ANÁLISIS DE LIQUIDEZ A

CORTO PLAZO

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Importancia de la Liquidez a
CP
• La liquidez a CP de una empresa, se mide
de acuerdo con el grado en que puede
cumplir sus obligaciones a CP.
• Implica la capacidad de convertir con
facilidad activos en efectivo o de obtener
efectivo.
• La falta de liquidez puede significar:
w La empresa no tiene capacidad de aprovechar descuentos
favorables.
w Mas grave implicaría que la empresa no puede pagar sus
deudas y obligaciones circulantes Bancarrota

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 Importancia de la Liquidez a
CP
• La falta de liquidez implica una falta de
libertad para decidir y restricciones a la
libertad de acción de la gerencia.
• Una medida de liquidez que se utiliza
con mayor frecuencia es el CAPITAL DE
TRABAJO.
Capital de trabajo: Activo corriente – Pasivo corriente

Es la cantidad necesaria para operar el negocio

diariamente, es el dinero que se emplea para
pagar salarios, facturas, etc.
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Análisis de la Liquidez a CP
Activos Circulantes

• Las categorías mas comunes de activos

circulantes son:
w Efectivo (Caja – Bancos).
w Equivalentes de efectivo (Inversiones a corto plazo).
w Cuentas y documentos por cobrar.
w Inventarios.
w Gastos pagados por anticipado. (No porque se puedan
convertir en efectivo, sino porque representan pagos anticipados
por servicios e insumos que de otro modo requerirían salida de
efectivo).

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 Análisis de la Liquidez a CP
Pasivos Circulantes

• Son obligaciones que generalmente requieren

del uso de activos circulantes para su pago.
• Los pasivos circulantes que con mayor
frecuencia se encuentran en la práctica son:
w Cuentas por pagar.
w Documentos por pagar.
w Préstamos bancarios a Corto Plazo.
w Impuestos y otros conceptos por pagar.
w Porción circulante o corriente de la deuda de largo
plazo.
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Análisis de la Liquidez a CP
Razones de Liquidez

• Miden la capacidad de una empresa para

cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
• Miden el grado en que los activos circulantes
cubren los pasivos circulantes.
• El excedente de AC sobre PC proporcionan un
respaldo contra pérdidas que se pueden
generar al liquidar activos que no constituyen
efectivo.

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 Análisis de la Liquidez a CP
Razones de Liquidez

• Miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus

obligaciones de corto plazo.
• Las principales son:
w Razón corriente: Activos corrientes
Pasivos corrientes

El objeto es conocer si la empresa está en posibilidades de pagar lo que

debe en el corto plazo.
Criterio Aceptado Generalmente: El activo corriente debe ser 2 veces o
200% del pasivo.
Indice Bajo: Por debajo de uno, indicaría que la empresa tiene dificultades
para cancelar sus obligaciones por vencerse en el siguiente.
Indice Alto: Existe dinero excedente en la empresa que podría estar
generando utilidades.

w Prueba ácida: Activo corriente - Inventarios

Pasivos corrientes

Razon mas estricta que la anterior, no considera los inventarios por la

posible dificultad de convertirlos en dinero. 7
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Análisis de la Liquidez a CP
Limitaciones de la razón circulante

• Es un concepto estático, de los recursos en

efectivo que están disponibles en un momento
determinado.
• Analizar los componentes de la razón corriente

Cuentas
Activos Circulantes
Efectivo + por cobrar + Inventarios

Pasivos Circulantes
=
Pasivos
circulantes

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 Análisis de la Liquidez a CP
Razones de Liquidez

𝑫𝒊𝒔𝒑𝒐𝒏𝒊𝒃𝒍𝒆
Razó𝒏 𝒅𝒆 𝑫𝒊𝒔𝒑𝒐𝒏𝒊𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 𝒂 𝑪𝒐𝒓𝒕𝒐 𝑷𝒂𝒍𝒛𝒐

w Puede añadirse inversiones temporales que podrían convertirse en uno a dos días.

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Análisis de la Liquidez a CP

LIQUIDEZ CORRIENTE Y CAPITAL DE TRABAJO

• La teoría dice que una empresa sana tiene:
• Capital de trabajo positivo
• Indice de liquidez corriente mayor que 1
• En otras palabras, AC > PC:
• Sin embargo, esta regla debe matizarse:
• Existen diferentes ciclos de caja de acuerdo a la industria
• Calidad y composición de los componentes de los activos y
pasivos corrientes
• Comparación con otras empresas del sector
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 Financiamiento a Corto Plazo

Dolares

Activos Corrientes
Temporales
Activos Corrientes
Permanentes

Activo Fijo

Periodo de tiempo

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