Unidad I Pol Iacute Ticas y Fundamentos Riesgo CR Eacute Dito Clase 20 Marzo

Admisión y Control de Riesgos de Crédito
Otoño 2019 Unidad I: Políticas y Fundamentos Riesgos de Crédito
Profesor: Edinson Pérez B.

Ponderaciones de Evaluación de Unidades
Unidad 1 (33%):
Políticas y Fundamentos
Riesgos de Crédito
Módulo Unidad 2 (32%):

Admisión y Control Riesgos de Créditos
Riesgos de Crédito Estandarizados
Unidad 3 (35%):
Riesgos de Créditos a
Empresas
2
Evaluaciones y Ponderaciones Unidad I
→(20%) Prueba Escrita Profesor
→(40%) 3 Trabajos de Investigación

(25%Trabajos grupos+15%exposición oral)
→(40%) PFU1-Evaluación Global Unidad
3
Contenidos de la Unidad
1.1 Aspectos del crédito
Concepto
Interés
Tasa de interés
Plazo
Período
Capital prestado
Capital devuelto
1.2 Política de Crédito

Concepto
Contenidos
Origen
Mercado Objetivo
Aprobación
Actualización
Difusión
Control y Cumplimiento
1.3 Productos de crédito

Banca estandarizada
Banca de empresas
4
2.1 Leyes y Normas
Ley General de Bancos
Ley 20.555 SERNAC Financiero,
Ley 18.010 Operaciones de crédito
Ley 18.092 Letras y Pagares
2.2 Proceso de Crédito

Concepto
Requisitos
Solicitud
Análisis
Evaluación
Resolución
Documentación
Curse
Seguimiento
Recuperación
Renegociación
Castigo
5
3.1 y 3.2 Factores que influyen en el Riesgo de Crédito:
Plazo,
Tasa,
Montos,
Destino del crédito,
Garantías
Sector y actividad,
Aspectos legales y normativas vigentes.
3.3 Administración del Riesgo de crédito

Aprobación de los créditos
Crédito al día
Sistemas de alerta tempranas (protestos, sobregiros)
Créditos morosos
Cartera vencida
Cartera castigada
3.4 Medición de los riesgos

Magnitud
Frecuencia
6
3.5 Mitigadores
Garantías
Provisiones individuales, grupales y adicionales
Seguros
4.1 Lavado de Activos

Etapas
Principios,
Estadística,
Responsabilidades,
Esquema de funcionamiento del modelo chileno,
4.2 a 4.4 Otros Riesgos

Riesgos de mercado
Riesgo de liquidez
Riesgo operacional
Riesgo país
7
Video ¿qué es un crédito?
www.youtube.com/watch?v=4rQtxQH5E7I
8
Aspectos del crédito
• Usted presta a un familiar $500.000 por seis meses y

le cobra una tasa de interés trimestral de 10%.
• ¿Cuál es el capital prestado, el capital devuelto, el

plazo, el período, el interés y la tasa de interés?
9
El crédito
• El crédito es una operación por medio de la cual un acreedor
presta cierta cantidad de dinero a un deudor por la garantía o
confianza. El deudor, por su parte, debe estar en la
posibilidad, voluntad y solvencia para cumplir a un plazo
determinado con el reembolso total de la deuda contraída,
más sus intereses.
• Antes del otorgamiento, el acreedor deberá haber realizado

un análisis sobre la seguridad, liquidez y conveniencia de
ofrecer el dinero al deudor. Llamamos “acreedor” a quien
proporciona le dinero y “deudor” a quien lo recibe
10
El crédito
• Existe un tiempo limitado para el reembolso de lo
adeudado más los intereses, llamado “plazo”.
Existe, además, una “garantía” de reembolso,

resultado de la confianza en el deudor y del análisis
financiero previo al otorgamiento del crédito.
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Interés
• En economía y finanzas, es un índice utilizado para medir
la rentabilidad de los ahorros e inversiones así también el
costo de un crédito bancario -por ejemplo crédito
hipotecario para la compra de la vivienda. Se expresa como
un porcentaje referido al total de la inversión o crédito.
Tasa de interés
• Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero,
mediante el cual se paga por el uso del dinero. Un monto de
dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la
operación de dinero que se esté realizando.
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Tasa de interés
• Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago
que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por
poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata de un
crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá
pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.
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Tasa de interés
• En la ley chilena, para el caso de los créditos se ha estipulado
una tasa de interés máxima convencional, que es el nivel
superior que puede alcanzar la tasa de interés. Este
porcentaje es fijado por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras y la trasgresión a este límite está
sancionada por ley.
• Para más información sobre la Tasa de Interés, se puede

revisar el Capítulo 7-1 de la Recopilación Actualizada de
Normas de SBIF, sobre "Intereses y Reajustes".
14
Plazos
• ¿Es más “barata” una deuda de corto plazo o una deuda de
largo plazo?
• ¿Qué criterios se deben tomar en cuenta para resolver el
plazo de la deuda que más te conviene?
• ¿Cuál es el nivel de deuda que le conviene a tu negocio?
• ¿Cuál es límite del que no debes pasar?
• Una deuda de corto plazo, es la que debe pagarse dentro de

los próximos doce meses
• Una deuda a largo plazo, es la que debe pagarse después de

doce meses o en el siguiente periodo fiscal, si los Estados
Financieros son los de finales del periodo
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Plazos
• Desde el punto de vista de los créditos bancarios, los conceptos
podrían ser un poco diferentes.
• Un préstamo de corto plazo sería el que se deba cancelar de tres o
hasta cinco años. Generalmente, estos préstamos son para capital
de trabajo.
• Un préstamo de largo plazo sería el que se pacte a más de cinco
años.
• Las ganancias de los bancos, provienen de los ingresos que
perciben menos los intereses que pagan a sus ahorrantes.
• Los bancos tienen otras fuentes de ingresos igual de importantes,
por ejemplo: las comisiones que cobran por formalización de
préstamos, por el uso de los diversos servicios bancarios, etc.
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Plazos
• Los préstamos de corto plazo generalmente tienen una tasa
de interés mucho más alta. También son más
costosos, porque los gastos de formalización y comisiones,
deben diluirse entre un plazo menor.
Capital Prestado y Capital Devuelto

• Es una operación mediante la cual una entidad financiera
(banco u otra entidad financiera) pone a nuestra disposición
una cantidad determinada de dinero mediante un contrato.
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Capital Prestado y Capital Devuelto
• Es una operación mediante la cual una entidad financiera
(banco u otra entidad financiera) pone a nuestra disposición
una cantidad determinada de dinero mediante un contrato.
• Tras la concesión del préstamo, junto con el capital facilitado
con el préstamo, adquirimos la obligación de devolver ese
capital en un plazo de tiempo establecido además de unas
comisiones e intereses acordados con la entidad financiera
durante la negociación del préstamo.
• Por regla general, la devolución del dinero prestado, se
realizará en un número de cuotas mensuales que incluirán las
comisiones y los intereses estipulados en el contrato.
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¿Cómo se Determina la Renta de un Crédito?
• Los bancos utilizan el Sistema Francés que consiste
en determinar una cuota fija. Mediante el cálculo
apropiado del interés compuesto se segrega el
principal (que será creciente) de los intereses
(decrecientes).
• Su cálculo se realiza en base a la siguiente fórmula:
VP * i * (1  i) n
R
(1  i)  1
n
19
VP * i * (1  i) n
Cálculo de la Renta R
(1  i) n  1
1. Calcule el monto de la cuota que debe pagar por un crédito de consumo de $ 3.000.000 a 24
meses plazo, y una tasa de interés del 1,5% mensual.
a) $ 154.560
b) $ 149.772
c) $ 150.000
d) $ 157.122
2. Calcule el monto del dividendo que debe pagar de un crédito hipotecario por $ 70.000.000 a
20 años a una tasa de interés del 7,2% (0,6% mensual);
a) $ 550.000
b) $ 551.145
c) $ 585.523
d) $ 552.816
3. Calcule el monto de la cuota que debe pagar por un crédito de consumo de $ 1.500.000 a 12
meses plazo, y una tasa de interés del 1,5% mensual.
a) $ 134.580
b) $ 137.519
c) $ 132.000
d) $ 137.122
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Cálculo intereses y amortización
Sistema Francés Crédito de consumo de $ 1.500.000 a 12 meses
plazo, y una tasa de interés del 1,5% mensual.
• El pago de intereses se calcula en base al saldo insoluto del capital:

– Intereses = Saldo Insoluto* tasa de interés
– Amortización= Renta-Intereses
– Saldo Insoluto = Saldo Inicial del Capital – Amortización del capital
• Desglose primera cuota= 137.520

– Intereses 1=1.500.000*1,5%=22.500 (primera cuota saldo insoluto es capital inicial)
– Amortización 1=137.520-22.500=115.020
– Saldo Insoluto mes 1=1.500.000-115.020=1.384.980
– Desglose segunda cuota= 137.520

– Intereses 2=1.384.980*1,5%==20.774,7
– Amortización 2=137.520-20.775=116.745,3
– Saldo Insoluto mes 2=1.384.980-116.745,3=1.268.234,7
21
Capital Prestado y Capital Devuelto (algunos conceptos)
• Principal o Capital: Es la cantidad de dinero que se ha prestado y

