CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022_4

Presentado por: Heidy Tatiana

Marin Dussán

Universidad Nacional Abierta y a

Distancia
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Heidy Tatiana Marin Dussán

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_4

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1022951845

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 11,520 $ 12,850
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 5,825 $ 5,900
(=) UTILIDAD BRUTA $ 5,695 $ 6,950
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 2,358 $ 2,000
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 954 $ 789
(=) EBITDA $ 2,383 $ 4,161
(-) DEPRECIACIONES $ 800 $ 789
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,583 $ 3,372
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 598 $ 520
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 985 $ 2,852
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 364 $ 1,055
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 621 $ 1,797
(-) RESERVAS $ 62 $ 180
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 5,000 $ 4,905
DISPONIBLE $ 758 $ 850
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100
DEUDORES $ 620 $ 589
CLIENTES $ 600 $ 850
OTROS $ 100 $ 120
INVENTARIOS $ 2,419 $ 2,396
ACTIVO NO CORRIENTE $ 3,025 $ 2,570
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 1,900
INTANGIBLES $ 200 $ 187
DIFERIDOS $ 80 $ 56
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77
TOTAL ACTIVO $ 8,025 $ 8,193
PASIVO CORRIENTE $ 3,894 $ 4,795
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 950 $ 1,200
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260
 CUENTAS POR PAGAR $ 840 $ 850
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 364 $ 1,055
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 699
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 699
TOTAL PASIVO $ 4,591 $ 5,494
PATRIMONIO $ 1,577 $ 2,699
CAPITAL SOCIAL $ 956 $ 840
RESERVAS $ 62 $ 242
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 3,434 $ 2,699
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 8,025 $ 8,193
0 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,647 1,899
PATRIMONIO 3,434 2,699
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 5,081 4,598

PASIVO FINANCIERO 32.41% 41.30%

PATRIMONIO 67.59% 58.70%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4.24% 5.41%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.84% 3.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 0.9249 1.0300
Ke Costo del patrimonio 15.32% 16.27%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

CPPK

Kd
𝐾_𝑖

ISR

VEA
 fcp

NOPAT

NOA

RONA

OWC

CP

CCE
 FCB

FCL

PP & E

COS

ROA

PE
OPEX

ROS
 ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
The definition of amortization, in the economic sphere, is the depreciation or reduction of the value of an asset or a liab
to the initial value of an asset and its useful life.
A fixed cost is a cost that does not change with an increase or decrease in the amount of goods or services produced or s
company, independent of any specific business activities

the cost incurred in or required for something.

Stock control, otherwise known as inventory control, is used to show how much stock you have at any one time, and ho
to produce a product or service, from raw materials to finished goods.

Long-term financing means financing by loan or indebtedness for a term greater than one year through the issuance of s
loans, leases or bonds and is carried out for financing and expansion of generally large projects . long-term financing is g
A common size income statement is an income statement in which each line item is expressed as a percentage of the va
statements help to analyze and compare a company's performance over several periods with varying sales figures
Ratio analysis is a quantitative method of gaining insight into a company's liquidity, operational efficiency, and profitabi
balance sheet and income statement. Ratio analysis is a cornerstone of fundamental equity analysis.
A balance sheet is a financial statement that reports the assets, liabilities, and equity of a company at a specific time and
evaluating its capital structure. It is a financial statement that provides a snapshot of what a company owns and owes, a
Working Capital or Working Capital is a metric that shows the liquidity of a company in the short term. Represents the p
liabilities
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

(Prima de riesgo + tasa libre de riesgo) * coeficiente de

beta

Patrimonio = activos - pasivos

CCPP=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)

Ke: Coste de equity o Fondos Propios

Kd: Coste de la Deuda Financiera
E: equity o Fondos Propios
D: Deuda Financiera
T: Tasa impositiva

Formula de costo de la deudaPre-impuesto = (Costo

total de intereses incurrido / Deuda total)*100

Formula de costo de la deudaPost-impuesto=[(Costo

total de intereses incurrido * (1- Tasa efectiva de
impuestos)) / Deuda total ]*100
Abono al capital= Monto de la cuota a pagar (mensual,
trimestral, semestral, etc)-Interés
mensual(dependiendo del tiempo a amortizar).

