¿Qué es el flujo de caja y cuál es su

importancia?
 Escrito por: Felipe Urzúa

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En este artículo
1 ¿Qué es el flujo de caja?
2 ¿Para qué sirve el flujo de caja?
3 ¿Cómo se trabaja un flujo de caja?
4 ¿Qué decisiones se pueden tomar a partir del flujo de caja?
5 Recomendaciones valiosas al momento de elaborar un flujo de caja

La estabilidad financiera de toda empresa dependerá de su flujo de caja.

¿Queremos conocer nuestra realidad económica, tomar buenas decisiones o
saber si es viable determinado proyecto? Todas las respuestas llevan a lo
mismo: flujo de caja.

El Flujo de Caja permite tener una vista rápida del lugar en donde estamos
pisando financieramente, dando luces de hacia dónde nos dirigimos en el
corto, medio y largo plazo.
La poca visibilidad de estos datos puede afectar las finanzas de cualquier
proyecto, por lo que es importante revisar e interpretar con claridad este
informe para que nuestra empresa crezca de forma sólida y sostenida en el
tiempo.

¿Qué es el flujo de caja?

El Flujo de Caja es un reporte financiero que sirve para diferenciar los

egresos de los ingresos de plata en un período determinado. En este
sentido, hay ciertos términos que son útiles para saber interpretar los
resultados del mismo. Para empezar, cuando hablamos de flujo neto nos
referimos a la diferencia entre egresos e ingresos en el período que está
siendo objeto de estudio.

Como ejemplo de ingresos están los cobros por servicios prestados o el dinero
obtenido de las ventas del período. Entre los egresos están el alquiler del local
u oficina, el salario pagado a los trabajadores y las compras que hacemos de
materia prima para operar con normalidad.

Si el flujo de caja neto es positivo, esto significa que los ingresos han sido
mayores que los egresos. Por el contrario, si es negativo significa que los
egresos han estado por encima de los ingresos.

Todos queremos estar en el lado favorable de la balanza, es decir, tener un

flujo de caja neto positivo porque nos permite asumir nuevas inversiones,
reinvertir, liquidar compromisos financieros pendientes y hacer frente a
cualquier época complicada en lo económico.

Existen tres tipos de flujo de caja:

 Financiero: está relacionado con las operaciones estrictamente

monetarias de la compañía.
 De operaciones: se centra en el dinero entrante o saliente de las
operaciones del negocio.
 De inversión: es el dinero que se ha ingresado o gastado por el uso de
un producto que otorgará un beneficio futuro. Un buen ejemplo puede
ser la adquisición de un equipo en particular.
¿Para qué sirve el flujo de caja?

El escenario para las empresas se vuelve muy complejo si no tiene la

capacidad de pagar sus obligaciones. Esto no quiere decir que sean malas
empresa o que no tienen ventas suficientes. Hay empresas que tienen un nivel
de ventas considerable e incluso mayores a sus gastos, pero pueden existir
desfases de tiempo importantes entre que se genera la venta y se recibe el
pago. Este gran detalle puede empezar a generar una pequeña bola de nieve
que puede incluso llevar a una empresa a la quiebra.

Los resultados de un flujo de caja permiten tener una visión de los recursos en

efectivo en el corto y largo plazo. Esta información es esencial cuando
queremos afrontar una oportunidad de inversión o no queremos tener
problemas para pagar una obligación que hemos contraído.

Además, este informe permite mejorar el control de las finanzas y eso

otorga una importante ventaja al momento de tomar decisiones sobre el
rumbo de la empresa, porque esta “tranquilidad” permite tener una
perspectiva más racional de las cosas. Al tener claridad sobre cómo marcha la
empresa en el día a día, es posible saber si los resultados obtenidos son los
esperados y, de ser negativos, esta información financiera es la clave para
identificar la forma de enmendar el rumbo.