sobre la cual se computa y han de pagar los intereses del préstamo.
Es la parte del préstamo que pedimos a la entidad financiera.
• Interés del préstamo: Cargo que se cobra al que toma prestado por
utilizar el dinero o capital de otra persona o entidad. Se paga a
intervalos convenidos y que se expresa comúnmente como un
porcentaje anual del capital no pagado.
• Plazo: Es el periodo de tiempo acordado con la entidad que nos
concede el préstamo para pagar dicho préstamo
• Cuota: Pago periódico realizado por el deudor correspondiente a
intereses y/o capital.
• Deudor: Persona que recibe el dinero o el bien en concepto de
préstamo de parte del prestamista.
22
Política de Créditos
Concepto
• Las instituciones que otorgan créditos de distintas naturalezas
son los bancos e instituciones financieras, para lo cual utilizan
una serie de procedimientos y herramientas para tal fin, pero
no solo las instituciones bancarias otorga créditos también lo
hacen la gran variedad de empresas existentes (empresas
comerciales, industriales, de servicios, etc.); con el fin de
captar más clientes y aumentar sus niveles de ventas y con
ello obtener utilidad y que la empresa pueda subsistir en el
medio en que se desarrolla.
• Pero también existe un nivel de riesgo en el cual estos entes
están inmersos; el riesgo de morosidad y hasta cierto punto
de incobrabilidad de las operaciones al crédito.
23
Contenidos , Origen, Mercado Objetivo y aprobación
(Generalidades)
• Clientes Elegibles
El Segmento Personas considera ciertas actividades, en la
medida que los ingresos sean estables, periódicos y recurrentes,
sin perjuicio de aquellas que por su naturaleza requieran una
evaluación especial: ahora bien, por la naturaleza de sus
ingresos, son preferidos trabajadores dependientes con Contrato
de Trabajo Indefinido, pero también pueden obtener créditos
profesionales independientes con renta probada, jubilados,
rentistas, sociedades de profesionales, etc.
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(Generalidades)
• Nacionalidad y Domicilio
Chilenos o extranjeros con residencia y generación de ingresos en Chile. El
domicilio debe ser verificado por el Banco. Se excluyen solicitantes cuyo
domicilio sea de difícil ubicación.
• Edad (Ejemplo)
Edad mínima: 21 años
Edad Máxima: Consumo : Edad máxima al término del crédito, 67 años para
hombres y 62 años para mujeres Hipotecario : Edad máxima al término del
crédito, 65 años (hombres y mujeres) Líneas y Tarjetas de Crédito:
Edad máxima para acceder, 65 años (Jubilados, 70 años).
• Ingresos Líquidos Mensuales
Ingreso Líquido mensual debe ser igual o superior a $300.000 (ejemplo)
25
(Generalidades)
• Antigüedad Laboral mínima o en la Actividad (Ejemplo)
Dependientes : 1 año con contrato indefinido.
Independientes: 2 años mínima en su actual actividad.
Rentista : 1 año en la actividad de rentista.
Jubilados : Personas que reciben una pensión, renta vitalicia u otra prestación
análoga.
Sociedad de Profesionales o de Inversión : 2 años en la actividad.
• Carga Financiera
Suma de gastos mensuales por concepto de pago de deudas u otras
obligaciones financieras. La Carga Financiera mensual no puede ser superior
al 40% (ejemplo)de los ingresos líquidos mensuales del solicitante. Para el
cálculo se consideran todas las deudas vigentes más las operaciones
crediticias que se están solicitando.
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(Generalidades)
• Nivel Endeudamiento Máximo (Ejemplo)
Corresponde al monto total acumulado, en capital, de las deudas u otras
obligaciones de consumo del solicitante.
El Nivel de Endeudamiento no puede ser superior al equivalente de ocho (8)
veces la renta líquida mensual del solicitante. Para efectos de este cálculo se
incluye el monto de todas las operaciones crediticias que se están solicitando.
• Patrimonio (Ejemplo)
El Patrimonio Neto del solicitante debe ser igual o mayor a cinco millones de
pesos, moneda nacional ($5.000.000.-Ejemplo).
Patrimonio Neto corresponde al resultado de restar al total de los activos del
solicitante, el total de sus deudas.
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Contenidos , Origen, Mercado Objetivo y aprobación (Generalidades)
• Otros
Máximo de Instituciones acreedores en el Sistema Financiero
Valor de la cuota mensualizada del Crédito
Porcentaje máximo de financiamiento de créditos hipotecarios, ejemplos:

Corresponde al porcentaje equivalente al monto del crédito solicitado respecto al
menor valor entre el valor de tasación y el precio de compraventa del inmueble.
Porcentaje de financiamiento máximo para vivienda : 90%
Porcentaje de financiamiento máximo para Fines Generales : 80% (Financiamiento de
oficinas, consultas médicas, sitios para construcción de una vivienda, parcelas e
agrado, locales comerciales y otros cuyo destinos sea distinto al de vivienda.
Porcentaje de financiamiento máximo autoconstrucción : 80% (considera valor del
terreno y construcción terminada. Los giros asociados a este producto están sujetos al
estado de avance de las obras y otras condiciones especiales de acuerdo al tipo de
construcción de que se trate. Corresponde al porcentaje equivalente al monto del
crédito solicitado respecto al menor valor entre el valor de tasación y el precio de
compraventa del inmueble.
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Actualización de Políticas de Crédito
En términos generales, los Bancos deberán actualizar las
políticas de crédito toda vez que sea necesario, informando
oportunamente a las autoridades fiscalizadoras en función de:
• El comportamiento de pago de los clientes

• El comportamiento del mercado financiero
• Composición de las carteras internas
• Segmentación de clientes internos y prospectos
• Aumento o disminución de incobrabilidad de sus clientes,
entre otros
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Difusión
La comunicación puede ser definida como el proceso a través de cual se
transmite y se recibe información en un grupo social. Las políticas de crédito
son lineamientos para determinar la elección del crédito a un cliente.
Las normas, la información y los análisis de crédito son componentes
importantes de la política de crédito.
• Las políticas de crédito establecen lineamientos para determinar si se

otorga un crédito a un cliente y por cuanto se le debe de conceder. La
comunicación consta de 3 elementos básicos: emisor, transmisor y
receptor.
• Los tipos de comunicación se dividen en dos; formal y informal y éstas se

clasifican en horizontal, vertical, verbal y escrita. Una buena comunicación
implica la existencia de los siguientes elementos:
30
Comunicación
•Clara
•Utilización de canales internos formales e informales
•Información precisa y concisa que no genere confusión
31
Control y Cumplimiento de Políticas de Crédito
• Las fuentes más importantes para extraer los datos que permitan
determinar si los clientes están efectuando sus pagos con puntualidad son
los medios de que dispone el Banco para registrar los créditos concedidos a
los clientes y los pagos efectuados por éstos.
• La dificultad para observar las cuentas de los deudores será mayor en la
medida que aumente el número de éstos. Si un Banco tiene pocas cuentas
activas, las cuentas vencidas pueden ser fácilmente localizadas mediante la
verificación de los registros por lo menos una vez por mes y hasta puede ser
mediante revisiones semanales.
• En un Banco de gran tamaño, que manejan un gran número de cuentas, la
inspección individual no resulta práctica. Para el control de cuentas muy
numerosas, el uso de los sistemas modernos de procesamiento electrónico;
permite establecer sistemas comprobatorios de los vencimientos de las
cuentas por cobrar.
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Elaboración de mapa conceptual:
• Crédito a Personas
• Crédito a Empresas
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Principales Productos de Crédito
Banca de Personas
• Crédito de consumo:
Es un préstamo de dinero que el Banco otorga a su cliente, con el
compromiso de que en el futuro, el cliente devolverá dicho
préstamo en forma gradual (cuotas) y con un interés adicional
que compensa al Banco por este servicio.
Cuando el crédito es de consumo, éste permite disponer de una
cantidad de dinero para los fines que el cliente estime
conveniente.
Para obtener un crédito bancario, es necesario demostrar que se
tiene capacidad de pago, para hacer frente a dicho crédito.
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Banca de Personas
• Crédito Hipotecario:
Es un préstamo a mediano o largo plazo que se otorga para la
compra, ampliación, reparación o construcción de una vivienda,
compra de sitios, oficinas o locales comerciales, o para libre
disponibilidad.
La propiedad adquirida queda en garantía a favor del Banco
(o hipotecada, de allí el nombre del crédito) para asegurar el
cumplimiento del crédito.
Los plazos a los cuales se otorgan estos créditos son de varios
años, lo cual debe ser informado dentro de las características del
crédito, debido a que hacen variar los costos y tasas de interés.
Los créditos hipotecarios también son conocidos con el nombre
de mutuos hipotecarios o letras de crédito si se otorga con ese
producto.
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Banca de Personas
• Tarjeta de crédito:
Se entiende por "tarjeta de crédito", cualquier documento que le permita a
su titular o usuario, disponiendo de un crédito del emisor, adquirir bienes o
servicios en establecimientos afiliados al correspondiente sistema, sin
perjuicio de las prestaciones adicionales al titular.
Consiste en una tarjeta de plástico con una cinta magnética o chip en que se
almacena información del propietario, que puede emplearse como medio de
pago o como instrumento de crédito. Su uso está sujeto a distintas tarifas, sea
por concepto de comisiones cuando se usa como medio de pago, o de
intereses en el caso que dé lugar a una operación de crédito. Las tarjetas de
crédito son intransferibles y deben emitirse a nombre de su titular.
El uso de la tarjeta da lugar al cobro mensual de parte de la institución
emisora tanto del capital usado como de los intereses, comisiones y seguros
que correspondan.
Más información en Capítulo 8-3 de la Recopilación Actualizada de Normas
de SBIF. 36
Banca de Personas
• Línea de crédito:
La Línea de Crédito representa un crédito permanente para ser
usado en cualquier momento y debe ser cubierto en los plazos
que se indiquen en el contrato entre el cliente y el banco.
De esta manera si en un momento determinado llega un cheque
a cobro y el cliente no tiene fondos, el banco tomará el dinero de
la línea de crédito y de esta manera se evitará el protesto del
documento cobrado.
Normalmente una Línea de Crédito ocasiona el pago de intereses
sobre el monto que se haya utilizado, aunque dependiendo del
caso, también puede originar comisiones por su utilización y por
seguros asociados (por ejemplo, de desgravamen).
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Banca de Personas
• Línea de crédito:
Amortización a capital: Variable de acuerdo al tipo de cliente o fija
según definición de cada Banco.
Vencimiento: Indefinido, línea con revisión mensual, semestral o anual.
Seguro de Desgravamen: Sobre total de la deuda vigente.
Seguro de Cesantía: Opcional según tipo de cliente
Interés: Mensual , tasa base (costo de fondos) + spread
Comisión de Administración: Anual.
Respaldo legal: Contrato con mandato para suscribir pagaré en caso de
incumplimiento en el pago de la deuda.
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Principales Productos Banca de Empresas
• Cuenta Corriente
• Créditos Comerciales
• Financiamiento
• Mesa de Dinero
• Factoring y Leasing
• Tarjetas de crédito
• Comercio Exterior
• Inversiones
• Pago nómina en línea
• Seguros
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Cuenta Corriente Bancaria
40
Cuenta Corriente
• El artículo 69 Nº 1 de la Ley General de Bancos, faculta a
las instituciones bancarias para abrir cuentas corrientes a
sus clientes.
• Las cuentas corrientes, tanto en moneda chilena como
extranjera, se rigen principalmente por la Ley sobre
Cuentas Corrientes Bancarias y Cheques y por las
condiciones generales que fije cada banco.
• El cheque girado en pago de obligaciones está sujeto a las
reglas generales de la letra de cambio, contenidas en la
Ley Nº 18.092, en subsidio de las normas particulares de la
ley antes citada
41
Cuenta Corriente
• La cuenta Corriente bancaria es un contrato en virtud del
cual un Banco se obliga a cumplir las órdenes de pago de
otra persona (cliente) hasta la concurrencia de las
cantidades de dinero que hubiese depositado en ella o del
crédito que haya estipulado.
• Se trata de ahorros a la vista, es decir, se tiene la posibilidad

de disponer del dinero inmediatamente.
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Cuenta Corriente
• Pueden tener uno o varios titulares y autorizados:
 Unipersonal: Es aquella que no presenta ninguna

