Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Sesión No. 1
Nombre: Reconstrucción y técnicas de análisis de estados
financieros
Contextualización
Introducción al Tema
Los estados financieros y los análisis siempre han sido una herramienta
importante dentro de las empresas, pues ayudan a la toma de decisiones, las
cuales muchas veces pueden ser gastos para adquirir elementos importantes o
de desarrollo para el crecimiento de la misma industria, si la toma de decisiones
no está bien fundamentada en el tipo de análisis se pueden provocar errores y
catástrofes en las acciones y entrar en crisis económica por la mala planificación
o la información mal redactada o no verificada. En la presente sesión
analizaremos esta situación, por lo que no debemos descartar ninguna opción
dentro del procedimiento de selección y análisis de información.
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 3
Explicación
Pero, es a partir del 1ro de Junio de 2004, y ante la necesidad de seguir una
tendencia mundial para generalizar la información de las entidades económicas,
que surgió el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de las Normas
de Información Financiera, A.C. (CINIF), un organismo independiente integrado
por investigadores de tiempo completo provenientes de diferentes campos de
experiencia y competencia profesional. En las Normas de Información Financiera
(NIF) se establecen las medidas de reexpresión, reevaluación e interpretación de
la información financiera que sirve de utilidad tanto para emisores como usuarios
de dicha información. Las NIF se clasifican de la siguiente manera:
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 4
1. Usuarios internos:
• Socios o accionistas
• Administradores
• Empleados
2. Usuarios externos:
• Proveedores
• Acreedores
• Clientes
• Gobierno
• Órganos reguladores
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 5
Por tal motivo, la información financiera de una empresa debe ser útil para la
toma de decisiones, sobre todo, en tres grandes procesos de la empresa:
• Operación
• Inversión
• Financiamiento
Conclusión
Los análisis de estados financieros son una herramienta que no solo utilizan las
grandes empresas, en muchas ocasiones estas son aplicadas por las micro,
pequeñas y medianas empresas, por lo que se logra una comprensión mayor de
los elementos del mercado y se puede generar un crecimiento de la misma.
Análisis horizontal
Warren (2005) define y explica el análisis horizontal como:
Debido a que se toma como base el año 2008, se puede observar que, en
general, la empresa obtuvo un incremento en sus principales cuentas, es decir,
sus activos en el 2009, en comparación con el año 2008, presentaron un
aumento del 14.97%, su pasivos del 17.8% y el capital contable de 11.25%.
Análisis vertical
El análisis vertical se apoya en la definición de Reeve (2005): “el análisis de
porcentajes también puede utilizarse para mostrar la relación de cada uno de los
componentes en el total dentro de un solo estado”. Podremos entender mejor
esta definición a través de un ejemplo práctico:
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 11
Método de razones
Uno de los instrumentos más comunes para medir el desempeño de una
empresa son las llamadas razones financieras, que constituyen un método para
conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y la situación financiera de
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 12
Estos dos conceptos están interrelacionados entre sí, es decir, si una empresa
no tiene capacidad de pagar sus deudas padecerá dificultades de obtener un
crédito, lo cual afectará su nivel de desempeño ya que se verá limitada para
invertir, esto, a su vez, disminuirá sus ingresos y su utilidad, y como
consecuencia su rentabilidad se verá afectada, cayendo en un círculo vicioso y
pudiendo traer consecuencias fatales para la empresa; lo mismo sucede si se
analiza de modo contrario.
1. Razones de Apalancamiento
a) Deuda a Capital Contable = Pasivo / Capital Contable
b) Deuda a Activos Totales (Endeudamiento) = Pasivo Total / Activo Total
c) De Capital= Capital Contable / Activo Total
2. Razones de Cobertura
a) Cobertura de Interés = Utilidad antes de impuestos / Resultado Integral
de Financiamiento
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 13
• Razones de rentabilidad
Estos principios rigen la vida de toda empresa, así como todas las operaciones
que realice. Por cada partida existe una contra partida que debe respaldar la
operación que se está realizando. Se retomará el ejemplo de la compra de
mercancías pagadas en efectivo a un proveedor. El asiento contable quedaría de
la siguiente manera:
Inventarios $ 100
Bancos $100
Proveedores $100
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 17
• Activo. Consistente en todos los recursos con los que cuenta una empresa
pueden ser tangibles o intangibles, es decir, bienes (efectivo, mercancías,
equipo, terrenos) o derechos (deuda de clientes o deudores diversos).
Actividad de Aprendizaje
Instrucciones:
Bibliografía