sujetos de los títulos de crédito

librador - creador, emisor, girador: crea los títulos de crédito

librado - girado, obligado: persona a quien se le obliga a cumplir el derecho
beneficiario - legítimo tenedor, tenedor: persona a favor de quien se crea el título de
crédito.
Ejemplo:
Cheque
Librador, crea el cheque
Librado, el banco (con provisión de fondos del librador)
Beneficiario, a favor de persona determinada o al portador; quien va a gozar el
derecho.
Formas de crear títulos
A propio cargo: cuando librador, y el librado son la misma persona. ej. pagaré
A propia orden: quien lo crea, lo crea para su propio beneficio - librador y
beneficiario.
A cargo de un tercero: una persona lo crea, contra otra persona, a favor de la otra
persona. 3 personas distintas.
Protesto:
Acta notarial, donde se hace constar que el título se presentó en el lugar y tiempo
determinado, hay una negativa (puede no ser aceptado, o no pagado, o pago total o
parcial) Ver art 615, 623.
Toda negativa se debe hacer constar en protesto.
Excepciones:

Aval: garantía personal del pago de los títulos de crédito, forma de garantizar el
pago de los títulos de crédito. Solo los títulos que incorporen derecho de pago de
dinero se pueden avalar.
Avalista:
Avalado: persona que recibe el aval; quien debe cumplir con el derecho, el librado.
Clases de Aval