particularidad y en la cual el titular de la cuenta es una sola
persona.
 Indistinta/Bipersonal: cualquiera de los titulares puede
disponer de los fondos.
 Mancomunada/Pluripersonal: es necesaria la autorización de
dos o más personas.
• El titular puede ser una persona natural (física) o una persona

jurídica.
Crédito Comercial
• Los Créditos Comerciales son montos de dinero en

moneda chilena o extranjera que otorga el Banco a
empresas de diverso tamaño para satisfacer
necesidades de Capital de Trabajo, adquisición de
bienes, pago de servicios orientados a la operación
de la misma o para refinanciar pasivos con otras
instituciones y proveedores de corto plazo y que
normalmente es pactado para ser pagado en el corto
o mediano plazo (hasta 4 años).
44
Crédito Comercial
• Su diferencia con los créditos de consumo tiene relación con
la flexibilidad de pago, permitiendo prorrogar el pago de las
cuotas y utilizar los fondos para las actividades propias de la
empresa. Asimismo los plazos pueden ser cortos, medianos o
largos, dependiendo de las características de la operación que
quien solicita el crédito desee desarrollar.
• Para acceder a este tipo de financiamiento, las empresas
deben proveer amplia información al banco respecto de sus
operaciones y de los flujos de ingreso y gasto que genera, con
el fin de garantizar el pago del crédito que se otorga. Las
empresas sin historia comercial o que no tengan balances
auditados por terceros, enfrenten problemas para acceder a
este tipo de financiamiento.
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El Factoring
Factoring
“El Factoring es un contrato mediante el cual una parte

denominada factorado se obliga a ceder los créditos actuales o
futuros que tenga sobre su clientela, y la otra parte, denominada
factor se obliga a intentar su cobranza o adquirirlos,
anticipándole a aquel una parte del cobro como precio por la
cesión a cambio de una comisión”
47
(1) Sentencia de la audiencia provincial de Madrid de 10 de julio de 1996.
Factoring
• El factoring es una herramienta de financiamiento formal,
que permite transformar activos (cuentas por cobrar-
facturas, pagarés, cheques, letras, otros), en recursos líquidos
(dinero efectivo) inmediato a través de un contrato de cesión
de facturas y/o créditos documentados.
• El factoring está principalmente orientado a empresas que no

pueden dedicar demasiados recursos al cobro de las deudas
de sus clientes y que, además, necesitan contar rápidamente
con el dinero originado por sus ventas.
48
Factoring
Contrato comercial
VENDEDOR COMPRADOR
Factura: bienes y
servicios vendidos
Cesión del crédito
Pago de las facturas
Servicios Servicios
Gestión de Cobro FACTOR Gestión del Pago
Financiamiento
Cobertura de Riesgo
Administración
Factoring
• El Factoring es una herramienta financiera que permite a las
empresas obtener recursos líquidos a partir de la cesión de
sus propios activos ( cuentas por cobrar ).
• El contrato de Factoring contiene tres elementos:
– Financiamiento
– Gestión Cobranza
– Calificación de clientes y de carácter aseguratorio
50
Factoring
Instrumentos factorizables
• Cheques.
• Letras.
• Contratos.
• Warrants.
• Vouchers Tarjetas.
• Otros Activos Circulantes.
• Flujos Inmobiliarios.
• Saldos de Precio.
• Reintegro IVA a las Constructoras.
• Contratos de Arriendo.
• Pagarés.
• Bonos Médicos.
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Factoring - Beneficios
• Liquidez: Las cuentas por cobrar son vendidas a la empresa de
factoring, esto le permite al vendedor obtener dinero efectivo
inmediato.
• Cobranza: Además de dar liquidez a la empresa, el factoring se encarga
de las cobranzas facilitando la puntualidad y recuperabilidad de las
facturas.
• Baja los costos de la empresa: Permite bajar los costos internos de
la empresa, debido a que ésta no pierde tiempo ni dinero cobrando las
facturas que se le adeudan, toda la labor la realiza el factoring.
• No produce endeudamiento: El factoring lo que hace es comprar las
facturas, al contrario de lo que se hace en los bancos que le dan
préstamos, el factoring le da la liquidez de forma inmediata y no
constituye un crédito.
• Apoyo administrativo: Entrega apoyo administrativo dando
información relativa a las cuentas por cobrar.
Factoring - Atributos
• Reduce los tiempos de cobro y riesgo de no pago de las cuentas
por cobrar.
• Externaliza la gestión de cobro.
• Complementa las líneas de crédito tradicionales.
• Amplia cobertura geográfica en las cobranzas
• Protección por insolvencia de los clientes.
Factoring - Operatoria
Pasos para realizar el Factoring.-
1. La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un análisis a la

empresa deudora de la factura, luego de que ésta entregue información
financiera o de créditos.
2. La empresa de factoring aprueba su evaluación.
3. Se firma el contrato y se cede el crédito. Así el cliente entrega sus cheques a

fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crédito, letras, pagarés y otros
documentos similares a la empresa de factoring.
4. La empresa de factoring, comúnmente paga entre un 80% y 90% del valor (o

los valores) documentados en forma inmediata.
5. Una vez llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega

el porcentaje restante al cliente, menos una tasa de interés (o factor de
descuento).
54
El Leasing
El Leasing
• El Leasing es un contrato en virtud del cual, se entrega a una
persona natural o jurídica, la tenencia de un activo productivo
para su uso durante un plazo establecido, a cambio de una
tarifa de arrendamiento periódico.
• Al final del contrato, el cliente tiene derecho a adquirir el activo

por un porcentaje del valor de compra pactado desde el
principio, denominado Opción de adquisición o de compra.
El Leasing
• El Leasing permite dar una respuesta rápida a las necesidades
de inversión.
• El trámite de aprobación y desembolso es ágil.
• Se puede adquirir los equipos o la maquinaria que necesita de

cualquier lugar del mundo.
• Se pueden financiar diversos tipos de activos.
• No se comprometen otras líneas de crédito.

¿Cómo opera el Leasing?
Proveedor
1. Cliente elige 2. Proveedor
proveedor vende el activo
al leasing
Cliente Leasing
3. Leasing
entrega activo
en arriendo
Partes del Contrato de Leasing
1. La compañía dadora leasing o arrendadora: Es quien se encarga
de adquirir el bien de un proveedor.
2. El usuario - tomador - locatario o arrendatario: Es la persona

natural o jurídica, ya sean de naturaleza pública o privada, que se
comprometen a pagar el canon estipulado en el contrato.
3. El proveedor: Es quien suministra los equipos o el bien objeto del

leasing, puede ser el fabricante o el distribuidor y si bien no es
parte del contrato, éste es quien se obliga a garantizar los
suministros y da las garantías de funcionamiento al adquirente,
que éste traslada al usuario.
¿Qué se puede adquirir a través del Leasing?
Por Leasing se pueden financiar todos los activos generadores de renta, que las
empresas y personas naturales necesitan ya sean muebles o inmuebles.
Todos los equipos requeridos para desarrollar obras de infraestructura en los sectores:
energético, transporte, telecomunicaciones, agua potable y saneamiento básico,
independientemente de la actividad económica de la empresa.
• Equipo de construcción.
• Plantas industriales.
• Equipos de computación y telecomunicaciones.
• Equipo de impresión.
• Maquinaria agrícola.
• Ganado lechero, cría y de doble propósito.
• Oficinas, bodegas y locales comerciales.
• Vehículos de carga pesada, mediana o liviana.
• Vehículos para ejecutivos y vendedores.
• Equipo de oficina.
• Equipo médico.
• Vivienda.
Ventajas del Leasing
• Como alternativa de financiación, el Leasing es muchas
veces menos costoso que un crédito y afecta menos la
liquidez de la empresa, mejorando su flujo de caja.
• Para el usuario del Leasing, lo pagado por cánones de
arrendamiento es un gasto deducible en un 100% del
impuesto, lo que afecta su estado de pérdidas y ganancias
más no su balance y sus índices de endeudamiento.
• El leasing facilita la renovación tecnológica de las
empresas, y evita la desviación de los recursos hacia otras
áreas.
Leasing vs. el Crédito
Conceptos relacionados Leasing financiero Crédito
Cuota inicial Se puede financiar hasta el 100% del valor del Normalmente se exige una cuota
activo, incluido el IVA pagado en su adquisición. inicial entre el 20% y el 30% del valor
Usted no necesita un capital inicial para poder del activo. La financiación es por un
disfrutar del activo. menor valor.
Opción de Adquisición Por lo general está entre el 1% y 10% del valor No aplica.
total del activo y se cancela al final del contrato.
Propiedad del activo Durante la vida del contrato, el activo figura a El activo figura a su nombre o de la
nombre de la compañía de leasing, esto le empresa que lo adquiere.
conviene a usted o su empresa por seguridad.
Influencia sobre De acuerdo con la normativa, para algunas El patrimonio bruto se incrementa en
patrimonio empresas el leasing no incrementa el el mismo monto del valor del activo.
patrimonio, ni el índice de endeudamiento. De igual forma se genera un pasivo
financiero.
Efecto sobre P y G De acuerdo con la normativa vigente, para Sólo se puede contabilizar como gasto
algunas empresas la totalidad del canon se la parte correspondiente a intereses y
puede contabilizar como un gasto. a la depreciación del activo.
En el momento de vender Al final del contrato, usted puede ejercer o En el momento de vender el activo lo
el activo ceder la opción de adquisición a un tercero. debe hacer por el valor comercial,
generando costos por traspaso
cuando se trate de vehículos o
inmuebles.
Impuesto de Timbre Genera impuesto de timbre por el valor del Genera impuesto de timbre sobre el
contrato si éste supera la cuantía mínima capital si éste supera la cuantía
establecida por ley (sumatoria de los cánones mínima establecida por ley.
más opción de adquisición).
Línea de crédito en cuenta corriente
Línea de Crédito
• Es un crédito rotativo asociado a la cuenta corriente en

pesos en la que se establece un monto máximo de crédito
autorizado a través del procedimiento establecido por cada
banco.
• Permite al cliente girar sobre fondos que no son propios en

forma automática mediante el uso de un crédito rotativo
pre-aprobado.
• Es un producto de crédito destinado para cubrir eventuales

desfases de caja o satisfacer necesidades puntuales de
financiamiento.
Línea de Crédito
• El cliente mediante contrato faculta al Banco para que éste
cubra un eventual sobregiro en la cuenta corriente mediante
traspaso de fondos desde la Línea de Crédito.
• Es un crédito de libre disponibilidad, siendo el cliente quien lo

administra de acuerdo a sus necesidades.
• Pago mensual de intereses e impuestos en función del uso de