Intereses= Monto préstamo*%Tasa de interés

Se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa
por su patrimonio neto.

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

corriente.

Pasivo = Activo - Capital

𝐾_𝑖 = se determina multiplicando el
costo antes de impuestos,  Kd , por 1
menos la tasa fiscal:

            Ki  =  Kd   x (1 – T)

El impuesto de renta se determina aplicando la tarifa

del impuesto sobre la base gravable que se conoce
como renta líquida gravable. Se puede decir que la
renta líquida es lo que el contribuyente gana en un
año, determinado por los ingresos, a los que se restan
costos y gastos, y algunos beneficios tributarios.

Activo - Capital

En donde:
Kd = Costo de la Deuda
i = Tasa de Interés del Préstamo
t = Carga Impositiva del país donde se realiza el
préstamo

La utilidad de las actividades ordinarias antes de

intereses y después de impuestos (UAIDI) ( - ) el valor
contable del activo ( x ) el costo promedio del capital.
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +
Provisiones.

es la utilidad neta más el gasto neto por intereses

después de impuestos, o la utilidad neta más el gasto
neto por intereses, multiplicada por 1, menos la tasa
impositiva

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +

Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.

Activo neto = activo totales – deudas.

La Rentabilidad sobre los Activos Netos (RONA) es

igual a la Utilidad operativa neta después de
impuestos dividido por: efectivo + el capital de trabajo
requerido + los activos fijos.

Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital de

trabajo, o
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos
corrientes.

Para calcular el promedio de tus cuentas por cobrar,

suma todo lo que te deben tus clientes a principio de
año a lo que te deben tus clientes al final del año.
Luego, divide este número entre dos

CCE = PCI – PCP + PCC

PCI: Período de conversión de inventario
PCP: Período en el que se difieren las cuentas por
pagar
PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar.
Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización -
Inversión en Activos Fijos - Inversión en NOF.

El margen bruto se calcula dividiendo el beneficio

bruto entre los ingresos brutos y multiplicando la cifra
por 100 para obtener un porcentaje. La cifra
porcentual representa la parte de los ingresos que la
compañía puede mantener como beneficio.

El costo de los activos fijos es igual a su precio de

adquisición más los gastos de fletes, seguro de la
transportación, instalación y montaje, función de
prueba y cualquier otro costo necesario para hacer
que el activo fijo quede listo para ser usado.
Coste de ventas = Existencias Iniciales + Compras –
Existencias finales.

El margen de utilidad de operación se calcula

dividiendo el ingreso operativo (utilidad bruta menos
gastos operativos) por las ventas totales. Los gastos de
operación incluyen costos tales como gastos
administrativos generales y otros costos que no
pueden atribuirse a unidades de productos
individuales

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de

mercancía vendida – Gastos operacionales. Los gastos
operacionales incluyen todos los costos asociados con
la ejecución de las actividades comerciales principales.
Gastos de operación = gastos de distribución + gastos
de administración + gastos de financiamiento

Para realizar el cálculo de los gastos administrativos de

un período, se debe realizar la suma de todos los
gastos que no estén relacionados con la producción,
ventas y gerencial

Gasto anual de depreciación = ( valor del activo - valor

residual )/ vida útil del activo

El margen de utilidad de operación se calcula

dividiendo el ingreso operativo (utilidad bruta menos
gastos operativos) por las ventas totales
 Tan solo es necesario dividir del valor de compra del
bien en cuestión por su vida útil estimada

Se obtiene dividiendo el beneficio neto de la empresa

entre su patrimonio neto.

