ROE EMPRESA

AÑO RENTABILIDAD EMPRESA

TECNOQUIMICAS

2018 16.16%
2017 13.85%
2016 11.96%

PROMEDIO 13.99%
COVARIANZA
VARIANZA

BETA TECNOQUIMICAS

CALCULO COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS KE ( PROMED

TECNOQUIMICAS

IL TASA INTERES LIBRE DE RIESGO TES

IM TASA INTERES DEL MERCADO TCOL
B BETA DE LA EMPRESA
KE COSTO RECURSOS PROPIOS
KE
REF TASA CAPTACION

KE = IL +(IM-IL)*B
 ROE SECTOR INDUSTRIA FARMACEUTICA GRAFICA

RENTABILIDAD PROMEDIO Fabricación de RENTABILIDAD PROMEDIO SECTOR

Medicinas y Productos Farmacéuticos Fabricación de Medicinas y Productos
Farmacéuticos

12.22% 12.22%
10.70% 10.70%
8.75% 8.75%
X
10.56%
0.04%
0.03%

1.20

OSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS KE ( PROMEDIO SECTOR FABRICACION DE MEDICINAS Y PRODUCTOS FARM
MICAS AÑO 1 AÑ0 2
2,018 2,017
4.86% 4.66%
11.09% 11.59%
DE LA EMPRESA 1.20 1.20
ECURSOS PROPIOS 0.1233 0.1297
% 12.33% 12.97%
A CAPTACION 5.16% 5.91%

L +(IM-IL)*B
 GRAFICA
RENTABILIDAD PLASTILINE ROE RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA
ROE = ----------------- AÑO
PATRIMONIO O
1% CAPITAL TECNOQUIMICAS
16.16% 2018 16.16%
13.85% 2017 13.85%
11.96% 2016 11.96%
Y

COVARIANZA
VARIANZA

BETA TECNOQUIMICAS

S Y PRODUCTOS FARMACEUTICOS)
AÑO 3
2,016
6.62%
14.40%
1.20
0.1595
15.95%
8.01%
 ROE EMPRESAS
RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD
Droguerias Y Laboratorios
Bayer S A Sanofi-Aventis De
Farmacias Cruz Baxter S.A.
Verde S.A.S (Colombia) (Colombia) Genfar S.A (Colombia) Colombia S.A.
16.99 10.04 13.01 35.17 15.42
14.39 13.74 8.73 12.94 4.38
11.31 12.92 10.47 18.06 6.60

CALCULO COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS KE

TECNOQUIMICAS AÑO 1
2,018
IL TASA INTERES LIBRE DE RIESGO 4.86%
IM TASA INTERES DEL MERCADO 14.40%
B BETA DE LA EMPRESA 0.43
KE COSTO RECURSOS PROPIOS 0.0897
KE % 8.97%
REF TASA CAPTACION 5.16%
 ROE PROMEDIO EMPRESAS
RENTABILIDAD PROMEDIO

EMPRESAS (1-6)

(MERCADO) %
15.13
9.05
9.91

31.29
72.6686999999997

0.43

LOS RECURSOS PROPIOS KE (PROMEDIO EMPRESA 1-6)

AÑ0 2 AÑO 3
2,017 2,016
4.66% 6.62%
11.59% 11.09%
0.43 0.43
0.0764 0.0854
7.64% 8.54%
5.91% 8.01%
 COSTO DEL CREDITO EXTERNO CON TERCEROS DE
INVERSIÓN RECURSOS CON TERCEROS DEL PROYECTO SE FINAN
INVERSIÓN DEL PROYECTO CON TERCEROS VALOR $ 900,000,000
1. RECURSOS PROPIOS 70% $ 630,000,000
2. RECURSOS CON TERCEROS
CREDITOS BANCARIOS 30% $ 270,000,000
CONCEPTO BANCO No. 1 BANCO No.
CAPITAL INICIAL $ 121,500,000 45% $ 81,000,000
PLAZO 3 AÑOS 2 AÑOS
NÚMERO DE CUOTAS n 3 VARIABLE 8

11.5% 11.2%
TASA DE INTERES EFECTIVA
ANUAL TAE
TASA EFECTIVA EQUIVALENTE
PERIODO DE COBRO DE LA 0.9% 2.69%
CUOTAS
NUMERO DE CUOTAS POR
AÑO npa 12
CUOTA FORMULA (K*I)/(1-(1+I)^(-n)) TASA EFECTIVA EQUIVALENTE FORMU

