CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

OSCAR EDUARDO RAMIREZ

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

80233710

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 77.95% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 20.27% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.83% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.74% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.10% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.20% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 85.82% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.89% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.42% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.28% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.38%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0 1% 812 785 - 27 -3%
174.2 170.2 - 4 -2% 42.8% 42.1% -1% -2%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% - 0% K 161 180.9 20 12% 215.6 215.6 - 0%
448 447 - 1 0% PF NE 13% 20% 7% 52% GF 390 450 60 0 I 54.2 34.7 - 20 -36% %IO 10.9% 10.4% -1% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% - 0 -46%
5.8% 5.8% 0 1%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 482.9 - 430.0 53 -11% Tx
-12.4% -11.2% 0 -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 1% -9%
FCP
UODI Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 - 32
- 35 17 51.59 -148.1%
-2% 1% 3% -145.6%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -148.7% 2,246 2,214 - 33 -1.5% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
- 35 17 52 -148.1% 58% 58% 0% -0.1% 75% 75% 1% 1.0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1.3% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 0.6% 300 280 - 20 -6.7% 0 días 0 días - NA
43% 44% 1% 2.0% 18% 17% -1% -7.2% 0% NA FCL
AO 84% 81% -4% -4.5% NA Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 184
3,892 3,838 - 54 -1.4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 49%
NE 86% 86% 0% 0.3% 1,113 1,020 - 93 -8.4%
PAO AF 67% 61% -6% -8.9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
0.51 0.54 0 6.8% 954 875 - 79 -8%
198% 185% -13% -6.4% 25% 23% -2% -7.0%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43
1,970 2,075 105 5% 72.8% 73.1% 0.3% 0.4% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541
RO MB 0% NA MC $ 1,434 1,516 82 5.7%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5% 6% 1% 15.0% 20% 20% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 -8 -1% ME PEO
51% 48% -3.0% -5.8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 11% 0.8% 7.7% 323 457 134 41.6%
GOA UE 209 237 28 13.4% 16% 22% 5.6% 34.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 -4 -1% INICIO
MO GO 25% 24% -1.5% -5.8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
10.1% 10.9% 0.8% 8.4% 822 848 26 3.2% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14.1% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 521 723 202 38.7%
320 350 30 9% 26% 35% 8.4% 31.7%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3.0% 14.5%
200 210 10 5.0%
10% 10% 0.0% -0.3% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0.0% NA
0.0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 FCP
Año 2 V. ABS V. REL
- 32 389 -93%
0% NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
184 389 -190%
49% #VALUE! NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 626 -107% AF 954 - 954 -100%
- 541 43 -7% %FCB 578% 0% -578% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

DEBEMOS PARTIR DE UN RESULTADO DEL EJERCICIO QUE ES CONSTANTE Y SE RE

PERDIDA NOTORIA AUNQUE PARA EL AÑO 2 SE HA REDUCIDO EN UN 12%, SE NECES
MUCHO MAS PARA COMPENSAR LOS GASTOS OPERACIONALES QUE VAN EN CRECIMI
OTRO LADO LA CONCENTRACION DEL ACTIVO SE DISTRIBUYE EN 61% ACTIVO CORRI
ACTIVO NO CORRIENTE PARA EL AÑO 1, ES FUNDAMENTAL ESTABLECER QUE HAY
DISPONIBLE, NO SABEMOS SI EL NECESARIO PARA PAGAR OBLIGACIONES A CORTO P
TENEMOS INVENTARIOS QUE ESTAN EN AUMENTO Y QUE PODRIAN ESTAR SUJE
ESTRATEGIAS DE VENTAS PARA DAR MAYOR ROTACION, ADEMAS LAS CUENTAS POR
MANTIENEN NO SABEMOS SI HAY ROTACION DE CARTERA O SE ENCUENTRA ESTATIC
MAS PREOCUPANTE ES QUE EL ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA ES CON LOS PA
TENEMOS LA MAYOR CONCENTRACION EN EL PASIVO CORRIENTE DONDE LOS PROVEE
LOS MAS ELEVADOS Y SOBRE TODO LAS CUENTAS POR PAGAR SON ELEVADAS, ESO H
ACTIVO CORRIENTE VENDIENDO INVENTARIOS NO ALCANCE PARA CUBRIR ESTAS DE
CORTO PLAZO. CREEMOS QUE LA CLAVE DENTRO DE ESTA ORGANIZAC ION ES PO
INVENTARIOS A FUNCIONAR CON MAYOR ROTACION, BUSQUEDA DE NUEVOS CLIENT
TODO MEJORAMIENTO EN LAS ESTRATEGIAS COMERCIALES, DESCUENTOS, ACUERDO
ETC

Ebitda (ME) para el año 1 es de 11% y para el año 2 es de 11%, manteniendose igua
positivo para la empresa por que en el año 2 por cada centavo de ingresos el 25% se c
caja con el propósito de pagar impuestos, apoyar inversiones de corto y largo plazo, a
servicio de la deuda y repartir utilidades. Esto implica que las estrategias para increm
ingresos han contribuido para generar valor.

