La teoría de Fibonacci

Índice

Introducción 03

Desarrollo 04

El uso de Fibonacci en el Análisis Técnico 05

Correcciones 05

Patrones de extensión de precios 05

de 3 puntos

PHI Elipsis 09

Conclusión 10
Introducción

El Fibonacci es considerado una sucesión matemática infinita de números naturales

que inician con la suma de 0 y 1. A partir de este resultado, cada término nuevo es el
resultado de la suma de los dos anteriores.

0, 1, 1 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89...

(0+1)=1 (1+1)=2 (1+2)=3 (2+3)=5 (3+5)=8 (5+8)=13 (8+13)=21 (13+21)= 34 (21+34)=55 (34+55)= 89

La distribución de los pétalos de la flor de girasol, la reproducción de los conejos y la

disposición en las ramas de los árboles se producen en secuencias basadas en estos
números.

Ejemplo de integración de la secuencia Fibonacci:

Una pareja de conejos tarda un mes en llegar a su edad fértil, a partir de ese momento,
cada mes esta pareja dará a luz a otra pareja de conejos, que, a su vez, engendrará una
pareja de conejos y así sucesivamente:

Meses Parejas cruzadas Parejas nacen Parejas existentes = Fibonacci

Mes 1 1 0 1
Mes 2 1 1 2
Mes 3 2 1 3
Mes 4 3 2 5
Mes 5 5 3 8
Mes 6 8 5 13
Mes 7 13 8 21
Mes 8 21 13 34
Mes 9 34 21 55
Mes 10 55 34 89
Mes 11 89 55 144
Mes 12 144 89 233

03
Desarrollo

PHI: También conocido como la sección aurea o la

divina proporción, se considera un número irracional
con una extensión decimal infinita. Lo podemos
encontrar al dividir cualquier cifra de la serie
Fibonacci entre su antecesor; así los resultados
serán aproximados a 1.6180339.

PHI = φ = 1 + √5
2

El rectángulo dorado y la proporción

dorada

Es un rectángulo con la particularidad de que la

relación de su longitud dividida entre su ancho da
como resultado la proporción dorada, es decir, la
proporción del Fibonacci. Esto quiere decir que la
sección dorada entra exactamente 1.618 veces su
altura en el rectángulo dorado.

Este patrón se puede repetir con cada rectángulo

más pequeño.

1.618

A B F

1.0

D C G

1.0 1.0

04
El uso de Fibonacci
en el Análisis Técnico

Correcciones Patrones de extensión de precios

Cuando se presenta un movimiento impulsivo al alza
o a la baja que defina una tendencia mayor tendrá
un movimiento correctivo antes de alcanzar nuevos
terrenos. Iniciando en una dirección, presenta una
corrección y continúa en la primera dirección con
mayor fuerza. Puede ser para estrategias largas o
ventas en corto. Se considera para operaciones
a corto plazo y estableciendo un stop loss, las
correcciones están relacionadas con las proporciones
que tiene el Fibonacci dentro de nuestras gráficas y
para su uso se recomienda basarse en los porcentajes
de los impulsos anteriores, estos porcentajes son los
siguientes:
de 3 puntos
Las extensiones de precios son el resultado de
aperturas drásticas en los mercados, alta volatilidad o
fuertes alzas o bajas. También pueden derivarse de las
noticias de alto impacto.
Para determinar una estrategia asumiendo una
extensión en 3 olas es necesario establecer un
mínimo en el tamaño del swing, del pico al valle o
viceversa; una vez establecido, éste debe multiplicarse
por la proporción del Fibonacci (1.618); el resultado
de esta operación será la proporción a respetar para
establecer el precio de objetivo.

* 38.2% equivale a 0.618 = (0.618/1.618)

* 50% equivale 1.00
* 61.8% equivale a 1.618 = (1.00/1.618) Precio D
Objetivo
Para invertir en una corrección se aconseja esperarse
hasta el 61.8%, dado que el 38.2% pudiera ser
apresurado dadas las proporciones establecidas del
1.618
PHI.

1.0 C
38.2%
Stop-loss
risk A

(a)

61.8% Stop-loss
risk

05
Ejemplo posición larga: The Walt Disney Company

La dimensión del pico y del valle, equivalen a 4.3% (1.0); esta cifra se multiplica por la
1.618, es decir, por la proporción de Fibonacci; lo que nos da como resultado aproximado
7.0%, esta cifra respresenta la altura de nuestro precio objetivo.

DIS The Walt Disney Company 137.48 USD

149.00

7.01% 144.20 145.00

140.00

DIS
137.48
134.75 4.30% 135.00
134.75

8.0B 130.00
6.0B
129.20 4.0B
2.0B

Jun 3 Jul 1 Aug 1

Ejemplo de una venta en corto: Apple Inc.