TABLAS DE AMORTIZACION BANCO No 1

TASA DE
ANUAL (n) SALDO INCIAL K INTERES CUOTA INTERES
VARIABLE
1 $ 121,500,000 11.00% $ 32,874,293 $ 13,365,000
2 $ 101,990,707 10.50% $ 32,524,016 $ 10,709,024
3 $ 80,175,715 10.20% $ 32,353,420 $ 8,177,923
4 $ 56,000,218 11.20% $ 32,787,279 $ 6,272,024
5 $ 29,484,963 11.40% $ 32,846,249 $ 3,361,286

CONSOLIDACIÓN DE LAS TABLAS DE AMORTIZACION BANCOS 1 Y 2

AÑOTRIMESTRE SALDO INCIAL CUOTA INTERES
1 $ 270,000,000 $ 6,296,401 $ 2,178,525
2 $ 265,882,125 $ 6,296,401 $ 2,067,773
3 $ 261,653,497 $ 6,296,401 $ 1,954,043
1 4 $ 257,311,140 $ 39,170,693 $ 15,202,254
5 $ 233,342,700 $ 6,296,401 $ 1,717,323
 6 $ 228,763,623 $ 6,296,401 $ 1,594,167
7 $ 224,061,389 $ 6,296,401 $ 1,467,699
2 8 $ 219,232,688 $ 38,820,417 $ 12,046,853
9 $ 192,459,124 $ 6,296,401 $ 1,204,466
10 $ 187,367,190 $ 6,296,401 $ 1,067,517

11 $ 182,138,306
$ 6,296,401 $ 926,884
3 12 $ 176,768,790 $ 38,649,821 $ 8,960,392
13 $ 147,079,362 $ 6,296,401 $ 634,170
14 $ 141,417,131 $ 6,296,401 $ 481,882
15 $ 135,602,612 $ 6,296,401 $ 325,498
4 16 $ 129,631,710 $ 39,083,680 $ 6,436,933
17 $ 96,984,963 $ - $ -
18 $ 96,984,963 $ - $ -
19 $ 96,984,963 $ - $ -
5 20 $ 96,984,963 $ 32,846,249 $ 3,361,286
TOTALES $ 270,000,000 $ 264,127,666 $ 61,627,666

TABLA CONSOLIDADA DE LA DEUDA DE LOS BANCOS 1 Y 2 POR AÑO

AÑO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES ABONO A CAPITAL

1 $ 270,000,000 $ 58,059,895 $ 21,402,595 $ 36,657,300

2 $ 233,342,700 $ 57,709,618 $ 16,826,042 $ 40,883,576
3 $ 192,459,124 $ 57,539,022 $ 12,159,260 $ 45,379,763
4 $ 147,079,362 $ 57,972,882 $ 7,878,483 $ 50,094,398
5 $ 96,984,963 $ 32,846,249 $ 3,361,286 $ 29,484,963
6 $ - $ - $ - $ -
7 $ - $ - $ - $ -
8 $ - $ - $ - $ -
9 $ - $ - $ - $ -
10 $ - $ - $ - $ -
DITO EXTERNO CON TERCEROS DEL PROYECTO
OS DEL PROYECTO SE FINANCIA ASI:

2 BANCO No. 3
30% $ 67,500,000 25%
2 AÑOS 3 AÑOS
11% 3 MES

11.2% 10.5%

2.69% 0.84%

4
12
EFECTIVA EQUIVALENTE FORMULA ((1+TAE)^(1/npa))-1)

BANCO No 1 TABLAS DE AM

ABONO A CAPITAL SALDO FINAL TRIMESTRE SALDO INCIAL

$ 19,509,293 $ 101,990,707 1 $ 81,000,000

$ 21,814,992 $ 80,175,715 2 $ 76,882,125
$ 24,175,497 $ 56,000,218 3 $ 72,653,497
$ 26,515,255 $ 29,484,963 4 $ 68,311,140
$ 29,484,963 $ 0 5 $ 63,851,993
6 $ 59,272,915
7 $ 54,570,682
8 $ 49,741,980
9 $ 44,783,409
10 $ 39,691,475
11 $ 34,462,591
IZACION BANCOS 1 Y 2 12 $ 29,093,075
ABONO A CAPITAL SALDO FINAL 13 $ 23,579,143
$ 4,117,875 $ 265,882,125 14 $ 17,916,912
$ 4,228,627 $ 261,653,497 15 $ 12,102,394
$ 4,342,358 $ 257,311,140 16 $ 6,131,492
$ 23,968,440 $ 233,342,700
$ 4,579,077 $ 228,763,623
 $ 4,702,233 $ 224,061,389
$ 4,828,702 $ 219,232,688
$ 26,773,563 $ 192,459,124
$ 5,091,934 $ 187,367,190
$ 5,228,884 $ 182,138,306 TABLAS DE AM

