MODULACIÒN MÈTODOS COSTO DE CAPITAL

Datos adicionales a los Estados Financieros

t 33%
KM 6.0%
KL 2.5%
BU 1.2 BETA OPERATIVA O BETA DE RIESGO OPERAT
i 4%
Datos obtenidos de los Estados Financieros
Pasivo financiero 23,042,568
Patrimonio neto 137,050,127
Costos financieros 6,262,122
EBITDA 45,224,151
Utilidad Neta 19,016,818
Activos totales 338,406,320

Ke Método beta apalancada

ke = KL + (KM - KL)* BL
ke = 6.70%
Beta apalancanda a partir de la beta desapalanda
BL = BU (1 + (1-t)*D/P)
BL = 1.34

Costo de la deuda
kd = i(1-t) *100
kd = 2.68%

1- WACC por el método financiero / Beta apalancada

WACC = (KD-t)*(D/(D+P)) + (Ke * (P/( D+P))) 5.99%
WACC = 5.99% Comprobación
COSTO DESPUES DE
FUENTE VALORES ESTRUCTURA IMPUESTO
Pasivos 23,042,568 14.39% 1.80%
Patrimonio 137,050,127 85.61% 6.70%
  160,092,695 100.00%  
 
Método de la Contribución Financiera
Ke = RAN + Contribución Financiera
Ke = 6.26%
RAN = Utilidad Neta / Activo total
RAN = 5.62%
CF = (RAN - I)*(D/P)
CF = 0.64%

2- WACC por el método financiero / Contribución Financiera - pymes

WACC = (KD-t)*(D/(D+P)) + (Ke * (P/( D+P)))
WACC = 5.62% Comprobación
COSTO DESPUES DE
FUENTE VALORES ESTRUCTURA IMPUESTO
Pasivos 23,042,568 14.39% 1.80%
Patrimonio 137,050,127 85.61% 6.26%
  160,092,695 100.00%  

2- WACC por el método financiero / Contribución Financiera - Corporación abierta

CF = (KM - KL)BU(1-t)D/P
CF = 0.47%
KE = 6.09%
COSTO DESPUES DE
FUENTE VALORES ESTRUCTURA IMPUESTO
Pasivos 23,042,568 14.39% 1.80%
Patrimonio 137,050,127 85.61% 6.09%
  160,092,695 100.00%  

3- WACC por el método operativo

CK = c (1+ t*D TOTAL)
CK = 7.02%

c = KL + (KM - KL)*BU
C= 6.70% COSTO DE CAPITAL SIN DEUDA
D TOTAL= NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

CK CK SIN DEUDA* (1-(IMPTO*NIVEL DE ENDEUDAMIENTO)