DERIVADO

Se dice que es un producto financiero cuyo precio parte del precio de otro activo, los derivados de
por si no tienen valor, ya que son valores financieros tradicionales como las acciones o los bonos.
No obstante, existen derivados que se compran y se venden como si fueran acciones en mercados
financieros derivados, se pueden clasificar de varios modos, según su complejidad, sus
características o los agentes que intervienen en ellos.

Existen varios tipos de derivados los cuales son:

Por complejidad: También conocidos como derivado ‘plain vanilla‘siempre será la versión más
simple del derivado, por ejemplo si estamos hablando de un ‘interest rate swap ‘Permuta de Tipos
de Interés– será la versión más simple que podamos encontrar de este.

Derivado exitoso: es aquel en el que las características del mismo son más complicadas que las de
un derivado ‘plain vanilla‘. Normalmente este tipo de derivados son OTC –Over The Counter-, es
decir, entre grandes bancos. Aun así existe la posibilidad de que sea objeto de compraventa en
mercados financieros.

Por los agentes que intervienen: OTC y ETD:

Los derivados OTC u Over The Counter: son aquellos que se acuerdan entre grandes bancos o
grandes empresas entre ellas. Este tipo de derivados constituye por valor, la mayor parte de
derivados financieros. Se suelen utilizar para operaciones de cobertura o ‘hedging’.

Los ETD o Exchange Traded Derivatives son aquellos que son objeto de compraventa en mercados
financieros. Estos derivados son extremadamente líquidos y se utilizan más con fines
especulativos. Pueden ser objeto de ‘trading’ hasta la fecha de vencimiento, momento a partir del
cual se ejecutan y desaparecen del mercado.

Por el tipo de valor subyacente:

Derivados de tipo de interés, son aquellos derivados en los que su valor depende de tipos de
interés. Un ejemplo es un ‘interest rate swap’ o un ‘basis swap’. Estos derivados se suelen utilizar
para protegerse de variaciones o exceso de exposición a un tipo de interés. También se aceptan
para aprovechar las variaciones del mismo, especialmente si creemos que los tipos van a subir y
tenemos nuestras inversiones a tipo fijo.

Derivados ‘forex‘, son aquellos que intervienen en el tipo de cambio de moneda. En este tipo de
derivados se suelen hacer opciones o futuros sobre una moneda distinta a la propia o incluso con
dos monedas ajenas. Por ejemplo, una opción de compra de reales brasileños con libras esterlinas
ejecutada por un banco en Tokio.
Derivados sobre ‘equities y commodities’, son derivados cuyo valor depende de un activo
intercambiado en los mercados de valores, por ejemplo acciones o bonos. No obstante también se
suelen ver opciones sobre materias primas, como el petróleo o el oro. Los más comunes son las
opciones, los futuros o ‘warrants’.

Derivados de crédito, son derivados que se refieren al riesgo de un crédito o un bono. Justamente,
se habló mucho de estos durante la crisis de deuda soberana y el valor de los ‘Credit Default
Swap’. También son conocidos los CDOs que se utilizan para garantizar créditos.

Otros derivados, entre estos tenemos derivados de emisiones de CO2, derivados de inflación, etc.

En general, no se puede negar que los derivados de hoy en día son una parte fundamental de las
finanzas modernas, así como de su fuerte impacto sobre la economía.

Tomado de: https://www.bbva.com/es/tipos-de-derivados-financieros/