$ 5,369,516 $ 176,768,790 MES SALDO INCIAL

$ 29,689,429 $ 147,079,362 1 $ 67,500,000

$ 5,662,231 $ 141,417,131 2 $ 45,186,948
$ 5,814,519 $ 135,602,612 3 $ 30,250,450
$ 5,970,902 $ 129,631,710 4
$ 32,646,747 $ 96,984,963 5
$ - $ 96,984,963 6
$ - $ 96,984,963 7
$ - $ 96,984,963 8
$ 29,484,963 $ 67,500,000 9
$ 202,500,000 $ 67,500,000 10
11
12
A DE LOS BANCOS 1 Y 2 POR AÑOS
COSTO DE LOS RECURSOS
SALDO FINAL PROPIOS DEL PROYECTO
KD
$ 233,342,700 0.0793 7.93%
$ 192,459,124 0.0721 7.21%
$ 147,079,362 0.0632 6.32%
$ 96,984,963 0.0536 5.36%
$ 67,500,000 0.0347 3.47%
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
 TABLAS DE AMORTIZACION BANCO 2

TASA DE ABONO A
INTERES CUOTA INTERES CAPITAL SALDO FINAL

2.69% $ 6,296,401 $ 2,178,525 $ 4,117,875 $ 76,882,125

2.69% $ 6,296,401 $ 2,067,773 $ 4,228,627 $ 72,653,497
2.69% $ 6,296,401 $ 1,954,043 $ 4,342,358 $ 68,311,140
2.69% $ 6,296,401 $ 1,837,254 $ 4,459,147 $ 63,851,993
2.69% $ 6,296,401 $ 1,717,323 $ 4,579,077 $ 59,272,915
2.69% $ 6,296,401 $ 1,594,167 $ 4,702,233 $ 54,570,682
2.69% $ 6,296,401 $ 1,467,699 $ 4,828,702 $ 49,741,980
2.69% $ 6,296,401 $ 1,337,829 $ 4,958,571 $ 44,783,409
2.69% $ 6,296,401 $ 1,204,466 $ 5,091,934 $ 39,691,475
2.69% $ 6,296,401 $ 1,067,517 $ 5,228,884 $ 34,462,591
2.69% $ 6,296,401 $ 926,884 $ 5,369,516 $ 29,093,075
2.69% $ 6,296,401 $ 782,469 $ 5,513,931 $ 23,579,143
2.69% $ 6,296,401 $ 634,170 $ 5,662,231 $ 17,916,912
2.69% $ 6,296,401 $ 481,882 $ 5,814,519 $ 12,102,394
2.69% $ 6,296,401 $ 325,498 $ 5,970,902 $ 6,131,492
2.69% $ 6,296,401 $ 164,909 $ 6,131,492 $ 0
 TABLAS DE AMORTIZACION BANCO 3

TASA DE
INTERES CUOTA INTERES ABONO A CAPITAL SALDO FINAL

0.84% $ 22,877,025 $ 563,973 $ 22,313,052 $ 45,186,948

0.84% $ 15,316,069 $ 379,570 $ 14,936,498 $ 30,250,450
0.84% $ 289,434,926 $ 254,104 $ 289,180,822 $ (258,930,372)
 PERIODO
CONCEPTO
2018 2017
BETA DE LA EMPRESA 1.20 1.20
TOTAL ACTIVO 1,985,984 1,701,063
TOTAL PASIVO 755,052 603,598
TOTAL PATRIMONIO 1,230,932 1,097,465
TASA DE IMPUESTOS 16.846% -20.62%
KE 0.00% 0.00%
KD 10.05% 9.66%
WACC 3.18% 4.13%
 PERIODO DE TIEMPO
2016
1.20
1,568,858
675,081
893,777
-15.51%
0.00%
9.34%
4.64%
 DERECHOS RESERVADOS
JULIO E. LORA SUAREZ - lora.julio.e@gmail.com
MEDICIÓN DE LA PRODUCTIVIDAD DEL VALOR AGREGADO MPVA
ACESCO
MÉTODO COMO EL VALOR AGREGADO SE DISTR
(Método de Adición)

COSTO DEL PERSONAL

GASTOS FINANCIEROS
GASTO DEPRECIACION AMORTIZACION Y PROVISIONES
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
OTROS GASTOS NO OPERATIVOS (DONACIONES)
VALOR AGREGADO

NUMERO DE EMPLEADOS

INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD
VARIABLES
PRODUCCION TOTAL
VALOR AGREGADO
COSTO DEL PERSONAL
CAPITAL OPERATIVO

PRODUCTIVIDAD LABORAL
VENTAS POR EMPLEADO
UTILIDAD POR EMPLEADO
PRODUCTIVIDAD LABORAL (V.A./ EMPLEADO)
SALARIO POR EMPLEADO
PARTICIPACION LABORAL
PRODUCCION POR EMPLEADO