la Línea de Crédito
Capital de Riesgo
• El capital de riesgo es una forma que tienen los inversionistas
para ayudar a financiar a las empresas que están naciendo.
• El capital de riesgo es una forma de financiar empresas que
están naciendo y que no tienen un historial que permita
confiar en sus resultados o tener la seguridad de que se
recibirán retornos por el dinero que se le preste.
• Por ese motivo, los inversionistas que ponen su dinero en
fondos de capital de riesgo, buscan empresas que puedan
crecer rápidamente y que tengan modelos de negocios
innovadores (por lo tanto, que aseguren un buen rendimiento
una vez que empiecen a funcionar) y que, además, estén en
una etapa temprana de desarrollo. Es una forma de participar
en la propiedad.
66
Financiamiento con emisiones bonos y acciones
• Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por
sociedades anónimas, con el objetivo de obtener recursos
directamente del mercado de valores. Estos instrumentos se
emiten para financiar proyectos de inversión de largo plazo, o
para cumplir compromisos financieros del emisor, como es el
refinanciamiento de pasivos.
• La emisión de acciones es otra forma de obtener

financiamiento de largo plazo por parte de las sociedades
anónimas. Ésta significa ampliar la base de capital. Es decir, es
endeudamiento con los propietarios.
67
Caso 1 Análisis en Grupos
Transporte Veloces S.A. es una empresa que inició Antecedentes
actividades hace no más de 2 años en el transporte de carga Tasa créditos consumo 2% mensual
por vía terrestre en todo el territorio nacional. Ha crecido
Tasa créditos comerciales máximo 5
exponencialmente, por lo que en la última Junta de
años 15% anual
Accionistas se acordó ampliar inmediatamente la flota de
camiones desde 15 actuales a 60. El costo de cada camión es Tasa Leasing 1,5% mensual
de MM$70 y su vida útil es de 10 años. Usted, como Gerente Tasa Factoring 1% mensual
de Finanzas, debe conversar con el Gerente General. Para tal Tasa nominal de bonos 0,5% mensual
efecto debe llevar una idea clara del tipo de financiamiento
que propondría para esta operación y también sus
VP * i * (1  i) n
características. Suponga que las ventas de la empresa son de R
MM$100 mensuales y que la utilidad mensual representa un
15% de la venta.
(1  i) n  1
1. Determine el monto de las necesidades de
financiamiento.
2. Determine el tipo de financiamiento y condiciones
adecuadas y justifique
3. Determine la carga financiera mensual y la razonabilidad
considerando las ventas mensuales de la empresa.
Si no alcanzan a terminar en clases deben subir resolución
a la plataforma, máximo en la próxima clase.
68
Agenda
• Ley General de Bancos

• Ley Sernac Financiero 20.555
• Ley 18.010 Operaciones de Crédito
• Ley 18.092 Letras y Pagarés
• Exposiciones de Trabajos de Investigación
69
Leyes y Normas
1. I: SBIF: Establece a la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras, su organización y atribuciones.
– Depende del M. de Hacienda
– Fiscaliza al Banco Estado, empresas bancarias y empresas emisión de
tarjetas de crédito
– Es fiscalizada por la Contraloría
– Informa al público situación de la banca
– Exige a los bancos informar al público
– Fija las normas de presentación de los estados financieros
2. II: Constitución Bancos: requisitos para constituir un banco en
Chile
3. III: Reglas Generales: funciones generales de los bancos y del
Directorio
4. IV: Capital y Reservas: exigencias mínimas de capital y reparto de
dividendos https://youtu.be/fecD6L10sow 70
Leyes y Normas
5. V: Gestión y Solvencia: condiciones que deben cumplir los
bancos para una adecuada gestión y solvencia.
6. VI: Encaje y Reserva: fondos que deben ser resguardados en
el BCCH como provisión por depósitos
7. VII: Relación entre Activos y Patrimonio: patrimonio mínimo
exigido en relación a sus activos
8. VIII: Operaciones: productos y servicios que pueden ofrecer
los bancos
9. IX: Sociedades Filiales y de apoyo al giro: exigencias a las
sociedades filiales y de apoyo.
71
Leyes y Normas
10. X: Operaciones en el exterior: requisitos para operar en el
exterior como banco.
11. XI: Limitaciones de Créditos: límites de colocaciones que
deben cumplir los bancos.
12. XII: Comisiones de Confianza: servicios especiales por
mandato de un cliente
13. XIII: Operaciones Hipotecarias: exigencias para otorgar
préstamos hipotecarios con letras
14. XV: Liquidación de bancos: termino de actividad de un banco
15. XVI: Secreto Bancario: restricción de entregar información a
terceros
16. XVII: Sanciones penales: que afectan a los bancos y a sus
directivos.
72
Leyes y Normas
Operaciones bancos (Art. 69, Ley de Bancos)
1. Recibir depósitos y celebrar contratos de cuenta corriente bancaria.
2. Emitir bonos o debentures sin garantía especial.
3. Hacer préstamos con o sin garantía.
4. Descontar letras de cambio, pagarés y otros documentos que
representen obligación de pago.
5. Emitir letras de crédito que correspondan a préstamos otorgados en
virtud del Título XIII de esta ley.
6. Adquirir, ceder y transferir efectos de comercio,
7. Otorgar créditos que se encuentren amparados por garantía
hipotecaria.
8. Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos.
9. Efectuar operaciones de cambios internacionales
10. Emitir cartas de crédito.
73
Leyes y Normas
11. Avalar letras de cambio o pagarés y otorgar fianzas simples y
solidarias.
12. Emitir letras, órdenes de pago y giros contra sus propias oficinas o
corresponsales.
13. Emitir boletas o depósitos de garantía
14. Recibir valores y efectos en custodia
15. Constituir en el país sociedades filiales
16. Aceptar y ejecutar comisiones de confianza
17. Servir de agentes financieros de instituciones y empresas
nacionales, extranjeras o internacionales, y prestar asesorías
financieras.
18. Adquirir, conservar y enajenar, bonos de la deuda interna y
cualquiera otra clase de documentos, emitidos en serie,
representativos de obligaciones del Estado o de sus instituciones.
74
Leyes y Normas
19) Adquirir, conservar y enajenar bonos u obligaciones de renta de
instituciones internacionales.
20) Adquirir, conservar y enajenar valores mobiliarios de renta fija, incluso
letras de crédito emitidas por otros bancos, y encargarse de la emisión y
garantizar la colocación y el servicio de dichos valores mobiliarios.
21) Los bancos podrán adquirir acciones o tomar participación en bancos o
en empresas constituidos en el extranjero
22) Adquirir, conservar, edificar y enajenar bienes raíces necesarios para su
funcionamiento o el de sus servicios anexos.
23) Adquirir, conservar y enajenar los bienes corporales muebles
necesarios para su servicio o para la mantención de sus inversiones.
24) Emitir y operar tarjetas de crédito.
25) Actuar como agentes colocadores de acciones de primera emisión de
sociedades anónimas abiertas pudiendo garantizar su colocación, etc.
75
Leyes y Normas
Artículo 65 LGB
• Los bancos cuyas obligaciones a la vista, en los términos
establecidos en ese artículo, superen el monto
equivalente a dos y media veces su patrimonio
efectivo, deberán mantener el 100% del importe que
corresponda a ese exceso, en caja o en una reserva
técnica.
• Obligación debe cumplirse diariamente.
76
Leyes y Normas
Artículo 65 LGB
• Los saldos de dinero efectivo disponibles en caja, en moneda chilena o
extranjera, que se computen para enterar la reserva técnica, así como
los depósitos en moneda extranjera utilizados para ese efecto y los
depósitos en la “Cuenta Depósito para Reserva Técnica” mantenidos en
el Banco Central de Chile, no servirán para dar cumplimiento a la
obligación de encaje establecida en el artículo 63 de la Ley General de
Bancos, en la fecha en que se imputen a la reserva técnica y mientras
se mantengan con esa finalidad.
• Por su parte, los pasivos que estén sujetos a reserva técnica quedan
exentos de encaje.
• En consecuencia, cuando un banco deba constituir reserva técnica, la

determinación de su posición de encaje en un día requiere determinar
previamente su posición de reserva técnica. 77
Leyes y Normas
RAN Cap. 1-13 Gestión y Solvencia
Artículo 59.- La Superintendencia mantendrá permanentemente la clasificación de
gestión y solvencia de los bancos e instituciones financieras. Esta clasificación deberá
efectuarse periódicamente, y al menos una vez al año se notificará a cada banco dentro
de los cinco días siguientes a la fecha de su realización, sin perjuicio de las
actualizaciones que haga la Superintendencia cuando se acrediten cambios en las
situaciones que motivaron las calificaciones anteriores
Clasificaciones Vigentes CATEGORÍAS: según el nivel de gestión anterior

Nivel A (o sin
Nivel de Gestión Nivel de Solvencia Nivel B Nivel C
clasificación)
A A I I I
A B II II II
B A II II II
B B II III III
C A III III IV
C B III III IV
Cualquiera C V V V
78
Leyes y Normas
Evaluación de la Solvencia
De acuerdo con la ley, los niveles de solvencia se determinan
según la relación que registren los bancos entre su patrimonio
efectivo y la suma de los activos ponderados por riesgo netos de
las provisiones exigidas:
 Nivel A cuando PE/APR≥ 10%
 Nivel B cuando 8≤PE/APR<10%
 Nivel C cuando PE/APR<8%
Dado que los niveles de solvencia son conocidos mensualmente,
si un banco cambiase de clasificación, la Superintendencia lo
notificará dentro del mes siguiente a aquel a que se refiere la
información que refleja el nuevo nivel.
Leyes y Normas
Evaluación de la gestión
1. Gobierno Corporativo y Rol del Directorio
2. Administración y control de:
– Riesgo Crédito y gestión global del proceso de crédito
– Riesgo Financiero: liquidez y precios (tasas de interés y tipo de
cambio)
– Riesgo Operacional
– Riesgo exposiciones del exterior: negocios en el exterior, filiales
y sociedades de apoyo al giro
– Adm. Estrategia de negocios y gestión del capital
– Gestión de la calidad de atención
– Prevención Lavado de Dinero y del financiamiento del
terrorismo
– Auditoría Interna y rol del comité de auditoría 80
Leyes y Normas
Escala de Evaluación
EN CUMPLIMIENTO TOTAL : La entidad cumple integralmente con las mejores prácticas y aplicación de
sanos principios que caracterizan una adecuada gestión. No existen deficiencias apreciables.
EN CUMPLIMIENTO MATERIAL : La entidad cumple en forma significativa con las mejores prácticas y
aplicación de sanos principios que caracterizan una adecuada gestión. Aún cuando se identifican
algunas debilidades en procesos específicos de alguna función, ellas se pueden considerar menores y
no requieren esfuerzos importantes por parte de la institución para superarlas.
EN CUMPLIMIENTO ACEPTABLE : La entidad cumple satisfactoriamente con las mejores prácticas y
aplicación de sanos principios que caracterizan una adecuada gestión. Se identifican algunas
debilidades en procesos específicos de ciertas funciones las cuales deben ser corregidas
oportunamente para evitar un deterioro paulatino de la solidez de la institución. La solución de tales
debilidades se considera necesaria.
EN CUMPLIMIENTO INSATISFACTORIO: La entidad no cumple en forma razonable con las mejores
prácticas y aplicación de sanos principios que caracterizan una adecuada gestión. Se identifican
debilidades en los procesos que componen diversas funciones, entre las que se encuentran algunas
relevantes. La corrección de estas debilidades deben ser efectuadas con la mayor prontitud.
EN INCUMPLIMIENTO : La entidad incumple materialmente con las mejores prácticas y aplicación de
sanos principios que caracterizan una adecuada gestión. La solución de tales debilidades se considera
indispensable.
Leyes y Normas
Facultades de Fiscalización SBIF

