Valor Actual Neto a precios
sociales: VAN SOCIAL o el Ratio de Costo -
Efectividad (calculado en anteriormente), ante
cambios en los rubros más importantes de ingresos y
costos. Específicamente se requiere encontrar los
valores límites que ciertas variables pueden alcanzar
sin que el PIP deje de ser rentable.
¿En qué consiste esta metodología?
La metodología consiste en determinar posibles
variaciones (hacia arriba y hacia abajo) de los valores
de las variables más importantes de la Alternativa.
Por ejemplo, en el caso de un PIP de salud,
podríamos hacer sensibilizaciones al número de
atenciones en porcentajes de 10%, 20% y 30%, hacia
arriba y hacia abajo, y veríamos cuánta es la
variación en el INDICADOR DE COSTO
EFECTIVIDAD y así saber hasta qué punto una
Alternativa es mejor que la otra.
 53

Análisis de sensibilidad ALT1

1.253 255,074 268,499 282,631 297,506 313,164 328,822 345,263 362,526 380,653
210000 1.21 1.28 1.35 1.42 1.49 1.57 1.64 1.73 1.81
220000 1.16 1.22 1.28 1.35 1.42 1.49 1.57 1.65 1.73
230000 1.11 1.17 1.23 1.29 1.36 1.43 1.50 1.58 1.65
240000 1.06 1.12 1.18 1.24 1.30 1.37 1.44 1.51 1.59
250000 1.02 1.07 1.13 1.19 1.25 1.32 1.38 1.45 1.52
260000 0.98 1.03 1.09 1.14 1.20 1.26 1.33 1.39 1.46
270000 0.94 0.99 1.05 1.10 1.16 1.22 1.28 1.34 1.41
280000 0.91 0.96 1.01 1.06 1.12 1.17 1.23 1.29 1.36
290000 0.88 0.93 0.97 1.03 1.08 1.13 1.19 1.25 1.31

Análisis sensibilidad ALT2

0.825 154,805 162,953 171,529 180,557 190,060 199,563 209,541 220,018 231,019
210000 0.81 0.85 0.89 0.94 0.98 1.03 1.07 1.12 1.18
220000 0.78 0.81 0.85 0.89 0.94 0.98 1.03 1.07 1.12
230000 0.74 0.78 0.82 0.86 0.90 0.94 0.98 1.03 1.07
240000 0.71 0.75 0.78 0.82 0.86 0.90 0.94 0.98 1.03
250000 0.68 0.72 0.75 0.79 0.82 0.86 0.90 0.94 0.99
260000 0.66 0.69 0.72 0.76 0.79 0.83 0.87 0.91 0.95
270000 0.63 0.66 0.70 0.73 0.76 0.80 0.84 0.87 0.92
280000 0.61 0.64 0.67 0.70 0.74 0.77 0.81 0.84 0.88
290000 0.59 0.62 0.65 0.68 0.71 0.74 0.78 0.81 0.85
 54

Comparación de Cuadros
Población Alt 1 Alt 2
210000 1.49 0.98
220000 1.42 0.94
230000 1.36 0.90
240000 1.30 0.86
250000 1.25 0.82
260000 1.20 0.79
270000 1.16 0.76
280000 1.12 0.74
290000 1.08 0.71
 55

Analisis de Sensibilidad del Costo Efectividad

1.60
1.49
1.40 1.42
1.36
1.30 1.25
1.20 1.20
1.16
1.12
1.08
1.00 0.98
0.94
0.90 0.82
0.86
CE

0.80 0.79 0.76 0.74 0.71 Alt 1 Alt 2

0.60

0.40

0.20

0.00

Población Atendida
 Análisis de sostenibilidad
La sostenibilidad es la capacidad para producir los bienes y servicios previstos, de manera ininterrumpida a lo largo de su
vida útil. Son diversos los factores que pueden afectar la sostenibilidad del proyecto. La Tabla 3.25 muestra una lista de
verificación de las medidas necesarias consideradas en la formulación y evaluación del proyecto para preservar la
sostenibilidad del mismo. Sección del documento técnico donde se desarrolla Se cumple
Medidas
(marcar con una X)
Disponibilidad oportuna de recursos para la Gestión del proyecto.
O&M
Disponibilidad oportuna de factores para las inversiones en fase de
Gestión del proyecto.
Funcionamiento, según fuente de financiamiento

Organización y gestión en la fase de Gestión del proyecto y costos.

Ejecución
Organización y gestión en la fase de Gestión del proyecto y costos.
Funcionamiento

Arreglos institucionales Gestión del proyecto.

Análisis técnico de las alternativas y costos.
Disponibilidad de factores y activos

Uso eficiente de los bienes o servicios del Planteamiento del proyecto, análisis técnico de las alternativas y
costos.
PI por parte de los usuarios
Capacidad y disposición a pagar de los usuarios Diagnóstico de involucrados y gestión del proyecto.

