Resumen

Se hace necesario saber que son las Instituciones de Inversión Colectiva y que tipos existen, conocer
para a que se dedican y en que nos benefician de acuerdo a sus servicios. Las instituciones de inversión
colectiva reúnen las aportaciones de una multitud de inversores y las invierten de forma conjunta en
activos financieros y no financieros de acuerdo con una estrategia preestablecida. El resultado de la
inversión ya sea positivo o negativo vendrá determinado por la evolución del valor de estos activos. La
rentabilidad de cada inversor está determinada por el resultado colectivo y es proporcional a su
participación individual. Las instituciones de inversión colectiva más conocidas entre los inversores
particulares son los fondos de inversión y las sociedades de inversión. Ambos invierten principalmente
en valores mobiliarios, como son las acciones, la deuda pública o las obligaciones emitidas por
empresas.
Otros de los beneficios que nos dan las IIC son los planes de ahorro que nos brindan, los cuales nos
sirven para poder ahorrar durante nuestra vida laboral para cuando llegue el momento de la inactividad
económica en nuestra vejez.
El objetivo principal del presente artículo es tener el conocimiento necesario sobre las Instituciones de
Inversión Colectiva, los beneficios que nos brindan a la hora de poder adquirir dichos servicios.

Palabras Claves: Inversión, patrimonio, sociedad, individual, contratos.

Desarrollo del tema

Instituciones de Inversión Colectiva
Son entidades que tienen por objeto la captación de recursos de múltiples inversores para gestionarlos e
invertirlos en bienes, valorarlos u otros instrumentos financieros o no, con el objetivo de proporcionar
un rendimiento, establecido en función de los resultados colectivos. [ CITATION Pab08 \l 4106 ]
Una de las características fundamentales que define las Instituciones de Inversión Colectiva es el
rendimiento de los inversores individuales debe ser establecido en función de los resultados colectivos.
Dentro de las ventajas que ofrece la Inversión Colectiva es que el ahorrador puede acceder a una
cartera de valores amplia a la que no tendría acceso de forma individual, aumentando así sus
posibilidades de diversificar los riesgos que tendría si invirtiera en un solo producto. Otra ventaja es
que las decisiones de inversión son tomadas por un inversor profesional, con dedicación plena y la
formación adecuada para realizar las mejores inversiones posibles, teniendo en cuenta la coyuntura de
los mercados. Por otro lado, mayores cantidades de dinero gestionadas pueden generar mayores
rentabilidades y conllevar menores costes de transacción.
Las Instituciones de Inversión Colectiva pueden ser: Fondos de Inversión y Sociedades de Inversión.

Fondos de Inversión
Un fondo de Inversión es una Institución de Inversión Colectiva que no tiene personalidad jurídica, es
el patrimonio resultante de las aportaciones de una pluralidad de inversores para gestionarlos e
invertirlos en bienes, valores u otros instrumentos financieros o no, con el objetivo de proporcionar un
rendimiento, establecido en función de los resultados colectivos. La diferencia básica entre las
Sociedades y los Fondos de Inversión consiste únicamente en el tipo de personalidad jurídica de cada
tipo de institución.
Los inversores que hacen aportaciones a Fondos de Inversión reciben a cambio participaciones de los
mismos, por lo tanto se convierten en sus partícipes.
Los fondos de inversión deben tener como mínimo 100 participes y el capital mínimo de constitución
es de 3 millones de euros. Pueden crearse Fondos de Inversión por compartimientos, cada
compartimiento dará lugar a la emisión de participaciones o de diferentes clases de participaciones
representativas de la parte de patrimonio del fondo que le sea atribuida. El numero minino de participes
por compartimiento será de 20, pero respetando siempre que la suma de partícipes de los diferentes
compartimientos sea superior a 100. El patrimonio mínimo de cada compartimiento será de 600.000
euros, siempre que la suma de los diferentes compartimientos no sea inferior de a los 3 millones de
euros. Los fondos de inversión se pueden clasificar según su activo:[ CITATION Pab08 \l 4106 ]

Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM): Son fondos cuyo objeto exclusivo es la compra, tenencia,
disfrute y venta de valores y otros activos financieros. Los FIM invierten más del 90% de su activo en
valores cotizados en mercados de valores: deuda pública, renta fija privada, acciones e instrumentos
derivados.
Fondos de inversión en activos del mercado monetario (FIAMM): Se trata de fondos que invierten
en activos de renta fija, letras del Tesoro fundamentalmente, e instrumentos financieros de elevada
liquidez, es decir, activos financieros a corto plazo del mercado monetario. Por tanto, ni los valores de
renta variable, ni los instrumentos derivados cuyo subyacente sean acciones o índices de renta variable,
ni valores de renta fija cuyo vencimiento sea superior a 18 meses, forman parte del patrimonio de los
FIAMM.
Fondos de inversión inmobiliaria (FII): estos fondos de inversión invierten fundamentalmente en
inmuebles urbanos con el objetivo de obtener rendimientos con el alquiler de los mismos. Estos fondos
obtienen un flujo de rentas netas con origen en la actividad propia de los alquileres de todos los
inmuebles y cuentan también con la variación del precio de los activos inmobiliarios en el tiempo. Este
tipo de fondos de inversión han presentado un comportamiento excelente durante la burbuja
inmobiliaria pero actualmente muchos fondos de inversión inmobiliaria se encuentran en problemas de
liquidez. Estos problemas se originan cuando no se encuentran compradores para los inmuebles que el
fondo tiene en cartera y sólo recibe ingresos por la vía de las rentas de alquiler.[ CITATION Jaé10 \l
4106 ]

Sociedades de Inversión
Una sociedad de Inversión es una Institución de Inversión Colectiva que tiene la forma jurídica de
Sociedad Anónima y cuyo objeto social es la captación de recursos de múltiples inversores para
gestionarlos e invertirlos en bienes, valores u otros instrumentos financieros o no, con el objetivo de
proporcionar un rendimiento, establecido en función de los resultados colectivos.
El capital de las sociedades de inversión deberá estar íntegramente suscrito y desembolsado desde su
constitución y se representar mediante acciones. Por lo tanto, cualquier individuo que realice una
aportación a una Sociedad de Inversión será accionista de la misma.
Las Sociedades de Inversión deberán de tener como mínimo 100 accionistas y el capital mínimo de
constituciones es de 2,4 millones de euros. [ CITATION Pab08 \l 4106 ]
Las sociedades de inversión que invierten en activos financieros son las Sociedades de Inversión
Colectiva de Capital Variable (SICAV); mientras que las sociedades de inversión que invierten en
activos no financieros son las Sociedades de Inversión Inmobiliaria (SII).

Las Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV): son sociedades anónimas constituidas
por inversores cuyo objeto es la adquisición, tenencia, disfrute, administración en general y enajenación
de valores mobiliarios y otros activos financieros. El capital social mínimo desembolsado en estas
sociedades debe ascender a 2.400.000 de euros y no podrá superar 10 veces el capital inicial. El
número mínimo de accionistas será de 100 y en las sociedades de inversión por compartimentos estos
no podrán tener menos de 20 socios, sin que el número total de accionistas, entre todos los
compartimentos de una sociedad, sea inferior a 100.
Los Sociedades de Inversión Inmobiliarias (SII): son sociedades anónimas cuyo objeto social es la
adquisición de inmuebles de naturaleza urbana para su arrendamiento, no pudiendo explotar el negocio
o servicios anexos a los inmuebles ni realizar actividades de promoción inmobiliaria, por lo que no
pueden adquirir terrenos, aunque sí pueden rehabilitar los inmuebles para su alquiler.
Estas sociedades serán sociedades anónimas de capital fijo. El capital social mínimo de estas
sociedades, totalmente desembolsado desde su constitución, será de 9.000.000 de euros. Las
aportaciones para la constitución o ampliación del capital deberán efectuarse en efectivo, en inmuebles
o en valores. [CITATION Jos15 \l 4106 ]

Planes de Pensiones y Planes de Jubilación

Planes de Pensiones
Los planes de pensiones son contratos en los que se fijan las condiciones y características de un
programa de ahorro-jubilación que regulan los derechos y obligaciones de los partícipes y de los
promotores. Se constituyen voluntariamente y sus prestaciones no son sustitutivas de las del régimen
correspondiente de la Seguridad Social.
Los fondos de pensiones son los instrumentos encargados de realizar las inversiones para rentabilizar el
dinero que los ahorradores han confiado al plan de pensiones. Pertenecen a todos los partícipes que
están adheridos a un plan o planes del fondo. Un fondo puede integrar uno o varios planes de igual o
distinta modalidad. Los sujetos implicados en un plan de pensiones son los siguientes:
 Promotor: la entidad que crea el plan de pensiones y participa en su gestión posterior.
 Partícipes: personas para las que se crea el plan, realicen o no aportaciones dinerarias al
mismo.
 Beneficiarios: son las personas con derecho a la percepción de las prestaciones, hayan sido o
no partícipes.[ CITATION BC15 \l 4106 ]

