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Estados financieros
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Empresa Agrícola San Juan S.A. (en adelante la
“Compañía”), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, y los
correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los
años terminados en esas fechas, y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas
explicativas (notas 1 a la 26).
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías.
Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para
su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas
requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para tener
una seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores materiales.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las
divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,
incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros estén libres de errores materiales, ya sea
debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno
pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de
diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una
opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación
de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de Empresa Agrícola San Juan S.A. al 31 de diciembre de 2015 y de 2014,
así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo
con Normas Internacionales de Información Financiera.
Lima, Perú,
12 de febrero de 2016
Refrendado por:
Activo
Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 9 12,841 9,069
Efectivo 3 387 6,780
Cuentas por pagar a la Principal y partes relacionadas 14 5,435 5,024
Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 20,084 15,984 Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 10 3,537 2,625
Inventarios, neto 5 12,677 8,556 Obligaciones financieras 11 46,354 20,807
Otras cuentas por cobrar, neto 6 26,276 20,801 Total pasivo corriente 68,167 37,525
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado de situación financiera.
BORRADOR
Ingresos financieros 4 57
Gastos financieros 22 (2,025) (1,676)
Diferencia en cambio, neta 25.1(ii (2,281) (2,799)
)
Utilidad (pérdida) antes de impuesto a las ganancias
(1,732) 4,092
Beneficio (gasto) por impuesto a las ganancias 13(b) 186 (1,433)
2015 2014
S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Cobranza a clientes 55,494 65,094
Pago a proveedores (28,579) (29,839)
Pago de tributos (3,417) (4,827)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (24,492) (20,048)
Pago de intereses (2,025) (1,677)
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de operación (3,019) 8,703
Actividades de inversión
Adquisición de terrenos, maquinaria y equipo (30,316) (5,934)
Inversión en activo biológico (3,689) (2,820)
Actividades de financiamiento
Préstamos y pagarés recibidos 136,245 65,190
Amortizaciones de obligaciones financieras (105,032) (59,242)
Pago de dividendos (582) -
La actividad principal de la Compañía es el cultivo y venta de caña de azúcar y de uva. Los terrenos agrícolas de la
Compañía se encuentran ubicados en el valle de Chongoyape, departamento de Lambayeque.
Su domicilio legal está ubicado en Avenida del Parque No. 257, Urbanización Limatambo, San Isidro, Lima.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 fueron aprobados en la Junta General de Accionistas celebrada el
20 de marzo de 2015. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado en esa fecha, serán
aprobados por la Gerencia y presentados para la aprobación del Directorio y los Accionistas en los plazos
establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin
modificaciones.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, a partir de los registros de
contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por los productos agrícolas los cuales son medidos al
valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de Soles (moneda funcional y de
presentación), excepto cuando se indique lo contrario.
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores, excepto que la
Compañía ha adoptado las nuevas NIIFs y NICs revisadas que son obligatorias para los periodos que se
inician en o después del 1 de enero de 2015, según se describe a continuación; sin embargo, debido a la
estructura de la Compañía y la naturaleza de sus operaciones, la adopción de dichas normas no tuvo un efecto
significativo en su posición financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido necesario modificar los estados
financieros comparativos de la Compañía. Dichas nuevas NIIFs y NICs revisadas se describen a
continuación:
- Modificaciones a la NIC 19 Beneficios a los empleados
La NIC 19 requiere que una entidad considere las contribuciones de los empleados o terceros en la
contabilización de los planes de beneficios definidos. Cuando las contribuciones están vinculadas al
servicio, deben ser atribuidas a los períodos de servicio como un beneficio negativo. Estas enmiendas
aclaran que, si el monto de las contribuciones es independiente del número de años de servicio, una
entidad puede reconocer
Notas a los estados financieros
(continuación)
esas contribuciones como una reducción en el coste del servicio en el período en el que se presta el
servicio, en lugar de asignar la contribución a los períodos de servicio.
En la nota 2.4 se incluye información sobre los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
utilizados por la Gerencia para la preparación de los estados financieros adjuntos.
2.2.1 Efectivo -
El efectivo comprende los fondos de caja en poder de la Compañía, así como los saldos en cuentas
corrientes en bancos, que son altamente líquidos y son fácilmente convertibles en cantidades
conocidas de efectivo, no están sujetas a un riesgo significativo de cambio en su valor, y tienen un
vencimiento original menor a tres meses.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso
de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados,
los costos de transacción directamente atribuibles.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de
un período de tiempo establecido por una norma o convención del mercado se reconocen en
la fecha de negociación, es decir, en la que la Compañía se compromete a comprar o vender
el activo.