PRODUCTIVIDAD CAPITAL
INTENSIDAD DEL CAPITAL
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL
APROVECHAMIENTO DEL CAPITAL

PRODUCTIVIDAD Y RENTABILIDAD
RAZON DEL CAPITAL TOTAL Y UTILIDADES (RENTABILIDAD)
INDICE DEL VALOR AGREGADO (RAZON DEL V.A. Y LAS VENTAS)
RAZON DE LA PARTICIPACION DEL CAPITAL
INDICE DE UTILIZACION DEL CAPITAL O ROTACION DEL C.O.
RAZON DEL V.A. Y LA PRODUCCION

INDICADORES DE CRECIMIENTO

VALOR AGREGADO
PRODUCCION
CAPITAL OPERATIVO
UTILIDAD NETA
NÚMERO DE EMPLEADOS
AÑO
2016

2015

2014
REGADO SE DISTRIBUYE MÉTODO COM
dición) (Método de l
2018 2017 2016
0 0 0 VENTAS
-49,344 -32,494 -45,144 PAGOS A TERC
0 0 0 INVENTARIO FINA
16,846 -20,162 -15,513 INVENTARIO INICI
INVENTARIO FINA
0 0 0 INVENTARIO INICI
-32,498 -52,656 -60,656 VALOR AGREG

618 579 514 514

RECUERDE
OFICINA, S
HONORARI
2018 2017 2016 PUES SON

598,361 523,650 656,370

-32,498 -52,656 -60,656
0 0 0
529,057 453,994 395,268

941 946 976

0 0 0
-54 -96 -118
2,200,000 2,200,000 2,200,000
0 0 0
 999.768 958.188 1,276.984

883.972
883.972 830.729 769.004
-0.061 -0.116 -0.153
1.131 1.153 1.661

0.000 0.000 0.000

-0.056 -0.096 -0.121
0.000 0.000 0.000
1.099 1.207 1.269
-0.054 -0.101 -0.092

2018 2017

-38.3% -13.2%
14.3% -20.2%
16.5% 14.9%
#DIV/0! #DIV/0!
6.7% 12.6%

PRODUCTIVIDAD
CAPITAL
VALOR AGREGADO
CAPITAL OPERATIVO

-0.06

-0.12
PRODUCTIVIDAD
LABORAL
VALOR AGREGADO -0.15
No EMPLEADOS

-54.30
INTENSIDAD DEL
 NIVEL SALARIAL -96.35 CAPITAL

COSTO DEL PERSONAL CAPITAL OPERATIVO

No EMPLEADOS -118.01 No EMPLEADOS

2,200,000.00 883.97

PARTICIPACION
2,200,000.00 LABORAL 830.73

COSTO DEL PERSONAL

2,200,000.00 VALOR AGREGADO 769.00

0
 MÉTODO COMO SE CREA VALOR AGREGADO
(Método de la resta) (NO USAR ESTE METODO)
2018 2017 2016
VENTAS 581,313 547,975 501,524
PAGOS A TERCEROS
ENTARIO FINAL DE P.T. 147,569 130,521 154,846
NTARIO INICIAL DE P.T. 130,521 154,846
ENTARIO FINAL DE P.P. 0 0 0
NTARIO INICIAL DE P.P. 0 0 0
VALOR AGREGADO 598,361 523,650 656,370

630,859 576,306 717,026

RECUERDE QUE TODOS LAS EROGACIONES REALIZADAS POR SERVICIOS PUBLIC

OFICINA, SERVICIO DE ASEO Y VIGILANCIA, SERVICIOS DE REPARACIÓN Y MANTENIM
HONORARIOS, ARRENDAMIENTOS, ETC.,, SE CONSIDERAN COMO PAGO A TERCEROS
PUES SON ELEMENTOS A LOS CUALES NO SE LES HACE NINGUNA TRANSFORMACIÓ
INDICE DEL VALOR
AGREGADO

VALOR AGREGADO

VENTAS

-0.06

-0.10

-0.12

UTILIZACION DEL
CAPITAL

VENTAS RENTABILIDAD
CAPITAL OPERATIVO UTILIDAD NETA
CAPITAL OPERATIVO
1.10
0.00
1.21
 0.00

1.27
0.00

PARTICIPACION

DEL CAPITAL

UTILIDAD NETA
VALOR AGREGADO

0.00

0.00

0.00
SERVICIOS PUBLICOS, SUMINISTROS DE FABRICA, SUMINISTROS DE
CIÓN Y MANTENIMIENTO, SEGUROS, GASTOS DE PUBLICIDAD,
AGO A TERCEROS Y HACEN PARTE DEL METODO DE LA RESTA ,
TRANSFORMACIÓN.
Tecnoquimicas S.A. (Colombia)
Fuente:

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período 2019-12-31 2018-12-31
Unidades Millones COP Millones COP

Estado de Resultados 2019 2018

Total Ingreso Operativo 1,574,064 1,453,302
      Ingresos netos por ventas 1,518,142 1,369,713
      Costo de mercancías vendidas -951,870 -858,144
Utilidad bruta 566,272 511,569
      Gastos de venta y distribución -367,200 -374,911
      Gastos administrativos -140,624 -131,159
      Otros resultados operativos netos 141 60,058
            Otros ingresos operativos 55,923 83,590
            Otros gastos operativos -55,781 -23,532
Ganancia operativa (EBIT) 58,589 65,557
EBITDA 72,752 77,768
Resultado financiero 134,012 116,509
      Ingresos financieros 15,919 23,759
      Gastos financieros -41,575 -49,344
      Participación en ganancia (pérdida) de asociados 159,668 142,094
Ganancias antes de impuestos 192,601 182,066
Impuesto a la renta -22,042 16,846
Ganancias después de impuestos 170,559 198,912
Ganancia (Pérdida) Neta 170,559 198,912

Balance General 2019 2018

Activos Totales 2,184,074 1,985,984
      Activos no corrientes 1,460,936 1,386,036
            Propiedad, planta y equipo 391,319 362,965
            Activos intangibles y valor llave 80,350 80,921
                  Valor llave 27,520 27,520
                  Otros activos intangibles 52,829 53,400
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 6,268 5,978
                  Cuentas por cobrar no corrientes 6,268 5,978
            Activos financieros a largo plazo 982,916 936,088
                  Propiedades de inversión 73,638 73,458
                  Inversiones en subsidiarias 909,274 862,627
                  Otros activos financieros no corrientes 004 004
            Otros activos no corrientes 084 084
      Activos Corrientes 723,138 599,948
            Inventarios 210,445 221,277
            Comerciales y otras cuentas a cobrar 403,764 316,926
                  Cuentas comerciales por cobrar 383,193 292,659
                  Créditos de impuestos 20,571 24,267
            Activos financieros de corto plazo 000 1,137
                  Otros activos financieros corrientes 000 1,137
            Efectivo o Equivalentes 108,929 60,608
            Otros Activos Corrientes 000 000
Total de patrimonio y pasivos 2,184,074 1,985,984
      Total de patrimonio 1,410,584 1,230,932
            Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 1,410,584 1,230,932
                  Capital Suscrito 22,203 22,203
                  Prima de emisión 131,393 131,393
                  Otras reservas 816,982 614,827
                  Resultados acumulados 282,046 310,398
                  Otros componentes del patrimonio 157,959 152,110
      Pasivos Totales 773,490 755,052
            Pasivos no corrientes 434,539 337,000
                  Créditos y préstamos no corrientes 345,246 219,270
                  Otras cuentas por pagar no corrientes 30,035 46,891
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 39,179 50,766
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 12,472 12,109
                  Otros pasivos no corrientes 7,607 7,964
            Pasivos Corrientes 338,951 418,052
                  Créditos y préstamos corrientes 60,131 131,301
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 251,985 261,053
                        Cuentas Comerciales por pagar 251,985 261,053
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 8,027 7,863
                  Otros pasivos corrientes 18,808 17,836

Estado de Flujo de Efectivo 2019 2018

Flujo neto de efectivo por (utilizados en) actividades de explotación 19,354 158,030
      Utilidad Neta 170,559 198,912
      Efectivo generado por las operaciones -68,006 -121,929
            Ajustes por: Depreciación y deterioro de propiedad, planta y equipo 14,163 12,211
            Ajustes por: Gastos financieros 27,178 000
            Ajustes por: otros ajustes -136,280 -137,460
            Cambios en: Inventarios 11,536 -46,444
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar -57,472 -21,302
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar -10,368 45,458
            Cambios en: Provisiones y beneficios para los empleados 26,932 3,320
      Otro flujo de efectivo de actividades operativas -26,895 103,335
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en) actividades de inversión 39,078 -183,067
      Producto de venta de propiedades, planta y equipo 1,676 577
      Compra de propiedades, planta y equipo -33,580 -22,230
      Compra de activos intangibles 000 -34,800
      Compra de instrumentos financieros -17,848 -12,241
      Adquisición de subsidiaria 000 -108,649
      Dividendos recibidos 88,939 000
      Otros flujos de efectivo de actividades inversión -109 -5,724
Flujo neto de efectivo de (utilizados en) actividades de financiación -10,110 15,631
      Ingresos provenientes de préstamos 308,457 322,734
      Reembolso de préstamos -291,108 -204,445
      Pagos de las obligaciones de arrendamiento financiero -1,936 000
      Intereses pagados -25,523 -23,808
      Dividendos pagados 000 -78,850
      Otros flujos de efectivo de actividades financieras 000 000
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 48,322 -9,406
Efectivo al inicio del período 60,608 70,014
Efectivo al final del período 108,929 60,608
CAPEX -33,580 -57,030

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha inicial del periodo de reporte 2019-01-01 2018-01-01
Fecha final del período 2019-12-31 2018-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Fuente Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF

La redistribución de esta información está estrictamente prohibida.

