5.

2 AMORTIZACION CON CUOTAS CRECIENTES Y DECRECIENTES

Es la cancelación de una deuda mediante una serie de pagos que van

aumentando o disminuyendo cada periodo (gradiente); cada uno de los
pagos del gradiente incluye pago de intereses sobre el capital no
amortizado y un aporte de amortización de la deuda (también llamado
pago a capital). Para ilustrar las situación, considérese el siguiente
ejemplo:

Ejemplo 13

Una deuda de $1'000.000 debe ser cancelada mediante 8 pagos

vencidos al 1% mensual, cada uno de los cuales es $20.000 mayor que
el anterior. Elaborar la respectiva tabla de amortización.

El problema nos refiere un gradiente aritmético de pagos donde

L=$20.000

La tasa nos indica que es efectivo el 1% mensual.

La deuda (presente) se distribuye en 8 cuotas crecientes (gradiente)

luego el valor de cada una de las cuotas puede obtenerse despejando R
de la siguiente expresión:

Donde R = $ 61,734.96

Y la respectiva tabla de amortización sería:

Capital no
n Interés Cuota Amortización
Amortizado
0 $ 1,000,000.00      
1 $ 948,265.04 $ 10,000.00 $ 61,734.96 $ 51,734.96
2 $ 876,012.72 $ 9,482.65 $ 81,734.96 $ 72,252.31
3 $ 783,037.88 $ 8,760.13 $ 101,734.96 $ 92,974.84
4 $ 669,133.30 $ 7,830.38 $ 121,734.96 $ 113,904.59
5 $ 534,089.67 $ 6,691.33 $ 141,734.96 $ 135,043.63
6 $ 377,695.60 $ 5,340.90 $ 161,734.96 $ 156,394.07
7 $ 199,737.59 $ 3,776.96 $ 181,734.96 $ 177,958.01
8 $ 0.00 $ 1,997.38 $ 201,734.96 $ 199,737.59
Los datos de la tabla se obtienen en la siguiente forma:

n: Corresponde a cada periodo, indica el punto exacto donde termina, por

ejemplo n=1 indica que ha transcurrido exactamente un mes desde el
inicio del préstamo.

Capital no amortizado: Es lo que se debe luego de efectuar de los pagos

correspondientes a la fecha.

Interés: Es el interés generado en el último periodo, por ejemplo, el capital de

$1'000.000 luego de un mes al 1% genero un interés de $10.000 (I = Pi).

Cuota: Es el valor que se debe pagar en cada uno de los meses (obsérvese que
en este caso el crecimiento esta dado por la ley de formación del gradiente,
aumentando en $20.000). Si por algún motivo el negocio implica que la cuota debe
disminuir (caso del gradiente decreciente) en lugar de sumar el valor de L se debe
restar.

Amortización: Es el valor que efectivamente se abona a capital, resulta de restar al

valor de la cuota el valor del interés generado en el periodo.

Nótese que el capital no amortizado resulta de restar al anterior capital no

amortizado (en deuda) el valor de la amortización y no el valor de la cuota, ya que
esta última contiene una parte que es amortización y otra que es interés; es decir,
la cuota es la amortización más el interés del periodo.

Es importante destacar que en la medida que se va realizando amortización

(también llamados abonos a capital) los intereses van disminuyendo.

Indice General