2
Notas a los estados financieros
Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo, cuentas por cobrar comerciales y
(continuación)
otras cuentas por cobrar, que se encuentren clasificados como “Préstamos y cuentas por
cobrar”.
Medición posterior -
3
La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía tiene únicamente activos financieros en las
categorías de préstamos y cuentas por cobrar.
Baja en cuenta -
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de un
grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
(i) Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo
generados por el activo; o
(ii) Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un
acuerdo de intermediación, y
(iii) Se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo; o no se han ni transferido ni retenido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el
control sobre el mismo.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo
generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se hayan ni
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se
continuará reconociendo en la medida que la Compañía siga comprometida con el activo. En
este último caso, la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. El activo
transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y
obligaciones que la Compañía haya retenido.
Un compromiso firme que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se
mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe
máximo de contraprestación que la Compañía podría estar obligada a pagar.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso
de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos de
transacción directamente atribuibles.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por
pagar a la Principal y partes relacionadas, impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar
y obligaciones financieras.
Medición posterior -
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía tiene únicamente pasivos financieros en las
categorías de pasivos financieros al costo amortizado.
Baja en cuentas -
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente
contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente
es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones
sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de
manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se
reconoce en el estado de resultados integrales.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor razonable se
determina utilizando técnicas de valoración. Tales técnicas pueden incluir el uso de
transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que
actúen en condiciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de otros
instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el análisis de valores descontados
de flujos de efectivo y otros modelos de valoración.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a
la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha de liquidación de las operaciones o
del estado de situación financiera, las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la
liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda
extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situación financiera, son reconocidas en los
rubros “Diferencia en cambio, neta”, en el estado de resultados integrales.
2.2.4 Inventarios -
Los inventarios están valuados al costo promedio o valor neto de realización, el que resulte menor. Los
costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicación y sus condiciones actuales, se contabilizan
de la siguiente manera:
- El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el costo del
material, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación
(sobre la base de la capacidad de operación normal) y excluye los gastos de
financiamiento y las diferencias en cambio.
El valor neto de realización es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio,
menos los costos para poner los inventarios en condición de venta y los gastos de comercialización y
distribución.
En el caso de los productos agrícolas para los que no esté disponibles precios o valores fijados por el
mercado y para los cuales se haya determinado claramente que no son fiables, son medidos a su costo
menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía registró sus productos agrícolas de caña de azúcar
y uva al valor razonable, nota 7.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos, los intereses financieros,
y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante la etapa de construcción.
Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su depreciación se calcula desde el momento
en que son puestas en operación.
Años
El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados, en caso sea
apropiado, al final de cada año.
2.2.7 Arrendamientos -
La determinación de un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del
acuerdo a la fecha de su celebración, es decir, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o
más activos específicos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no
se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y los
beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del arrendamiento, ya
sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mínimos de
arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos
financieros y la reducción de la
deuda de manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo remanente de la deuda.
Estos cargos financieros se reconocen como gastos financieros en el estado de resultados integrales.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil. Sin embargo, si no existiese certeza
razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad del activo al término del plazo del
arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del
arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de
resultados integrales, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
2.2.8 Intangibles -
Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y están presentados netos de su
amortización acumulada. La amortización se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método
de línea recta sobre la base de la vida útil estimada de dichos activos, que ha sido estimada en 5 años.
La estimación sobre la vida útil se revisa periódicamente para asegurar que el período de amortización
sea consistente con el patrón previsto de beneficios económicos de dichos activos.
2.2.9 Deterioro del valor de los activos de larga duración (no financieros) -
A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio
de que un activo de larga duración pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o
cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compañía estima el
importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el
valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de
efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere
flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de
activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe
recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al
evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente
mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado
sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.
Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Cuando no pueden identificarse este tipo de
transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se verifican
contra múltiplos de valoración, cotizaciones de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y
otros indicadores disponibles del valor razonable.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido el
deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados integrales en aquellas
categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efectúa una
evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas
previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la Compañía efectúa una
estimación del importe
recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor
reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para
determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del
activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado,
neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese
activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados integrales.