Aportaciones: las aportaciones a un plan de pensiones son las cantidades que el partícipe decide
integrar al plan, en los casos y forma que establezca el propio plan.
La forma habitual de realizar las aportaciones es mediante domiciliación bancaria, en el caso de las
aportaciones periódicas. Las aportaciones extraordinarias pueden cargarse en cuenta mediante la
correspondiente orden o mediante el ingreso de un cheque.
En un plan de pensiones individual la cuantía la determina libremente el partícipe respetando dos
límites:
 El mínimo que imponga el propio plan.
 El máximo legal de aportación anual que opera individualmente para cada partícipe.
Legalmente no se establece ningún límite mínimo para las aportaciones a un plan de pensiones, pero
cada plan suele fijar su cuantía mínima por aportación con independencia de su periodicidad.
Prestaciones: Son el reconocimiento de un derecho económico a favor de los beneficiarios del plan de
pensiones al producirse una de las contingencias que cubre el citado plan. Cuando se produce la
contingencia prevista en el plan, el beneficiario recibe la prestación correspondiente, que se forma con
las aportaciones realizadas por el partícipe y las rentabilidades producidas durante su permanencia. Por
tanto, cuando llega el momento de percibir el dinero ahorrado hay que tomar decisiones, ya que existen
distintas opciones al rescatar el plan. El Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones en relación con
las prestaciones establece que, con carácter general y salvo que las especificaciones del plan dispongan
lo contrario, las fechas y modalidades de percepción de las mismas serán fijadas y modificadas
libremente por el partícipe o el beneficiario, con los requisitos y limitaciones establecidos en las
especificaciones o en las condiciones de garantía de las prestaciones. Es decir que el beneficiario podrá
recibir el importe ahorrado en el plan cómo y cuándo quiera, acabando con la situación anterior en la
que se veía obligado a tomar decisiones en el momento de la jubilación desconociendo sus necesidades
futuras.[ CITATION BC15 \l 4106 ]

Planes de Jubilación
Son seguros contratados a un determinado plazo; de tal forma que el asegurado se garantiza el cobro de
un capital en caso de supervivencia y de otra cantidad en caso de fallecimiento. Algunos planes,
además de la rentabilidad garantizada, le ofrecen un rendimiento adicional en función de la evolución
de los títulos (generalmente de renta fija) que componen su cartera. El dinero invertido puede
recuperarse en cualquier momento, aunque durante los primeros años sufrirá fuertes penalizaciones
(podría incluso recuperar una cantidad inferior a la invertida). [ CITATION BC15 \l 4106 ]
La diferencia entre un plan de pensiones y un plan de jubilación, es que el plan de pensiones no es más
que un sistema de ahorro colectivo que consistente en invertir de forma periódica cantidades de dinero
que irán a un fondo gestionado por unos expertos que buscarán la mayor rentabilidad posible a ese
dinero. El plan de jubilación es un plan de ahorro, un complemento futuro a la pensión ofrecido
normalmente por las compañías de seguros, con las que se negocia previamente las cuotas a pagar y la
fecha en la que recuperaremos el dinero. En esa fecha, recuperaremos el dinero total que hayamos junto
con los intereses generados en ese periodo, las aportaciones a los planes de jubilación pueden ser
rescatadas, por ley, a partir de los dos años, incluso antes para casos particulares, sin necesidad de
esperar a la jubilación u otras contingencias como por invalidez o muerte, estos planes carecen de las
favorables ventajas fiscales de que gozan los planes de pensiones.

Observaciones y Comentarios
Al conocer los múltiples beneficios y ventajas que nos presentan las Instituciones de Inversión
Colectiva, como los es la seguridad, rentabilidad, liquidez, costos reducidos entre otras, las cuales son
adaptables a nuestros intereses, por tal razón es importante poder formar parte de una sociedad de
inversión colectiva cuando tengamos la posibilidad ya que al poder utilizar estos servicios se pueden
obtener beneficios que no se pueden obtener actuando como persona individual y es una estrategia muy
eficiente de poder invertir el dinero o patrimonio que uno posee, ya sea en un fondo de inversión como
en una asociación de inversión.
Debido a que en la actualidad el futuro económico de nuestra jubilación se presenta incierto, debemos
optan por un plan de ahorro desde temprana edad, con el fin de garantizar un complemento a la futura
pensión, dichos planes son otro de los beneficios que nos presentan dichas instituciones.

Conclusiones
1) Las Instituciones de Inversión Colectiva son aquellas que captan públicamente fondos, bienes o
derechos para invertirlos y gestionarlos de forma conjunta en activos financieros o no financieros.
2) La diferencia entre los fondos y las sociedades es que los primeros son simplemente un patrimonio
en el cual cada ahorrador se convierte en un partícipe de dicho fondo, es decir que no tienen
personalidad jurídica.
3) Los planes de jubilación tienen la ventaja de la liquidez, por lo que el asegurado podrá recuperar el
dinero en cualquier momento, aunque deberá asumir una penalización por el trámite, por otro lado,
los planes de pensiones presentan una ventaja fiscal con la que no cuentan los planes de jubilación