• Artículo 13.- Con el objeto indicado en el artículo anterior, el
Superintendente, personalmente o por intermedio de sus
inspectores o agentes especiales, visitará con la frecuencia
que estime conveniente, las instituciones sometidas a su
fiscalización. En las inspecciones que la Superintendencia
realice, podrá integrar su propio personal con el de la
empresa visitada.
• Artículo 20.- Cuando una institución financiera fiscalizada
presente inestabilidad financiera o administración deficiente,
el Superintendente, por resolución fundada, podrá imponerle
total o parcialmente y por el plazo máximo de seis meses,
renovable por una vez por el mismo período, una o más de las
siguientes prohibiciones:
Leyes y Normas

Artículo 20.- …una o más de las siguientes prohibiciones (cont.):
1) Otorgar nuevos créditos a cualquiera persona natural o jurídica vinculada,
directamente o a través de terceros, a la propiedad o gestión de la
institución.
2) Renovar por más de ciento ochenta días cualquier crédito.
3) Alzar o limitar las garantías de los créditos vigentes.
4) Adquirir o enajenar bienes corporales o incorporales que correspondan a su
activo fijo o a sus inversiones financieras.
5) Enajenar documentos de su cartera de colocaciones.
6) Otorgar créditos sin garantía.
7) Celebrar determinados actos, contratos o convenciones o renovar los
vigentes con las personas que señala el Nº 1.
8) Otorgar nuevos préstamos o adquirir inversiones financieras,
9) Otorgar nuevos poderes que habiliten para efectuar cualquiera de los actos
señalados en los números anteriores.
Leyes y Normas

• Artículo 24.- Si una institución D.L 1.097 financiera fiscalizada hubiere
incurrido ART. 23 en infracciones o multas reiteradas, se mostrare rebelde
para cumplir las órdenes legalmente impartidas por el Superintendente o
hubiere ocurrido en ella cualquier hecho grave que haga temer por su
estabilidad económica, el Superintendente podrá designarle un inspector
delegado a quien le conferirá las atribuciones que señale al efecto y,
especialmente, le delegará la de suspender cualquier acuerdo del directorio o
de los apoderados de la institución.
• En los mismos eventos, podrá el Superintendente, previo acuerdo del Consejo
del Banco Central de Chile, haya designado o no el inspector delegado,
nombrar un administrador provisional de la institución, el que tendrá todas
las facultades del giro ordinario que la ley y los estatutos señalan al directorio
o a quien haga sus veces y al gerente. 84
Leyes y Normas
Ley 20.555
• Informar la Carga Anual Equivalente o CAE en toda su publicidad a través
de un medio masivo o individual, ejemplo Televisión, prensa escrita, o
volantes publicitarios de la empresa donde se promocione el producto.
Esta publicación debe señalar claramente el valor de una cuota o la tasa
de interés de referencia.
• Respetar las cotizaciones, las cuáles no podrán tener una vigencia menor
a 7 días hábiles desde su comunicación al público.
• Informar todos los precios, tasas, cargos, comisiones, costos, tarifas,

condiciones y vigencia de los productos ofrecidos conjuntamente.
https://www.sernac.cl/portal/618/w3-propertyname-688.html
Leyes y Normas
Ley 20.555
• Si la empresa ofrece ventas conjuntas de productos, ejemplo una cuenta
corriente + un crédito, debe informar los valores y condiciones si se
contrataren separadamente estos productos y con la misma relevancia que
la cuota o tasa de interés de referencia, en cuanto a tipografía de la gráfica,
extensión y ubicación.
• Otorgar obligatoriamente una escritura de cancelación de las hipotecas a los

15 días de terminadas las obligaciones caucionadas, es decir, la empresa
tiene 15 días para alzar la hipoteca una vez que se paguen todas las
obligaciones del crédito hipotecario.
• Incluir una hoja resumen en los contratos de adhesión y en las cotizaciones

con las principales cláusulas del contrato, lo que permite conocer las
características del producto o servicio ofrecido y compararlo con otras
instituciones financieras.
Leyes y Normas
Ley 20.555
• Informar todos los productos que consten en los contratos
de adhesión y los cobros por servicios prestados.
• Indicar el costo total de las promociones de productos y/o

servicios.
• Informar periódicamente los productos otorgados mediante

contratos de adhesión.
• Difundir información para los consumidores, que explique las

características y condiciones para ser un aval, fiador y codeudor.
• Publicar información sobre el monto del precio, lo que deberá

comprender el valor total del bien o servicio, incluidos los
impuestos correspondientes, además de las características y
prestaciones esenciales de los productos o servicios en las páginas
Web de las instituciones financieras
Leyes y Normas
Ley 20.555
¿A qué productos o servicios aplica?
A todos los productos y servicios de índole financiero, como créditos de
consumo, créditos hipotecarios, tarjetas de crédito, líneas de crédito,
prestados tanto por bancos e instituciones financieras, como por
establecimientos comerciales, compañías de seguros, cajas de compensación,
cooperativas de ahorro y crédito u otros proveedores de servicios crediticios,
de seguros y, en general, de cualquier producto financiero.
¿Qué derechos reconoce la Ley en favor de los consumidores de estos

productos y servicios?
La ley reconoce, entre otros, los siguientes derechos de los consumidores:
• A exigir la información del costo total del producto o servicio contratado o
cotizado. Esta información incluye precios, tasas, cargos, comisiones, etc.
• A conocer las condiciones que la empresa que ofrece un producto o
servicio exige para acceder a ellos, como rentas mínimas de los
consumidores;
88
Leyes y Normas
Ley 20.555
La ley reconoce, entre otros, los siguientes derechos de los consumidores:
• A exigir que se informe por escrito las razones de la empresa para
rechazar la contratación de un producto o servicio solicitada por el
consumidor. Sólo puede rechazarse la contratación por motivos objetivos;
• A exigir la liquidación total del crédito, que indique cuál es la situación de
un producto o servicio contratado. Por ejemplo, cuánto se debe, cuánto se
ha pagado, así como el costo total que implica poner término anticipado al
contrato, entre otros antecedentes; y
• A dar por terminado anticipadamente el contrato de un producto o servicio
financiero, siempre que no haya obligaciones o pagos pendientes. Las
empresas tienen 10 días hábiles para terminar el contrato desde que se
pagan o extinguen, por otra causa, las obligaciones asociadas al mismo.
• Más detalles en:
http://www.bcn.cl/leyfacil/recurso/sernac-financiero
89
Leyes y Normas
Ley 18.010 Operaciones de Crédito
La Ley 18.010 es la que define las operaciones de crédito de dinero y regula la
forma de determinar los intereses en dichas operaciones y los límites de
éstos, por ejemplo:
Art. 1 Operaciones de crédito de dinero son aquellas en que "una de las partes
entrega o se obliga a entregar una cantidad de dinero y la otra a pagarla en un
momento distinto de aquel en que se celebra la convención". También son
operación de crédito de dinero el descuento de documentos representativos de
dinero, sea que lleve o no envuelta la responsabilidad del cedente.
Art. 2 En operaciones de crédito de dinero no reajustables, constituye interés toda

suma que recibe o tiene derecho a recibir el acreedor, a cualquier título, por sobre
el capital.
Art. 3 En las operaciones de crédito de dinero en moneda nacional se podrá

convenir libremente cualquier forma de reajuste (autorizados por el Banco
Central de Chile).
90
Leyes y Normas
Ley 18.010 Operaciones de Crédito
Artículo 6 .- Interés corriente es el interés promedio cobrado por los bancos y las
sociedades financieras establecidas en Chile en las operaciones que realicen en el
país. Corresponde a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
determinar las tasas de interés corriente, pudiendo distinguir entre operaciones en
moneda nacional, reajustables o no reajustables, en una o más monedas
extranjeras, por el monto de los créditos, o según los plazos a que se hayan
pactado tales operaciones. Los promedios se establecerán en relación con las
operaciones efectuadas durante cada mes .
Artículo 9 .- Podrá estipularse el pago de intereses sobre intereses, capitalizándolos
en cada vencimiento o renovación. En ningún caso la capitalización podrá hacerse
por períodos inferiores a 30 días.
Artículo 10 .- Los pagos anticipados de una operación de crédito de dinero, serán
convenidos libremente entre acreedor y deudor.
Artículo 11 .- En las obligaciones regidas por esta ley sólo pueden estipularse
intereses en dinero. Los intereses se devengan día por día. Para los efectos de esta
ley, los plazos de meses son de treinta días, y los de años, de trescientos sesenta
días.
Más detalles en: http://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/LeyNorma?indice=C.D.A&idContenido=7&LEY=1
91
Leyes y Normas
Ley 18.092 Letras y Pagarés
Ley promulgada en 1981 y publicada el 14.01.1982; última modificación por ley 18.552 de
20.09.1986. dicta nuevas normas sobre letra de cambio y pagaré y deroga disposiciones del código
de comercio.
Artículo 1°.- La letra de cambio deberá contener las siguientes enunciaciones:
1. La indicación de ser letra de cambio, escrita en el mismo idioma empleado en el título;
2. El lugar y fecha de su emisión. No obstante, si la letra no indicare el lugar de la emisión, se
considerará girada en el domicilio del librador;
3. La orden, no sujeta a condición, de pagar una cantidad determinada o determinable de
dinero;
4. El nombre y apellido de la persona a que debe hacerse el pago o a cuya orden debe
efectuarse;
5. El nombre, apellido y domicilio del librado;
6. El lugar y la época del pago. No obstante si la letra no indicare el lugar del pago, éste deberá
hacerse en el domicilio del librado señalado en el documento; y si no contuviere la fecha de
su vencimiento, se considerará pagadera a la vista, y
7. La firma del librador. Bajo la responsabilidad del librador, su firma podrá estamparse por
otros procedimientos que se autoricen en el Reglamento, en los casos y con las
formalidades que en él se establezcan.
Si hubiere varios librados, deberá indicarse un domicilio único para todos ellos.
Más detalles en: http://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/LeyNorma?indice=C.D.A&idContenido=3301&LEY=1
92
Leyes y Normas
Ley 18.092 - Título II Artículo 102
El pagaré debe contener las siguientes enunciaciones:
1. La indicación de ser pagaré, escrita en el mismo idioma

