3. ESTRUCTURACIÓN DIDÁCTICA DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE.

3.1 Actividades de reflexión inicial Actividades previas Apreciado aprendiz.

Para este momento se espera que usted ya tenga un dominio importante de
conceptos y temáticas relacionadas con el curso. Por ello, usted a manera de
reflexión inicial y con el fin de conocer sus presaberes en el tema a trabajar, le
sugerimos resolver los siguientes interrogantes:
 ¿Por qué cree que es importante el punto de equilibrio en una empresa?
 ¿Cuál es la razón por la cual muchas empresas utilizan el apalancamiento
financiero?

Solución.

 La importancia del punto de equilibrio en las empresas:

Un concepto financiero fundamental para las empresas, independientemente de

su tamaño y de la industria en la que se enmarquen, es el llamado punto de
equilibrio. Esta información es clave para comprender la viabilidad de un negocio y
poder planificar el futuro del mismo a corto y medio plazo. 
Analizando el punto de equilibrio, una entidad podrá determinar el volumen de
ventas que necesita para cubrir todos los costes y asegurar su supervivencia. 
En este artículo, vamos a ahondar en este concepto financiero, cómo calcularlo
y qué importancia tiene el punto de equilibrio en las empresas.

 ¿Qué es el punto de equilibrio de la empresa?

El punto de equilibrio se define como el nivel de ingresos que un negocio necesita

para cubrir los costes totales durante un periodo de tiempo concreto. Se trata de
una herramienta que permite a las empresas evaluar la viabilidad del negocio
teniendo en cuenta el equilibrio entre los ingresos por ventas y los costes totales,
tanto fijos como variables.

Por gastos fijos se entienden aquellos costes en los que incurre un

negocio independientemente al volumen de ventas. Entre ellos se contemplan los
gastos de alquiler, equipos, administración, seguros, publicidad, suministros o
salarios y seguridad social, entre otros. Se identifican como fijos porque
permanecen constantes sea cual sea la cantidad de unidades que esté
produciendo la empresa y, por tanto, no están en relación directa con el nivel de
ventas que la empresa realiza.

Respecto a los costes variables, sí están relacionados directamente con el nivel de

ventas. Los costes variables se originan en función de los volúmenes de venta y
se incrementan a medida que las propias ventas aumentan ya que se necesita
producir más bienes o servicios. Es el caso de las materias primas y, a veces,
otros costes como comisiones por ventas. 
Cuando una empresa alcanza su punto de equilibrio (también conocido como
umbral de rentabilidad), es decir, cuando genera la misma cantidad de ingresos
que gastos y el ingreso neto es igual a cero, puede afirmar que el negocio se
estabiliza y deja de perder dinero, aunque tampoco lo gana. 

En conclusión, la empresa no obtiene ganancias ni pérdidas ya que el importe total

que recibe de la venta de bienes o servicios es igual al importe total que gasta
para producirlos. Ahora bien, ¿cómo calcular el punto de equilibrio? Vamos a
verlo.

 ¿Cómo calcular el punto de equilibrio?

Para calcular el punto de equilibrio la empresa debe determinar tanto los costes

fijos como variables, así como establecer el precio de venta del bien o servicio,
que debe ser superior al de compra.

El cálculo del punto de equilibrio se puede expresar en unidades (volumen) o en

ventas (valor). El primer tipo de cálculo informa al negocio del número de unidades
que necesita producir para llegar al punto de equilibrio. 

Para calcular el punto de equilibrio en unidades se puede aplicar la siguiente

ecuación:

Punto de equilibrio (unidades) = Costes fijos / Margen de contribución

El margen de contribución hace referencia a la diferencia entre el precio de venta

por unidad (volumen de venta) y el coste variable por unidad.

El punto de equilibrio también se puede calcular en valores monetarios (euros).

Para ello, se utiliza la siguiente fórmula:

Punto de equilibrio (valores) = Costes fijos / 1 - (Coste variable total / Ventas

totales)

Vamos a ejemplificar estos cálculos tomando como referencia a la empresa ficticia

ABC Modas, que fabrica blusas para mujer y ha establecido un precio de venta de
10 euros. Los gastos variables para producir cada blusa que incluyen tela, botones
o hilo, entre otros, ascienden a 5 euros por unidad. Respecto a los costes fijos, se
han computado en 15.000 euros anuales. 

Según esta información, podemos calcular el punto de equilibrio en

unidades utilizando la primera fórmula de tal manera que se dividiría 15.000 entre
5 que es el margen de contribución (precio de venta de 10 euros menos costo
variable por unidad de 5 euros). El total ascendería a 3.000, que serían las
unidades que se necesitan vender a 10 euros cada una para alcanzar el punto de
equilibrio.
Para calcular el punto de equilibrio en ingresos por ventas se aplica la segunda
ecuación dividiendo 15.000 euros entre 0,5 con un total de 30.000 euros.
Podemos confirmar que esta cifra es correcta multiplicando el punto de equilibrio
en unidades por el precio de venta observando que el resultado coincide.

