Temario finanzas

1. MERCADO DE DIVISAS
- Es un mercado libre, no regulado, donde bancos, empresas e individuos
compran y venden monedas extranjeras, es decir se caracteriza por el libre
cambio de divisas, dicho de otra manera es un conjunto de mecanismos que
facilitan la conversión de monedas.

- Es el mercado financiero más grande y liquido del mundo y también es conocido

como Forex, mercado cambiario o FX.

- Es un mercado continuo ya que nunca cierra, pues trabaja las 24 horas del día,
los 365 días del año y no cuenta con un precio de apertura o cierre.

- Los tipos de cambio de las distintas monedas se modifican con frecuencia, como
consecuencia de diversos factores como la inflación, la intervención del gobierno,
las tasas de interés, etc. Cuando las monedas son muy liquidas estas pueden
variar hasta 20 veces por minuto.

- Sirve para transferir el poder adquisitivo de una moneda a otra, hacer depósitos,
pedir prestado en moneda extranjera y realizar transacciones del comercio
internacional.

2. DIVISA:
Es la moneda de otro país libremente convertible dentro del mercado cambiario,
sirve como medio de pago en diversos lugares del mundo ya que puede ser
cambiada por la moneda del país local, al tipo de cambio actual sin enfrentar
mayores restricciones.
Ejemplo: El dólar es una divisa, en cambio el peso cubano no, pues aunque sea
una moneda de otro país, esta no es libremente convertible y solo puede ser
usada como moneda nacional.
- El precio de una divisa en términos de otra se llama tipo de cambio-

3. FUNCIONES DEL MERCADO DE DIVISAS:

- Determinar los precios de las diferentes divisas

- Nos permite transferir el poder adquisitivo entre monedas

- Nos proporciona instrumentos para facilitar y financiar el comercio internacional y

las inversiones.

- Ofrece facilidades para la administración de riegos como coberturas, el arbitraje y

la especulación
4. DESDE EL PUNTO DE VISTA DE UNA TRANSACCIÓN INDIVIDUAL, HAY 3
NIVELES DE MERCADO:

- Al menudeo: Dentro de este mercado se encuentran los turistas, pequeños

comerciantes e inversionistas, se utilizan billetes de moneda extranjera y cheques
de viajeros, la manejan ventanillas bancarias y las casas de cambios ubicadas en
aeropuertos y lugares turísticos. La ganancia de los intermediarios en este
mercado se deriva del diferencial cambiario, es decir, la diferencia entre el precio
a la venta y el precio a la compra (transacciones de unos cientos de dólares).
Ejemplo: Los turistas norteamericanos que cambian dólares por pesos mexicanos,
o cheques de viajero en París.

- Al mayoreo: Se realizan transacciones con billetes en cantidades mayores de 10

mil dólares, aquí participan los bancos que negocian entre si los excedentes de
billetes, las casas de cambio, algunos negocios que aceptan pagos en divisas y
las pequeñas y medianas empresas involucradas en el comercio internacional.

- Interbancario: Dentro de este mercado el monto de una transacción rebasa un

millón de dólares, su modo de operación consiste en el intercambio de depósitos
bancarios en diferentes divisas por vía electrónica, el nombre sugiere que la
entrega del valor es inmediata. El mercado interbancario de divisas es, operativa y
económicamente, eficiente.

5. PARTICIPANTES DEL MERCADO DE DIVISAS:

El mercado interbancario tiene dos niveles:
- Mercado interbancario directo: Donde se realizan el 85% de las transacciones,
es descentralizado, continuo y de oferta abierta pues cualquiera puede pedir
cotización.

- Mercado interbancario indirecto: En él se hace el 15% de las transacciones

restantes a través de corredores o intermediarios, quienes preparan las
transacciones como promotores, facilitándolas pero sin participar directamente en
ellas.

6. TERMINOLOGIA FINANCIERA:
- Posición larga: Una posición larga es la compra de un activo financiero, con la
previsión de que este aumente su valor en un futuro, beneficiando al dueño. Tener
una posición larga en un activo significa simplemente poseerlo o poseer el
derecho de adquirir el activo en el futuro a un precio específico.
Ejemplo: Tener una cuenta bancaria en esa moneda (dólares), un contrato de
compra de la divisa a futuro, adquirir una opción de compra en la misma, una
cuenta por cobrar.
- Posición corta: Significa una deuda y se da cuando se esperan bajadas en la
bolsa y suponen vender un activo que no se tiene y no se ha comprado antes, con
la idea de que el precio bajará en un futuro y lo podremos comprar a un precio
menor.
Ejemplo: Una deuda, una cuenta por pagar, vender una divisa a futuro, vender una
opción de compra de dólares.