En la misma línea, se trata de una herramienta que permite detectar los

factores que están provocando pérdidas y que obstaculizan el logro de las
metas planteadas. De modo que un flujo de caja saludable permite “tener
todo bajo control”, pues disponemos de una visión macro de las finanzas de
la empresa y contamos con información de carácter estratégico que permitirá
-por ejemplo- realizar compras a los proveedores de manera inteligente o
cumplir con los compromisos dentro de los plazos estipulados, entre otras
cosas.

Atendiendo a lo anterior, es importante considerar que un flujo de caja

negativo significa que los denominados activos corrientes están disminuyendo
y, aunque un informe positivo es lo que más nos conviene -porque eso genera
confianza en los acreedores o inversores para seguir poniendo más dinero en
nuestro proyecto, o para otorgar facilidades al momento de pedir créditos-,
ambos estados permiten tomar decisiones sobre el futuro de la empresa.
Por ello, un informe negativo no es el final del camino, y analizarlo permitirá
tomar acciones correctivas a tiempo para mejorar los resultados y presentar
-ante terceros- a la empresa como una entidad capaz de enfrentar períodos
bajos, siendo más atractiva para instituciones financieras e inversionistas.

¿Cómo se trabaja un flujo de caja?

Básicamente, hay dos maneras de crearlo. Por un lado está la manual o

tradicional, es decir, pedir los libros contables que tienen asentados los
ingresos y egresos y después crear un informe que -a grandes rasgos-
contenga datos como:

1. Fondos Generados o utilizados por las operaciones

 1.1 Recibidos de los clientes (Cuentas por cobrar de otros períodos y el

actual)
 1.2 Pago a Proveedores
 1.3 Pago Honorarios y Remuneraciones
 1.4 Pago Arriendo
 1.5 Pago Intereses
 1.6 Pago Impuestos
 Total fondos utilizados por las operaciones.

2. Fondos Generados o utilizados en actividades de inversión

 2.1 Compra de Activo Fijo

 2.2 Venta de Activo Fijo
 Total fondos de inversiones

3. Fondos Generados o utilizados en actividades de financiamiento (fuera

de la operacion)

 3.1 Financiamiento de terceros (Préstamos)

 3.2 Financiamiento de los dueños (Aportes de capital y retiros)
 Total fondos de financiamiento
 Saldo Neto
Es importante destacar que existen plantillas previamente diseñadas de flujo
mensual, disponibles para todos quienes quieran utilizarlas. Éstas se pueden
personalizar de acuerdo con las características de la empresa, permitiendo
tener un registro financiero que obedezca al contexto de cada compañía. Sin
embargo, puesto que los datos deben ingresarse uno a uno y de forma
manual, se requiere de tiempo y concentración para preparar un informe
con estas plantillas sin incurrir en errores o inconsistencias.

¿No te queda claro cómo ordenar tu Flujo de Caja? Revisa el artículo que

preparamos en este link.

Por otro lado, existen soluciones financieras que pueden hacer el trabajo

automatizado, con mayor calidad y consumiendo menos horas para analizar e
interpretar los resultados. Estas herramientas -aunque suponen una
inversión- son una solución inteligente porque minimizan los márgenes de
error humano y, al ser intuitivas y rápidas, nos permiten ser más efectivos al
momento de realizar proyecciones. En definitiva, son el aliado perfecto para
toda empresa, ofreciendo visibilidad total sobre este tipo de información y, lo
más importante, en tiempo real.

Prueba un software para automatizar el flujo de caja aquí

¿Qué decisiones se pueden tomar a partir del flujo de caja?

Puesto que este informe otorga información clave de la empresa, son muy

variadas las decisiones que podemos tomar en el tiempo. Supongamos que
administramos una agencia de marketing. Las decisiones que podemos tomar
teniendo la herramienta mencionada son:

1. Supongamos que nuestras ventas van aumentando y por lo tanto

nuestros gastos también. Nuestros clientes nos pagan a 60 y 90 días,
pero nuestros proveedores nos exigen pagos a 30 días. Un buen análisis
del flujo de caja nos permitirá tomar decisiones de financiamiento
anticipadas y obtener una mejor tasa.
2. En caso de necesitar comprar insumos, este tipo de información
mostrará el dinero disponible que tenemos para comprarlos.
 3. Si hay que adquirir equipos, puede surgir la duda si debemos comprar
de contado o si necesitamos pedir un crédito para invertir.
4. ¿Podemos cubrir nuestras deudas por pagar? Este informe nos dirá si
necesitamos hablar con los proveedores para solicitar una prórroga o
refinanciamiento de la deuda.
5. ¿Qué hacer con el excedente de dinero? Quizás, podemos remodelar
esa sala de reuniones que hace tiempo necesita nuevo mobiliario,
adquirir nuevos computadores o ampliar las oficinas del departamento
de diseño antes de que lleguen los nuevos trabajadores y tengas que
ubicarlos en otras áreas de la agencia.

También hay otras decisiones de importancia que podemos tomar en el

corto plazo, por ejemplo: ¿cuáles son las tendencias financieras de nuestra
empresa para los próximos meses? ¿Podemos anticipar mayores ganancias o
todo indica que vendrá un período de pérdidas?

Recomendaciones valiosas al momento de elaborar un

flujo de caja

Para elaborar un informe con resultados precisos, debemos tener a la mano

toda la información relativa a los cobros y pagos de la empresa. Dicha
información debe estar diferenciada y organizada, de lo contrario, se
obtendrán datos imprecisos y pocos ajustados a la realidad.

Si hay que adquirir nuevos bienes (como un nuevo computador, por ejemplo)
o pensamos que podemos asumir nuevos gastos, es recomendable realizar
simulaciones o estimaciones futuras. Siguiendo el ejemplo anterior, esto lo
haríamos cambiando ciertas variables como los niveles de ventas, el número
de clientes y los costos existentes. De esta manera, puede haber una
proyección clara de los efectos de estos ajustes que nos permitirá evaluar si
podemos incurrir en esos nuevos egresos o no.

Otra recomendación clave al minuto de elaborar una flujo de caja, es el

desfase que existe entre que se genera una venta y se recibe el pago. Es muy
importante tener claridad y control sobre este número. También es
fundamental tener una buena comunicación con nuestros proveedores y
definir con ellos los plazos de pago en base a la capacidad de pago de nuestra
caja, así no incumpliremos nuestras obligaciones y mantendremos un alto
nivel de confianza.

¿Queremos mantener un flujo de caja positivo? Lo recomendable es

efectuar proyecciones mensuales para cumplir con las metas planteadas.
Una práctica muy recomendada en este sentido, es previsionar y provisionar.
Esto quiere decir, estar preparados para pagar un gasto futuro. La principal
diferencia entre una previsión y una provisión, es que la primera es un gasto
que se va a hacer en el futuro, pero aún no sabemos cuándo ni cuánto, sólo
aproximamos. En cambio, la provisión es cuando tenemos certeza de cuándo y
cuánto gastaremos entonces vamos preparando un fondo para ese gasto con
anticipación para evitar darle un golpe a la caja. ¿No sabes cómo elegir el
software correcto para ordenar tu flujo de caja? Revisa el artículo que
preparamos en este link.

También es un elemento valioso para estar preparados en los escenarios

de contingencia. Hacer análisis optimistas y pesimistas de nuestro flujo
de caja nos puede dar luces de las diferentes opciones que podríamos
tomar en el camino en caso de cumplirse estos distintos
escenarios. Cuando se está preparado para lo negativo, las decisiones serán
más racionales y ajustadas a la realidad.

En resumen, elaborar y saber interpretar el flujo de caja nos permitirá actuar

de la forma correcta ante determinados escenarios. Se trata de la herramienta
que mejor nos puede ubicar en el presente y la que permite hacer mejores
proyecciones de los futuros ingresos y egresos.

Si hay excedente de efectivo, podremos tomar decisiones ajustadas a nuestra

realidad empresarial o anticiparnos a la falta de liquidez en un momento dado.
Igualmente, el flujo de caja nos permitirá decidir si es necesario requerir de
algún tipo de crédito en este momento o no.

https://www.chipax.com/blog/que-es-el-flujo-de-caja-y-cual-es-su-importancia/