2.2.10 Provisiones -
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o
implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un
flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. Las
provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la
fecha del estado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el
estado de resultados integrales. Las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa
que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos específicos relacionados con el pasivo. Cuando se
efectúa el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un gasto
financiero en el estado de resultados integrales.
2.2.11 Contingencias -
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es
probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso
contrario, sólo se revela la contingencia en notas a los estados financieros.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su
grado de contingencia es probable.
- Las ventas son reconocidas cuando se ha entregado el bien y se han transferido todos sus
riesgos y beneficios inherentes, en el caso de las exportaciones según el INCOTERM
pactado para cada transacción específica.
- Los ingresos por intereses se reconocen en proporción al tiempo, de forma tal que refleje el
rendimiento efectivo del activo.
Los costos de emisión de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras comisiones de
mantenimiento de las instituciones financieras, así como otros costos directos relacionados con el
proceso de estructuración y contratos del préstamo. Tales costos se presentan deducidos del importe
original de la deuda reconocida y se amortizan de acuerdo al plazo de amortización del principal del
préstamo a los que están relacionados.
El impuesto a las ganancias corriente relacionado con partidas que se reconocen directamente en el
patrimonio se reconoce en el patrimonio y no en el estado de resultados integrales. Periódicamente, la
Gerencia evalúa las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto de las
situaciones en las que las normas imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y
constituye provisiones cuando es apropiado.
Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias
imponibles, salvo:
- cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crédito
mercantil, o de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación
de negocios y que, al momento de la transacción, no afectó ni la utilidad contable ni la
utilidad o pérdida imponible; o
10
- cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias, relacionadas con las
inversiones en subsidiarias y asociadas, se pueda controlar y sea probable que dichas
diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.
11
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias
deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas impositivas no utilizadas, en
la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las cuales se
puedan compensar esos créditos fiscales o pérdidas imponibles no utilizadas, salvo:
- cuando el activo por impuesto a las ganancias diferido relacionado con la diferencia
temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que
no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afectó
ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o
- cuando los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen solamente en la
medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con las
inversiones en subsidiarias y asociadas, sean revertidas en un futuro cercano y que sea
probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar esas
diferencias temporarias deducibles.
El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada fecha de
cierre del período sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable que
exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos
activos. Los activos por impuesto a las ganancias diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha
de cierre del período sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable
que las utilidades imponibles futuras permitan recuperar dichos activos.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las
tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado de situación financiera,
o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan si existe un derecho
legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a las ganancias contra los
pasivos corrientes por impuesto a las ganancias, y si los impuestos diferidos se relacionan con la
misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal.
- Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de activos o
servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce
como parte del costo de adquisición del activo o como parte de la partida del gasto, según
corresponda;
- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV incluido.
El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se
incluye como parte de las cuentas por cobrar o por pagar en el estado de situación financiera.
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la fecha de medición.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes en el
mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los participantes en el mercado
actúan en su mejor interés económico.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las
cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el
uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los estados
financieros son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable, descrita a continuación, en
base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para la medición al valor
razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros sobre una
base recurrente, la Compañía determina si se han producido transferencias entre los diferentes niveles
dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización al final de cada período de reporte.
Asimismo, la Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser
valorizados de acuerdo con las políticas contables de la Compañía.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las clases de
activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de
valor razonable tal como se explicó anteriormente.
Por la naturaleza de la modificación indicada en el párrafo anterior, el estado de flujos de efectivo por el
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, no fue modificado.
Efecto de cambio
Saldos al de Saldos
método modificados
Estado de situación financiera 31.12.2014 al 31.12.2014
S/(000) S/(000) S/(000)
Los estimados más significativos considerados por la Gerencia en relación con los estados financieros se
refieren básicamente a:
(i) Estimación de deterioro de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar – nota 2.2.2.
(ii) Cálculo de los productos agrícolas – nota 2.2.5.
(iii) Estimación de la vida útil, componetización y valores residuales de terrenos, plantas agrícolas y
equipos – nota 2.2.6.
(iv) Estimación de deterioro de los activos de larga duración (no financieros) – nota 2.2.9.
(v) Contingencias – nota 2.2.11.
(vi) Impuestos corrientes y diferidos – nota 2.2.15
La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de
su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los mismos; sin
embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. La
Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los
estados financieros.
