Caso Empresa QGV

ANÁLISIS A CORTO PLAZO

Ratios capacidad de pago en el corto plazo

2010
Activo Circulante 2,210
Caja 450
Deudores 1000
Existencias 560
Otros 200
Pasivo Circulante 1,550
Proveedores 850
Pasivos C/P 600
Otros 100
 Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante
Tesorería = (Realizable + Disponible)/ Pasivo Circulante
Test de Acidez = Disponible / Pasivo Circulante

FM 660 > 0 Esta ratio nos indica que la empresa sería capaz de afrontar sus deudas a

La capacidad de la ee para atender sus deudas a corto plazo con el activo

debajo del rango comprendido entre 1,5 y 2, el cual mide la capacidad de
Ratio de Liquidez 1.43 > 1
que vencen en corto plazo con los activos, que en principio pueden transf
misma.

Ratio de Tesorería 1.06 > 1 Dado que este ratio es mayor que 1, puede significar que la ee puede con

Quiere decir esto que por cada unidad de dinero que debe la empresa, di
Ratio de Disponibilidad 0.29 < 1 pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.

En el 2010 la empresa QGV, S.A. tiene una estructura de balance apropiada y que además tiene una buena gestión de su tesor
mejora. Adicionalmente, el test de acidez nos indica que la empresa no estaría en capacidad de pagar la totalidad de sus pasiv

2011
Activo Circulante 2,170
Caja 600
Deudores 890
Existencias 430
Otros 250
Pasivo Circulante 1,450
Proveedores 750
Pasivos C/P 500
Otros 200

Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante

Tesorería = (Realizable + Disponible)/ Pasivo Circulante
Test de Acidez = Disponible / Pasivo Circulante

FM 720 > 0 Esta ratio nos indica que la empresa sería capaz de afrontar sus deudas a

La capacidad de la ee para atender sus deudas a corto plazo con el activo

Ratio de Liquidez 1.50 > 1 inferior, comprendido entre 1,5 y 2, el cual mide la capacidad de la empre
en corto plazo con los activos, que en principio pueden transformar mas f

Ratio de Tesorería 1.20 > 1 Dado que este ratio es mayor que 1, puede significar que la ee puede con

Quiere decir esto que por cada unidad de dinero que debe la empresa, di
Ratio de Disponibilidad 0.41 < 1
pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.
El 2011 la empresa QGV, S.A. tiene una estructura de balance apropiada y que además tiene una buena gestión de su tesoreria
año anterior, la empresa no estaría en capacidad de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías,
ácida mide la existencia de suficientes recursos en efectivo que por lo general no generan rentabilidad para la empresa.

ANÁLISIS A LARGO PLAZO

Ratios capacidad en el largo plazo

2010
Pasivo Circulante 1,550
Proveedores 850
Pasivos C/P 600
Otros 100
Pasivos L/P 950
Fondos Propios 710
Pasivos + Patrimonio Neto 3,210

Gastos financieros 75
BAII 350

Endeudamiento = Total deudas / (Patrimonio neto + Pasivos)

Coste de la deuda = Gastos financieros / Deuda con coste
Intereses sobre BAII = BAII / Gastos financieros
Pasivos Vs. Patrimonio Neto = Fondos Propios / (Pasivo Circulante + Rec Ajenos L/P)

Empresa con un ratio superior a un 60% se puede decir que tiene un exce
Ratio de Endeudamiento 78% > 60%
analizar las demas ee del sector puesto que hay unas muy intensivas en c

Ratio coste de la Deuda 0.05 Este ratio deberia compararse con el coste medio del dinero durante el pe

Ratio Intereses sobre BAII 4.67 Este dato sería útil para compararlo con otra empresa, se puede pensar q

Lo ideal de este ratio es que sea mayor que la unidad, de lo contrario imp
Pasivos Vs. Patrimonio Neto 0.28 < 1
los recursos ajenos a L/P

2011
Pasivo Circulante 1,450
Proveedores 750
Pasivos C/P 500
Otros 200
Pasivos L/P 1,100
Fondos Propios 640
Pasivos + Patrimonio Neto 3,190

Gastos financieros 80
BAII 340

Endeudamiento = Total deudas / (Patrimonio neto + Pasivos)

Coste de la deuda = Gastos financieros / Deuda con coste
Intereses sobre BAII = BAII / Gastos financieros
Pasivos Vs. Patrimonio Neto = Fondos Propios / (Pasivo Circulante + Rec Ajenos L/P)

Empresa con un ratio superior a un 60% se puede decir que tiene un exce
Ratio de Endeudamiento 80% > 60%
analizar las demas ee del sector puesto que hay unas muy intensivas en c

Ratio coste de la Deuda 0.05 Este ratio deberia compararse con el coste medio del dinero durante el pe

Ratio Intereses sobre BAII 4.25 Este dato sería útil para compararlo con otra empresa, se puede pensar q

Lo ideal de este ratio es que sea mayor que la unidad, de lo contrario imp
Pasivos Vs. Patrimonio Neto 0.25 < 1 los recursos ajenos a L/P