Derechos de Autor 2020 EMIS, todos los derechos reservados.
 EMIS
14 New Street
London, EC2M 4HE, United Kingdom
www.emis.com

Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv.

2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
Millones COP Millones COP Millones COP

2017 2016 2015

1,373,765 1,363,987 1,334,827
1,290,497 1,284,396 1,279,298
-778,559 -812,480 -823,761
511,938 471,916 455,537
-375,687 -349,386 -322,088
-114,151 -104,934 -113,489
56,515 -15,695 35,303
83,268 79,590 55,529
-26,753 -95,285 -20,226
78,616 1,901 55,264
89,513 11,894 64,306
93,593 120,523 89,458
7,489 21,339 22,901
-32,494 -45,144 -43,284
118,599 144,328 109,841
172,209 122,425 144,722
-20,162 -15,513 -17,037
152,047 106,912 127,684
152,047 106,912 127,684

2017 2016 2015

1,701,063 1,568,858 1,427,379
1,128,608 990,953 956,056
336,199 283,560 271,551
150,850 150,850 116,975
27,520 27,520 27,520
123,330 123,330 89,455
4,868 4,059 45,021
4,868 4,059 45,021
 636,607 552,400 522,426
105,218 91,605 70,657
531,386 460,792 451,765
004 004 004
084 084 084
572,456 577,905 471,323
176,335 171,412 155,971
326,021 356,286 291,845
305,319 338,133 268,532
20,702 18,153 23,314
087 1,161 1,117
087 1,161 1,117
70,014 43,447 22,389
000 5,599 000
1,701,063 1,568,858 1,427,379
1,097,465 893,777 805,970
1,097,465 893,777 805,970
22,203 22,203 22,203
131,393 131,393 131,393
526,980 308,767 10,896
263,533 317,510 527,297
153,355 113,903 114,180
603,598 675,081 621,409
285,381 338,481 363,901
185,375 243,456 254,178
4,360 15,215 37,409
75,908 61,439 56,649
12,751 11,096 10,063
6,987 7,275 5,602
318,217 336,599 257,508
109,954 101,660 66,245
182,130 212,545 169,756
182,130 212,545 169,756
10,199 8,341 7,885
15,934 14,052 13,622

2017 2016 2015

162,036 20,503 110,211
152,047 106,912 127,684
-69,591 -106,962 -68,380
10,898 9,993 9,042
000 000 000
-92,471 -131,241 -83,889
-4,061 -14,625 -16,338
 -8,004 6,636 -32,867
-13,459 26,138 -4,167
11,982 14,286 6,467
105,105 2,403 000
-21,569 8,736 -78,355
897 719 118
-19,902 -26,037 -34,694
000 000 000
-030 000 000
000 000 000
000 000 000
-2,534 34,054 104,278
-113,901 -8,180 -47,370
38,793 82,397 51,114
-97,795 -56,036 -42,288
-28,122 -27,302 000
000 000 -18,605
000 000 -75,000
-26,778 -7,239 000
26,567 21,058 -15,514
43,447 22,389 37,902
70,014 43,447 22,389
-19,902 -26,037 -34,694

Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv.

2017-01-01 2016-01-01 2015-01-01
2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
COP Miles COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF
Tecnoquimicas S.A. (Colombia)
Fuente:

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período 2019-12-31 2018-12-31
Unidades Millones COP Millones COP

Ratios 2019 2018

Rendimiento Sobre Los Activos (ROA) 7.81% 10.02%

Rendimiento Sobre Activos Anualizado 7.81% 10.02%
Rendimiento Sobre El Patrimonio (ROE) 12.09% 16.16%
Rendimiento Sobre El Patrimonio Anualizado 12.09% 16.16%
Rendimiento Sobre El Capital Empleado 3.18% 4.18%
Margen Neto 11.23% 14.52%
Margen De Ganancia Bruta 37.30% 37.35%
Margen Operacional 3.86% 4.79%
Margen Ebitda 4.79% 5.68%
ROA Operativo 2.68% 3.30%