7. SEGMENTOS DEL MERCADO DE DIVISAS:

- Mercado al contado (spot): Es un mercado de casi de entrega inmediata, en el
cual pagamos o recibimos dinero en el mismo momento en el que recibimos o
entregamos la mercancía o activo subyacente. Una moneda se intercambia por
otra con liquidación en 48 horas.

- Mercado a plazo (forwards): Es el mercado en donde las transacciones y el

precio que se aplicará se acuerdan en un momento dado del tiempo, pero se
concretarán en el futuro (a partir de dos días hábiles en adelante).

- Mercado de futuros (futures): Consta de la realización de contratos de compra-

venta de divisas, materias y de todo tipo de interés, en una fecha futura, pero
pactando el precio, la cantidad y la fecha de vencimiento en el presente.

- Mercado de opciones (currency options): Es aquel donde se negocian

derivados financieros, donde dos o más agentes se comprometen a comprar y
vender respectivamente una cantidad de un activo subyacente, a un precio y a una
fecha determinada.

8. ESPECULACIÓN:
- Es un conjunto de operaciones financieras y comerciales donde se espera
obtener un beneficio, basándonos en las variaciones de los precios en el tiempo,
es decir se comprarán divisas si se cree que su precio va a subir y se venderán si
se considera que el precio bajará.

- La especulación contribuye a una mayor estabilidad de los tipos de cambio.

9. DOLÁR:
- El dólar con el paso del tiempo se ha ido debilitando como moneda vehicular
dentro del mercado de divisas, debido a que otras monedas desempeñan el
mismo papel pero en el ámbito regional, como en euro Europa y el yen japonés en
Asia.

*Además de ser una moneda vehicular, el dólar actúa como:

- Moneda de reserva mantenida por los bancos centrales
- Moneda de inversión en los mercados mundiales de capital
- Moneda de transacción en la mayor parte de las operaciones comerciales a nivel
internacional. Los precios de todos los bienes básicos se cotizan en dólares.
- Moneda de facturación en gran parte de contratos.
- Moneda de intervención que usan los bancos centrales para subir o bajar el tipo
de cambio de la moneda nacional.

10. MERCADO DE DIVISAS- INGO GENERAL

- Se clasifica como OTC, es decir no hay un lugar central físico donde se puedan
efectuar las transacciones.

- Es el mercado más grande y liquido del mundo, y el que más numero de

transacciones realiza.

- Dentro de este mercado se debe negociar con divisas y al comprar o vender una
moneda determinada, debes hacerlo con una moneda diferente.

- Las cotizaciones de los precios se presentan en pares, siendo uno de los más
utilizados el EUR/USD, considerándose como la primera divisa utilizada que es el
euro como divisa base y la segunda divisa que es el dólar como divisa cotizada.

11. PARES DE DIVISAS

Los siguientes pares muestran el 95% del total de operaciones del mercado:
- GBP/USD (Libra esterlina/ Dólar americano)
- CAD/USD (Dólar canadiense/ Dólar americano)
- EUR/USD (Euro / Dólar americano)
- USD/JPY (Dólar americano / Yen Japonés)
- CHF/USD (Franco Suizo / Dólar americano)
- AUD/USD (Dólar Australiano / Dólar americano)
- NZD/USD (dólar neozelandés / Dólar americano)

- Es muy fácil operar en el mercado de divisas ya que en comparación a otros

mercados como el de acciones, solo tienes que elegir entre siete instrumentos.

12. PARES DE DIVISAS ENERGÉTICOS

- Son aquellas monedas que se ven influenciadas por los movimientos de los
precios de materia primas.
Ejemplo: El petróleo, el gas, la plata, el oro y otras materias primas, son muy
importantes para países como Australia, Canadá y Nueva Zelanda, por lo que
cuando el precio del petróleo o otra materia sube, el valor de estas monedas sube
también.
13. LECTURA DE PARES DE DIVISAS
- Los nombres de las divisas se representan en abreviaturas y a estas se le
conocen como códigos ISO.

- Las primeras dos letras están compuestas por la el nombre de la zona geográfica
y la tercera por el nombre de la divisa.
Ejemplo: UDS (United States – Dollar).

EUR / USD 1,2344 / 1,2345

- La primera corresponde al precio de venta
Ejemplo: Obtendrías 1,2344 dólares estadounidenses por vender 1 euro.

