FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

GRUPO N° 07

ANÁLISIS FINANCIERO A SODIMAC COLOMBIA S.A

JOSÉ ALBERTO GARCÉS CÁCERES

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR

INGENIERA DE SISTEMAS
2020
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y ESTADO DE RESULTADOS
El balance general, balance de situación o estado de situación financiera es un informe
financiero contable que refleja la situación económica y financiera de una empresa en un
momento determinado.
El estado de situación financiera se estructura a través de tres conceptos patrimoniales, el
activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas
que representan los diferentes elementos penales.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la
entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el
futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo: muestra
todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas
obligaciones son, naturalmente, económicas: préstamos, compras con pago diferido, entre
otros.
El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y representa los
aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. Del mismo
modo, cuando se producen resultados negativos (pérdidas), harán disminuir el Patrimonio
Neto. El patrimonio neto o capital contable muestra también la capacidad que tiene la
empresa de autofinanciarse.
El estado de resultados, conocido también como estado de ganancias y pérdidas o cuenta
de pérdidas y ganancias, es un estado financiero plasmado en un documento en el cual se
muestran de manera detallada y minuciosa todos los ingresos, gastos, así como el beneficio
o pérdida que se genera en una empresa durante un período de tiempo determinado (por
ejemplo, un trimestre o un año).
Gracias al estado de resultados, una empresa cuenta con una mejor visión financiera,
pudiendo prevenir y actuar de antemano, pues puede realizar previsiones en base a los
resultados que se obtienen a través del estado de resultados.
En cuanto al periodo de tiempo que comprende un estado de pérdidas y ganancias, éste
suele coincidir con el tiempo que dura un ejercicio económico en una empresa: 1 año.
Pero, el estado de resultados es un documento financiero flexible, por lo que puede
realizarse, como ya comentábamos, de manera anual, trimestral o mensual.
Es importante recalcar que, a la hora de elaborar el estado de resultados, nos basamos en el
principio del devengado, es decir, que los ingresos y gastos que vamos plasmando en el
documento, quedan reflejados justo en el momento en que se producen, aunque el cobro o
pago de dinero no se haga efectivo en ese mismo instante (por ejemplo, un pago a
proveedores a 90 días, lo reflejamos hoy, aunque el pago se haga efectivo dentro de 3
meses).
CASO PRACTICO

SODIMAC COLOMBIA S.A.

 ANÁLISIS FINANCIERO
Análisis vertical y horizontal
 SODIMAC COLOMBIA S.A
Estado de situación financiera a 31 de diciembre 2018-2019

Análisis análisis
2019 2018 Vertical horizontal/
Activos
2019 V. relativa
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
$134.989 $123.419 4,07% 9,37%
(Nota 7)
Cuentas por cobrar comerciales y otras
83.732 57.059 2,53% 46,75%
(Nota 8)
Inventarios, neto (Nota 9) 680.328 669.992 20,52% 1,54%
Otros activos financieros 865 712 0,03% 21,49%
Otros activos 4.189 5.671 0,13% -26,13%
Total activo corriente 904.103 856.853 27,27% 5,51%
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales y otras
18.695 18.713 0,56% -0,10%
(Nota 8)
Otros activos 1.059 968 0,03% 9,40%
Intangibles (Nota 11) 68.981 57.907 2,08% 19,12%
Activo por derecho de uso (Nota 10.1) 819.501 — 24,72%
Propiedades y equipos, neto (Nota 10) 1.502.524 1.508.599 45,33% -0,40%
Total activo no corriente 2.410.760 1.586.187 72,73% 51,98%
$2.443.04 100,00
Total de activos $ 3.314.863 35,69%
0 %
pasivos y patrimonio
Cuentas por pagar comerciales y otras
$450.124 $508.999 22,00% -11,57%
(Nota 15)
Beneficios a empleados (Nota 16) 36.956 33.609 1,81% 9,96%
Impuestos corrientes (Nota 20) 50.925 50.970 2,49% -0,09%
Obligaciones con el público (Nota 14) 4.876 4.569 0,24% 6,72%
Obligaciones financieras (Nota 1X) 35.875 100.000 1,75% -64,13%
Obligaciones financieras leasing (Nota
261 240 0,01% 8,75%
13)
Otros pasivos financieros (Nota 18) 3.849 133 0,19% 2793,98%
Otros pasivos (Nota 17) 19.814 23.463 0,97% -15,55%
Pasivos por arrendamiento (Nota 19) 54.122 — 2,65%
Total pasivo corriente 656.802 721.983 32,10% -9,03%
Pasivo no corriente
Beneficios a empleados (Nota 16) 7.916 6.016 0,39% 31,58%
Obligaciones financieras leasing (Nota
1.122 638 0,05% 75,86%
13)
Otros pasivos financieros (Nota 18) — 17.946
Pasivos por impuestos diferidos (Nota
66.458 64.192 3,25% 3,53%
20)
Obligaciones con el público (Nota 14) 440.000 440.000 21,51% 0,00%
Pasivos por arrendamiento (Nota 19) 873.497 — 42,70%
Total pasivo no corriente 1.388.993 528.792 67,90% 162,67%
$1.250.77 100,00
Total pasivos $ 2.045.795 63,56%
5 %
Patrimonio (Nota 21)
Capital social 29.975 29.975 2,36% 0,00%
Prima en colocación de acciones 71.775 71.775 5,66% 0,00%
Reservas 940.624 762.787 74,12% 23,31%
Utilidad neta del año 181.935 177.837 14,34% 2,30%
Efecto de adopción NIIF 16 (104.093) —
Otro resultado integral acumulado 148.852 149.891 11,73% -0,69%
100,00
Total patrimonio 1.269.068 1.192.265 6,44%
%
$2.443.04
Total de patrimonio y pasivos $ 3.314.863
0