Rotación De Inventario 4.52x 3.88x

Rotación De Cuentas Por Cobrar 3.90x 4.59x
Rotación Del Activo Corriente 2.10x 2.28x
Rotación Del Activo No Corriente 1.04x 0.99x
Rotación De Activos 0.70x 0.69x
Rotación De Cuentas Por Pagar 3.73x 3.46x
Rotación Del Capital De Trabajo 3.95x 7.53x

Valor Contable 1,330,234 1,150,011

Efectivo Neto -664,561 -694,444
Deuda 405,377 350,570
Deuda A Largo Plazo 345,246 219,270
Deuda A Corto Plazo 60,131 131,301
Deuda Neta 296,448 289,963
Capital De Trabajo 384,187 181,896
Capital Empleado 1,845,123 1,567,932

Razón De Liquidez 2.13x 1.44x

Prueba Ácida 1.51x 0.91x
Razón De Efectivo 0.32x 0.15x
Coeficiente De Efectivo 0.32x 0.15x
Relación De Flujo De Efectivo Operativo 0.06x 0.38x

Relación Deuda/Activos Totales 18.56% 17.65%

Relación Deuda/Capital 28.74% 28.48%
Relación Deuda Largo Plazo/Capital Empleado 18.71% 13.98%
Relación Deuda/Ebitda 5.57x 4.51x
Relación Flujo De Caja/Deuda 11.92% -2.68%
Relación Activos/Patrimonio 154.83% 161.34%

Tendencia De Los Ingresos Netos 10.84% 6.14%

Tendencia De Los Ingresos Operacionales 8.31% 5.79%
Tendencia De La Utilidad Bruta 10.69% -0.07%
Tendencia Del Ebitda -6.45% -13.12%
Tendencia De La Utilidad Operacional -10.63% -16.61%
Tendencia De La Utilidad Neta -14.25% 30.82%
Tendencia Cuentas Por Cobrar 30.41% -3.72%
Tendencia Del Inventario -4.90% 25.49%
Tendencia Propiedad, Planta Y Equipo Neto (PP&E) 7.81% 7.96%
Tendencia De Los Activos Totales 9.97% 16.75%
Tendencia Del Valor Contable 15.67% 21.49%
Tendencia Del Patrimonio Neto 14.59% 12.16%
Tendencia Del Flujo De Caja Operativo -87.75% -2.47%
Tendencia Gastos De Capital -41.12% 186.54%

Cobertura De La Deuda 0.05x 0.45x

Razón Flujo De Caja Operativo/Ingresos 1.27% 11.54%

Razón Flujo De Caja Operativo/Activos 0.89% 7.96%
Razón Flujo De Caja Operativo/Patrimonio 1.37% 12.84%
Razón Flujo De Caja Operativo/Utilidad Operacional 33.03% 241.06%

Relación Efectivo/Total Activos 4.99% 3.05%

Relación Cuentas Por Cobrar/Activos Totales 17.83% 15.04%
Relación Inventario/Total Activos 9.64% 11.14%
Relación Activo fijo/Total activo 17.92% 18.28%
Relación Pasivo Corriente/Pasivo total 43.82% 55.37%
Relación Gastos Administrativos/Ventas 9.26% 9.58%
Relación Impuesto A La Renta/Ventas 1.45% -1.23%
Relación Flujo De Caja Operativo/Flujo De Caja Total 40.05% -1.00%
Relación Flujo De Efectivo De Inversión/Flujo De Efectivo Total 80.87% 1.00%
Relación Flujo De Efectivo De Financiación/Flujo De Efectivo Total -20.92% -166.19%

All ratios calculated by EMIS    

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.
Fecha inicial del periodo de reporte 2019-01-01 2018-01-01
Fecha final del período 2019-12-31 2018-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Fuente Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF

La redistribución de esta información está estrictamente prohibida.

Derechos de Autor 2020 EMIS, todos los derechos reservados.
 EMIS
14 New Street
London, EC2M 4HE, United Kingdom
www.emis.com

Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv.

2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
Millones COP Millones COP Millones COP

2017 2016 2015

8.94% 6.81% 8.95%

8.94% 6.81% 8.95%
13.85% 11.96% 15.84%
13.85% 11.96% 15.84%
5.69% 0.15% 4.72%
11.78% 8.32% 9.98%
39.67% 36.74% 35.61%
6.09% 0.15% 4.32%
6.94% 0.93% 5.03%
4.62% 0.12% 3.87%

4.42x 4.74x 5.28x

4.16x 3.75x 4.08x
2.25x 2.22x 2.71x
1.14x 1.30x 1.34x
0.76x 0.82x 0.90x
4.30x 3.90x 5.77x
5.08x 5.32x 5.98x

