CASO: WORLDCOM

JUEVES, 30 DE OCTUBRE DE 2008

1. DESCRIPCION DEL CASO

Por el año de 1983 el emprendedor, dueño de una cadena de moteles en Mississippi, Bernard Ebbers
emprendió un nuevo negocio en el rubro de telecomunicaciones. Bernard estaba aprovechando la oportunidad
de que la empresa AT&T estaba dividiendo en sectores más pequeños. De este modo, por casi 2 años estuvo
adquiriendo pequeñas empresas en telecomunicaciones para abrir una red nacional en todo los Estados
Unidos. A partir de 1984 y 1994 crea LDDS (Long Distance Discount Service) que empieza a trabajar en
Mississipi. Años más tarde, la empresa cambia de nombre a WorldCom y dispuesto a ganar más participación
de mercado en los Estados Unidos se fusiona con la empresa MCI,y con el mando de director ejecutivo el señor
fundador Ebbers.

Luego de la fusión, la empresa empezó a comprar todas las cadenas más pequeñas de telecomunicaciones de
todos los estados. De esa manera, la empresa pudo aumentar su participación y en pocos años Bernard pasó a
ser una de las personas más influyentes y poderosas en el mercado de las telecomunicaciones. La empresa
WorldCom pasó a estar valorizada hasta en 180000 millones de dólares.

Para junio de 1999, la empresa estaba cotizando ya en la bolsa de los Estados Unidos, entrando con un valor
de acción por 64.5 dólares. Estos números eran los índices que identificaban a una empresa nueva como una
gran compañía en las telecomunicaciones. Pero un peculiar suceso cambió la historia de la compañía y la del
fundador y director ejecutivo Bernard Ebbers.

En junio del 2002, el mercado bursátil de todo el mundo decreció enormemente tras la difusión de un fraude
contable emitido por la empresa WorldCom por una suma multimillonaria. En Nueva York, el índice industrial
Dow Jones empezó el día con una caída de 200 puntos aproximadamente, un margen muy inferior a la caída
en el octubre del pasado año (2001). Además, el índice de Nasdaq indicaba para el mes de junio del 2002 una
caída del 3%, aunque luego una subida de solo el 0.38%. Por otro lado, las bolsas de valores de Londres,
Frankfurt, Tokio y París siguieron bajando todo el mes.
Todo ello indicó que la empresa WorldCom, una de las empresas más grande de todo los Estados Unido, había
“maquillado” sus cuentas para poder tener ingresos de 3.800 millones de dólares, algo que su auditora
Andersen no lo había indicado.

¿Cómo pasó todo esto?

En el 2002, luego de la caída de la empresa Enron, la Comisión de mercado de valores de los Estados Unidos
presenta documentos en donde afirma un gran fraude contable por la empresa WorldCom. El departamento
de Justica y dos comisiones del congreso investigan sobre el caso. Bernard afirma que no conocía nada sobre
las acciones de sus gerentes y de las movidas y “maquilladas” de los estados contables. Pero las investigaciones
emiten que el principal “cerebro” del fraude fue Bernard Ebbers. Además, dos calificadoras de riesgo califican
las acciones de la compañía como “basura”. Reflejando así las inevitables pérdidas que ocultaba la empresa
WorldCom. Luego de muchas investigaciones, se logra descifrar el fraude, una pérdida para sus accionistas en
más de 180000 millones de dólares, una mala cuenta de gastos por más de 4 mil millones de dólares y una
cuenta irregular por más de 3 mil millones de dólares.

La pregunta primordial fue como es que Bernard Ebbers pudo lograr todo esto y porqué. Bueno, las
investigaciones dicen que para el 2000 la compañía ya estaba emitiendo deuda, pero no se divulgaba a los
accionistas. Para ese año, el mercado de las telecomunicaciones fue un año muy malo, en caso de WorldCom
también, pero ellos, maquillaron las pérdidas contables (gastos) como inversiones de capitales, así pues, su
estado de resultados no lanzaba ninguna pérdida. Mientras que su flujo de caja seguía intacto y sin ningún
endeudamiento. Se supo que la auditora Andersen y Bernard estaban asociados a este fraude y que ambos
conocían de la acción de “maquillaje” de las cuentas.

Para WorldCom significó el anuncio en bancarrota para el 2002 y el despido de más de 12 mil personas,
Bernard fue enjuiciado y pasará 25 años en prisión por el fraude. Además, la compañía Andersen fue cerrada y
sus principales ejecutivos fueron enjuiciados por los Estados Unidos por fraude y colaboración al mal manejo
de la información contable.

Pero quienes más estaban implicados en este caso. La respuesta es muy simple. No sólo fue Bernard el
encargado de realizar toda la maniobra, sino también tuvo sus colaboradores. El gerente financiero de
WorldCom Scott Sullivan estaba implicado. Cuando la empresa inició el negocio mostraba grandes ingresos de
cerca de los 1000 millones de dólares, pero para inicios del 2000 la empresa entró en crisis, la empresa estaba
adquiriendo grandes pérdidas en sus estados de resultados y el valor de las acciones estaban bajando. Por ello,
Scott Sullivan empezó a inflar los estados financieros de la empresa reemplazando los gastos por inversiones
de capitales por 3 mil millones a mediados del 2000 y por 800 millones a finales del 2000.

