Edición Especial #59 (IMPACTO ELECTORAL)

FILAB INSIGHTS 02/11/2020 - 06/11/2020

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El FILAB es el Laboratorio de Finanzas e Inversiones de la Universidad San
Ignacio de Loyola (USIL) con tecnología Bloomberg. Imágenes aquí.

En el 2018, USIL se convirtió en el primer Experiential Learning Partner de

Bloomberg en el Perú. Los años 2018 y 2019 logró el mayor número de
Escucha nuestro Podcast certificaciones BMC en Perú otorgadas por Bloomberg. En el 2019 USIL se
“FILAB INSIGHTS” convirtió en el primer caso de estudio latinoamericano por Bloomberg para la
Educación. Casos de estudio aquí

Nuestro “Research community” de estudiantes y profesores trainers del FILAB

buscan educar al lector en el análisis de las finanzas e inversiones con el uso de
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la terminal Bloomberg. Invitamos a los miembros de USIL unirse al FILAB.
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Las opiniones “Insights” expresadas en este documento no necesariamente

representan la opinión de la USIL ni de Bloomberg.
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“FILAB CHALLENGE” Reporte elaborado bajo supervisión de| jefe del FILAB y el coordinador de la
carrera de Administración y Finanzas Corporativas de la Facultad de Ciencias
Empresariales. Colaboraron con la presente edición: Mayra López, José
Sanchez, Nicolle Cabanillas, Alonso Santamaria y Billy Valero.
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“FILAB Webinar” Este jueves a las 5pm. los invitamos al FILAB webinar a cargo de Pedro Cornejo
donde analizaremos la gestión de portafolios de renta fija y cómo construir una
cartera de bonos para rentabilizar inversiones. Además, puedes ver aquí
nuestro webinar de la semana pasada sobre la transición de la tasa LIBOR a la
Visita nuestro tasa SOFR (29/10/20) con la participación de Lizzette Lara de Bloomberg LP
FILAB Media
 1. NOTICIAS 2. TABLAS
Insights de la semana: “Impacto electoral” Tabla 1: Matriz de rentabilidad y precio de índices bursátiles según periodo
Después de días de incertidumbre, Joe Biden fue electo
Índice Ticker País Puntos Divisa 1d 5d 1m 12m
como presidente de EE. UU.; las acciones de este mercado
registraron alzas semanales lideradas por el sector S&P/BVL SPBLPGPT PE 17,994.83 PEN -0.23% 2.99% -0.65% -9.36%
tecnológico (S&P 500: 7.3%, NASDAQ 100: 9.4%). La tasa S&P 500 SPX US 3,509.44 USD -0.03% 7.32% 0.93% 13.46%
EURO STOXX 50 SX5E EU 3,204.05 EUR -0.36% 8.31% -2.11% -13.40%
de desempleo estadounidense de octubre (6.9%) fue menor
NIKKEI NKY JP 24,325.23 JPY 0.91% 4.26% 2.99% 3.99%
a la esperada, los rendimientos de los bonos del tesoro IBEX 35 IBEX ES 6,870.40 EUR -0.78% 6.48% -1.16% -26.86%
americano subieron por encima del 0.80% y el dólar cayó en SHANGHAI COMP SHCOMP CN 3,312.16 CNY -0.24% 2.72% 1.23% 11.74%
0.3% a mínimos de más de dos años. El congreso peruano Datos: Bloomberg (06/11/2020)
aprobó una segunda ronda de retiros del fondo de Nota: d=días, m=meses. Apreciaciones simples respecto del periodo elegido. Función Bloomberg COMP (Retornos comparativos). LC: COMP
pensiones por un total de S/ 14, 400 millones. <GO>, LC: SPX <Index> MRR <GO>