- La segunda corresponde al precio de compra

Ejemplo: Debes pagar 1,2345 dólares estadounidenses para comprar 1 euro.

14. ARBITRAJE
- El arbitraje asegura que el tipo de cambio es único en todo el mundo y que los
tipos de cambio de tres monedas cualquiera son consistentes entre sí.
 1. MERCADO DE DINERO
- En este mercado se compran, venden o intercambian instrumentos financieros
como letras del tesoro, depósitos bancarios o pagarés a corto plazo, con bajo
riesgo y mucha liquidez (máximo 18 meses hasta el vencimiento).

- Constituye el mercado de valores junto con el mercado de capitales.

2. CARACTERÍSTICAS
- Una de las principales características es que son mercados al por mayor, ya que
acuden instituciones financieras o empresas y se negocian grandes cantidades de
activos financieros, por lo que un solo individuo no puede tener acceso directo a
este.

3. COMO OPERA EL MERCADO DE DINERO

- Su función es unir a un conjunto de personas que busca poner a trabajar su
capital y a quienes necesitan dinero para financiar proyectos de inversión o capital
de trabajo, por parte de empresas privadas o el gobierno federal.

- El mercado de dinero mexicano comenzó cuando en 1978, se incluyó a los

Certificados de la Tesorería de la Federación, mejor conocidos como CETES.

- Años atrás, el gobierno y las empresas conseguían recursos por medio de

créditos bancarios tradicionales y gozaban de un acceso asombroso a los
mercados internacionales de deuda. La banca captaba los ahorros a través de
Certificados de Depósitos (Cedes) y pagarés de ventanilla.

- En el mercado de dinero el inversionista únicamente recibe el pago de su

inversión, más los intereses pactados previamente con el emisor.

4. MERCADOS QUE FORMAN PARTE DEL MERCADO DE DINERO

- Mercado interbancario: Es aquel en donde los bancos o entidades de crédito se
prestan dinero unos a otros a un precio y un interés determinado, ya sea
directamente o a través de intermediarios.

- Mercado monetario de fondos públicos: Solo se negocian activos financieros

que sean emitidos por el sector público, que tengan alta liquidez, bajo riego y sean
a corto plazo.
*Son primarios cuando son emitidos por primera vez y secundarios cuando sean
intercambiados con posterioridad a su emisión.

En el mercado primario (mercado donde se emiten nuevos títulos), es donde se

emiten los pagarés de empresa, normalmente al descuento y pueden ser emitidos
de dos formas diferentes; en serie (previo aviso a la CNMV) o a medida (en
función de las exigencias de las compañías demandantes). Una vez emitidos,
estos activos pueden ser objeto de compraventa (negociación) en el mercado
secundario.

Por su parte, en el mercado secundario (mercado donde se negocian los títulos ya

emitidos, es decir, los demandantes de los títulos los compran a sus propietarios y
no al emisor), puede ser no organizado u organizado. En España, existen dos
mercados organizados donde se pueden negociar activos financieros de corto
plazo:

- Mercado de renta fija privada: En él se negocian títulos de renta fija privada

que han sido emitidos previamente por las empresas privadas, estados u
organismos públicos.

5. TITULOS DE RENTA FIJA PRIVADA

* Pagares de la empresa: Son valores de renta fija negociables, con un
vencimiento a corto plazo y emitidos por grandes empresas que buscan extender
sus fuentes de financiación a aquellas empresas que la necesitan. Se le conoce
como papel comercial y la mayoría del tiempo es emitido a descuento.

* Títulos hipotecarios: Son instrumentos de financiación emitidos por bancos,

cajas de ahorro y sociedades de crédito hipotecario, el cual permite obtener
liquidez para poder invertir en nuevos proyectos.

* Otros activos de los mercados de dinero: Estos activos se caracterizan por

tener una alta liquidez y bajo riesgo, algunos de ellos son los certificados de
depósito, los pagares de empresa pero emitidos por instituciones de crédito o los
bonos de caja y tesorería.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL MERCADO DE DINERO POR EL

GOBIERNO FEDERAL
6. CERTIFICADOS DE LA TESORERÍA O CETES:
- Son un instrumento de deuda emitidos por el gobierno federal, estos títulos
pertenecen a la familia de los bonos cupón cero, es decir que se comercializan a
descuento por debajo de su valor nominal, que son 10 pesos, no pagan intereses
y liquidan su valor con rendimientos en la fecha de vencimiento, en la actualidad
tiene un plazo máximo de un año.