Expreso: total o parcial

Presunto: cuando solo aparece la firma

Acción cambiaria: cobro de deuda de un título de crédito

Endoso es el medio por el cual se transmiten los títulos de crédito. Acto unilateral
por medio del cual el beneficiario de un título lo transmite a una persona,
legitimándolo para el cobro de esos derechos.
Elementos personales
Endosante Contrae una obligación autónoma frente a todos los tenedores
posteriores a él, pero podrá librasrse de su obligación cambiaria, mediante la
cláusula “sin mi responsabilidad”.
Endosatario, qiuen recibe el título por medio del endoso.
Endoso en propiedad - transmito toda la propiedad
 OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES O DEBENTURES
El sujeto creador de los debentures solo puede ser la sociedad mercantil, con la
particulsridad de que tal librador debe ser una sociedad anónima.
¿Por qué se crean los Debentures?
En determinadas circunstancias se puede encontrar la sociedad ante la necesidad
de poseer más bienes de capital de trabajo, pero no se tiene el propósito de
aumentar el capital social. Por ello, puede agenciarse fondos, mediante la creación
de los títulos denominados debentures.
Estos títulos, en forma fraccionada, representan, en total, el capital que se necesita
para trabajar, y preciamente, por ser una fracción mínima, se pueden colocar entre
pequeños inversionistas que los adquieren para percibir intereses. La sociedad crea
debentures para obtener capital de trabajo que se lo proporcionan quienes
adquieren los títulos.
Concepto: Son títulos de crédito que surgen de una declaración unilateral de
voluntad de una sociedad anónima, que incorporan una parte alícuota de un crédito
colectivo cuyo sujeto pasivo-deudor es la sociedad creadora.
Forma de creación: pueden crearse en forma nominativa, a la orden o al portador. El
valor de los títulos tiene que ser, como mínimo, de Q100 o múltiplos de 100; y este
valor nominal, tiene que ser uniforme. Se crean en serie, o varias series confiriendo
los mismos derechos. No se puede emitir una nueva sin haber colocado la anterior.
Además de los requisitos generales establecidos en el artículo 386, se establecen
los específicos en el 548:
1. La denominación del título que puede ser obligación social o debenture;
2. Nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora;
3. Monto del capital autorizado, el capital pagado, así como el activo y pasivo de la
sociedad según la auditoría practicada para ese efecto;
4. Monto de la emisión, número y valor de los títulos;
5. Si la emisión se coloca bajo la par o mediante el pago de comisiones, deberá
expresarse la cantidad que efectivamente ha recibido la sociedad;
6. Interés que se pagará;
7. Forma en que se amortizarán los títulos;
8. Garantías especiales que se constituyan para respaldar los títulos y los datos de
inscripción en el registro que corresponda;
9. Lugar, fecha y número de la escritura en que se crean los debentures, nombre del
notario autorizante, así como el númeor de fecha de inscripción del testimonio de la
escritura de creación en el Registro Mercantil; y,
10. Firma de la persona designada como representante común de los tenedores o
adquirentes de las obligaciones. A esto hay que agregar que también se expresarán
los elementos general es para todo título de crédito.
 Procedimiento para la creación de debentures u obligaciones
1. Celebrar Asamblea Extraordinaria de la SA.
1.1 Resolver la aprobación de la creación
1.2 Resolver hacer auditoría para verificar la capacidad de endeudamiento
1.3 Disponer si van a dar garantías (hipotecarias, prendarias)
1.4 Resolver los puntos del artículo 548
1.4.1 Nombrar al representante común
1.5 Inscribir la Asamblea en el RGM por ser extraordinaria
2. Realizar la auditoría
- Es necesario conocer el balance (activo-pasivo= capital contable o líquido), porque
el monto de la misión únicamente puede sobrepasar al capital contable cuando los
fondos obtenidos por meido de los títulos son para adquirir bienes; pero, en todo
caso, ese excedente no puede sobrepasar el valor de las 3/4 partes de los bienes
por adquirir.
3. Autorizar la creación de debentures a través de escritura pública Art 553
4. Inscribir el testimonio de la escritura en el RGM, y de acuerdo a las garantías
también se inscriben las hipotecarias en el RGP
5. Creación de los títulos de crédito Art 548
6. Venta de los títulos
Sujetos del título
- Librador-librado: Es la SA que crea las obligaciones sociales o debentures.
- Tenedor u obligacionista: Es la persona que adquiere los títulos, pagándole a la SA
el valor nominal de los mismos.
Obligaciones de la SA - Creadora
Además de las que se imponga en su declaración unilateral, está sujeta a deberes
especificados en la ley, protegiendo los intereses de los obligacionistas:
1. Debe pagar el interés que devenguen los títulos en la cantidad y en el tiempo que
en los mismos se exprese. Estos intereses se pueden cobrar mediante cupones al
igual que en las acciones;
2. Deberá responder ilimitadamente con todos sus activos por el valor total de la
emisión, aún cuando se hayan constituido garantías específicas (hipotecas o
prendas). A esa responsabilidad ilimitada se le conoce como “garantía flotante”, ya
que precisamente está subiendo o bajando conforme se modifica el patrimonio de la
empresa. En el caso de las garantías específicas, pueden cancelarse si se hace con
intervención del representante de los obligacionistas. Art 558.
3. Cuando se constituyan garantías específicas, deberá contratarse un seguro
contra incendio y otros riesgos usuales, por una suma que o sea inferior a su valor
destructible. Art 556
4. La sociedad no puede reducir su capital, sino en proporción al reembolso que
haga de los títulos que se encuentren en circulación; y no puede cambiar su objeto,
