CAPÍTULO 8

Inversiones en asociadas
(NIC 28)

8.1 OBJETIVO

Las entidades asociadas se diferencian de las subsidiarias en que la influencia y

propiedad de las asociadas por parte de la matriz no es tan amplia como para las
subsidiarias (NIC 27). El problema principal es identificar la cantidad de influencia
necesaria para que una entidad sea clasificada como asociada. Conceptualmente,
una entidad matriz tiene una influencia "significativa" sobre una entidad asociada.
En términos prácticos, esto se mide por el grado de propiedad. Una cuestión
conjunta de la NIC 28 es el tratamiento contable apropiado para la inversión de la
matriz en la asociada.
Debido al importante elemento de influencia sobre las asociadas, el
reconocimiento de una participación en las utilidades basado únicamente en las
distribuciones recibidas no equivaldría a una presentación razonable de las
verdaderas utilidades obtenidas de las asociadas. El impacto financiero de las
inversiones en asociadas, por lo tanto, debe revelarse en detalle relativo, lo que se
logra mediante la aplicación de la contabilidad del capital contable. El objetivo de
esta norma es proporcionar los principios para la contabilización de acciones a fin
de presentar de manera justa el valor real de estas inversiones y la participación
real relacionada en las ganancias.

8.2 ALCANCE DEL ESTÁNDAR

8.2.1 La NIC 28 se aplica a cada inversión en una asociada. La NIC 28 no se aplica a

los negocios conjuntos o entidades que son subsidiarias.
8.2.2 Las inversiones mantenidas por las siguientes entidades se excluyen del
alcance de la NIC 28 si las inversiones se designan en el reconocimiento inicial a
valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIC 39:
■ organizaciones de capital de riesgo, por ejemplo, entidades de capital privado;
■ fondos mutuos;
 ■ fideicomisos unitarios y entidades similares; y
■ fondos de seguros vinculados a inversiones.
Estas inversiones se miden a valor razonable con cambios en resultados y son
aplicables los requisitos de la NIC 39 y no los de esta norma. Sin embargo, si una
inversión en una asociada se designa a valor razonable en términos de exclusión
del alcance, se deben cumplir los requisitos de revelación de esta norma y la NIIF 7.

8.3 CONCEPTOS CLAVE

8.3.1 Una asociada es una entidad (incluida una entidad no constituida en

sociedad, como una sociedad) sobre la que el inversor tiene una influencia
significativa. Una asociada no es una subsidiaria (que posee el control, es decir, la
capacidad de gobernar las políticas financieras y operativas) ni una participación en
un negocio conjunto (que posee el control conjunto, es decir, una participación del
control acordada contractualmente).
8.3.2 La influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de
política financiera y operativa de la participada, pero no es control o control
conjunto sobre esas políticas. Si un inversionista posee, directa o indirectamente a
través de subsidiarias, el 20 por ciento o más del poder de voto de la participada,
se presume que tiene influencia significativa, a menos que pueda demostrarse
claramente que este no es el caso. La influencia significativa se evidencia, entre
otras cosas, por lo siguiente:
■ representación en el consejo de administración u órgano de gobierno del
asociado;
■ participación en procesos de formulación de políticas (incluidas decisiones sobre
dividendos u otras distribuciones);
■ transacciones importantes entre inversionista y participada;
■ intercambio de personal directivo; o
■ suministro de información técnica esencial.
8.3.3 Los derechos de voto potenciales son instrumentos (warrants, opciones,
instrumentos convertibles, etc.) que, si se ejercen o convierten, otorgarán al
inversor poder de voto adicional. Los derechos de voto potenciales convertibles o
ejercitables actualmente deben incluirse en la evaluación de si existe o no
influencia significativa.
 8.3.4 El método contable de participación reconoce inicialmente al costo la
participación del inversor en los activos netos adquiridos y, posteriormente, se
ajusta por el cambio posterior a la adquisición en la participación del inversor en
los activos netos de la participada. La ganancia o pérdida del inversor incluye la
participación del inversor en la ganancia o pérdida de la participada. El método de
participación se aplica en los estados financieros consolidados del inversionista.
8.3.5 Los estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo
presentados como los de una sola entidad económica.

8.3.6 Los estados financieros separados son aquellos presentados por una controladora,
un inversionista en una sociedad asociada o un participante en una entidad controlada de
forma conjunta, en los que las inversiones se contabilizan sobre la base de la participación
directa en el patrimonio en lugar de sobre la base de los resultados reportados y los
activos netos de las participadas.