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
here, is the depreciation or reduction of the value of an asset or a liability, and in business terms, its definition is also linked

increase or decrease in the amount of goods or services produced or sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a
tivities

ol, is used to show how much stock you have at any one time, and how you keep track of it. It applies to every item you use
s to finished goods.

debtedness for a term greater than one year through the issuance of shares, in the form of debt financing, through long-term
ng and expansion of generally large projects . long-term financing is generally high in amount.
tement in which each line item is expressed as a percentage of the value of revenue or sales. ... Common size financial
ny's performance over several periods with varying sales figures
nsight into a company's liquidity, operational efficiency, and profitability by studying its financial statements such as the
is is a cornerstone of fundamental equity analysis.
ts the assets, liabilities, and equity of a company at a specific time and provides a basis for calculating rates of return and
ement that provides a snapshot of what a company owns and owes, as well as the amount invested by shareholders.
t shows the liquidity of a company in the short term. Represents the part of current assets that is financed by non-current
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Costo que exige un inversionista por atender una

INICIO
alternativa de inversión , el cual se expresa en porcentaje.

Conjunto de bienes , derechos y obligaciones que

constituyen los medios económicos para que una empresa
funcione. Compuesto por activo , pasivo y patrimonio neto.

Costo de las fuentes de capital , que se utilizaron en

finanaciar los activos estructurales ( permanentes o de
largo plazo ) de la firma.

El pasivo financiero, es toda obligación, deuda o

compromiso de pago en un plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto , medio y largo plazo.

El costo de la deuda es la tasa de rendimiento esperada

para el tenedor de la deuda y generalmente se calcula
como la tasa de interes efectiva aplicable al pasivo de una
empresa.
Pago que se hace a una institución por el pago de una
deuda. Esto reduce el monto que se genera en interes,
haciendo
El ratio deque la cuota disminuya
endeudamiento, enapalancamiento
mide el monto.
financiero, es decir , la proporción de deuda que soporta
una empresa frente a sus recursos propio.

La ratio de tesoreria permite medir la capacidad de una

compañía o institución para pagar las deudas que vencen
en un corto plazo. Muestra la capacidad de una empresa
para hacer frente a las deudas en un rango de tiempo
inferior a un año.
Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un
plazo exigible determinado, que puede ser en el corto,
medio y lago plazo .

es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para

calcular el costo promedio ponderado del costo de capital.
El interés es deducible, se utiliza por que el valor de las
acciones (P0 ) depende de los flujos de efectivo después de
impuestos.

Es un impuesto que grava la utilidad de las personas,

empresas u otras entidades legales. Es parte importante
del sistema tributario , porque liga el ahorro con la
inversión y tiene repercusiones sobre los incentivos en los
mercados laborales y los emprendimientos.

Representan las deudas con terceros que deben ser

saldadas de uno a cinco años

Nos indica el costo real de la deuda que debe asumir la

empresa para obtener fondos a través de una institución
financiera.

es la rentabilidad obtenida por la empresa deduciendo de

la utilidad de operación neta de impuestos, el costo de
capital de los recursos propios y externos que utiliza. Si el
resultado es positivo, la empresa habrá generado una
rentabilidad por encima de su costo de capital, lo que le
genera una situación de creación de valor. Pero si es
negativo indica que los rendimientos son menores a lo que
cuesta generarlos y por lo tanto destruye valor para los
accionistas.
El Flujo de caja del capital, también conocido como capital
cash flow, es aquella cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo de tiempo determinado (al
que se le llama ejercicio). Éste es destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios de acciones.

Potencial de ganancias en efectivo de una compañía, si su

capitalización no se hubiera valorado , es decir, si no
tuviera deuda.

Es el conjunto de gastos de carácter comercial , fiscal y

laboral en que tiene que incurrir una empresa para poder
ejecutar una determinada actividad economica.

Los activos operativos netos (NOA) son los activos que una
empresa tiene para operar menos los pasivos que tiene en
operación. ... El monto total de los activos generalmente se
infla con fondos de personas o instrumentos financieros, y
el negocio los incluye como activos.

es un indicador de cómo las empresas manejan los activos

existentes mientras generan ganancias. Si la Rentabilidad
Sobre Activos es baja, la gerencia quizás sea deficiente
mientras que si es alta demuestra que la empresa está
funcionando eficientemente.

