ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTA

ANALISIS VERTICAL ANALISIS VERTICAL

Al 31 de Al 31 de Al 31 de
ACTIVOS diciembre de diciembre de diciembre de
2017 2018 Variación 2019 Variación
MUS$ MUS$ % MUS$ %
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 1,142,004 6.075% $ 1,081,642 6.157% -5.581% $ 1,072,579 5.086% -0.845%
Otros activos financieros, corrientes $ 559,919 2.979% $ 383,984 2.186% -45.818% $ 499,504 2.369% 23.127%
Otros activos no financieros, corrientes $ 221,188 1.177% $ 320,977 1.827% 31.089% $ 313,449 1.486% -2.402%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes $ 1,214,050 6.458% $ 1,162,582 6.618% -4.427% $ 1,244,348 5.901% 6.571%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes $ 2,582 0.014% $ 2,931 0.017% 11.907% $ 19,645 0.093% 85.080%
Inventarios corrientes $ 236,666 1.259% $ 279,344 1.590% 15.278% $ 354,232 1.680% 21.141%
Activos por impuestos corrientes $ 77,987 0.415% $ 69,134 0.394% -12.806% $ 29,321 0.139% -135.783%
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de
activos para su disposición clasificados como mantenidos para la
venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios $ 3,454,396 $ 3,300,594 -4.660% $ 3,533,078 6.580%

Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición

clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para
distribuir a los propietarios $ 291,103 1.549% $ 5,768 0.033% -4946.862% $ 485,150 2.301% 98.811%

Total activos corrientes $ 3,745,499 $ 3,306,362 -13.282% $ 4,018,228 17.716%

Activos no corrientes
Otros activos financieros, no corrientes $ 88,090 0.469% $ 58,700 0.334% -50.068% $ 46,907 0.222% -25.141%
Otros activos no financieros, no corrientes $ 220,807 1.175% $ 233,741 1.331% 5.533% $ 204,928 0.972% -14.060%
Cuentas por cobrar, no corrientes $ 6,891 0.037% $ 5,381 0.031% -28.062% $ 4,725 0.022% -13.884%
Activos intangibles distintos de la plusvalía $ 1,617,247 8.603% $ 1,441,072 8.203% -12.225% $ 1,448,241 6.868% 0.495%
Plusvalía $ 2,672,550 14.217% $ 2,294,072 13.059% -16.498% $ 2,209,576 10.478% -3.824%
Propiedades, plantas y equipos $ 10,065,335 53.545% $ 9,953,365 56.660% -1.125% $12,919,618 61.266% 22.959%
Activos por impuestos corrientes, no corrientes $ 17,532 0.093% $ 757 0.004% -2215.984% $ -
Activos por impuestos diferidos $ 364,021 1.936% $ 273,327 1.556% -33.182% $ 235,583 1.117% -16.022%
Total activos no corrientes $ 15,052,473 $ 14,260,415 -5.554% $17,069,578 16.457%
Total activos $ 18,797,972 100.000% $17,566,777 100.000% -7.009% $21,087,806 100.000% 16.697%
 Al 31 de Al 31 de Al 31 de
PATRIMONIO Y PASIVOS diciembre de diciembre de diciembre de

2018 2018
2017

MUS MUS MU
PASIVOS $ $ S$
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes $ 1,300,949 6.921% $ 1,430,789 8.145% 9.075% $ 1,885,660 8.942% 24.12%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 1,695,202 9.018% $ 1,674,303 9.531% -1.248% $ 2,222,874 10.541% 24.68%
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes $ 760 0.004% $ 382 0.002% -98.953% $ 56 0.000% -582.14%
Otras provisiones, corrientes $ 2,783 0.015% $ 4,794 0.027% 41.948% $ 5,206 0.025% 7.91%
Pasivos por impuestos, corrientes $ 3,511 0.019% $ 3,738 0.021% 6.073% $ 11,925 0.057% 68.65%
Otros pasivos no financieros, corrientes $ 2,823,963 15.023% $ 2,454,746 13.974% -15.041% $ 2,835,221 13.445% 13.42%
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos
clasificados como mantenidos para la venta
incluidos en grupos de activos para su disposición
$ 5,827,168 $ 5,568,752 -4.640% $ 6,960,942 20%