2.5. Nuevos pronunciamientos contables -
La Compañía decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron emitidas
por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2015:
Asimismo, clarifica los requerimientos que aplican cuando se presentan subtotales adicionales en los
estados financieros. Estas modificaciones son efectivas para periodos de reporte que empiecen el 1 de
enero de 2016 o después, y se permite su adopción anticipada.
- NIIF 16, Arrendamientos, efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de
2019.
A la fecha, la Gerencia de la Compañía se encuentra en proceso de revisión de estas normas para determinar
si existen o no ajustes para adoptarlas.
3.
A continuación se presenta la composición del rubro:
Efectiv
o (a)
2015 2014
S/(000) S/(000)
387 6,780
(b) La Compañía mantiene cuentas corrientes en diversas entidades financieras locales, están denominados en
soles y en dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
4. Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014
S/(000) S/(000)
20,084 15,984
(b) Corresponde principalmente a las cuentas por cobrar originadas por las exportaciones de uva, están
denominadas principalmente en dólares estadounidenses, tienen vencimiento corriente, no generan
intereses y no tienen garantías específicas.
(c) La Compañía considera una cuenta deteriorada cuando observa dificultades económicas en sus clientes,
incapacidad de pago y no cuenta con garantías constituidas. Anualmente, la Gerencia evalúa la calidad
crediticia de la cartera de clientes de acuerdo a la información histórica que posee, la cual refleja índices de
incumplimiento. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la antigüedad del saldo de cuentas por cobrar es
como sigue:
2015 2014
S/(000) S/(000)
20,084 15,984
Deterioradas -
Más de 365 días 721 721
20,805 16,705
(*) Los saldos mayores a 365 días se encuentran en proceso de recuperación y serán cobrados en el corto
plazo.
(d) El movimiento de la estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales se muestra a continuación:
2015 2014
S/(000) S/(000)
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales
cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
5. Inventarios
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014
S/(000) S/(000)
14,601 8,570
Estimación para deterioro de inventarios (f) (1,924) (14)
12,677 8,556
(b) Corresponde al costo de productos químicos, fertilizantes, abonos y semillas a ser utilizados en las
labores agrícolas; además de cajas, etiquetas y otros materiales para el embalaje de los productos
terminados.
(c) Corresponde a bolsas de azúcar de 50 kilogramos mantenidas en los almacenes de la Compañía y de terceros.
(d) Corresponde principalmente a racimos de uva extraídos de las plantaciones, los cuales serán empaquetados
y vendidos a los clientes nacionales y del exterior durante los primeros días del año siguiente, también
comprende los vinos que mantiene la compañía para la venta en una menor porción.
(e) Corresponde a los costos de producción incurridos en la fabricación de vino, de acuerdo al grado de avance.
2015 2014
S/(000) S/(000)
Saldo al 1 de enero 14 44
Adiciones, nota 19(a) 1,924 14
Castigos (14) (44)
2015 2014
S/(000) S/(000)
28,167 23,142
Estimación para deterioro de otras cuentas por cobrar (e) (1,412) (1,412)
26,755 21,730
26,755 21,730
(b) La Compañía ha hecho entrega de dinero en efectivo, principalmente a un Director, para que ejecute ciertas
inversiones destinadas al proceso productivo que influirán en el crecimiento económico de la Compañía y
que serán liquidadas una vez se concreten con su inscripción en registros públicos y/o se transfieran los
activos a favor de la Compañía.
(c) Corresponde al crédito fiscal generado por una mayor exportación de uva en comparación al año anterior,
el cual será recuperado con la solicitud de devolución a la administración tributaria en el corto plazo.
(d) En opinión de la Gerencia, este beneficio al exportador será solicitado durante el primer semestre de
2016 y será recuperado en ese mismo período.
(e) Durante el año 2014, la Compañía otorgó ciertos préstamos a North Grape Consultants S.A.C., para la
ejecución de proyectos de uva, los cuales no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. Según
lo establecido en el contrato, dichos préstamos será cancelado en dos cuotas de aproximadamente S/479,000
con fecha 30 de diciembre de 2016 y de 2017. En opinión de la gerencia, este saldo no presenta riesgo de
cobrabilidad al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
(f) El movimiento de la provisión para otras cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:
2015 2014
S/(000) S/(000)
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para deterioro de otras cuentas por cobrar cubre
adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
20
7. Activos biológicos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014
S/(000) Hectáreas S/(000) Hectáreas
(b) La Compañía registra los productos agrícolas de uva y caña de azúcar utilizando los flujos netos de efectivo
esperados y los costos relacionados con estas actividades. La aplicación de esta práctica contable cumple
con la NIC 41 Agricultura. Para ello, la Gerencia preparó las proyecciones de ingresos y gastos operativos
de acuerdo a la producción estimada para la campaña de cada producto.