domicilio o denominación, sin el consentimiento de los obligacionistas. Art 551
5. La sociedad deberá publicar anualmente su balance, revisado por el contador o
auditor, dentro de los 3 meses que sigan al cierre del ejercicio contable; art 552. Si
se omite este deber, cualquier obligacionista puede pedir que se haga la
publicación, y en caso de reincidencia, se podrán dar por vencidos los títulos para la
recuperación de su valor.
Amortización o pago de los Títulos
Se puede hacer por dos procedimientos:
1. Que en el mismo título se diga cuándo vence. En este caso el inversionista está
cierto en la fecha en que recuperará su capital y la suma que devengará por
concepto de intereses; y
2. Que se haga por sorteo. Este procedimiento es el que contempla la ley y se rige
por las siguientes bases:
2.1 El sorteo debe hacerse ante notario, en presencia de los administradores
de la sociedad y el representante de los obligacionistas;
2.2 La amortización se hace por el valor nominal de los títulos, a menos que
el interés que devenguen sea superior al 6%, en cuyo caso puede
sobrepasar ese valor, sin que se sepa el porqué
2.3 El resultado del sorteo debe publicarse en el medio oficial electrónico del
Registro Mercantil
2.4 El pago del valor del título se hará cuando hayan transcurrido 15 días de
la publicación
2.5 El importe del pago debe depositarse en una institución bancaria y a
partir de este acto dejan de devengar intereses. Si los tenedores no retiran el
depósito, la sociedad puede recuperarlo transcurridos 90 días de la fecha de
pago, sin perjuicio de que subsiste la obligación de pagar la amortización.
Los derechos del obligacionista al valor del título y a los intereses, cuando
prescriben, pasan al patrimonio de la USAC, quien puede exibir la entrega
de las sumas no cobradas.
Los obligacionistas o tenedores de los debentures, sin perjuicio de accionar en
forma individual, se organizan para actuar frente a la sociedad deudora.
1. Tienen un representante común que los mantiene en contacto con la sociedd, a
costa de ésta. Tiene la calidad de mandatario y su representante también se puede
hacer valer frente a terceros. Solo puede renunciar por causas graves que debe
calificsr el juez del domicilio de la sociedad. Si falta el representante, el juez de
Primera Instancia del domicilio de la sociedad, nombre un interino, debiendo ser
nombrado una institución bancaria, quien convocará a una reunión de acreedores
obligacionistas para designar al representante. El representante puede ser removido
por los socios en forma libre, para que su función sea efectiva, puede concurrir a las
asambleas de la sociedad y ésta tiene el deber de citarlo.
2. Los obligacionistas se reúnen en asamblea, que en lo que fuere aplicable, se
rigen por las disposiciones que norman la sociedad anónima. A dichas asambleas
deben asistir los administradores de la sociedad cuando son requeridos.
Obligaciones convertibles en acciones
Cuando el título es redimible dentro del plazo que se fije, el tenedor puede optar
porque se le devuelva el capital que representa el título o pasar a ser accionista de
la sociedad. Esta convesión significa un aumento del capital suscrito y pagado de la
sociedad, debiéndose modificar la escritura constitutiva; si no hubiere margen para
emitir nuevas acciones dentro del rubro del capital autorizado. No se podrán colocar
por un valor menor del nominal. Antes de colocarlas con terceros, los socios tienen
derecho preferente de adquisición, con el objeto de concordar con la suscripción
preferente de las acciones.
CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y BONO DE PRENDA
Títulos de crédito representativos de mercaderías, porque el derecho que incorporan
se traduce en la propiedad sobre cosas mercantiles o mercaderías.
Almacenes Generales de Depósito
Son empresas que tienen el carácter de instituciones auxiliares de crédito, cuyo
titular debe ser una sociedad anónima. Su objeto social es el depósito, conservación
y custodia, el manejo y distribuvión, la compra y venta por cuenta ajena de
mercaderías o productos de origen nacional o extrajero y la creación de títulos de
crédito (Certificados de Depósito y Bonos de Prenda) cuando así lo solicite el
depositante.
a) Se rigen, como empresas privadas, por su ley específica
b) El capital pagado mínimo debe ser de Q250 mil
c) El inicio de sus operaciones y el desenvolvimiento de las mismas, están
bajo la vigilancia de la SIB con intervención de la Junta Monetaria.
Cuando una persona depositante, entrega mercaderías para su guarda y
custodia a un almacén depositario, está celebrando un contrato de depósito
mercantil que debe constar en documento. Establecida la relación contractual,
debe extenderse el certificado de depósito, dicho título prueba el contrato y
reiterará o transferirá las mercaderías depositadas.
El bono de prenda es opcional, porque si el depositante no necesita obtener
crédito con los bienes depositados, el bono no le cumple ningún objeto.
Certificado de Depósito
Es un título de crédito representativo de la propiedad de los productos o
mercancías depositadas en un almacén general de depósito, en el que también
se contiene el contrato celebrado entre depositante y depositario. Es decir, el
título representa el derecho de propiedad sobre el objeto depositado, y que al
contener el contrato con sus elementos esenciales, está dejando constancia del
negocio que le da origen al título, de donde deviene en un título de crédito
causal. Este instrumento permite que se pueda traficar con las mercaderías
depositadas sin una movilización material de las mismas, pues basta la
traferencia, mediante endoso, del título para adquirir el derecho y dominio sobre
las mercaderías.
El librador, solo puede ser un almacén general de depósito, y como la obligación