946,615 742,927 688,994

-533,585 -631,634 -599,020
295,329 345,116 320,423
185,375 243,456 254,178
109,954 101,660 66,245
225,315 301,669 298,035
254,238 241,306 213,814
 1,382,846 1,232,258 1,169,870

1.80x 1.72x 1.83x

1.24x 1.21x 1.22x
0.22x 0.13x 0.09x
0.22x 0.13x 0.09x
0.51x 0.06x 0.43x

17.36% 22.00% 22.45%

26.91% 38.61% 39.76%
13.41% 19.76% 21.73%
3.30x 29.02x 4.98x
9.00% 6.10% -4.84%
155.00% 175.53% 177.10%

0.48% 0.40%  
0.72% 2.18%  
8.48% 3.60%  
652.59% -81.50%  
4.00% -96.56%  
42.22% -16.27%  
-9.35% 9.13%  
2.87% 9.90%  
18.56% 4.42%  
8.43% 9.91%  
27.42% 7.83%  
22.79% 10.89%  
690.32% -81.40%  
-23.56% -24.95%  

0.55x 0.06x 0.34x

12.56% 1.60% 8.61%

9.53% 1.31% 7.72%
14.76% 2.29% 13.67%
206.11% 1.00% 199.43%

4.12% 2.77% 1.57%

18.23% 21.81% 21.97%
 10.37% 10.93% 10.93%
19.76% 18.07% 19.02%
52.72% 49.86% 41.44%
8.85% 8.17% 8.87%
1.56% 1.21% 1.33%
609.92% 97.36% -710.41%
-81.19% 41.48% 505.07%
-428.73% -38.85% 305.34%

     
Anual, Indiv. Anual, Indiv. Anual, Indiv.
2017-01-01 2016-01-01 2015-01-01
2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
COP Miles COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF
Tasas de colocación
consolidadas
1.1.2. Promedio mensual
histórico_periodicidad mensual
- TERADATA

Información disponible desde enero

de 1986.

Tasa de interés - promedio ponderado por monto

Tasa de interés de colocación
TasaB.R.
de interés de colocación Total

Banco de la República
Año(aaaa)-Mes(mm) Total % 2
%1

2018-12 11.13 11.09

2017-12 11.66 11.59
2016-12 14.45 14.40
o ponderado por monto
asa de interés de colocación sin Tesorería

Activa
Sin tesorería % 3
total % 4

11.14
11.68
14.46
Tasas de captación semanales - DTF, CDT 180 días, CDT 360 días y TCC
1.1.2.1.1. Para un rango de fechas dado_periodicidad semanal

Información disponible a partir de enero de 1984 para DTF y TCC, y para CDT 180 y CDT 360 desde julio de
1993.

Nota: El valor de la DTF publicado en este archivo (Semanales – DTF, CDT 180, CDT 360 días y TCC) para la vigencia desde el 11/11/2019

Tasa de interés - efectiva anual

Vigencia Vigencia
desde hasta
DTF CDT 180 CDT 360 TCC
(dd/mm/aaa (dd/mm/aaa
a) a)
31/12/2018 06/01/2019 4.54% 4.84% 5.16% 4.93%
25/12/2017 31/12/2017 5.21% 5.33% 5.91% 4.26%
26/12/2016 01/01/2017 6.86% 7.51% 8.01% 7.53%

Fuente: cálculos Banco de la República con información proveniente de la Superintendencia Financiera (http://www.superfinan

Notas:
El valor de la DTF publicado en este archivo (Semanales – DTF, CDT 180, CDT 360 días y TCC) para la vigencia d
La tasa DTF se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 dí

Hasta diciembre de 1988 los cálculos se realizan con base en la encuesta a bancos y corporacione
(-) Indica que no hay dato disponible.

Banco de la República - Gerencia Técnica - información extraída de la bodega de datos -Serankua- el 13/09/2020 11:03:43
Tasas Cero Cupón a término*

Fecha 1 año 5 años 10 años

12/29/2016 6.62% 6.62% 7.18%
12/28/2017 4.66% 5.94% 6.74%
12/28/2018 4.86% 6.14% 7.02%
Fuente: SEN y MEC, con cálculos Banco de la República
* Las tasas cero cupon son calculadas a partir de la información de los precios de mercado de los TES en pesos, utilizando el m
** Desde el 4 de marzo de 2019 se actualizó la serie histórica de las tasas cero cupón de TES en pesos después de un ajuste metodológico.
Observación: esta información es de uso interno y su fin no es la valoración, en cuyo caso aconsejamos referirse a la informac
os TES en pesos, utilizando el modelo de Nelson & Siegel.
espués de un ajuste metodológico.
nsejamos referirse a la información de los proveedores de precios disponibles en el mercado.