(c) El movimiento del activo biológico al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 se muestra a continuación:
2015 2014
S/(000) S/(000)
(d) Corresponde a los costos de campaña del arándano, quinua, palto y café que fueron vendidos en los
primeros meses del año 2016.
(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, tanto las proyecciones de los ingresos y egresos determinados de
acuerdo con la producción estimada de cada una de sus plantaciones y la tasa de descuento utilizada en los
flujos de caja proyectados, reflejan razonablemente las expectativas de las operaciones de la Compañía y del
sector económico- industrial en el cual se desenvuelve; por lo que el activo biológico representa de manera
suficiente y no excesiva, el valor de mercado de las plantaciones a la fecha del estado de situación financiera.
Notas a los estados financieros (continuación)
Costo -
Al 1 de enero 48,430 10,228 10,724 15,585 3,559 1,298 28 4,712 17,501 104 112,169 105,600
Adiciones (b) - - - 1,451 164 551 - 26,428 2,524 433 31,551 15,041
Retiros y ventas - - - (124) - (10) - - - - (134) (610)
Transferencias - - 4,173 427 85 - - (4,173) - (512) - -
Al 31 de diciembre 48,430 10,228 14,897 17,339 3,808 1,839 28 26,967 20,025 - 143,586 120,031
Depreciación - -
Al 1 de enero - 2,298 4,512 6,583 1,889 828 28 - 9,855 - 25,993 27,389
Adiciones - 406 1,748 508 140 - - 1,620 - 4,534 4,244
Retiros y Ventas - - (109) - - - - - - (112) (292)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre - 2,704 6,151 7,091 2,029 936 28 - 11,475 - 30,415 31,341
Valor neto 48,430 7,525 11,431 10,247 1,778 928 - 26,967 8,550 - 113,171 88,690
(b) Durante el año 2015, corresponde principalmente a la construcción de nuevos parrones para la uva sin pepa de la variedad Crimson, que permitirá una ampliación de 180 hectáreas adicionales de este producto, este proyecto fue financiado con el
préstamo obtenido con el Banco de Crédito del Perú S.A., por aproximadamente S/31,700,000, nota 11(b). En el año 2014, corresponde principalmente a la construcción de nuevos parrones para la uva de la variedad Seedless, que permitió una
ampliación de 72 hectáreas adicionales de este producto, y la adquisición de un desfibrilador para el procesamiento de caña de azúcar.
(c) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus terrenos, plantas agrícolas y equipos, y no ha encontrado indicios de desvalorización en dichos activos, por
lo que, en su opinión el valor en libros de los terrenos, plantas agrícolas y equipos son recuperables con las utilidades futuras que genere la Compañía.
2015 2014
S/(000) S/(000)
4,534 4,244
(e) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia de la compañía. En opinión de la Gerencia de la compañía, sus políticas de seguros son
consistentes con la práctica de la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerado en la política de seguros es razonable considerando el tipo de activo que posee.
22
Notas a los estados financieros (continuación)
2015 2014
S/(000) S/(000)
12,841 9,069
(b) Corresponde principalmente a los servicios de transformación de la caña azúcar para la obtención de
bolsas de azúcar que son adquiridos de Industrial Pucalá S.A.C. y de Empresa Agroindustrial Tumán
S.A.A., estos saldos no generan intereses, son de vencimiento corriente y no tienen garantías específicas.
(c) Corresponde al financiamiento otorgado por proveedores de bienes y servicios para las compras de insumos
que se usan en campos de cultivo; éstas no devengan intereses y presentan plazos promedio de pago de
aproximadamente 90 días.
2015 2014
S/(000) S/(000)
3,537 2,625
(b) Al 31 de diciembre de 2015 corresponde principalmente a un anticipo recibido de Negocios Industriales Valle
del Norte
E.I.R.L. por aproximadamente S/470,000, para la venta de 6,000 bolsas de azúcar de 50 kilogramos.