8.4 TRATAMIENTO CONTABLE.

Reconocimiento inicial
8.4.1 Una inversión en una asociada se reconoce inicialmente y se mide al costo en
la fecha en que se obtiene una influencia significativa.
8.4.2 En la adquisición de una inversión, cualquier diferencia entre el costo de la
inversión y la participación del inversionista en el valor razonable de los activos
netos de la asociada es una plusvalía. Esto es similar al enfoque para reconocer
subsidiarias según la NIIF 3. Esta plusvalía se incluye en el valor en libros de la
inversión y no se reconoce por separado. Si el costo de la inversión es menor que la
participación de los activos netos, el exceso se incluye como ingreso en la minación
de la participación en los resultados de la asociada en el período en que se
adquiere la inversión.

Medición posterior
8.4.3 En los estados financieros separados del inversor, la inversión en una
asociada se contabiliza posteriormente de acuerdo con la NIC 27 al costo o de
acuerdo con la NIC 39. El inversor reconoce los dividendos de una asociada en
resultados cuando el derecho a Recibe el dividendo se establece. Si la inversión se
designa a valor razonable con cambios en resultados en términos de la exención
del alcance (consulte 8.2.2 arriba) en los estados financieros individuales, continúa
reconociéndose a valor razonable en los estados financieros consolidados.
8.4.4 En los estados financieros consolidados del inversionista, la inversión en una
asociada debe contabilizarse utilizando el método de participación, excepto
cuando:
■ se reconoce a valor razonable en términos de exclusión del alcance (consulte
8.2.2 anterior); ■ la inversión se clasifica como mantenida para la venta según la
NIIF 5;
■ el inversor está exento de preparar estados financieros consolidados según el
párrafo 10 de la NIC 27; o
■ cuando se aplica todo lo siguiente:
- el inversor es una filial de propiedad total o parcial y sus propietarios están
informados de que el inversor no aplicará la contabilidad de acciones y no se
opone a ello; - los instrumentos de deuda o de capital del inversor no se negocian
en un mercado público; - el inversor no está en proceso de emitir instrumentos en
un mercado público; y - la controladora última o intermedia del inversionista
produce estados financieros consolidados disponibles públicamente que cumplen
con las NIIF.
8.4.5 La contabilidad del patrimonio debe comenzar a partir de la fecha en que la
participada cumpla con la definición de asociada.
8.4.6 El método de participación se aplica de la siguiente manera:
■ la medición inicial se hace al costo de la inversión; y
■ la medición posterior implica ajustar el registro por la participación del
inversionista en las ganancias o pérdidas posteriores a la adquisición, la
participación del inversionista en las ganancias o pérdidas incluidas en el Estado de
resultados integrales y la participación de otros cambios incluidos en
capital. La participación de un grupo en una asociada es la suma de las
participaciones de la matriz y sus subsidiarias. Las ganancias o pérdidas y los
activos netos que se tienen en cuenta para aplicar el método de participación son
los reconocidos en los estados financieros de la asociada, incluyendo su
participación en las ganancias o pérdidas de sus propias asociadas y negocios
conjuntos.
8.4.7 Muchos procedimientos para el método de participación son similares a los
procedimientos de consolidación según la NIC 27 y los conceptos subyacentes a la
contabilidad para la adquisición de una subsidiaria según la NIIF 3 también se
adoptan al contabilizar una inversión en una asociada. Estos procedimientos
incluyen:
■ eliminar las ganancias y pérdidas intragrupo que surgen de transacciones entre
el inversor y la participada;
■ identificar la parte del valor llave del precio de compra;
■ ajuste por depreciación de activos depreciables, con base en sus valores
razonables; ■ ajuste por el efecto de las participaciones cruzadas; y
■ utilizar políticas contables uniformes.
8.4.8 Las ganancias o pérdidas resultantes de transacciones entre una asociada y el
inversionista se reconocen en los estados financieros del inversionista solo en la
medida en que los inversionistas no relacionados tengan intereses en la asociada.
Por ejemplo, si el inversionista tiene el 25 por ciento en la asociada, solo el efecto
del 75 por ciento de la transacción se reconoce en los estados financieros del
inversionista.
8.4.9 El inversor calcula su participación en las ganancias o pérdidas después de
ajustar por los dividendos preferenciales acumulados, hayan sido declarados o no.
El inversor reconoce su participación en las pérdidas de una asociada hasta que el
valor en libros de la inversión sea cero. Las pérdidas adicionales se reconocen
como un pasivo solo en la medida en que el inversionista haya incurrido en una
obligación legal o implícita o haya realizado pagos en nombre de la asociada. Si el
sub asociado
En consecuencia, obtiene ganancias, el inversor reconoce su participación después
de cualquier participación no reconocida de pérdidas anteriores.
8.4.10 Deberían seguirse los mismos principios descritos para la consolidación de
subsidiarias en la contabilidad del patrimonio, es decir, utilizando los estados
financieros más recientes y utilizando políticas contables uniformes para el
inversor y la participada. Si las fechas de presentación de informes difieren, se
deben realizar ajustes para eventos importantes posteriores a la fecha de
presentación de informes de la asociada. La diferencia en las fechas de
presentación de informes de las entidades no debe ser superior a tres meses.
8.4.11 Cualquier interés a largo plazo que en esencia forme parte de la inversión
neta del inversor en la asociada debe incluirse en el valor en libros contabilizado
por participación. Dichos intereses son partidas cuya liquidación no está prevista ni
es probable que ocurra en un futuro previsible.
Interrupción y deterioro
8.4.12 La contabilidad del patrimonio debe descontinuarse a partir de la fecha en
que el inversor deje de tener una influencia significativa y se contabilice de una de
las siguientes formas:
 ■ El inversionista dispone de la inversión completa y reconoce una ganancia o
pérdida en la disposición (es decir, el producto menos el valor en libros de la
inversión).
■ El inversionista dispone solo de una parte de la inversión y retiene una
participación en la antigua asociada. Una ganancia o pérdida por enajenación se
reconoce en resultados. La ganancia o pérdida es la diferencia entre el valor
razonable de la inversión retenida más el producto.
menos el valor en libros de la inversión total en asociada a la fecha de disposición.
La inversión restante debe contabilizarse a valor razonable en términos de la NIC
39, siendo el valor razonable en la fecha en que cesa la influencia significativa, el
valor razonable en la fecha inicial.
reconocimiento.
■ El inversor aumenta su participación en la asociada y obtiene el control o control
conjunto de la participada. Esto se considera una disposición presunta de la
inversión a valor razonable. La diferencia entre el valor en libros y el valor
razonable se reconoce como ganancia o pérdida en resultados. Posteriormente, la
inversión se contabiliza de acuerdo con la NIC 27 o la NIC 31. Cuando se obtiene el
control, se deben aplicar los principios de la NIIF 3.
8.4.13 Con respecto al deterioro de una inversión, el inversionista aplica la NIC 39
para determinar si existe un indicio de que la inversión está deteriorada. Si la
aplicación de la NIC 39 indica que la inversión puede estar deteriorada, el
inversionista aplica la NIC 36 para determinar el monto recuperable y la pérdida
por deterioro resultante. La plusvalía se incluye como parte del valor en libros de la
inversión y no se prueba el deterioro por separado. En cambio, toda la inversión se
prueba como una sola unidad. La pérdida por deterioro se asigna a la inversión en
su conjunto.
8.5 PRESENTACIÓN Y DIVULGACIÓN

