La Exitosa

Balance General
(Millones de córdobas)
Años 1 2 3 4
Activos
Efectivo 10 15 13 5
Cuentas por cobrar 150 118 122 140
Inventarios 140 147 140 160
Otros circulantes 10 10 5 5
Activo Circulante 310 290 280 310
Inversiones en Acciones 100 120 120 120
Activos Fijos netos 850 1000 1100 1200
Activo Fijo 950 1120 1220 1320
Cargos Diferidos 150 140 130 100
Activo Diferido 150 140 130 100
Activo Total 1410 1550 1630 1730

Pasivos
Proveedores 70 90 100 100
Bancos corto plazo 250 390 110 150
Otros pasivos de CP 20 20 20 50
Pasivo Circulante 340 500 230 300
Bancos Largo Plazo 300 350 550 610
Total Pasivos de LP 300 350 550 610
Pasivo Total 640 850 780 910
Capital
Capital Social 450 450 600 600
Prima en venta de acciones 50 50 50 50
Utilidades retenidas 150 150 100 100
Utilidad del ejercicio 120 50 100 70
Capital contable 770 700 850 820
Pasivo más capital 1410 1550 1630 1730
 La Exitosa
Balance General
(Millones de córdobas)
Años 1 2 3 4
Ventas 1820 1850 1970 2100
Costo de ventas 850 920 950 1100
Utilidad bruta 970 930 1020 1000
Gastos de administración 250 200 220 220
Gastos de venta 350 370 400 400
Utilidad de Operaciones 370 360 400 380
Gastos financieros 150 260 200 250
Utilidad antes de Impuesto 220 100 200 130
Impuesto 100 50 100 60
Utilidad neta 120 50 100 70
 18.2 18.5 19.7 21
26.1538462 28.3076923 29.2307692 33.8461538

18200 18500 19700 21000

26153.8462 28307.6923 29230.7692 33846.1538

1516.66667 849.94

250000 20833.3333
 La Exitosa
Balance General
(Millones de córdobas)
Años 1 2 3
Activos
Efectivo 10 3.2% 15 5.2% 13
Cuentas por cobrar 150 48.4% 118 40.7% 122
Inventarios 140 45.2% 147 50.7% 140
Otros circulantes 10 3.2% 10 3.4% 5
Activo Circulante 310 22.0% 290 18.7% 280
Inversiones en Acciones 100 10.5% 120 10.7% 120
Activos Fijos netos 850 89.5% 1000 89.3% 1100
Activo Fijo 950 67.4% 1120 72.3% 1220
Cargos Diferidos 150 100.0% 140 100.0% 130
Activo Diferido 150 10.6% 140 9.0% 130
Activo Total 1410 100.0% 1550 100.0% 1630

Pasivos
Proveedores 70 20.6% 90 18.0% 100
Bancos corto plazo 250 73.5% 390 78.0% 110
Otros pasivos de CP 20 5.9% 20 4.0% 20
Pasivo Circulante 340 53.1% 500 58.8% 230
Bancos Largo Plazo 300 100.0% 350 100.0% 550
Total Pasivos de LP 300 46.9% 350 41.2% 550
Pasivo Total 640 45.4% 850 54.8% 780
Capital
Capital Social 450 58.4% 450 64.3% 600
Prima en venta de acciones 50 6.5% 50 7.1% 50
Utilidades retenidas 150 19.5% 150 21.4% 100
Utilidad del ejercicio 120 15.6% 50 7.1% 100
Capital contable 770 54.6% 700 45.2% 850
Pasivo más capital 1410 100.0% 1550 100.0% 1630
 La Exitosa
Balance General
(Millones de córdob
4 Años 1
Ventas 1820
4.6% 5 1.6% Costo de ventas 850
43.6% 140 45.2% Utilidad bruta 970
50.0% 160 51.6% Gastos de administración 250
1.8% 5 1.6% Gastos de venta 350
17.2% 310 17.9% Utilidad de Operaciones 370
9.8% 120 9.1% Gastos financieros 150
90.2% 1200 90.9% Utilidad antes de Impuesto 220
74.8% 1320 76.3% Impuesto 100
100.0% 100 100.0% Utilidad neta 120
8.0% 100 5.8%
100.0% 1730 100.0%

43.5% 100 33.3%

47.8% 150 50.0%
8.7% 50 16.7%
29.5% 300 33.0%
100.0% 610 100.0%
70.5% 610 67.0%
47.9% 910 52.6%