23
Notas a los estados financieros (continuación)
Pagarés -
Banco Interamericano de Finanzas S.A. No 5 y 5.80 2016 14,400 - - 14,945 14,400 14,945
Banco BBVA Continental S.A. No 1.55 y 5.65 2016 11,506 10,462 - - 11,506 10,462
Banco de Crédito del Perú S.A. No 5.15 y 5.66 2016 6,000 - - - 6,000 -
Banco Internacional del Perú S.A. No 1.50 y 5.60 2016 4,500 - - 5,111 4,500 5,111
Banco Financiero S.A. No 2.50 y 6.20 2016 2,600 4,484 - - 2,600 4,484
Préstamos
Banco BBVA Continental S.A. No 6.00 2016 6,826 5,081 - 5,978 8,533 11,059
Banco de Crédito del Perú S.A. (b) Hipotecaria 1.65 2022 - - 31,700 - 31,700 -
(b) Durante el año 2015 la Compañía suscribió un préstamo con el Banco de Crédito del Perú S.A., por aproximadamente S/31,700,0000. Este ha sido obtenido principalmente para el financiamiento del “Proyecto 180
Has. Crimson” el cual aumentará la capacidad de producción de uva sin pepa de la variedad Crimson. Este préstamo fue garantizado con hipoteca por los predios rurales de la Compañía hasta por un valor de
aproximadamente S/39,217,000.
(c) Los intereses generados en los años 2015 y 2014, por las obligaciones financieras mantenidas al 31 de diciembre de dichos años, ascienden aproximadamente a S/2,022,000 y S/1,660,000, respectivamente, los mismos
que se registran en el rubro “Gastos financieros” del estado de resultados integrales, nota 21.
2015 2014
S/(000) S/(000)
Años
2016 - 26,034
2018 6,340 -
2019 6,340 -
2020 6,340 -
2021 6,340 -
2022 6,340 -
31,700 26,034
(e) En opinión de la Gerencia, la Compañía ha cumplido con todas sus obligaciones formales con las entidades financieras al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
24
Notas a los estados financieros (continuación)
12. Patrimonio
(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el capital social de la Compañía está representado por 60,000,000
acciones comunes cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, íntegramente suscritas y pagadas.
145 100.00
La Junta General de Accionistas de fecha 14 de abril de 2014, acordó no realizar distribuciones de dividendos
hasta que se hayan culminado con las inversiones en bienes de capital que se vienen realizando. Al 31 de
diciembre de 2014, quedaron pendiente de pago aproximadamente S/4,653,000, de los cuales S/4,578,000
corresponden a la Principal, nota 14(c), y S/75,000 a accionistas minoritarios, nota 10(a).
25
Notas a los estados financieros (continuación)
Activo diferido
Estimación para deterioro de inventarios - - - 415 415
Estimación para deterioro de otras cuentas por cobrar 220 6 226 - 226
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales 94 - 94 - 94
Provisión para vacaciones 71 12 83 (11) 72
Otros 31 - 31 3 34
Pasivo diferido
Diferencia en base tributaria de activo fijo (1,378) 184 (1,194) - (1,194)
Valor razonable de activo biológico 878 (851) 27 (205) (178)
Diferencia en tasas de depreciación de activo fijo 80 (642) (562) (16) (578)
(b) El gasto por impuesto a las ganancias registrado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:
2015 2014
S/(000) S/(000)
Corriente - (142)
Diferido 186 (1,291)
186 (1,433)
26
Notas a los estados financieros
(continuación)
(c) A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria:
2015 2014
S/(000) % S/(000) %
Utilidad antes del impuesto a las ganancias (1,732) 100.00 4,092 100.00
La Compañía se encuentra enmarcada dentro de la Ley de Promoción del Sector Agrario, nota 16, según la
cual la tasa del impuesto a las ganancias aplicable asciende a 15 por ciento hasta el 2021. Dado que no existe
certeza de que la citada Ley de Promoción del Sector Agrario será ratificada por el Gobierno a su
vencimiento, la Compañía considera que a partir del 2022 la tasa del impuesto a las ganancias aplicable se
enmarcará dentro de Ley General 30296 que establece que a partir del ejercicio 2019 en adelante la tasa del
impuesto a las ganancias ascenderá a 26 por ciento. La Compañía ha calculado el impuesto a las ganancias
diferido considerando el momento en el cual se esperan revertir las diferencias temporales, considerando la
tasa de 15 por ciento hasta el 2021 y la tasa de 26 por ciento a partir del año 2022.