empleado en el título;
2. La promesa no sujeta a condición, de pagar una determinada

o determinable cantidad de dinero;
3. El lugar y época del pago. No obstante, si el pagaré no

indicare el lugar del pago, se entenderá que éste debe
efectuarse en el lugar de su expedición; y si no contuviere la
fecha de vencimiento, se considerará pagadero a la vista;
93
Leyes y Normas
Ley 18.092 - Título II Artículo 102
El pagaré debe contener las siguientes enunciaciones:
5. El nombre y apellido del beneficiario o la persona a cuya

orden se ha de efectuar el pago o la indicación de que es
pagadero al portador;
6. El lugar y fecha de expedición, y la firma del suscriptor.
94
Banco CrediFull ofrece a sus clientes créditos a plazo fijo con Antecedentes para desarrollo
un formato de pagaré que fue elaborado por su
Departamento Legal. En base a sus conocimientos de la
1. Ley sobre operaciones de crédito
Ley18.010 y 18.092 analice la razonabilidad del formato. Por
de dinero:
otra parte, es necesario que revise el procedimiento de los
ejecutivos de cuentas del banco, puesto que ellos han https://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/L
indicado a sus clientes que las cotizaciones de créditos eyNorma?indice=C.D.A&idContenido=
tienen una validez de 2 días hábiles. 7&LEY=1
1. Determine ¿cuáles son las trasgresiones de las 3 leyes 2. Ley sobre Letras de Cambio y
involucradas? Pagarés 18.092:
2. Realice sugerencias para mejorar el producto ofrecido https://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/L
por el banco. eyNorma?indice=C.D.A&idContenido=
3. Realice sugerencias para mejorar la atención de los 3301&LEY=1
clientes respetando la normativa legal respectiva.
3. Ley Sernac Financiero 20.555:
https://www.sernac.cl/portal/618/w3
Si no alcanzan a terminar en clases deben subir resolución -article-11834.html
a la plataforma, máximo en la próxima clase.
95
AGENDA
• Lectura del libro Análisis de Riesgo de Crédito de José
Bulnes Zegers
• El Proceso del Crédito
• Trabajo Grupal Desarrollo de Procesos de Crédito
• Exposición de Trabajos de Investigación
• Caso 3: El Proceso de Crédito
96
Proceso de Crédito
Definición de Riesgo
• Es una medida de la magnitud de los daños frente a una
situación peligrosa. El riesgo se mide asumiendo una
determinada vulnerabilidad frente a cada tipo de peligro.
• Si bien no siempre se hace, debe distinguirse adecuadamente
entre peligrosidad y (probabilidad de ocurrencia de un peligro),
vulnerabilidad (probabilidad de ocurrencia de daños dado que
se ha presentado un peligro) y riesgo (propiamente dicho).
• El término hace referencia a la proximidad o contingencia de un
posible daño.
97
Proceso de Créditos
• El proceso de crédito es el desarrollo de una

metodología integrada con un flujo lógico y
coherente que permite controlar desde la promoción
hasta la recuperación de una cartera de créditos de
una manera eficaz y eficiente.
• Es una herramienta que se construye para mitigar los

riesgos.
98
Beneficios Proceso de Créditos
• Proporciona orden en la ejecución de las actividades
• Precisa las responsabilidades y roles de las distintas áreas que

participan en la operación
• Disminuye costos al minimizar el riesgo operativo y de crédito
• Mejora el control interno en la ejecución del proceso
• Unifica criterios y procedimientos
99
Etapas del proceso de crédito
1.Desarrollo del negocio 2.Análisis y Decisión
- Cliente -Recopilación de la información
- Mercado Objetivo -Procesamiento de la información
- Promoción dirigida -Desarrollo del análisis
- Pre-análisis -Evaluación
- Propuesta de Negociación Preliminar -Comité de Créditos
3. Instrumentos y desembolsos 4. Seguimiento y recuperación

- Formalización de la decisión -Seguimiento al acreditado según el
- Formalización con el cliente proceso de crédito y la clasificación de
cartera
- Firma documentación para el curse
-Cobranza Preventiva
- Visado operación (unidad operativa)
-Cobranza Extrajudicial
- Desembolso (curse)
-Cobranza Judicial
- Custodia de documentación
100
Trabajo Grupal
1. Desarrollo de un Proceso de Crédito de Consumo
2. Desarrollo de un Proceso de Crédito Hipotecario
3. Desarrollo de un Proceso de Crédito Comercial
101
Proceso de Crédito
Depende normalmente de la política comercial de cada banco,
ya que cada uno de ellos debe evaluar a sus clientes con el fin de
operar con ellos.
Habrá bancos que pueden exigir que el nivel de endeudamiento

o de ingresos de un cliente sea inferior al que otro banco está
dispuesto a aceptar, para efecto de concederles un crédito.
En términos generales, los bancos exigen una serie de requisitos

a la persona que solicita un crédito a fin de determinar que ésta
contará en el futuro con los ingresos suficientes para pagar las
cuotas del crédito que solicita.
102
Proceso de Crédito
Entre otros, los requisitos más comunes son:
• Tener una renta líquida mínima o acorde con el monto del
préstamo solicitado. En el caso de la empresa será el flujo de
caja.
• Tener edad adecuada para la suscripción de contratos. En el
caso de la empresa será su historia y experiencia.
• Contar con antecedentes financieros y comerciales adecuados.
• Ser chileno o residente en Chile
• Tener antigüedad laboral o cierto tiempo mínimo transcurrido
desde la iniciación de actividades, entre otros.
103
Proceso de Crédito
• Para evaluar si un cliente es sujeto de crédito se analiza
primeramente su capacidad de pago en base a sus ingresos
mensuales versus su endeudamiento actual.
• El Proceso de Crédito da las directrices y normas bien

detalladas de cómo evaluar y cuánto prestar.
104
Proceso de Crédito
¿Cómo determina un banco el límite de endeudamiento de una

persona?
• Primero analiza la capacidad de pago de la persona basada

en los ingresos y su endeudamiento, con él mismo u otras
instituciones financieras, y, de acuerdo con este cálculo
aprueban un valor.
• Este valor se determina en base a la política de créditos de

cada banco y significa calcular la capacidad que el cliente
tiene para pagar sus obligaciones.
105
Proceso de Crédito
Veamos un ejemplo banca personas BCI:
• Carga Financiera: Corresponde a la suma de los gastos
mensuales por concepto de pago de deudas u otras
obligaciones financieras.
• La Carga Financiera mensual no puede ser superior al

40% de los ingresos líquidos mensuales del
solicitante. Para efectos de este cálculo se consideran
todas las deudas vigentes más las operaciones
crediticias que se están solicitando.
Fuente: Política de Crédito del BBVA
106
Proceso de Crédito
• Nivel Endeudamiento Máximo: corresponde al
monto total acumulado, en capital, de las deudas u
otras obligaciones de consumo del solicitante.
• El Nivel de Endeudamiento no puede ser superior al

equivalente de ocho (8) veces la renta líquida
mensual del solicitante.
• Para efectos de este cálculo se incluye el monto de

todas las operaciones crediticias que se están
solicitando (no considera hipotecarios).

107
Proceso de Crédito
• Cuota mensual de Hipotecario solicitado: El valor de

la cuota mensual del crédito solicitado no puede ser
superior al 25% de los ingresos líquidos mensuales
del cliente.
108
Agenda
• El Proceso de Crédito
• El Riesgo de Crédito
• Desarrollo de Caso Aplicado de Política Crédito
109
Proceso de Crédito
La SBIF indica, en el Compendio de Normas Contables Capitulo B-1, que para
calcular internamente las probabilidades de incumplimiento y utilizar sub-
categorías, los bancos deberán satisfacer, como mínimo, los siguientes
requisitos generales:
• Mantener un sólido Proceso de Crédito de acuerdo a los criterios
establecidos por la Superintendencia debiendo ser estos modelos
debidamente formalizados y aprobados por el Directorio.
• Disponer de un entorno tecnológico adecuado para capturar, mantener,
actualizar y procesar la información incluyendo entre otros, bases de datos
que contengan información históricas de las calificaciones por deudor.
• Contar con la validación independiente de cada una de las bases de datos
utilizadas.
• Demostrar que se cumple con los test de uso de las metodologías de
probabilidades de incumplimiento.
Esas políticas y procedimientos deben ser documentados y conocidos por
todo el personal involucrado con el otorgamiento de créditos y con la
evaluación de la cartera. 110
Proceso de Crédito
Existen normas internacionales a las cuales los bancos deben
ceñirse y llevar un estricto control, dado que afectan
directamente las provisiones y registros de este tipo de activos
en los Estados Financieros de los bancos.
La SBIF comenzó a exigir la aplicación de criterios contables
internacionales en materia de instrumentos financieros,
reconociendo así los principales efectos patrimoniales por efecto
de Provisiones por Riesgo de Crédito, adoptando las normas IFRS
(Normas Internacionales de Información Financiera)
¿Qué son las provisiones por riesgo de crédito?
Sƒ egún pérdidas esperadas y no por deterioro incurrido, lo que en
el escenario actual puede ser visto como una fortaleza para la
banca local.
111
Proceso de Crédito
• CAPÍTULO 12-3 de RAN: Límites Individuales de Crédito y Garantías -
Artículo 84 N° 1 de La Ley General de Bancos: Los limites de
endeudamiento que un banco puede otorgar a un cliente persona
natural o jurídica, se aplica exclusivamente al deudor, encuadrándose
en la norma general explicada en el capitulo indicado, sin perjuicio
que el mayor margen que se puede encausar este respaldado por
alguna garantía o de créditos que la misma ley autoriza un mayor
limite.
• CAPÍTULO 12-4 de RAN: Límites de Créditos Otorgado a Personas