8.5.1 El estado de situación financiera y las notas deben incluir lo siguiente:

■ La inversión en asociadas se muestra como un elemento separado en la carátula
del estado y se clasifica como activo no circulante.
■ Las notas deben contener una lista y descripción de los asociados importantes,
incluido el nombre, la naturaleza del negocio y la proporción del inversionista en la
propiedad o
poder de voto (si es diferente del interés de propiedad).
■ Si el inversionista no contabiliza la inversión en el capital contable, revele el
hecho, una descripción de cuál habría sido el efecto si se hubiera aplicado el
método de participación e información financiera resumida de estas asociadas.
■ Si no es factible calcular los ajustes cuando las asociadas utilizan políticas
contables distintas a las adoptadas por el inversionista, se debe mencionar el
hecho.
■ Debe revelarse la participación del inversor en los pasivos contingentes y los
compromisos de capital de una sociedad por la que el inversor es responsable
solidariamente.
8.5.2 El estado de resultados integrales y las notas deben incluir lo siguiente:
■ La participación del inversionista en las ganancias o pérdidas de la asociada para
el período y elementos del período anterior. La participación del inversor en
cualquier operación discontinuada de dichos asociados debe
también se divulgará por separado.
■ La participación del inversionista en los cambios en otro resultado integral de la
asociada.
8.5.3 Revele en las notas de política contable el método utilizado para contabilizar
a los asociados.
8.5.4 Debe revelarse el valor razonable de las inversiones en asociadas para las que
existen cuotas de precios publicadas.