70.6% 600 73.2%

5.9% 50 6.1%
11.8% 100 12.2%
11.8% 70 8.5%
52.1% 820 47.4%
100.0% 1730 100.0%
 La Exitosa
Balance General
(Millones de córdobas)
2 3 4
100.0% 1850 100.0% 1970 100.0% 2100 100.0%
46.7% 920 49.7% 950 48.2% 1100 52.4%
53.3% 930 50.3% 1020 51.8% 1000 47.6%
13.7% 200 10.8% 220 11.2% 220 10.5%
19.2% 370 20.0% 400 20.3% 400 19.0%
20.3% 360 19.5% 400 20.3% 380 18.1%
8.2% 260 14.1% 200 10.2% 250 11.9%
12.1% 100 5.4% 200 10.2% 130 6.2%
5.5% 50 2.7% 100 5.1% 60 2.9%
6.6% 50 2.7% 100 5.1% 70 3.3%
 La Exitosa
Balance General
(Millones de córdobas) C$
Años 1 2 3 4 2
Activos
Efectivo 10 15 13 5 5
Cuentas por cobrar 150 118 122 140 -32
Inventarios 140 147 140 160 7
Otros circulantes 10 10 5 5 0
Activo Circulante 310 290 280 310 -20
Inversiones en Acciones 100 120 120 120 20
Activos Fijos netos 850 1000 1100 1200 150
Activo Fijo 950 1120 1220 1320 170
Cargos Diferidos 150 140 130 100 -10
Activo Diferido 150 140 130 100 -10
Activo Total 1410 1550 1630 1730 140

Pasivos
Proveedores 70 90 100 100 20
Bancos corto plazo 250 390 110 150 140
Otros pasivos de CP 20 20 20 50 0
Pasivo Circulante 340 500 230 300 160
Bancos Largo Plazo 300 350 550 610 50
Total Pasivos de LP 300 350 550 610 50
Pasivo Total 640 850 780 910 210
Capital
Capital Social 450 450 600 600 0
Prima en venta de acciones 50 50 50 50 0
Utilidades retenidas 150 150 100 100 0
Utilidad del ejercicio 120 50 100 70 -70
Capital contable 770 700 850 820 -70
Pasivo más capital 1410 1550 1630 1730 140
 La Exitosa
Balance General
C$ % (Millones de córdobas)
3 4 2 3 4 Años 1
Ventas 1820
-2 -8 50% -13% -62% Costo de ventas 850
4 18 -21% 3% 15% Utilidad bruta 970
-7 20 5% -5% 14% Gastos de administración 250
-5 0 0% -50% 0% Gastos de venta 350
-10 30 -6% -3% 11% Utilidad de Operaciones 370
0 0 20% 0% 0% Gastos financieros 150
100 100 18% 10% 9% Utilidad antes de Impuesto 220
100 100 18% 9% 8% Impuesto 100
-10 -30 -7% -7% -23% Utilidad neta 120
-10 -30 -7% -7% -23%
80 100 10% 5% 6%

10 0 29% 11% 0%
-280 40 56% -72% 36%
0 30 0% 0% 150%
-270 70 47% -54% 30%
200 60 17% 57% 11%
200 60 17% 57% 11%
-70 130 33% -8% 17%

150 0 0% 33% 0%
0 0 0% 0% 0%
-50 0 0% -33% 0%
50 -30 -58% 100% -30%
150 -30 -9% 21% -4%
80 100 10% 5% 6%
 La Exitosa
alance General
ones de córdobas) C$ %
2 3 4 2 3 4 2 3 4
1850 1970 2100 30 120 130 2% 6% 7%
920 950 1100 70 30 150 8% 3% 16%
930 1020 1000 -40 90 -20 -4% 10% -2%
200 220 220 -50 20 0 -20% 10% 0%
370 400 400 20 30 0 6% 8% 0%
360 400 380 -10 40 -20 -3% 11% -5%
260 200 250 110 -60 50 73% -23% 25%
100 200 130 -120 100 -70 -55% 100% -35%
50 100 60 -50 50 -40 -50% 100% -40%
50 100 70 -70 50 -30 -58% 100% -30%
 Cálculo de TIR y VAN para decisión de inversión

Nombre del proyecto a Evaluar Proyecto A Proyecto B

Tasa de descuento

Proyecto A Proyecto B
Período Flujo de Fondos Flujo de Fondos
Resultado
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
ón de inversión

Proyecto A Proyecto B
TIR 0.00% TIR 0.00%
VAN $ 0.00 VAN $ 0.00

Decisión de proyecto versus no hacerlo

No me conviene hacer el Proyecto A dado que da un retorno menor al del mercado 0%
No me conviene hacer el Proyecto B dado que da un retorno menor al del mercado 0%

Decisión entre proyectos

El Proyecto B es el que me conviene hacer dado que su VAN es mayor al Proyecto A
 Las planillas de Excel más útiles, en un solo lugar.