También podemos representar el punto de equilibrio a través de una

gráfica estructurada a partir de dos ejes: el de abscisas u horizontal (X) que refleja
las unidades, y el vertical u ordenada representada con una Y que simboliza los
valores. 

 ¿Cuál es la importancia de determinar el punto de equilibrio para la

empresa?

El punto de equilibrio es una herramienta clave para crear un plan de empresa y

actualizarlo de acuerdo a la evolución de cada proyecto puesto que permite saber
en todo momento si la empresa está perdiendo dinero o no. 

De hecho, el primer objetivo de cualquier nuevo proyecto empresarial es alcanzar

ese punto de equilibrio.
No obstante, este concepto no solo interesa a empresas de nueva creación, sino
que se debe integrar en todo negocio y revisar de forma periódica para garantizar
que los cálculos y las previsiones no hayan variado sustancialmente y que, por lo
tanto, la entidad continúa siendo viable.
Así mismo, el punto de equilibrio es la forma más sencilla para que un negocio
averigüe si lo que cobra por sus productos o servicios es suficiente para cubrir lo
que cuesta fabricarlos y comercializarlos. Así, el empresario obtiene una
mejor compresión de la precisión de sus precios y del grado de realismo de sus
objetivos de ventas. 

De esta manera, gracias al cálculo de los puntos de equilibrio una empresa puede
establecer pronósticos y estrategias de precios a largo plazo decidiendo si, una
vez cubierta la inversión inicial, debe mantener los precios generando más
ganancias por venta o bien bajar los precios dado que ya no se debe hacer frente
a la deuda de inversión.

Por otro lado, contribuye a determinar qué producto o servicio no resulta

rentable, y decidir si es necesario elevar su precio, reducir los costes fijos
asociados o eliminarlo de la cartera.

Si una empresa necesita atraer business angels, también es recomendable

calcular los puntos de equilibrio en su plan de negocio para orientar a los
inversores sobre el rendimiento de su capital y los plazos de retorno. Los
escenarios son muy cambiantes en función del sector y algunos proyectos pueden
tardar varios años antes de obtener rentabilidad. 
Del mismo modo, ser consciente del punto de equilibrio permite a las empresas
estudiar los efectos que puede tener para ellas prever y adoptar
diferentes estrategias financieras, incluso en fases críticas.
En definitiva, el punto de equilibrio ayuda a los empresarios a fijar el precio de sus
productos y a determinar cuándo comenzarán a obtener ganancias hasta alcanzar
su rentabilidad. Se trata de una información crucial para la comprensión, la
planificación y la toma de decisiones estratégicas para el negocio.

RAZONES DE SOLVENCIA Y APALANCAMIENTO.

Desde el punto de vista financiero, la solvencia significa la capacidad de pago que

tiene una empresa a largo plazo o bien la capacidad para hacer frente a sus
obligaciones a largo plazo. La diferencia entre liquidez y solvencia es el efectivo a
corto plazo. No es lo mismo tener varios millones de pesos en efectivo, pero sin
bienes raíces o activos fijos, con lo cual se tiene alta liquidez, con poca o nula
solvencia. O bien es factible tener saldos muy bajos en efectivo pero con gran
inversión en activos fijos e inversiones en otras empresas, ésta última no mostrará
alta liquidez pero si alta solvencia.

a. ENDEUDAMIENTO: PASIVO TOTAL x 100% = $de pasivo

por cada ACTIVO TOTAL $de activo

Es la proporción de endeudamiento total que tiene la empresa, al comparar

el Pasivo Total contra el Activo Total, siendo este el total de recursos que
tiene la empresa en operación. También se interpreta como los pesos en
riesgo que tienen los acreedores empresariales por cada $ de recursos
totales invertidos en la organización en general, o bien, es el porcentaje que
la deuda representa del total de recursos invertidos en la operación.
También se le llama Deuda a Activo Total.

b. INVERSIÓN PROPIA: CAPITAL CONT. X 100% = $de CC por c/$ de

A ACTIVO TOTAL Activo.

Es complementaria a la anterior, ya que representa la proporción que tienen

los accionistas de la empresa. O bien, por cada peso de Activo Total, los
accionistas tienen X centavos invertidos.

c. APALANCAMIENTO: PASIVO TOTAL x100%=$de PT por c/$de CC

Capital Contable

Contable Esta prueba financiera mide la participación de terceros en la

empresa respecto de la inversión de los propios accionistas. Es decir, por
cada peso utilizado de terceros, los inversionistas tienen pesos “X” pesos
invertidos. Para distinguir a una empresa solvente, será aquella que
mantenga, en términos generales, una Héctor Marín Ruiz 2 2 mayor
proporción de inversión de accionistas respecto del riesgo de terceros.
También se le llama a esta razón financiera “Deuda a Capital Contable”.