Según las investigaciones de la comisión de justicia, Scott Sullivan estaba siendo presionado por el director
ejecutivo, Bernard, a manejar las cuentas de manera que se vean beneficiados y que las acciones sigan
subiendo. Por ello, Scott realizaba las acciones para maquillar las cuentas. Aunque en algunos casos se
pudieron reconocer en el 2002 algunas transferencias entre Bernard y Scott por unos 3 mil millones de
dólares aproximadamente. Además, Scott comentó que Bernard presionaba a todas las áreas para llegar a las
metas y subir las acciones y presentar buenos estados financieros a sus accionistas y a Wall Street. Todo indica
que las acciones de maquillaje eran conocidas por el director ejecutivo Bernard y Scott, además las auditorias
que se hacían por parte de la empresa Andersen, una empresa implicada en el caso de fraude de WorldCom,
también era cómplice del gran fraude.

El juicio a Bernad Ebbers

Para mediados del mes de julio del 2005 y luego de todas las investigaciones que se hicieron a la empresa, ya
en bancarrota y fuera del mercado, WorldCom, el ex director ejecutivo Bernard Ebbers fue sentenciado a 25
años de prisión por nueve cargos de conspiración, fraude de valores y presentación de documentos no
verídicos ante los organismo s reguladores y controladores de los Estados Unidos. Con más de 65 años,
Bernard tendrá que estar en prisión hasta sus 90 años. Aunque sus abogados estarán apelando para bajar la
sentencia o que le den libertad condicional, se puede concluir que la sentencia está dada y que el fraude fue
encabezado por Bernard Ebber.

Por otro lado, la sentencia pudo haber sido peor, pero las buenas acciones de la empresa WorldCom y la de su
director, fueron favorables para que Bernard sea sentenciado a menos tiempo. La jueza neoyorquina, Bárbara
Jones le pudo haber impuesto una sentencia de 30 a 80 años prisión.

Las últimas acciones de Bernard han sido para bajar su sentencia, aunque no han servido de mucho, ha
declarado que ofrece todas sus pertenencias valorizadas en más de 30 millones de dólares para reparar y dar
en liquidación a la empresa WorldCom. Además, un dato particular en el juicio a WorldCom es que Bernard es
el único de los 6 funcionarios de la empresa que mantiene su inocencia desde el inicio del juicio, los demás se
han nombrado culpables de las acciones de WorldCom, pero Bernard sigue declarando que nunca le llegaron
documentos que fueran relevantes para la declaración de pérdidas de la empresa. Los demás directivos de la
empresa que reconocieron su culpabilidad fueron sentenciados a menos tiempo que Ebbers.

Luego de declarar Scott Sullivan, ex directivo financiero, David Mayers ex supervisor Buford Yates ex directivo
de contabilidad de reconocer su culpabilidad, acusaron a Bernard Ebbers de que era la cabeza del fraude y que
todas las acciones eran conocidas por él. Según sus testimonios, Bernard Ebbers ordenó que falsificaran todo
los documentos y cuentas de la empresa. Lo que sin duda para la jueza Jones le queda muy claro y declara que
puede haber una conspiración contra Ebbers y dejar que se le baje sentencia a los demás implicados, pero que
se suena raro es la inminente declaraciones contradictorias de todos los implicados.

Por último, la jueza afirma que el fraude es un escándalo inmenso que no sólo implica a Bernard Ebber , el ex
directivo ejecutivo y fundador, sino que deben de haber más implicados en el asunto.

Luego del escándalo

Tras el fraude de WorldCom y otras compañías como Enron, Los Estados Unidos y su congreso empezó una
serie de aplicaciones para frenar la ola de fraudes millonarios de las empresas norteamericanas. Por ello, se
aprueba una ley. La ley de reforma de contabilidad de compañías públicas y protección al inversionista, que
entró en vigencia en julio del 2002. Años más tarde la ley es conocida como “ley sarbanes – oxley ”, que lleva el
nobre de sus pioneros. Esta ley crea una supervisión sólida e independiente para auditar a los auditores de
compañías públicas y le permite investigar sobre acciones raras y que puedan influir de manera negativa a sus
stakeholders.

Además, sus principales ejecutivos deberán firmar los documentos de los estados financieros y contables
verificando su veracidad y responsabilizando a los mismos ejecutivos por alguna mala acción. Por otro lado,
aquellos que no cumplan o que rompan la nueva ley podrán ser sometidos a juicios y llegar a pasar algunos
años en prisión. Además, los empleados están protegidos ante cualquier presión de sus principales jefes para
cometer delitos financieros.

En la actualidad

Luego de todo el escándalo y ser el centro de las investigaciones de los Estados Unidos y de la prensa que lo
tildó como “WORLDCON” que por su significado en castellano es timo mundial. La empresa buscó una
solución para presentar una propuesta de salir de la bancarrota a sus accionistas y principales stakeholders. La
empresa adquirió una empresa de telecomunicaciones más pequeña llamada MCI. Ahora tras ello, WorldCom
pasó a ser MCI y presentó un plan al juzgado que su principal objetivo es bajar la deuda de 30 mil millones en
tan solo 4 mil 500 millones de dólares y reducir sus gastos para poder competir en el mercado competitivo de
las telecomunicaciones en Norteamérica. Para el 2005, los nuevos ejecutivos de la nueva empresa vendieron
todos lo derecho a la compañía estadounidense Verizon, una de las más grandes compañías de telefonía.

Fuentes:
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_2068000/2068441.stm
http://www.laflecha.net/canales/empresas/noticias/200510281
http://www.cincodias.com/articulo/empresas/ex-presidente-Worldcom-condenado-25-anos-
carcel/20050714cdscdiemp_7/cdsemp/
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_2143000/2143222.stm