El capital de trabajo neto operativo (KTNO)

año es de -583 y de 43 en el segundo año evidenciándose un aumento , lo cual es m
para la empresa ya que emplea menores requerimientos de capital de trabajo y ob
incremento en los ingresos, esto implica que la empresa tiene una buena gestión de l
cuentas por cobrar, buenas políticas para el manejo de los inventarios y para el pag
proveedores lo cual garantiza mayor volumen de ventas con el menor recurso invertid
la eficiencia operacional.

El flujo de caja libre (FCL) en el primer año es de -205 por

deduce que se realizaron inversiones para la operación de la empresa con lo que en
generar efectivo para el abono de la deuda se necesitaron adquirir mayores obligacio
cubrir la inversión. En el segundo año el flujo de caja es de 187 esto implica que dism
recursos invertidos en para la operación de la empresa dando lugar al abono de las o
adquiridas sin necesidad de necesitar mayor endeudamiento, teniendo una participaci
disponible de 49%.

El costo promedio ponderado de capital (WACC)

es de 27,2% lo que implica que la empresa debe tener un tasa de rentabilidad igual
27,5% para cubrir las expectativas de rentabilidad de las diferentes fuentes de financi
evidencia que la empresa para el año 1 tiene un RONA de -2,1% con una rentabilidad
por lo que se deduce que en el primer año la empresa no está siendo rentable pero en
 adquiridas sin necesidad de necesitar mayor endeudamiento, teniendo una participaci
disponible de 49%.

El costo promedio ponderado de capital (WACC)

es de 27,2% lo que implica que la empresa debe tener un tasa de rentabilidad igual
27,5% para cubrir las expectativas de rentabilidad de las diferentes fuentes de financi
evidencia que la empresa para el año 1 tiene un RONA de -2,1% con una rentabilidad
por lo que se deduce que en el primer año la empresa no está siendo rentable pero en
año la empresa tiene un costo promedio ponderado de capital de 1% y una rentabili
activos operacionales netos con una rentabilidad, lo que implica que la empresa es
rentable ya que el RONA es mayor al WACC y tiene la capacidad para cubrir las expe
rentabilidad de las diferentes fuentes de financiamiento.

Los gastos operacionales en e

son de 822 y de 828 en el segundo año, aumentando el 1% lo cual fue ocasionado por
de los gastos de administración los cuales aumentaron en un 5% esto implica que la
incurrió en gastos administrativos para incrementar la eficiencia en el funcionamie
empresa.

La utilidad operacional después de impuesto (UODI) para el año 1 es

una participación del 2% con respecto a los ingresos operacionales y para el año 2 es
una participación del 1% con respecto a los ingresos operacionales , se evidencia u
rendimiento con un crecimiento absoluto logrando una variación importante que imp
empresa ha generado una mayor utilidad en el año 2 para cumplir con los compromis
con los acreedores y accionista.
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

CONSTANTE Y SE REFLEJA UN
UN 12%, SE NECESITA VENDER
QUE VAN EN CRECIMIENTO, POR
61% ACTIVO CORRIENTE Y 39%
STABLECER QUE HAY DINERO
ACIONES A CORTO PLAZO, PERO
ODRIAN ESTAR SUJETOS A
S LAS CUENTAS POR COBRAR SE
ENCUENTRA ESTATICA, PERO LO
RESA ES CON LOS PASIVOS,
DONDE LOS PROVEEDORES SON
ON ELEVADAS, ESO HACE QUE EL
A CUBRIR ESTAS DEUDAS EN EL
RGANIZAC ION ES PONER LOS
DE NUEVOS CLIENTES Y SOBRE
CUENTOS, ACUERDOS DE PAGO,

El margen
manteniendose igual, lo cual es
ingresos el 25% se convierte en
corto y largo plazo, acometer el
strategias para incrementar los
valor.

to operativo (KTNO) en el primer

mento , lo cual es muy positivo
apital de trabajo y obtiene un
na buena gestión de la cartera de
entarios y para el pago de los
enor recurso invertido mejorando

r año es de -205 por lo que se

mpresa con lo que en lugar de
rir mayores obligaciones para
sto implica que disminuyeron los
gar al abono de las obligaciones
iendo una participación sobre el

do de capital (WACC) en el año 1

de rentabilidad igual o mayor a
es fuentes de financiamiento. Se
con una rentabilidad en pesos
ndo rentable pero en el segundo
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

es fundamental la reduccion de los costos de produccion para que automaticamente se mire el reflejo en UODI, de est
la balanza a mostrar una oportunidad de rentabilidad en la organización, ademas de reduccion de gastos administrati
necesidad de realizar recorte de personal.

ESTUDIANTE:

es importante diversificar las fuentes de financiacion para tener un panorama de mayor tranquilidad en la empresa
determinar un nivel de endeudamiento

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

re el reflejo en UODI, de esta manera inclinar

ccion de gastos administrativos y ventas sin

tranquilidad en la empresa al momento de

ANTERIOR