Relacionadas - Artículo 84 Nº 2 De La Ley General de Bancos
Personas Relacionadas con La Propiedad o Gestión de un Banco:
Cuando un cliente posee una participación directa, indirecta o a través
de terceros, en la propiedad de la institución o simplemente participa
en la gestión de la entidad.
112
Gumersindo López, amable personaje de la ciudad 1. Determine el dividendo y la cuota de
de Santiago que ejerce como profesor, trabajo por el los créditos
cual percibe un sueldo de $800.000 mensual. Su 2. Determine la carga financiera en base a
esposa no trabaja, porque cuida a su único hijo que la definición BCI.
asiste a un colegio de Ñuñoa que significa un gasto 3. De acuerdo a su criterio y asumiendo
mensual de $200.000. que usted es analista de riesgo del
Banco de Chile ¿qué monto máximo de
Un ejecutivo del Banco de Chile, con atribuciones
crédito considera razonable otorgar al
crediticias, le otorgó un crédito hipotecario de Sr. López y por qué?
MM$40 a una tasa de 4% anual a 10 años plazo.
Adicionalmente, Gumersindo está solicitando un 4. Si usted fuera ejecutivo de otro banco
crédito de consumo para arreglos de la casa por $7 ¿qué puede ofrecerle al Sr. López?
millones al 2% mensual a 36 meses, el cual fue 5. ¿En qué variables debe fijarse el Sr.
enviado al Comité de Crédito de otro Banco. López para analizar las diferentes
ofertas de los bancos?
Si no alcanzan a terminar en clases deben subir
resolución a la plataforma, máximo en la próxima
clase.
VP * i * (1  i) n
R
(1  i) n  1
113
Riesgo de Crédito
114
Video: ¿Qué es el Riesgo de Crédito?
https://www.youtube.com/watch?v=kbphRrAK83k
115
Determinantes del riesgo crediticio
• El riesgo crediticio, que depende básicamente de dos
factores:
– Factores internos: que depende de la administración

propia y/o capacidad de los ejecutivos del banco.
– Factores externos: tales como inflación, depreciaciones

no previstas de la moneda local, desastres climáticos,
etc. aquí aparece como importante el estado de los
equilibrios básicos macroeconómicos que comprometan
la capacidad de pago de los prestatarios.
116
Determinantes del riesgo crediticio
1. Volumen de créditos: a mayor volumen de créditos, mayores
serán las pérdidas por los mismos.
2. Políticas de créditos: cuanto más agresiva es la política
crediticia, mayor es el riesgo crediticio.
3. Mezcla de créditos: cuanta más concentración crediticia existe
por empresas o sectores, mayor es el riesgo que se está
asumiendo. Por ello se ha determinado que solamente el 20%
del patrimonio de una institución financiera puede prestarse a
un grupo económico o persona natural o jurídica, con el fin de
precautelar la salud de los bancos y entidades financieras.
4. Concentración geográfica: económica, por número de
deudores, por grupos económicos y por grupo accionario: por
ello no hay duda que cualquier tipo de concentración de
cartera aumenta el riesgo de una institución financiera.
117
Qué es el riesgo de crédito
• El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida

económica derivada del incumplimiento de las
obligaciones asumidas por las contrapartes de un
contrato.
• El concepto se relaciona a instituciones financieras y
bancos, pero se puede extender a empresas,
mercados financieros y organismos de otros
sectores.
118
Depende de los montos

Exposición pactados de la operación, y
de los mitigantes
Depende del rating de cada

Probabilidad de deudor. A peor rating, más
Pérdida Esperada Default probabilidad de default
Depende de las garantías

Severidad involucradas en cada
operación de crédito
119
• Exposición crediticia: es el tamaño (en dinero)
previsto de una operación en el momento del posible
incumplimiento del cliente.
• En préstamos, la exposición es la deuda pendiente en
el momento del incumplimiento.
• La estimación de la exposición dependerá del tipo de
operación y del plazo de la misma.
• Avales o garantías son equivalentes a un préstamo
concedido por la entidad por el mismo monto y plazo
que el aval o la garantía.
120
• La Probabilidad de Impago (default) depende de la
capacidad y voluntad de pago del deudor.
• Lo primero: ¿Qué es incumplimiento? Si el deudor es

incapaz de satisfacer sus obligaciones (cartera
vencida 3 meses)
121
• Severidad: es el porcentaje sobre la exposición en
riesgo que no se espera recuperar en caso de
incumplimiento.
• Depende de la cantidad recuperable de la exposición

crediticia.
• Depende del valor de la cantidad recuperada

(garantías y costos de recuperación deben ser
considerados).
122
En una transferencia del riesgo de crédito participan al menos
dos partes, una que busca atenuar o suprimir dicho riesgo y otra
que se hace cargo del mismo.
La compensación se realiza substrayendo de las exposiciones en
un acreedor las obligaciones que se tiene con el mismo.
En general, las técnicas de mitigación de riesgo persiguen:
• reducir el tamaño de la exposición, empleando colaterales,
garantías y a través del neteo o compensación de posiciones;
• asegurar el pago y de esa forma evitar el incumplimiento, y
• aumentar la recuperación.
123
Las entidades de crédito tienen a su disposición
herramientas para mitigar el riesgo de crédito.
Con la valoración crediticia del prestatario a fin de
evaluar la probabilidad de incumplimiento, que, entre
otros, incluye :
• el análisis de ingresos del solicitante,
• su historial de crédito,
• la posibilidad de aval,
• la probabilidad de éxito del proyecto a financiar,
• la coyuntura económica, etc.
124
• El análisis del riesgo crediticio es parte fundamental para el

buen desempeño de cualquier entidad económica, en este
sentido, la idea de desarrollar y establecer metodologías
que permitan una buena evaluación del riesgo de crédito es
una necesidad.
• Existe una técnica comúnmente usada para la selección de

créditos a otorgar a un cliente determinado denominada
las cinco “C“ del crédito. que proporciona un esquema para
el análisis detallado del crédito.
125
a) Carácter: Es el historial del solicitante referido al

cumplimiento de las obligaciones pasadas.
b) Capacidad: la capacidad del solicitante para
reembolsar el crédito solicitado, determinada por
medio de un análisis de estados financieros,
centrado en los flujos de efectivo disponibles para
reembolsar las obligaciones por la deuda.
c) Capital: La deuda del solicitante con relación a su
capital propio (leverage).
126
d) Colateral: el monto de activos que el solicitante

tiene disponible para garantizar el crédito. Cuanto
mayor sea el monto de activos disponibles, mayor
será la posibilidad de que una empresa recupere
sus fondos si el solicitante incumple el pago.
e) Condiciones: Las condiciones existentes generales y

específicas de la industria y cualquier condición
peculiar en torno a una transacción especifica.
127
• Basilea II es un acuerdo internacional para homogeneizar la

legislación y regulación bancaria en materia de riesgo y se
basa fundamentalmente en las buenas prácticas de gestión
de riesgos de la industria bancaria mundial.
128
La importancia del capital para
enfrentar pérdidas no esperadas
Del acuerdo a Basilea II
Las pérdidas esperadas

se cubren con provisiones
Las pérdidas inesperadas

se cubren con capital
129
La importancia de las provisiones para
enfrentar pérdidas esperadas
• Cuando el crédito se ha entregado, la Institución
financiera hace un seguimiento de la Operación y, en
caso de detectar la posibilidad de pérdidas, toma
una porción de dinero de su capital, equivalente a la
pérdida esperada y lo reserva para enfrentar el
potencial perjuicio.
• Esta reserva se conoce como “Provisión“ y su monto

se calcula en general con los siguientes tres métodos.
130
Evaluación de la Cartera TOTAL:
• Las instituciones financieras deben mantener
permanentemente evaluada la totalidad de su cartera
de colocaciones, a fin de constituir oportunamente las
provisiones necesarias y suficientes para cubrir las
pérdidas por la eventual irrecuperabilidad de los
créditos concedidos (Compendio de Normas
Contables, Capítulo B-1, SBIF)
131
Evaluación Individual:
• La evaluación individual de los deudores es necesaria
cuando se trate de empresas que por su tamaño,
complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea
necesario conocerlas integralmente, como es natural
el análisis debe centrarse en su capacidad para
cumplir con sus obligaciones crediticias, mediante
información suficiente y confiable, debiendo
analizarse también sus créditos en lo que se refiere a
garantías, plazos, tasas de interés, moneda y
reajustabilidad (Compendio de Normas Contables,
Capítulo B-1, SBIF).
132
Para los efectos del análisis individual, las instituciones financieras
deberán considerar al menos lo siguiente:
1. Industria o Sector: Su análisis pasa por el grado de competencia en el
mercado en que está inserto el deudor, la sensibilidad del sector a las
fluctuaciones cíclicas de la economía y de otros factores de
exposición al riesgo que acompañan a la industria.
2. Socios y Administración: Se refiere al conocimiento de los socios,
propietarios de la empresa, y también de los administradores. Con
experiencia comprobada en el negocio, su antigüedad su
honorabilidad y nivel de endeudamiento, como asimismo, el grado de
compromiso de su patrimonio.
133
3. Situación financiera y capacidad de pago: Se refiere al análisis de la

situación financiera del deudor, utilizando indicadores como
liquidez, calidad de los activos, eficiencia operacional, rentabilidad y
capacidad de endeudamiento, comparándose indicadores y
referentes pertinentes (industria y empresa).
4. Comportamiento de pago: Es el análisis de la información acerca del

deudor que permite conocer el grado de cumplimiento de sus
obligaciones, y el comportamiento histórico de pagos en la
institución y el sistema financiero, como asimismo el cumplimiento
de sus demás obligaciones, por ejemplo: las infracciones laborales,
previsionales o tributarias.
134
• Para efectos de constituir las provisiones por concepto de
evaluación individual, los bancos deben primeramente evaluar
la calidad crediticia y encasillar a los deudores y sus
operaciones referidas a colocaciones y créditos contingentes,
en las categorías que le correspondan, previa asignación a uno
de los siguientes Tres Estados de Cartera: Normal,
Subestándar y en Incumplimiento
135
Cartera en cumplimiento normal:
• La Cartera en Cumplimiento Normal comprende a aquellos deudores cuya
capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y
no se visualiza, de acuerdo a la evaluación de su situación económico-
financiera, que esta condición cambie. Las clasificaciones asignadas a esta
cartera son las categorías A1 hasta A6.
• Sin embargo, el banco debe mantener un porcentaje de provisión mínimo de
0,50% sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal.
La Cartera Subestándar:
• Incluirá a los deudores con dificultades financieras o empeoramiento
significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables
acerca del reembolso total de capital e intereses en los términos
contractualmente pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus
obligaciones financieras en el corto plazo.
• Formarán parte de la Cartera Subestándar, además, aquellos deudores que en
el último tiempo han presentado morosidades superiores a 30 días. Las
clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4. 136
137
La Cartera en incumplimiento
• incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota
su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de
pago.
• Forman parte de esta cartera los deudores que han dejado de pagar a sus
acreedores (en default) o con indicios evidentes de que dejarán de hacerlo,
así como también aquellos para los cuales es necesaria una
reestructuración forzosa de sus deudas, disminuyendo la obligación o
postergando el pago del principal o los intereses y, además, cualquier
deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de
intereses o capital de algún crédito. Esta cartera se encuentra conformada
por los deudores pertenecientes a las categorías C1 hasta C6 de la escala
de clasificación.
138
• La Cartera en incumplimiento
139
El Banco de la Plaza tiene una gran cartera de Antecedentes
colocaciones que alcanza a US$ 100.000 millones. Suponga que la SBIF establece que los
Las instrucciones de la SBIF son precisas respecto de bancos deben provisionar el total de
que todos los bancos deben clasificar su cartera de su cartera de acuerdo a la siguiente
acuerdo a sus características de recuperación, para tabla:
así anticipar y gestionar proactivamente el riesgo de Clasif Pérdida estimada Provisión
crédito con provisiones contables, es decir A 0% hasta 1% 1,0%
anticiparse a eventuales pérdidas de la cartera. B Más de 1% hasta 3 % 2,0%
C1 Más de 3% hasta 19% 10 %
Después de analizar toda su cartera, el banco C2 Más de 19% hasta 29% 25 %
estableció la siguiente estructura de exposición: D Más de 79 % 90 %
Clasif % Cartera 1. Determine la provisión de cartera
A 25%
B 25% 2. ¿Qué porcentaje representa de la
C1 15% cartera y qué significa?
C2 15%
D 20%
Si no alcanzan a terminar en clases deben subir

resolución a la plataforma, máximo en la próxima
clase.
140
Agenda
• Mitigadores del Riesgo de Crédito
• Medición de los Riesgos de Crédito
• Exposición de Trabajos de Grupos
• Exposición de Lecturas
– Libro Análisis de Riesgo de Crédito de Bulnes Zegers José
(páginas 1 a la 17)
– La Gestión de Riesgos Financieros de Mercado y de Crédito
Juan Ignacio Peña (páginas121 a la 130),
• Lunes 25 de marzo prueba 20%