AAPL Apple Inc. 121.18 USD

149.00

8.02% 145.00
143.84

140.00

133.16 135.00
133.16
130.00

125.00
AAPL
121.18
120.00
25B
20B
-12.93 115.95 15B 115.00
10B
5.0B

Jan 8 Feb 1 Mar 1

06
En mercados altamente volátiles se pueden utilizar cinco puntos para corroborar el
precio objetivo que se estableció. La altura en el primer pico (1) es considerado como
medida 1; ésta se multiplica por 1.618, continuando con la estrategia se observa un
segundo pico (3); para reiterar el objetivo inicial, esta altura se multiplica por el recíproco
(0.618). El resultado es un objetivo similar al calculado con tres puntos.

5
0.618
1.618
3

1
1.0 4
1.0
2

Ejemplo: AMD

El punto 1 a la línea base tiene una distancia de 11.99%, este equivale a 1; al multiplicarlo
por 1.618, el resultado es 19.4%. Al pasar los días, el activo continúa con la tendencia
alcista, pero desconocemos si realmente llegará al precio objetivo, así que aplicamos la
fórmula de PHI.

Tomando como base la primera línea hasta el momento actual, la cifra es 19.39%; éste
número multiplicado por 0.618 resultará en aproximadamente 12% como precio objetivo,
estableciéndose en un punto muy similar al objetivo anterior.

Sin embargo, hay que recordar que se debe establecer un margen de error.

AMD Advanced Micro Devices, Inc. 48.55 USD

19.55% 12.07% 49.96

50.00
AMD
48.55

19.39% 44.58 45.00

44.58
41.79 11.99%
41.79
40.00

4.0B
37.34 37.32 3.0B
2.0B
1.0B 35.00

Nov 18 Nov 21 Nov 26 Dec 2 Dec 6 Dec 11 Dec 16 Dec 23 Dec 26 Dec 31 Jan 6 Jan 10

07
Ejemplo de una venta en corto: Google Inc.

GOOGL Alphabet Inc. 1,083.75 USD

1,340.00
6.19% 1,291.15 1,300.00
1,291.44
1,260.00
1,216.19 1,220.00
1,216.19
1,158.46 1,180.00

-10.28% 1,158.46 1,140.00

1,100.00
GOOGL
-10.25% 1,083.75
1,070.00
-6.23% 1,091.51 1,086.34

1,035.00
6.0B
4.0B 1,000.00
2.0B
965.00
Aug Sep Oct

08
PHI Elipsis

La elipsis Phi guarda la proporción de Fibonacci entre las dimensiones de sus ejes. Al
aplicarla en el estudio gráfico de los precios de los activos se intenta que tres puntos
toquen el contorno de dicha figura. Identificando tres puntos, (A, B y C) la línea AB define
un impulso mientras que BC describe una corrección del impulso anterior, siguiendo la
teoría de las ondas de Elliott.

La elipse Phi analiza movimientos en los precios y contempla dinamismo en el tiempo.

Se recomienda ser paciente con la estrategia cuando los precios se encuentran dentro
la elipse para llegar al precio objetivo. Al cruzar sus límites se deberían tomar medidas,
según la perspectiva del inversionista.

Algunos inversionistas suelen vender posiciones cuando un precio sale de una elipse con
pendiente ascendente. De manera inversa, existen inversionistas que suelen comprar
títulos cuando el precio de un activo sale de una elipse con pendiente descendente.

Recuerda que cada inversionista puede tener un perfil diferente y su expectativa de riesgo
varía.

VC

09
6
En una postura más conservadora, una operación
puede confirmarse con la salida del precio de un canal

1
descrito por la elipse. La venta en corto se realizaría
en el punto bajo del canal, al haber salido del mismo.
Una regla estándar sería cuando tres PHI-elipsis
pueden dibujarse dentro de una PHI-elipse puede
anticiparse un cambio importante. Este estudio puede
realizarse de manera mensual, semanal e intradía.

8
VC

0. Conclusión

Las razones numéricas que se desprenden de

la sucesión de Fibonacci han demostrado estar
presentes, de manera precisa, en diferentes ámbitos
de la naturaleza como en las ramas de los árboles,
número de pétalos en las flores, entre otras. De igual
forma el comportamiento de los precios en ciertos
activos financieros ha mostrado guardar relación
con dicha serie. La precisión en su uso es vital para
determinar precios objetivos en estrategias de trading.

En el estudio de tendencias, podemos observar que

las correcciones en precios suelen respetar estas
razones identificadas con la serie de Fibonacci.
De igual manera los impulsos llegan a guardar
proporciones precisas con movimientos previos. De
aquí deriva la importancia de reconocer patrones y
poder anticipar las dimensiones de los ajustes que se
pueden presentar, o determinar de manera metódica
los objetivos en nuestras operaciones.

10
Si aún no inviertes en GBM+
abre tu cuenta en:
plus.gbm.com
+55 5481 7888 | 800 427 6537