SODIMAC COLOMBIA S.A

Estado de resultado a 31 de diciembre 2018-2019

Análisis
Análisis
2019 2018 Vertical
Horizontal
2019
Ingresos de actividades ordinarias $ 3.952.842 $3.611.842 100,00% 9,44%
Costo de ventas (2.780.280) (2.508.224) 70,34% 10,85%
Utilidad bruta 1.172.562 1.103.618 29,66% 6,25%
Gastos de administración (206.239) (186.314) 5,22% 10,69%
Gastos de ventas (641.596) (651.077) 16,23% -1,46%
Otros ingresos, neto 5.559 5.968 0,14% -6,85%
Utilidad de actividades operativas 330.286 272.195 8,36% 21,34%
Ingresos financieros 5.047 8.974 0,13% -43,76%
Gastos financieros (81.860) (40.961) 2,07% 99,85%
Diferencia en cambio, neta (2.758) (2.623) 0,07% 5,15%
Utilidad antes de impuestos 250.715 237.585 6,34% 5,53%
Impuesto sobre la renta y diferido (68.780) (59.748) 1,74% 15,12%
Utilidad neta del año 181.935 177.837 4,60% 2,30%
Utilidad por acción 6.070 5.933 0,15% 2,31%
Otro Resultado Integral
Ganancias por coberturas de flujos
102 87 0,00% 17,24%
de efectivo, neto de impuestos
Utilidad Neta Integral del año $ 182.037 $ 177.924 4,61% 2,31%

El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominados Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado.
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas; El análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad
cómo están compuestos los estados contables. Una vez determinada la estructura y
composición del estado financiero, se procede a interpretar dicha información. Para esto,
cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no
existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar
si una determinada situación puede ser negativa o positiva.
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en
un periodo fue bueno, regular o malo.
con base a los anteriores resultados se logra observar:
sus cuentas por cobrar tuvieron una variación del 46,75%, representado casi un 3% del
activo total para el año 2019, mientras que su efectivo representa el 4% del activo total y su
variación solo fue del 9,37% se puede decir que aumentaron sus ventas a crédito y no han
logrado recuperar parte de la cartera.
Los inventarios representan el 20,52% de su activo, aunque su variación no está por el 2%
se puede observar que su liquidez depende de la venta de su mercancía y el manejo de los
activos por derecho de uso(arrendamientos) ya que este representa un porcentaje
significativo del activo total.
En cuanto a los pasivos, sus cuentas por pagar disminuyeron, en un 12% con respecto al
año anterior, cabe destacar que sus obligaciones financieras disminuyeron
significativamente con un 64%.
Para el estado de resultado sus ventas crecieron en un 9,4% con respecto al año anterior,
con una ligera disminución de algunos gastos lograron cerrar el año con una utilidad del 5%
del total de las ventas, aumentando así en un 2,31%.

Indicadores De Liquidez Y Endeudamiento

RAZÓN CORRIENTE: Activo Corriente / Pasivo Corriente
Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras,
deudas o pasivos a corto plazo. Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente,
sabremos cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos
exigibles a corto plazo.
904.103/656.8002 =1,3
El resultado «$ 1.3» significa que la empresa tiene una razón corriente de 1.3 a 1. Esto
quiere decir que por cada peso que la empresa debe en el corto plazo tiene $ 1.3 para pagar
o respaldar sus obligaciones de corto plazo. Con este resultado se puede inferir que la
compañía presenta un nivel de solvencia aceptable para responder a sus deudas. En caso de
llegar a tener un resultado menor a 1, sería un indicador de posibles problemas de liquidez
en la empresa.
También podemos evidenciar que La empresa no está en condiciones de pagar la totalidad
de sus deudas de corto plazo sin vender sus mercancías.
ENDEUDAMIENTO: Pasivo total / Activo Total
Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que
incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un
determinado nivel de endeudamiento para la empresa.
Un endeudamiento adecuado para empresas comerciales esta entre el 10% y el 60% mayor
a este es riesgoso.
2.045.795 / 3.314.863 = 0,6
Este indicador determina que por cada peso que la empresa tiene invertido en activos, en
promedio el 60% han sido financiados por los acreedores (bancos, proveedores,
empleados).