Noticia Top: “Impulso electoral en el mercado” Tabla 2: Valores más negociados del índice S&P 500 (USD)
Las acciones estadounidenses registraron su mejor
semana desde abril. El índice S&P 500 tuvo un crecimiento Empresa Ticker Ùlt. Precio($) Market Cap ($B) ROE P/E(x)
de 7.3% (+ $1.5 billones) y el NASDAQ 100, de 9.4%. Los Apple Inc AAPL UQ Equity 118.69 2,017.94 73.60% 36.45
sectores con mejor desempeño fueron el tecnológico, General Electric Co GE UN Equity 8.09 70.87 5.12% 54.31
financiero, cuidado de salud, criptomonedas y metales. Las Bank of America Corp BAC UN Equity 24.31 210.30 7.47% 11.84
acciones con mejores retornos fueron Alphabet (+8.9%), Advanced Micro Devices Inc AMD UQ Equity 85.88 103.29 35.08% 96.32
Facebook (+12%), Tesla (+11%), First Solar (+14%), Intel Corp INTC UQ Equity 45.39 186.01 27.24% 9.61
Amazon (+9.1%) y Apple (+9%), KKR (+ 12%), Tradeweb
Mercados (+ 13%), UnitedHealth (+ 14%) y Green Thumb Tabla 3: Valores más negociados del índice S&P/BVL (PEN)
(+ 23%).
Empresa Ticker Ùlt. Precio (S/) Market Cap (S/ B) ROE P/E(x)
Local: "Segunda ronda de retiros de pensiones" Trevali Mining Corp TV PE Equity 0.12 0.09 -19.33% #N/D
El lunes se aprobó la ley para retiros de pensiones, lo que Volcan Cia Minera SAA VOLCABC1 PE Equity 0.38 6.33 -26.59% #N/D
implica un retiro de S/ 14,400 millones (9.5% de los activos Ferreycorp SAA FERREYC1 PE Equity 1.70 1.66 2.27% 34.13
de los fondos). El monto máximo a retirar será de S/. 4,300 Aenza SAA GRAMONC1 PE Equity 1.54 1.34 -32.92% #N/D
para los trabajadores que no depositaron en sus pensiones Alicorp SAA ALICORC1 PE Equity 6.90 5.89 11.90% 15.87
durante octubre y de S/.17,200 (durante 3 meses) para los Datos: Bloomberg (06/11/2020)
que no han depositado en su cuenta en el último año. Nota: $=USD, Market Cap es el valor de mercado en miles de millones de USD ($B)
Funciones Bloomberg: MOST (Valores más negociados) y RV (Valor Relativo) LC: SPX <Index> MOST <GO> y LC: AAL UQ <Equity> RV <GO>

Internacional: "Despunte del oro”

La tasa de desempleo estadounidense (6.9%) menor a lo Tabla 4: Eventos corporativos locales e internacionales
estimado y el panorama electoral causaron un incremento
semanal del oro de 3.9%, su mayor ganancia desde julio. El Datos Bloomberg (06/11/2020)
Empresas 09-nov 10-nov 11-nov 12-nov 13-nov
precio del cobre tuvo un avance del 3.4% y el dólar Nota: AC= Acceso Corporativo,
americano cayó en 0.3% (índice Bloomberg dollar spot). Corporación Aceros Arequipa SA (PE) D AB= Anuncio de Beneficios,
Southern Copper Corp (PE) D D=Dividendos, RV = Resultado de
Empresa Siderúrgica del Perú (PE) AB Ventas. Función Bloomberg EVTS
Datos: Bloomberg (06/11/2020) (Corporate Events), JA=Junta de
Nota: Función Bloomberg TOP (Noticias TOP), VRUS (Consola COVID- InRetail Peru Corp (PE) AB
accionistas. LC: EVTS <GO>;
19), CN (Noticia de empresa individual), Línea de comando (LC): TOP Cisco Systems Inc (US) AB Función Bloomberg Excel BDS.
<GO>, VRUS <GO> Exelon Corp (US) D
 3. TABLAS 4. FIGURAS
Tabla 5: Matriz de precios y retornos de commodities en el mercado de futuros Figura 1: Ranking Local de Retornos Semanal

Rentabilidad Índice S&P BVL (PE), Ticker: SPBLPGPT Rentabilidad

Commodity o Materia Prima
Últ. Precio 1d 5d 1m 12m Promedio 2.99%
Crude (WTI) USD/1000 BBL (CL1) 37.14 -4.25% 3.77% -8.52% -35.12% Empresas con Mejor Desempeño
Crude (Brent) USD/Barrel (CO1) 39.45 -3.62% 120.32% -7.93% -36.89% Aenza SAA 18.46%
Gasoline USD/ Gall (XB1) 108.44 -2.82% 3.33% -9.87% -33.62% Trevali Mining Corp 18.00%
Gold USD/100 ounce (GC1) 1,951.70 0.25% 3.82% 1.68% 33.41% Cia de Minas Buenaventura 7.17%
Silver USD/ounce (XAG) 25.61 0.94% 8.27% 1.82% 52.33% Corp Aceros Arequipa 6.19%
Copper USD/25000 pounds (HG1) 315.40 1.41% 3.49% 2.32% 17.60% Southern Copper Corp 5.45%
Datos: Bloomberg (06/11/2020)
Empresas con Peor Desempeño
Nota: d=días, m=meses. Apreciaciones simples respecto del periodo elegido. Funciones Bloomberg: GLCO (Global Casa Grande SAA -4.40%
Commodity Pricing) y HCP (Precio histórico con var %), LC: GLCO <GO>, LC: CL1 COMB <Comdty> <GO>; Enel Generación Peru SAA -3.85%
Función Bloomberg Excel BDH. Panoro Minerals LTD -3.49%
Ferreycorp SAA -2.86%
Cia Minera Atacocha SA -1.60%
Tabla 6: Curva de rendimiento de tasas de interés libre de riesgo