El capital de trabajo es un indicador financiero que se

utiliza para determinar los recursos con que dispone una
empresa para operar sin sobresaltos y de forma eficiente

Es la deuda a crédito que un cliente contrae con su

proveedor por la adquisición de un bien o servicio. ...
Cuando la deuda no se salda al momento (por pago en
efectivo o tarjeta de crédito), dicha deuda y el derecho a
cobrarla forma parte de lo que en contabilidad se conoce
como cuentas por cobrar.

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre

desde que se paga la compra de materia prima necesaria
para manufacturar un producto hasta la cobranza de la
venta de dicho producto.
 Empresa o persona que se dedica a la elaboración de algún
producto, lo cual tiene un coste económico en el mercado.
Los proveedores de bienes tienen como característica
principal satisfacer una necesidad real del mercado

Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales

Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir

deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido el
pago a proveedores y las compras del activo fijo

El margen bruto es el margen antes de impuestos entre

ventas y costes. La diferencia entre los precio de venta y de
compra de ese mismo producto.

Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o

intangible, que no puede convertirse en líquidez a corto
plazo y no está destinado a la venta.
El coste de ventas es el gasto que supone producir los
artículos vendidos o los servicios prestados en un
determinado periodo de tiempo.

Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo de
su objeto social. Este indicador debe compararse con el
costo ponderado de capital a la hora de evaluar la
verdadera rentabilidad de la empresa

El Punto de Equilibrio es un elemento central a la hora de

determinar la viabilidad de un negocio en el tiempo

Son aquellos ingresos producto de la actividad económica

principal de la empresa, especialmente de bienes y
servicios
Un activo fijo es un bien de la empresa que no puede
convertirse en líquidez a corto plazo. ... También se
incluyen dentro del activo fijo las inversiones en acciones,
bonos y valores emitidos por empresas afiliadas.

El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de

ventas. A diferencia del margen neto de beneficio, no
considera los impuestos, los intereses ni las depreciaciones.
El margen ebitda proporciona información sobre la
rentabilidad de una empresa en términos de sus procesos
operativos.

Los gastos operacionales son los costos en los que una

compañía incurre como parte de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos. Estos
gastos incluyen los administrativos, como los suministros
de oficina y salarios para el personal administrativo.

Los gastos operacionales de administración son los

ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del
ente económico y registra, sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados con la gestión administrativa
encaminada a la dirección.

Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo

principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación, las sumas o valores
en que se incurre durante el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de ventas

La depreciación es el mecanismo mediante el cual se

reconoce contable y financieramente el desgaste y pérdida
de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se
haga de el con el paso del tiempo.

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad

operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
 Los gastos operacionales se dividen en cuatro tipos: gastos
administrativos (sueldos y aquellos servicios de la oficina),
gastos financieros (pago por intereses, emisión de
cheques), gastos hundidos (son aquellos gastos que se
realizan antes del comienzo de las operaciones
correspondientes a las actividades) y gastos de
representación (incluyen gastos de viajes, de movilidad en
los mismos, por comidas, entre otros).

La definición de amortización, en el ámbito económico, es

la depreciación o reducción del valor de un activo o un
pasivo, y en términos empresariales, su definición también
va enlazada con el valor inicial de un bien y la vida útil del
mismo.

La rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE por sus siglas

en inglés, return on equity) es un ratio de eficiencia
utilizado para evaluar la capacidad de generar beneficios
de una empresa a partir de la inversión realizada por los
accionistas

asset or a liability, and in business terms, its definition is also linked

s produced or sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a

e time, and how you keep track of it. It applies to every item you use

he issuance of shares, in the form of debt financing, through long-term

m financing is generally high in amount.
ntage of the value of revenue or sales. ... Common size financial
s figures
y, and profitability by studying its financial statements such as the

pecific time and provides a basis for calculating rates of return and
ns and owes, as well as the amount invested by shareholders.
epresents the part of current assets that is financed by non-current
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$
%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA
NE
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1
2

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR

CIONES