27
14. Saldos y transacciones con partes relacionadas
(a) Naturaleza de la relación –
Durante los años 2015 y 2014, la Compañía ha realizado transacciones con las siguientes empresas
relacionadas:
(b) Las principales transacciones con partes relacionadas realizadas durante los años terminados el 31 de
diciembre de 2015 y de 2014 fueron las siguientes:
2015 2014
S/(000) S/(000)
Gastos:
Servicio de transporte recibido 179 109
Intereses de préstamos recibidos 347 307
(c) Como consecuencia de estas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la
Compañía mantenía los siguientes saldos con la Principal y empresas relacionadas:
2015 2014
S/(000) S/(000)
5,435 5,024
(d) En opinión de la Gerencia, la Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas
condiciones que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de precios
ni en la base de liquidación de impuestos; en relación a las formas de pago, los mismos no difieren con
políticas otorgadas a terceros.
(e) En opinión de la Gerencia, la provisión para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de
crédito al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
15. Situación tributaria
(a) La Compañía se encuentra enmarcada dentro de la Ley de Promoción del Sector Agrario - Ley N° 27360,
ampliada por la Ley N° 28810 promulgada el 31 de octubre de 2000 y en febrero del 2009, hasta el 31 de
diciembre de 2021. Entre los beneficios tributarios de dicha Ley, destacan los siguientes:
- Aplicación de una tasa del impuesto a las ganancias de 15 por ciento, con sujeción a la Ley del
Impuesto a la Renta vigente y a su respectivo reglamento, luego de deducir la participación de los
trabajadores que se calcula con una tasa de 5 por ciento sobre la utilidad imponible.
- Recuperación anticipada del impuesto general a las ventas pagado en la etapa pre-operativa, la cual
en ningún caso podrá exceder a los cinco años.
- Exoneración del pago de las tasas administrativas establecidas por el Ministerio de Trabajo y
Promoción del Empleo.
- Autorización para depreciar, a razón de 20 por ciento anual, el monto de las inversiones
en obras de infraestructura hidráulica y obras de riego que se realicen hasta el año 2010.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto
adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.
(b) Para propósitos de la determinación de impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas, los precios
y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes relacionadas o
que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, deben contar con
documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su
determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información a la Compañía. Sobre
la base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al
31 de diciembre de 2015 y de 2014.
(c) La Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT tiene la facultad de revisar y, de ser
aplicable, corregir el impuesto a las ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al
año de la presentación de la declaración jurada de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a las
ganancias de los años 2014 y 2015, están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. A
la fecha de este reporte, las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias del periodo 2014 están siendo
revisadas por la Autoridad Tributaria, quedando pendiente de revisión el ejercicio 2015.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no
es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía,
por lo que cualquier mayor impuesto, intereses o sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones
fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de
la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos
no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
(d) Asimismo, la Compañía en su calidad de exportador tiene derecho a la restitución de derechos arancelarios
pagados en la importación de sus suministros agrícolas. Según Decreto Supremo Nº018-2009-EF, a partir
de enero de 2009 dicha tasa de restitución de los derechos arancelarios asciende al 5 por ciento del valor
FOB de las exportaciones hasta un tope de US$20,000,000. Durante los ejercicios 2015 y 2014, se han
recibido devoluciones por este concepto ascendentes aproximadamente a S/1,396,000 y S/2,355,000,
respectivamente, se presentan en el rubro “costo de ventas” del estado de resultados integrales, nota 17.
(e) Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene un saldo a favor del impuesto a las ganancias por
aproximadamente S/1,263,000, el cual se presenta en el rubro “otras cuentas por cobrar” del estado de
situación financiera, nota 6(a) . Durante el año 2015, la Compañía registró una pérdida tributaria arrastrable,
la cual será compensada en el año 2016. Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía registró una provisión del
impuesto a las ganancias por aproximadamente S/142,000, y créditos por los pagos a cuenta por
S/1,264,000, el saldo a favor neto ascendente a S/1,122,000, se presenta en el rubro “otras cuentas por
cobrar” del estado de situación financiera, nota 6(a) .
2015 2014
S/(000) S/(000)
59,594 61,712
30
17. Costo de ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014
S/(000) S/(000)
49,922 47,856
2015 2014
S/(000) S/(000)
2,478 3,194
2015 2014
S/(000) S/(000)
2,346 3,061
19. Gastos de administración
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014
S/(000) S/(000)
5,371 2,765
2015 2014
S/(000) S/(000)
827 545
20. Gasto de personal
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2015 2014
S/(000) S/(000)
24,247 19,632
(b) El número promedio de directores y empleados en la Compañía fue de 1,202 en el año 2015 y 1,131 en el año
2014.