141
¿Otorgarían un crédito a una persona
con un excelente aval?
142
Mitigadores de riesgo de crédito
• Las provisiones por riesgo de crédito cubren las pérdidas
esperadas de la cartera de créditos.
• Las metodologías de cálculo de provisiones utilizan modelos
de determinación de probabilidades de incumplimiento,
considerándose, además las diferencias entre tipos de
deudores y carteras y las garantías relacionadas al deudor y/o
la operación.
• Garantías admisibles son:
• Las que cumplen con los requisitos establecidos por la
normativa
• Legalmente constituidas
• Valorizadas por profesionales
143
• En el caso de garantías reales se considera el flujo neto que

se obtendría de su venta, es decir, el valor de recuperación
corresponde al valor actual del importe de la venta neto de
los gastos que se incurren en su mantención y enajenación y
consideran el plazo de recupero.
144
Garantías Reales: son la prenda y la hipoteca.

• La prenda es un contrato por el cual el deudor da a su
acreedor una cosa mueble en seguridad de crédito, la
que deberá restituirse al quedar extinguida la
obligación.
• La hipoteca es un derecho real constituido sobre los
bienes inmuebles del deudor o de un tercero en
beneficio de un acreedor, para asegurar sobre estos
bienes el cumplimiento de una obligación.
145
Fogape
• Es un fondo de garantía que existe como persona
jurídica administrado por el Banco del Estado que
tiene como fin garantizar financiamiento para
pequeños empresarios. Lo hace a través de los
Bancos.
• El Estado compromete a garantizar hasta el 80% de

cada financiamiento.
146
Seguros de Crédito:
Es un Instrumento que protege a las empresas del
riesgo de no pago de las cuentas por cobrar en el
mercado nacional (Seguro de Crédito Doméstico) como
en el internacional (Seguro de Crédito de Exportación)
causado por una insolvencia declarada (quiebra) o
insolvencia presunta (créditos impagos por más de seis
meses). Además es una herramienta que ayuda a las
empresas a seleccionar los mejores clientes y, por
ende, crecer en los mercados.
147
Seguros de Crédito:
Los bancos utilizan diversos seguros como mitigantes
del riesgo asociados al deudor o tipo de crédito:
• Incendio y terremoto
• Desgravamen
• Cesantía
148
Medición de los Riesgos
• El análisis del Riesgo consta de las siguientes etapas:

– Identificación del riesgo,
– evaluación del riesgo y
– gestión del riesgo.
• Los indicadores crediticios aportan múltiples

beneficios a la Gestión de Riesgos de crédito
comercial.
• Los modelos de riesgo personalizados con alta

capacidad predictiva son de utilidad para la gestión
de estos créditos en Risk Management.
149
Beneficios de los indicadores crediticios
• Completo. Análisis integral que incluye el 100% de la cartera
de deudores y potenciales, dotando de mayor agilidad y
flexibilidad a la toma de decisiones.
• Actualizado en tiempo real, ante cualquier cambio en la
situación crediticia y reduciendo la intervención manual.
• Objetivo, al estar basado en información estándar y mitigando
posibles sesgos en la valoración del analista.
• Comparable, a nivel temporal y entre deudores, al medir
todas las calificaciones el mismo evento y utilizar la misma
escala de riesgo.
150
Tipos de índices de predictibilidad del riesgo

• Índice de Comportamiento de Pagos (ICP). Mide cómo y en
qué medida un deudor está afrontando el pago de sus
compromisos en tiempo y forma. Considera los cobros de los
últimos 12 meses y las operaciones vencidas no pagadas.
• Riesgo Inmediato de Impago (RIIM). Evalúa el riesgo de
incumplimiento (default) de un cliente en el corto plazo. Esto
consiste en que haya riesgo vivo con un retraso superior a los
90 días y que supere un determinado umbral de materialidad
que asegure la significatividad del impago.
151
Sobregiros y Protestos
Este es otro un indicador utilizado de como nuestro cliente

puede encontrarse con algún grado de dificultad de solvencia
financiera.
Comienza con sobregiros reiterados, luego protestos y luego la
mora de algún producto de crédito.
Por lo tanto, para evitar que nuestro cliente caiga en insolvencia
es importante tomar las medidas oportunas y correspondientes.
Se aplica sistema de clasificación de riesgo automática, tanto al
cliente como a sus productos crediticios vigentes para efectuar
un buen control de provisiones de ese cliente.
152
Los bancos clasifican sus créditos en base a la morosidad de sus
clientes:
• Créditos morosos, corresponde a operaciones de créditos que
no fueron cancelados en su fecha de vencimiento. Mora a
partir del día 1 de impago.
• Cartera vencida, corresponde operaciones de créditos con mas
de 90 días de mora.
• Cartera castigada, corresponde a créditos con más de 180 días
de mora.
Los créditos van cambiando de clasificación según corresponde a
los periodos que se encuentran.
Nueva normativa disponible:
•Circular de Bancos N° 3.584, Santiago, 22 de junio de 2015
•Compendio de Normas Contables. Capítulo B-1.
•Provisiones por riesgo de crédito.
153
Los bancos deben mantener permanentemente evaluada la totalidad
de su cartera de colocaciones y créditos contingentes a fin de
constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para
cubrir las perdidas esperadas, asociadas a las características de sus
deudores y sus créditos.
La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trata

de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición
con la entidad, se requiera conocerlas y analizarlas en detalle.
Como es natural, el análisis de los deudores debe centrarse en su

calidad crediticia, dada por la capacidad y disposición para cumplir
con sus obligaciones, mediante información suficiente y confiable,
debiendo analizarse también sus créditos en lo que se refiere a
garantías, plazos, tasas de interés, moneda, reajustabilidad, etc.
154

Unidad I Pol Iacute Ticas y Fundamentos Riesgo CR Eacute Dito Clase 20 Marzo

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Unidad I Pol Iacute Ticas y Fundamentos Riesgo CR Eacute Dito Clase 20 Marzo

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Admisión y Control de Riesgos de Crédito

Otoño 2019 Unidad I: Políticas y Fundamentos Riesgos de Crédito

Profesor: Edinson Pérez B.

Módulo Unidad 2 (32%):

→(20%) Prueba Escrita Profesor

→(40%) 3 Trabajos de Investigación

→(40%) PFU1-Evaluación Global Unidad

1.2 Política de Crédito

1.3 Productos de crédito

2.2 Proceso de Crédito

3.3 Administración del Riesgo de crédito

3.4 Medición de los riesgos

4.1 Lavado de Activos

4.2 a 4.4 Otros Riesgos

• Usted presta a un familiar $500.000 por seis meses y

• ¿Cuál es el capital prestado, el capital devuelto, el

• Antes del otorgamiento, el acreedor deberá haber realizado

Existe, además, una “garantía” de reembolso,

• Para más información sobre la Tasa de Interés, se puede

• Una deuda de corto plazo, es la que debe pagarse dentro de

• Una deuda a largo plazo, es la que debe pagarse después de

Capital Prestado y Capital Devuelto

• Su cálculo se realiza en base a la siguiente fórmula:

• El pago de intereses se calcula en base al saldo insoluto del capital:

• Desglose primera cuota= 137.520

– Desglose segunda cuota= 137.520

• Principal o Capital: Es la cantidad de dinero que se ha prestado y

Valor de la cuota mensualizada del Crédito

Porcentaje máximo de financiamiento de créditos hipotecarios, ejemplos:

• El comportamiento de pago de los clientes

• Las políticas de crédito establecen lineamientos para determinar si se

• Los tipos de comunicación se dividen en dos; formal y informal y éstas se

• Se trata de ahorros a la vista, es decir, se tiene la posibilidad

• Pueden tener uno o varios titulares y autorizados:

 Unipersonal: Es aquella que no presenta ninguna

• El titular puede ser una persona natural (física) o una persona

• Los Créditos Comerciales son montos de dinero en

“El Factoring es un contrato mediante el cual una parte

• El factoring está principalmente orientado a empresas que no

• El contrato de Factoring contiene tres elementos:

1. La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un análisis a la

2. La empresa de factoring aprueba su evaluación.

3. Se firma el contrato y se cede el crédito. Así el cliente entrega sus cheques a

4. La empresa de factoring, comúnmente paga entre un 80% y 90% del valor (o

5. Una vez llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega

• Al final del contrato, el cliente tiene derecho a adquirir el activo

• El trámite de aprobación y desembolso es ágil.

• Se puede adquirir los equipos o la maquinaria que necesita de

• Se pueden financiar diversos tipos de activos.

• No se comprometen otras líneas de crédito.

2. El usuario - tomador - locatario o arrendatario: Es la persona

3. El proveedor: Es quien suministra los equipos o el bien objeto del

• Es un crédito rotativo asociado a la cuenta corriente en

• Permite al cliente girar sobre fondos que no son propios en

• Es un producto de crédito destinado para cubrir eventuales

• Es un crédito de libre disponibilidad, siendo el cliente quien lo

• Pago mensual de intereses e impuestos en función del uso de

• La emisión de acciones es otra forma de obtener

• Ley General de Bancos

• Exposiciones de Trabajos de Investigación

• Obligación debe cumplirse diariamente.

• En consecuencia, cuando un banco deba constituir reserva técnica, la

Clasificaciones Vigentes CATEGORÍAS: según el nivel de gestión anterior