BONO

Efecto que contiene el compromiso, expresado por el emisor, del pago de una cierta suma a un vencimiento determ
como reembolso de un préstamo a corto plazo que produce interés. Bond.

Título-valor puesto a la venta por bancos, empresas o el propio Estado para captar del mercado dinero en efectivo.
Título o valor de renta fija emitido por entidades públicas o por empresas privadas y negociables entre inversore
mercado secundario

Tiempo

Fecha de emisión

t0
t1 t2 t3 t4 t
5

Fecha de liquidación

1 Función CUPON.DIAS

Devuelve el número de días del período (entre dos cupones) donde se encuentra la fecha de liquidación

Sintaxis

CUPON.DIAS(liquidación; vencto; frecuencia; [base])

Tasa (cupón)

Cupon.dias
Fecha de emisión

C1 C2 C3 C4
t0
t1 t2 t3 t4

Fecha de liquidación

VP

2 Función CUPON.DIAS.L1

Devuelve el número de días desde el principio del período de un cupón hasta la fecha de liquidación.
 Sintaxis

CUPON.DIAS.L1(liquidación; vencto; frecuencia; [base])

Tasa (cupón) VF

Cupon.dias.L1
Fecha de emisión

C1 C2 C3 C4
t0
t1 t2 t3 t4

Fecha de liquidación

VP

3 Función CUPON.DIAS.L2

Devuelve el número de días desde la fecha de liquidación hasta la fecha del próximo cupón

Sintaxis

CUPON.DIAS.L2(liquidación; vencto; frecuencia; [base])

Tasa (cupón)

Fecha de emisión Cupon.dias.L2

C1 C2 C3 C4
t0
t1 t2 t3 t4

Fecha de liquidación

VP

4 Función CUPON.FECHA.L1

Devuelve un número que representa la fecha del cupón anterior antes de la fecha de liquidación

Sintaxis

CUPON.FECHA.L1(liquidación; vencto; frecuencia; [base])

 Tasa (cupón)
Cupon.Decha.L1
Fecha anterior a liquidación
Fecha de emisión

C1 C2 C3 C4
t0
t1 t2 t3 t4

Fecha de liquidación

VP

5 Función CUPON.FECHA.L2

Devuelve un número que representa la fecha del próximo cupón desde la fecha de liquidación

Sintaxis

CUPON.FECHA.L2(liquidación; vencto; frecuencia; [base])

Tasa (cupón)
Cupon.Decha.L2
Fecha posterior a liquidación
Fecha de emisión

C1 C2 C3 C4
t0
t1 t2 t3 t4

Fecha de liquidación

VP

6 Función CUPON.NUM

Devuelve el número de pagos de cupón entre la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento, redondeado al sig
cupón entero

Sintaxis

CUPON.NUM(liquidación; vencto; frecuencia; [base])

6 Función DURACION

Devuelve la duración de Macauley para un valor nominal asumido de 100 $. La duración se define como el pro
ponderado del valor actual de los flujos de efectivo y se usa como una medida de la respuesta del precio de un bon
cambios en el rendimiento.

Sintaxis

DURACION(liquidación, vencimiento, cupón, rdto, frecuencia, [base])

 suma a un vencimiento determinado

el mercado dinero en efectivo.

y negociables entre inversores en el

Tiempo

Fecha de
vencimiento

echa de liquidación

VF

Fecha de
vencimiento

t
5

a de liquidación.
 VF

Fecha de
vencimiento

t
5

cupón

VF

Fecha de
vencimiento

t
5

liquidación
 VF

Fecha de
vencimiento

t
5

quidación

VF

Fecha de
vencimiento

t
5

vencimiento, redondeado al siguiente

uración se define como el promedio
respuesta del precio de un bono a los
 Con la siguiente información calcule: Los días entre los cupones donde se encuentra la fecha de compra (liquidaci
fecha de compra y el cupón siguiente, la fecha del cupón anterior a la fecha de compra, la fecha del cupón siguie
1 desde la fecha de compra hasta el vencimiento.

Fecha de liquidación 4/29/2020

Fecha de vencimiento 12/31/2025
Frecuencia 2
Base 1

Días entre los cupones donde se encuentra la fecha de compra 182

Días entre fecha de compra y el cupón anterior 120
Días entre fecha de compra y el cupón siguiente 62
Fecha del cupón anterior a la fecha de compra 12/31/2019
Fecha de cupón siguiente a la fecha de compra 6/30/2020
N° de cupones desde la fecha de compra hasta el vencimiento. 12

Comprobaciones 182
12

Se tiene un bono, cuya fecha de liquidación es el día fue el 31/07/2018, si vence dentro de 3 años y paga cupones t
de compra, los días entre la fecha de compra y el cupón anterior, los días entre la fecha de compra y el cupón sigu
2 siguiente a la fecha de compra y el número de cupones que corresponde cobrar desde la fecha de compra hasta el v

Fecha de liquidación 7/31/2018

Fecha de vencimiento 7/31/2021
Frecuencia 4
Base 1

Días entre los cupones donde se encuentra la fecha de compra 92

Días entre fecha de compra y el cupón anterior 0
Días entre fecha de compra y el cupón siguiente 92
Fecha del cupón anterior a la fecha de compra 7/31/2018
Fecha de cupón siguiente a la fecha de compra 10/31/2018
N° de cupones desde la fecha de compra hasta el vencimiento. 12

Comprobaciones 92
12
 Se tiene un bono, cuya fecha de liquidación es el 31/07/2020, si fue emitido a inicios del año con vencimiento a un
se encuentra la fecha de compra, los días entre la fecha de compra y el cupón anterior, los días entre la fecha de com
la fecha del cupón siguiente a la fecha de compra y el número de cupones que corresponde cobrar desde la fecha de
3

Fecha de liquidación 7/31/2020

Fecha de vencimiento 12/31/2020
Frecuencia 2
Base 4

Días entre los cupones donde se encuentra la fecha de compra 180

Días entre fecha de compra y el cupón anterior 30
Días entre fecha de compra y el cupón siguiente 150
Fecha del cupón anterior a la fecha de compra 6/30/2020
Fecha de cupón siguiente a la fecha de compra 12/31/2020
N° de cupones desde la fecha de compra hasta el vencimiento. 1

Comprobaciones 184
1
 la fecha de compra (liquidación), los días entre la fecha de compra y el cupón anterior, los días entre la
mpra, la fecha del cupón siguiente a la fecha de compra y el número de cupones que corresponde cobrar

182 DÍAS
120 DÍAS
62 DÍAS
12/31/2019
6/30/2020
12 CUPONES

ro de 3 años y paga cupones trimestrales, calcule: Los días entre los cupones donde se encuentra la fecha
cha de compra y el cupón siguiente, la fecha del cupón anterior a la fecha de compra, la fecha del cupón
e la fecha de compra hasta el vencimiento.

92 días
0
92 días
7/31/2018
10/31/2018
12

7/31/2018 7/31/2018
 del año con vencimiento a un año y paga cupones bimensuales, calcule: Los días entre los cupones donde
or, los días entre la fecha de compra y el cupón siguiente, la fecha del cupón anterior a la fecha de compra,
ponde cobrar desde la fecha de compra hasta el vencimiento.

180 días
30 días
150 días
6/30/2020
12/31/2020
1

7/30/2020 8/3/2020