PUNTO DE EQUILIBRIO
Nombre producto: Precio Unitario

Costos Fijos Costo Variable Unitario

Descripción Valor Descripcion Valor Cantidad
Alquiler $ 15,000.0 Pan $ 1.20 1.00
Servicios básicos $ 12,000.0 Salchicha $ 12.00 1.00
Seguridad $ 15,000.0 Bacon $ 60.00 0.10
Salarios de área de produ $ 30,000.0 Queso $ 50.00 0.05
Empaque $ 10.00 1.00
Gaseosa $ 15.00 1.00
COSTO FIJO $ 72,000.0 COSTO VARIABLE

PUNTO EQUILIBRIO 1350.8 Unidades

Unidades a producir
VENTAS COSTOS
TOTALES TOTALES
151600 142797.2

GRAFICO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

VENTAS
COSTOS
500 UNIDADES VENTAS COSTOS Linear (COSTOS)
X/5 303.2 30320 86159.44 UTILIDAD
UNIDADES
x 1516.00 151600 142797.2
0 X*1,5 2274 227400 178195.8
0 10 20 30 40 50 60

-
 0 10 20 30 40 50 60

-
 ¿Necesitas ayuda con esta planilla? Contáctanos

1 Completar el nombre del producto y el precio unitario al que se

$ 100.00
vende

rio
Importe Listar los Costo fijos mensuales y su valor.
$ 1.20 2
Listar los costos variables, especificar su valor por unidad y la
$ 12.00 cantidad usada.
$ 6.00
$ 2.50
$ 10.00
$ 15.00 Completado los pasos 1 y 2 se arroja la cantidad de unidades que
$ 46.70 hace que el Ingreso total sea igual a los costos totales.
Es el punto de equilibro que no genera ganancia y a partir del cual se
debe vender
3

1516.00 Se puede ir modificando las unidades para evaluar escenarios de tipo

UTILIDAD 4 "Que pasa si..."
TOTAL
Abajo se verá el gráfico de ese movimiento
8802.8

VENTAS
COSTOS
LinearUTILIDAD
(COSTOS)
UTILIDAD
-55839.44
UNIDADES
8802.8
49204.2
60
60
l que se

ad y la

dades que

rtir del cual se

narios de tipo
Rentabilidad

Rentabilidad =

Margen =

Rentabilidad de los Activos

Rentabilidad de los Activos Operativos =

Rentabilidad del Activo Total =

Rentabilidad de los Accionistas

Rentabilidad de Capital =

Palanca Financiera + 1 =

Análisis del margen de Utilidad Neta

Eficiencia de la operación =

Eficiencia del apalancamiento =

Eficiencia Fiscal =

Margen =

Análisis de la utilización de los activos

Rotación de Cuentas por Cobrar =

Rotación de Inventarios =

Rotación de Activos Fijos =

Rotación de Activo Total =

 1 2 3 4

Margen * Rotación * Palanca Financiera + 1

Untilidad Neta / Ventas Totales

Utilidad Operativa / Activos Operativos Promedio

Utilidad neta / Activos Totales Promedio

Utilidad Neta / Capital Contable Promedio

Activo Total / Capital Contable

Utilidad de operación / Ventas

Utilidad Antes de Impuesto / Utilidad de Operación

Utilidad Neta / Utilidad antes de Impuesto

Utilidad Neta / Ventas

Ventas / Cuentas por Cobrar

Costo de Ventas / Inventario Promedio

Ventas / Activos Fijos Promedio

Ventas / Activo Total Promedio

Estructura Financiera o apalancamiento

Palanca Financiera =

Razón de Endeudamiento =

Pasivo circulante al pasivo total =

Consolidación del pasivo bancario =

Pasivo de largo plazo a capital contable =

Pasivo bancario de largo plazo a activo fijo neto =

Liquidez y Solvencia

Razón Circulante =

Razón de Liquidez a corto plazo o Prueba del ácido =

Razón de efectivo al activo circulante =

Razón de efectivo al pasivo circulante =

Ciclo operativo y liquidez

Días de venta de inventarioos o período de venta de in =

Días promedio de venta =

Días de venta de inventario =

Rotación de cuentas por cobrar =

Días promedio de venta de las cuentas por cobrar =

Días de venta de cuentas por cobrar =

Período de pagos de cuentas por pagar

Rotación de cuentas por pagar =

Días promedio de compras de las cuentas por pagar =

Días de compras de cuentas por pagar =

Análisis de Flujos

Cobertura de gastos financieros con utilidades =

Cobertura de gastos financieros con utilidades converti =

Cobertura de gastos financieros con el flujo generado =

 1 2 3

Pasivo Total / Capital Contable

Pasivo Total / Activo Total

Pasivo Circulante / Pasivo Total

Pasivo bancario de largo plazo / Pasivo bancario total

Pasivo de largo plazo / Capital contable

Pasivo bancario de largo plazo / Activo fijo neto

Activo Circulante / Pasivo Circulante

(Efectivo y equivalentes + Valores negociables a CP + Ctas

por cobrar) / Pasivo Circulante

Efectivo y equivalentes + Valores negociables de CP / Activo

Circulante

Efectivo y equivalentes + valores negociables de corto plazo

/ Pasivo Circulante

Costo de ventas / Inventario Promedio

360 días / Rotación de inventarios

Inventarios / Costo de ventas promedio diario

Ventas a Crédito / Cuentas por cobrar promedio

360 días / Rotación de cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar / Ventas promedio diaria

Compras a crédito / Cuentas por pagar promedio

360 días / Rotación de cuentas por pagar

Cuentas por pagar / Compras promedio diarias

Utilidad de operación / Gastos financieros

Utilidad de operación + Gastos de depreciación y

operación / Gastos Financieros

Efectivo generado por las operaciones / Gastos financieros

4