2015 2014
S/(000) S/(000)
24,247 19,632
2015 2014
S/(000) S/(000)
2,025 1,676
22. Otros ingresos (gastos) operativos, neto
(a) A continuación presentamos la composición del rubro:
2015 2014
S/(000) S/(000)
Otros ingresos
Servicio de empaque 531 56
Venta de envases y embalajes 169 62
Ingreso por subsidios 47 91
Alquileres 11 17
Ingresos por enajenación de terrenos, plantas agrícolas y equipos (b) - 341
Recuperación de cuentas en cobranza dudosa, nota 6(f) - 92
Otros 127 133
885 792
Otros gastos
Baja de activo biológico (854) -
Existencias destruidas (351) -
Sanciones administrativas y fiscales (175) (921)
Baja de activo fijo (124) -
Costo neto de enajenación de terrenos, plantas agrícolas y equipos (b) - (213)
(1,504) (1,134)
(619) (342)
(b) Corresponde a la venta de unidades de transporte realizada por la Compañía durante el 2014.
2015 2014
S/(000) S/(000)
24. Contingencias
La Gerencia de la Compañía, junto con sus asesores legales, estiman que los procesos judiciales que mantiene la
Compañía (labores y civiles) no constituyen un riesgo significativo, debido a que es probable que las sentencias sean
favorables a la Compañía.
Los altos ejecutivos de la Compañía supervisan la gestión de estos riesgos. Para ello, cuentan con el apoyo de la
Gerencia Financiera, que los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo apropiado de gestión del
riesgo financiero de la Compañía. La Gerencia Financiera brinda seguridad a los altos ejecutivos de la Compañía de
que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compañía se encuentran reguladas por políticas y
procedimientos corporativos apropiados, y que los riesgos financieros se identifican, miden y gestionan de acuerdo
con estas políticas corporativas y las preferencias de la Compañía al momento de contraer riesgos.
El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las
secciones siguientes:
Los análisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situación financiera al
31 de diciembre de 2015 y de 2014.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de
diciembre de 2015, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS
para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.408 para la compra y S/3.413 para la
venta por cada US$1.00 (S/2.981 para la compra y S/2.989 para la venta al 31 de diciembre de 2014
por cada US$1.00, respectivamente).
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares
estadounidenses:
2015 2014
US$(000 US$
) (000)
Activo
s 114 2,300
Efectiv
o
Cuentas por cobrar comerciales, neto 5,893 7,223
Otras cuentas por cobrar, neto 7,850 7,146
13,857 16,669
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (3,768) (3,034)
Cuentas por pagar a la principal y relacionadas (163) (149)
Obligaciones financieras (22,903) (15,671)
(26,834) (18,854)
Cambio en
Impacto sobre la utilidad
tipos de
antes de impuesto a las
cambio
ganancias
2015 2014
% S/ S/
Revaluación
Dólares estadounidenses 5 (2,218) (333)
Dólares estadounidenses 10 (4,436) (666)
Devaluación
Dólares estadounidenses 5 2,218 333
Dólares estadounidenses 10 4,436 666
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de los pagos no
descontados previstos en los contratos respectivos:
2015
Menos de Entre 1 y
1 año 5 años Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Obligaciones financieras
Amortización de capital 45,832 31,700 77,532
Amortización de interés 522 11,262 11,784
2014
Menos de 1 Entre 1 y 5 años
año Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los dividendos
pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para
reducir su deuda.
Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este
ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, la deuda neta corresponde al total del
endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo. El capital total
corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda neta.
2015 2014
S/(000) S/(000)
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014, no hubo modificaciones en los
objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.
26. Medición del valor razonable
Las metodologías y supuestos empleados por la Compañía para determinar los valores estimados de mercado
dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros y comprenden lo
siguiente:
(i) Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros – Para los activos y pasivos financieros que son
líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se considera que el valor en libros es
similar a su valor razonable. Este supuesto también es aplicable para los depósitos a plazo, cuentas de ahorro
sin un vencimiento específico e instrumentos financieros a tasa variable. Estos instrumentos se clasifican en
el Nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.
(ii) Instrumentos financieros a tasa fija – El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se
encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el
momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos
financieros similares. Estos instrumentos se clasifican en el Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias importantes entre el
valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2015 y de
2014.
40