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados

como mantenidos para la venta $ 15,546 0.083% $ - 0.000% $ - 0.000%
Total pasivos corrientes $ 5,842,714 $ 5,568,752 -4.920% $ 6,960,942 20.000%
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes $ 6,605,508 35.139% $ 5,864,910 33.386% -12.628% $ 8,530,418 40.452% 31.247%
Cuentas por pagar, no corrientes $ 498,832 2.654% $ 483,656 2.753% -3.138% $ 619,110 2.936% 21.879%
Otras provisiones, no corrientes $ 374,593 1.993% $ 303,495 1.728% -23.426% $ 286,403 1.358% -5.968%
Pasivo por impuestos diferidos $ 949,697 5.052% $ 872,121 4.965% -8.895% $ 616,803 2.925% -41.394%
Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes $ 101,087 -22.731%
0.538% $ 82,365 0.469% $ 93,570 0.444% 11.975%
Otros pasivos no financieros no corrientes $ 158,305 0.842% $ 644,702 3.670% 75.445% $ 851,383 4.037% 24.276%
Total pasivos no corrientes $ 8,688,022 $ 8,251,249 -5.293% $10,997,687 24.973%
Total pasivos $ 14,530,736 $13,820,001 -5.143% $17,958,629 23.045%
PATRIMONIO
Capital emitido $ 3,146,265 16.737% $ 3,146,265 17.910% 0.000% $ 3,146,265 14.920%
Ganancias acumuladas $ 475,118 2.527% $ 597,675 3.402% 20.506% $ 352,272 1.671% -69.663%
Acciones propias en cartera $ -178 -0.001% $ -178 -0.001% 0.000% $ -178 -0.001%
Otras reservas $ 554,884 2.952% $ -76,926 -0.438% 821.322% $ -367,577 -1.743% 79.072%
Patrimonio atribuible a los
propietarios de la controladora $ 4,176,089 $ 3,666,836 -13.888% $ 3,130,782 -17.122%
Participaciones no controladoras $ 91,147 0.485% $ 79,940 0.455% -14.019% $ -1,605 -0.008% 5080.685%
 Total patrimonio $ 4,267,236 $ 3,746,776 -13.891% $ 3,129,177 -19.737%
Total patrimonio y pasivos $ 18,797,972 100.000% $17,566,777 100.000% -7.009% $21,087,806 100.000% 16.697%

RESULTADO
Ingresos de actividades ordinarias $ 9,613,907 $ 9,895,456 2.845% $10,070,063 1.734%
Costo de ventas $ -7,441,849 -77.407% $ -7,962,843 -80.470% 6.543% $ -7,951,269 -78.959% -0.146%
Ganancia bruta $ 2,172,058 $ 1,932,613 $ 2,118,794 8.787%
Otros ingresos, por función $ 549,889 5.720% $ 472,758 4.778% -16.315% $ 360,864 3.584% -31.007%
Costos de distribución $ -699,600 -7.277% $ -619,200 -6.257% -12.984% $ -580,046 -5.760% -6.750%
Gastos de administración $ -938,931 -9.766% $ -721,270 -7.289% -30.177% $ -735,218 -7.301% 1.897%
Otros gastos, por función $ -368,883 -3.837% $ -359,781 -3.636% -2.530% $ -422,792 -4.199% 14.904%
Otras ganancias (pérdidas) $ -7,754 -0.081% $ 53,499 0.541% 114.494% $ 11,525 0.114% -364.200%
Ganancias/(pérdidas) de actividades operacionales $ 706,779 $ 758,619 $ 753,127 -0.729%
Ingresos financieros $ 78,695 0.819% $ 53,253 0.538% -47.776% $ 26,283 0.261% -102.614%
Costos financieros $ -393,286 -4.091% $ -356,269 -3.600% -10.390% $ -589,934 -5.858% 39.609%
Diferencias de cambio $ -18,718 -0.195% $ -157,709 -1.594% 88.131% $ -32,571 -0.323% -384.201%
Resultado por unidades de reajuste $ 748 0.008% $ -865 -0.009% 186.474% $ -14,989 -0.149% 94.229%
Ganancia/(Pérdida), antes de impuestos $ 374,218 $ 297,029 $ 141,916 -109.299%
Gasto por impuesto a las ganancias $ -173,504 -1.805% $ -83,782 -0.847% -107.090% $ 53,697 0.533% 256.027%
GANANCIA/(PÉRDIDA) DEL EJERCICIO $ 200,714 2.088% $ 213,247 2.155% 5.877% $ 195,613 1.943% -9.015%

Ganancia/(Pérdida), atribuible a los propietarios

de la controladora $ 155,304 $ 181,935 $ 190,430
Ganancia/(Pérdida) atribuible a participaciones
no controladoras $ 45,410 $ 31,312 $ 5,183
Ganancia/(Pérdida) del ejercicio $ 200,714 $ 213,247 $ 195,613
HORIZONTAL
RTICAL
RATIOS/INDICADORES/INDICADORES/RAZONES
2017 2018
Razón Circulante Act Cir./Pas Circ. 0.641 0.594
Prueba Acida (Act Circ- Inv)/Pas. Circ. 0.601 0.544
Indices de Liquidez Capital de Trabajo Neto Act Circ-Pas Circ $ -2,097,215 $ -2,262,390
Liquidez del Crédito (CxC * 360)/Vtas A. 45 42
Rotacion del Crédito Vtas A/CxC 8 9

Razón Deuda Deuda/Capital 0.413 0.455

Indices de Endeudamiento
Endeudamiento en LP Deuda LP/Capital 2.099 1.864

Margen de Utilidad (%) Util Neta / Ventas 3.892% 3.002%

Rotación del Activo ($) Ventas / AT 51.143% 56.331%
Indices de Rentabilidad
Poder de Utilidades (%) Util Neta/AT 1.991% 1.691%
Util sobre Capital (%) Util Neta/Capital 11.894% 9.441%
 2019
0.577
0.526
$ -2,942,714
44 días
8 veces

0.599
2.711

1.409%
47.753%
0.673%
4.511%