Diagnóstico de involucrados, impacto ambiental, gestión del

Conflictos sociales
proyecto y costos
Capacidad para adecuación a cambios tecnológicos Análisis técnico de las alternativas y costos.
 Análisis de Sostenibilidad
a)Cuando la tasa/tarifa está predeterminada
Deberá realizarse para aquellos proyectos de inversión que tienen generación de ingresos
monetarios por la prestación del servicio público sujeto de intervención

Por ejemplo: a través del cobro de peajes, tarifas, tasas, cuotas, entre otros.
51
Tarifa por servicios Índice de cobertura de los ingresos
Ítems 0 1 2 3 4 5 … n
Tarifa que se cobra a los Ingresos (a) tarifa x
Servicios cantidad
usuarios
Servicio 1 Costos de operación y
Servicio 2 mantenimiento con
proyecto (b)
…
Saldo a cubrir por otras
Servicio “n” fuentes (a)-(b) Por
ejemplo. Transferencias
Índice de cobertura de los
ingresos (a)/(b)
 Análisis de Sostenibilidad
b) Cuando la tasa/tarifa no está predeterminada
Para aquellos proyectos que tienen potencial generación de ingresos monetarios por la
prestación del servicio público objeto de intervención.
Se deberá tomar el análisis del flujo de caja de los costos y de la demanda por cada servicio a
implementar,
52 con la finalidad de determinar el grado de autosostenibilidad del proyecto.
Flujo de Costos y Servicios del Proyecto
Flujo de costos y servicios 0 1 2 3 4 5 … … n
Costos de O&M con proyecto
Demanda por servicio 1
Demanda por servicio 2
Demanda por servicio “n”
Sumatoria de costos de O&M con
proyecto a precios de mercado (a)
Sumatoria de demanda de servicios
con proyecto (b)
Tarifa (a)/(b)
 Financiamiento de la inversión del proyecto

El financiamiento previsto del presupuesto de inversión del

proyecto, identificándose todas las fuentes de financiamiento
previstas para ejecutar las inversiones. Entre las fuentes de
financiamiento público de un PI están: los Recursos Ordinarios
(RO), Recursos Determinados (RD), Recursos por Operaciones
Oficiales de Crédito (ROOC), Donaciones y Transferencias (DT) y
Recursos Directamente Recaudados (RDR).

Esta sección tiene por objetivo determinar la disponibilidad de

las fuentes identificadas para cubrir los costos de inversión
teniendo en cuenta el cronograma de ejecución. En base al
resultado se especifican las fuentes de financiamiento previstas
y su participación relativa en el monto de inversión.
 Ideas fuerza

La evaluación nos permite:

• Comparar los costos con los beneficios que el proyecto generaría luego
de haber identificado las alternativas de solución, realizado el balance y
definido las metas y costos para cada alternativa.
• Seleccionar la mejor alternativa de solución desde el punto de vista
social, a través del análisis de cada alternativa y de los beneficios que
genera en comparación con sus costos.
• Determinar la rentabilidad social de un proyecto de inversión pública.
 Ideas fuerza
• Ambas metodologías requieren que se identifiquen claramente los
beneficios del proyecto, los que deben ser comparables entre sí (entre
alternativas). Los beneficios se identifican a partir de los fines del árbol
de medios – fines.
• La metodología de costo-beneficio se utiliza siempre que los
beneficios sociales puedan ser expresados en términos monetarios.
• La metodología costo-efectividad se aplica cuando los beneficios no
pueden expresarse en términos monetarios y permite evaluar cuál de
las alternativas es mejor, pero no que los beneficios del proyecto son
menores a los costos de incurrir en él.
 Ideas fuerza
• Para aplicar la metodología costo-beneficio debo expresar con claridad
los beneficios en términos monetarios para luego estimar la rentabilidad
social del proyecto.
• Para ello, debo comparar los beneficios sociales del proyecto y los
costos sociales (ambos en términos monetarios) en sus valores actuales,
para lo que tengo que aplicar la tasa social de descuento.
• La alternativa más rentable es aquella que tiene el valor actual neto
social - VANS más alto. El VANS es la diferencia entre el valor actual de
los beneficios sociales totales – VABST y el valor actual de los costos
sociales totales – VACST.
 Ideas fuerza

• Los beneficios del proyecto identificados se expresan en

términos no monetarios, para calcular luego el costo
promedio por unidad de beneficio en cada proyecto
alternativo (ratio costo-efectividad).
• El indicador de efectividad debe expresar los objetivos y
metas del proyecto como indicadores de impacto. Si es que
no se cuenta con información, los indicadores deberán ser
planteados en base a los resultados esperados del proyecto
(indicador de eficacia).
 Ideas fuerza

• El ratio costo-efectividad es el resultado de dividir el valor

actual de los costos sociales netos (VACSN) entre el
indicador de efectividad o eficacia según el caso.
• La alternativa que se debe seleccionar es la que presente un
menor ratio costo-efectividad.
Sesión 23 y 24

¡M u ch a s gracias!
Thank a lot