- Los CETES son una forma segura de invertir ya que el gobierno es el que da la
garantía y el riesgo de no cobrar es muy poco, casi nulo.

- Se adquieren en la página de Cetes Directo y el monto mínimo es e $100 y no

hay monto máximo.
7. COMO SE COMPRAN LOS CETES
* El Banco de México lanza una convocatoria los viernes década semana sobre el
plazo y el monto de los Cetes que se emitirán la próxima semana. La subasta de
Cetes es realizada cada martes y ese día los bancos y casas de bolsa ingresan el
precio que están dispuestos a pagar para llevarse los Cetes y Banxico elige y
entrega dichos cetes a quien más barato le cobre por prestarle. Estos pueden ser
comprados a través del celular por la aplicación Cetes directo. Los requisitos son:
- Ser mayor de 18 años.
- Ser titular de una cuenta bancaria.
- Tener la Clave Bancaria Estandarizada (CLABE).
- Tener el Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
- Tener Clave Única de Población e Identificación (CURP).
- Residir en México.
8. BONOS DE DESARROLLO (BONDES)
- Es un instrumento de deuda emitido por la tesorería de la federación en moneda
nacional, con la finalidad de financiar proyectos de mediano y largo plazo del
gobierno federal.

- Tiene como objetivo regular flujos monetarios, promover el ahorro interno y

proporcionar a las Sociedades de Inversión Especializados de Fondos para el
Retiro, instrumentos de inversión que les permitan proteger el poder adquisitivo del
ahorro de los trabajadores, además de enriquecer la gama de Instrumentos a
disposición de los inversionistas.

https://www.rankia.mx/blog/cetes/1784443-bondes-que-son

9. BONDES D
- Los bondes D pagan intereses en pesos cada mes, se subastan a plazos de 3,5
y 7 años y su valor nominal es de $100.

10. TASA DE INTERES

- La tasa de interés que pagan estos títulos se determinan por las operaciones
realizadas por los bancos y las casas de bolsa en el mercado interbancario sobre
títulos de deuda bancaria diariamente.

- Que es conocida como tasa ponderad de fondeo bancaria, donde diariamente se

reinvierte el interés acumulado del día anterior.

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL MERCADO DE DINERO POR LAS

EMPRESAS PRIVADAS
- Títulos de crédito: El cual cuenta con el respaldo de la empresa que busca
financiar necesidades corporativas de capital de trabajo a corto plazo.
- Las empresas emiten papel comercial, pagares a mediano plazo y obligaciones.

- Estos títulos son colocados a través de una casa de bolsa.

12. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL MERCADO DE DINERO POR LAS

INSTITUCIONES BANCARIAS
*Aceptaciones bancarias:
- Son emitidas por empresas o personas morales y aceptadas por los bancos, son
letras de cambio en moneda nacional y representan una fuente de recursos a
corto plazo para medianas y pequeñas empresas, así como una opción de
inversión.

*Pagaré bancario:
Son títulos de crédito emitidos por instituciones bancarias en términos autorizados
por el Banco de México, para personas físicas o morales de nacionalidad
mexicana o extranjera.

*Papel comercial
Su función es que el emisor los coloca ofreciendo rendimientos a los adquirientes,
con la finalidad de obtener recursos para la empresa.
 1. MERCADO DE CAPITALES
- El mercado de capitales es aquel al que acuden los agentes del mercado tanto
para financiarse a medio y largo plazo (superior a 18 meses) como para realizar
inversiones

- Al negociarse activos a más largo plazo que en el mercado monetario, incorpora

un mayor riesgo.

- El mercado de capitales tiene distintos niveles de riesgo y diversidad en la

liquidez de los instrumentos financieros que ofrece.

- Las empresas que buscan un financiamiento ofrecen sus acciones a través de la

Bolsa Mexicana de Valores y los inversionistas acuden a ésta para realizar la
compra o venta de las mismas.
1. CENTROS BANCARIOS OFF SHORE

Los centros off-shore son territorios en los que las personas físicas y jurídicas
consiguen, desde el punto de vista fiscal, unos beneficios. Estos puede ser la
disminución probable de trabas burocráticas o cierto nivel de privacidad en cuanto
a su actividad económica. 

La mecánica que caracteriza principalmente el funcionamiento de los centros off-

shore es que el inversionista realiza acciones financieras desde un país extranjero.
Esto, con el objetivo de lograr unas determinadas ventajas o ganancias que no se
encuentran en la nación de origen del titular.