Podría concluir que aunque la empresa QGV, S.A., gracias a su fondo de maniobra positivo puede considerarse solvente y en e
que la empresa presenta un exceso de endeudamiento que ni con los recursos propios sería capaz de hacer frente a los pasivo
plazo, pero si la cancelación del crédito por parte de la empresa se da en el corto plazo, sí lo aprobaría.
 2011
Activo Circulante 2,170
Caja 600
Deudores 890
Existencias 430
Otros 250
Pasivo Circulante 1,450
Proveedores 750
Pasivos C/P 500
Otros 200

2010
Activo Circulante 2,210
Caja 450
Deudores 1000
Existencias 560
Otros 200
Pasivo Circulante 1,550
Proveedores 850
Pasivos C/P 600
Otros 100
paz de afrontar sus deudas a corto plazo si se liquidaran en el momento. Por ser positiva, la empresa es solvente.

as a corto plazo con el activo circulante es de 1.43 veces y esto significa que su fondo de maniobra es positivo, sin embargo, está por
el cual mide la capacidad de la empresa para hacer frente sus deudas a corto plazo. Con este ratio ponemos en comparación las deudas
e en principio pueden transformar mas fácilmente en efectivo la ee y su venta no supone una merma en la capacidad operativa de la

gnificar que la ee puede contar con los activos liquidos suficientes para atender sus pagos.

ero que debe la empresa, dispone de 0.29 unidades para pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus
ías.

na buena gestión de su tesoreria sin ser muy alta; en cuanto al ratio de liquidez, la empresa debería implementar mecanismos para su
agar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.

paz de afrontar sus deudas a corto plazo si se liquidaran en el momento. Por ser positiva, la empresa es solvente.

as a corto plazo con el activo circulante es de 1.5 veces y esto significa que su fondo de maniobra es positivo, sin embargo, está en el límite
ide la capacidad de la empresa para hacer frente sus deudas a corto plazo. Con este ratio ponemos en comparación las deudas que vence
io pueden transformar mas fácilmente en efectivo la ee y su venta no supone una merma en la capacidad operativa de la misma.

gnificar que la ee puede contar con los activos liquidos suficientes para atender sus pagos.

ero que debe la empresa, dispone de 0.41 unidades para pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus
ías.
buena gestión de su tesoreria sin ser muy alta. Por el contrario el test de acidez nos indica que, aunque muestra una mejoría respecto al
o sin vender sus mercancías, cuestión que no es tan crítica dependiendo del sector económico en el que se encuentre, además la prueba
lidad para la empresa.

uede decir que tiene un exceso de deuda que puede poner en riesgo la vibildad futura de los proyectos de inversión de dicha ee. Hay que
hay unas muy intensivas en capital y por lo tanto asumirían un ratio muy superior a este rango.

edio del dinero durante el período, para comparar si la financiación tiene un coste razonable atendiendo a las condiciones del mercado.

empresa, se puede pensar que la rentabilidad económica es suficiente para hacer frente a los intereses.

a unidad, de lo contrario implicaría que con los recursos ppios la empresa no sería capaz de hacer frente tanto al pasivo circulante como a
 uede decir que tiene un exceso de deuda que puede poner en riesgo la vibildad futura de los proyectos de inversión de dicha ee. Hay que
hay unas muy intensivas en capital y por lo tanto asumirían un ratio muy superior a este rango.

edio del dinero durante el período, para comparar si la financiación tiene un coste razonable atendiendo a las condiciones del mercado.

empresa, se puede pensar que la rentabilidad económica es suficiente para hacer frente a los intereses.

a unidad, de lo contrario implicaría que con los recursos ppios la empresa no sería capaz de hacer frente tanto al pasivo circulante como a

considerarse solvente y en el corto plazo podría hacer frente a sus deudas, en el largo plazo no se percibe un buen panorama, toda vez
z de hacer frente a los pasivos, razón por la cual, no le aprobaría el crédito con la entidad financiera si el crédito solicitado fuese a largo
baría.
 2011
Pasivo Circulante 1,450
Proveedores 750
Pasivos C/P 500
Otros 200
Pasivos L/P 1,100
Fondos Propios 640
Pasivos + Patrimonio Neto 3,190

Gastos financieros 80
BAII 340

2010
Pasivo Circulante 1,550
Proveedores 850
Pasivos C/P 600
Otros 100
Pasivos L/P 950
Fondos Propios 710
Pasivos + Patrimonio Neto 3,210

Gastos financieros 75
BAII 350
tiva, la empresa es solvente.

de maniobra es positivo, sin embargo, está por

Con este ratio ponemos en comparación las deudas
pone una merma en la capacidad operativa de la

pagos.

taría en condiciones de pagar la totalidad de sus

mpresa debería implementar mecanismos para su

tiva, la empresa es solvente.

de maniobra es positivo, sin embargo, está en el límite

ratio ponemos en comparación las deudas que vencen
erma en la capacidad operativa de la misma.

pagos.

taría en condiciones de pagar la totalidad de sus

ndica que, aunque muestra una mejoría respecto al
conómico en el que se encuentre, además la prueba

ra de los proyectos de inversión de dicha ee. Hay que

ste rango.

azonable atendiendo a las condiciones del mercado.

ente a los intereses.

paz de hacer frente tanto al pasivo circulante como a

ra de los proyectos de inversión de dicha ee. Hay que
ste rango.

azonable atendiendo a las condiciones del mercado.

ente a los intereses.

paz de hacer frente tanto al pasivo circulante como a

o plazo no se percibe un buen panorama, toda vez

tidad financiera si el crédito solicitado fuese a largo