se refiere a la entrega de la mercadería al terminar el plazo, el obligado, es el
mismo almacén. El tenedor del título es el depositante, cuyo nombre debe
indicarlo el título al ser nominativo.
El tenedor inicial o depositante, puede hacer circular el título por el
procedimiento de negociabiliad de esta variedad de instrumentos: endoso,
entrega material del documento, y cambio de registro en la persona del creador
o almacén general.
Al contener el contrato del depósito, además de ser un título de crédito, su
redacción se contiene en machotes preredactados por la entidad depositaria,
aprobados por la SIB, siendo el negocio subyacente, un contrato por adhesión.
Los requisitos además de los generales en el art 386, deben contener los
especiales según art 9 del Dto 1746 y 12 del Reglamento:
1. Nombre y dirección del almacén emisor y fecha de emisión
2. Indicación clara y precisa de que el título es o no transferible
3. Nombre y dirección de la persona a favor de quien se emite
4. Descripción de los productos o mercancías depositadas
5. Descripción de los riesgos contra los cuales están aseguradas las mercancías
y nombre y dirección de la entidad aseguradora
6. Indicación de las mermas, deterioros, riesgos de descomposición o avería a
que pueden estar sujetas las merancías
7. Tarifa del almacenamiento y otros cargos a que pudieran estar sujetas las
mercancías
8. Valor de las mercancías depositadas a plazo y fecha de vencimiento del título
9. Declaración expresa de que a la fecha de la emisión del certificado se
encuentran libres de gravámenes, embargo o anotación, los productos o
mercancías de que se trate
10. Espacio para anotar el monto del crédito directo por el almacén de quese
trate
11. Espacio para anotar los endosos y las constancias de los registros legales
12. Condiciones en que pueden efectuarse retiros parciales de las mercaderías
o productos depositados
13. Expresión de que se han emitido certificados de depósito múltiples en su
caso
14. Número, valor y fecha del bono de prenda, cuando sea emitido
15. Número de la resolución de la SIB que autorizó el texto del título
16. Firmas de los representantes legales del almacén
Particularidades
- Por ser nominativo, la sociedad emisora debe tener un registro de certificados
en los que irá anotando los nombres del inicial o sucesivos propietarios del título
cuando entra en circulación. Legalmente solo se reconoce como propietario a la
persona que figure en el registro, por el principio de publicidad registral
- Es un título libereado legalmente de la obligación de protestarlo. Por lo tanto es
ejecutivo para exigir el cumplimiento de la obligación que contiene
- Se pueden emitir en forma múltiple y como consecuencia de un mismo negocio
jurídico, si los bienes depositados son designados genéricamente y admiten
cómoda división. Cada título ampararía una parte alícuota del objeto depositado
- El vencimiento no puede exceder de un año, pero puede prorrogarse
- El título es objeto de circulación jurídica, peor puede limitarse su movilización si
se consigna “NO TRANSFERIBLE”. Hay certificados que por disposición legal
no se pueden negociar, son los que se emiten cuando el almacén está actuando
como “almacén fiscal”. Si un almacén está autorizado para actuar así, puede
recibir mercaderías que tengan pendiente el pago de impuestos al fisco. Un
depósito así, le da varias ventajas al depositante, porque entre otras cosas,
puede aplazar el pago de la tributación, contar con el efectivo para otros
negocios o ir pagando los impuestos conforme va retirando la mercadería. En
este caso, el certificado no es transferible y no se tiene derecho a que se
extienda bono de prenda. Para que una sociedad pueda actuar como depositaria
fiscal, debe tener autorización específica del Ministerio de Finanzas.
Bono de Prenda
Título de crédito que expide un almacén general de depósito, a solicitud del
depositante, mediante el cual se representa un contrato de mutuo celebrado
entre el propietario de las mercaderías depositadas y un prestamista, con
garantía de las mercaderías que el título especifiva. El título representa a las
mercaderías, únicamente para la constitución de la prenda sin desplazamiento.
Debe contener los elementos del certificado de depósito, añadiendo:
1. Monto del préstamo otorgado y la tasa de interés que devengue
2. Número de registro del certificado de depósito con el que tenga relación
3. Espacio para que se pueda avalar, pagar por intervención o consignar
cualquier otra modalidad permitida en la ley. En caso de aval, la obligación del
título estaría doblemente garantizada: prendaria y fiduciaria y, permite el pago
por intervención como medio de liberar la obligación.
Circulan por endoso, entrega material y cambio de registro.
La garantía es prendaria; con la característica de que este título permite una
prenda sin desplazamiento, ya que el acreedor no recibe el objeto dado en
prenda, el que sigue en poder del almacén.
El creador del título es la sociedad depositaria, el almacén general de depósito,
el obligado, es el depositante de la mercadería, ya que él tiene que pagar la
cantidad a que se haya obligado por medio del bono, y el beneficiario es el
prestamista que concede la cantidad mutuada por medio del bono.
El bono se puede extender en conjunto o independientemente del certificado; su
plazo puede ser igual omenor de aquel, sin exceder el año, a menos que fuere
prorrogado.
Este título sirve para cobrar la cantidad mutuada, extrajudicial o judicialmente. El
bono es ejecutivo, libre de protesto y de inmediato se hace valer ante los
tribunales ejecutando la prenda. También puede el acreedor prendario seguir le
procedimiento de remate directo de la prenda a través del almacén depositario,
tal como lo establece el derecho vigente.