Tasa 3M 6M 1A 5A 10A
Figura 2: Ranking Internacional de Retornos Semanal
US (USD) 0.089% 0.095% 0.119% 0.362% 0.820%
PERU (PEN) 0.318% 0.392% 0.558% 2.168% 3.841% Índice Standard & Poors 500 (US), Ticker: SPX Rentabilidad
LIBOR (EUR) -0.537% -0.525% -0.472% N/A N/A
UNITED KINGDOM (GBP) -0.039% -0.036% -0.031% -0.034% 0.273% Promedio 7.32%
JAPAN (JPY) -0.094% -0.099% -0.147% -0.119% 0.016%
Empresas con Mejor Desempeño
Datos: Bloomberg (06/11/2020) Biogen Inc 33.98%
Nota: Perú (Zero Coupon PEN), EEUU (Treasury Actives Curve), UK (GBP UK Sovereign), JP (Sovereign Debt JPY), Arista Networks Inc 25.90%
EUR LIBOR. Función Bloomberg GC (Gráficos de Curvas) LC: GC <GO> Gartner Inc 23.21%
Zebra Technologies Corp 22.14%
Cigna Corp 20.66%
Empresas con Peor Desempeño
Tabla 7: Tipos de Cambio (FX Rates) promedio Hanesbrands Inc -20.04%
Apartment Invt & Mgmt Co -18.93%
T/C o FX Rate Diario Semanal Mensual Mosaic Co -8.70%
Cabot Oil & Gas Corp -7.59%
USDPEN 3.5928 3.6153 3.5802
Oneok Inc -7.28%
EURPEN 4.2681 4.2108 4.2351
USDEUR 0.8422 0.8586 0.8456
GBPEUR 1.1069 1.1123 1.1027 Datos: Bloomberg (06/11/2020)
USDJPY 103.35 104.66 105.62 Nota: Retorno de precios de los miembros con mayor impacto en un plazo
USDCAD 1.3050 1.3321 1.3121 de 5 días. Función Bloomberg MRR (Members Ranking Return), LC: SPX
<Index> MRR <GO>.
Datos: Bloomberg (06/11/2020)
Nota: T/C promedio según periodo al cierre del 30/10/20.
Funciones Bloomberg: FXC (Matriz Tipo de Cambio) y GP (gráfico de precios), LC: FXC <GO> y LC:
USDPEN REGN <Curncy> GP <GO >
 5. FIGURAS 6. FIGURAS
Figura 3: Elecciones impulsan el mercado de acciones de EE. UU. Figura 4: El oro registra su mayor ganancia semanal desde julio

Desempeño del mercado estadounidense Variación semanal del precio spot del oro
30 5
3.6
PORCENTAJE %

25
Elecciones 3
20

PORCENTAJE %
15 1
10
5 -1
0
1/02/20 1/03/20 1/04/20 1/05/20 1/06/20 -3

Índice S&P 500 -5

Sectores de tecnología y consumo discrecional (índice NYSE FANG+) -7

ETF ETFMG Cosecha alternativa
Índice S&P 500 GICS del sector salud

Datos: Bloomberg (06/11/20) Datos: Bloomberg (06/11/2020)

Nota: Función Bloomberg GP (Gráfico de precios). LC: SPX, NYFANG, S5HLTH <Index> GP; MJ US <Equity> Nota: Función Bloomberg GP (Gráfico de precios) LC: XAUBGN <Curncy> GP <GO>
<GO>

Figura 5: Farfetch registra un rendimiento de 282% en lo que va del año

Valor de la semana (FTCH US Equity): Farfetch Limited Desempeño del precio de la acción de Farfetch
Farfetch Limited es una compañía de retail de lujo que ofrece ropa, accesorios y joyas 45
42.48
al por menor a través de su plataforma virtual, y tiene cobertura a nivel mundial. El 40
jueves pasado Alibaba Group Holding Ltd. y Richemont acordaron invertir $1.1 miles 35
de millones en esta plataforma boutique de lujo; cada uno con la compra de $300 30
millones en notas convertibles y $250 millones para Farfetch China. Con ello, la acción
US $
25
de Farfetch alcanzó un precio de $42.48 al cerrar la semana y subió un 12%, la mayor
20 11.11
ganancia desde su oferta pública inicial en el 2018. Este año el precio de su acción se
ha cuadriplicado, pasando de $11.11 a $42.48. 15
10
5
0

Datos: Bloomberg (06/11/2020)

Nota: Función Bloomberg GP (Gráfico de precios). LC: FTCH <Equity> GP <GO>