BALANCE GENERA

AÑO 0 AÑO 1
Caja $38,020,000
Cuentas x cobrar $15,000,000
Inventarios $15,000,000 $19,656,000
Activos fijos $120,000,000 $120,000,000
Depreciación Acumulada -$14,571,429
TOTAL ACTIVOS $135,000,000 $178,104,571

Obligación Financiera $48,000,000 $48,000,000

Cuentas por pagar $0 $225,000
TOTAL PASIVOS $48,000,000 $48,225,000

Capital Social $87,000,000 $87,000,000

Utilidad del ejercicio $0 $42,879,571
TOTAL PATRIMONIO $87,000,000 $129,879,571

PASIVO + PATRIMONIO $135,000,000 $178,104,571

CAPITAL DE TRABAJO $15,000,000 $34,431,000

ESTADO DE RESULTA

AÑO 0 AÑO 1
Ventas $180,000,000
Costo de la mercancía vendida $91,000,000
Materia prima $35,000,000
Mano de obra $25,000,000
Costos indirectos $15,000,000
Costos fijos $16,000,000
Utilidad Bruta $89,000,000

Gasto x Depreciaciones $14,571,429

Comisiones por ventas $2,700,000
Utilidad operativa $71,728,571

Gastos x Intereses $5,760,000

Utilidad antes de impuestos $65,968,571
Impuestos $23,089,000
Utilidad Neta $42,879,571
 ELABORACIÓN DE FLUJO

INVERSION $120,000,000
Tasa valor de salvamento 15%
Porcentaje apalancado 40%
Tasa interes 12%

AÑO 0 AÑO 1
VENTAS 500,000
INCRMENTO 4%
PRECIO UNITARIO 360
C. MATERIA PRIMA X UND 70
C. MANO DE OBRA DIRECTA X UND 50
C. INDIRECTO X UND 30

COSTOS FIJOS $16,000,000

CARTERA DIAS 30
SPRED PRECIO DE VENTA 1.50%
SPRED PRECIO COSTO UNITARIO 1.30%
INVENTARIO INICIAL 15,000,000
TASA IMPUESTO 35%
INFLACION 3.50%
TIO 19.25%

TIO 19.25%
TIR 41.81%
VNA 124,074,915
RELACION COSTO/BENEFICIO 1.277

CONCLUSION

En este caso la inversión es viable, ya que la TASA DE INTRES DE RETORNO es mayor que la T
INTERES DE OPORTUNIDAD, lo que quiere decir que el proyecto se debe de aceptar, de igual m
inverion es favorable ya que los ingresos son mayores que los egresos.
 BALANCE GENERAL

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$50,892,162 $63,515,034 $75,852,488 $87,863,404 $99,501,004
$16,380,000 $17,886,960 $19,532,560 $21,329,556 $23,291,875
$21,464,352 $23,439,072 $25,595,467 $27,950,250 $30,521,673
$120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000
-$29,142,857 -$43,714,286 -$58,285,714 -$72,857,143 -$87,428,571
$179,593,657 $181,126,781 $182,694,801 $184,286,067 $185,885,980

$43,242,349 $37,913,779 $31,945,781 $25,261,624 $17,775,367

$245,700 $268,304 $292,988 $319,943 $349,378
$43,488,049 $38,182,084 $32,238,770 $25,581,567 $18,124,745

$87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000

$49,105,608 $55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235
$136,105,608 $142,944,697 $150,456,032 $158,704,500 $167,761,235

$179,593,657 $181,126,781 $182,694,801 $184,286,067 $185,885,980

$37,598,652 $41,057,728 $44,835,039 $48,959,863 $53,464,170

ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$196,560,000 $214,643,520 $234,390,724 $255,954,670 $279,502,500
$98,304,000 $106,234,020 $114,845,277 $124,197,911 $134,357,436
$38,147,200 $41,577,396 $45,316,036 $49,390,854 $53,832,079
$27,248,000 $29,698,140 $32,368,597 $35,279,181 $38,451,485
$16,348,800 $17,818,884 $19,421,158 $21,167,509 $23,070,891
$16,560,000 $17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981
$98,256,000 $108,409,500 $119,545,447 $131,756,759 $145,145,064

$14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429

$2,948,400 $3,219,653 $3,515,861 $3,839,320 $4,192,538
$80,736,171 $90,618,418 $101,458,158 $113,346,010 $126,381,098

$5,189,082 $4,549,654 $3,833,494 $3,031,395 $2,133,044

$75,547,090 $86,068,765 $97,624,664 $110,314,615 $124,248,054
$26,441,481 $30,124,068 $34,168,632 $38,610,115 $43,486,819
$49,105,608 $55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235
 ELABORACIÓN DE FLUJO DE CAJA

Patrimonio Inicial $72,000,000

Valor de salvamento $18,000,000
Total apalancamiento $48,000,000
Intereses anuales $5,760,000

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

520,000 540,800 562,432 584,929 608,326

378 397 417 438 459

73 77 81 84 88
52 55 58 60 63
31 33 35 36 38

$16,560,000 $17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981

DE RETORNO es mayor que la TASA DE

o se debe de aceptar, de igual manera la
mayores que los egresos.
 AÑO 7 TABLA DE AMORTIZACIÓN
$144,041,769 SALDO INICIAL COUTA AMORTIZACION
$25,434,728 AÑO 0 $48,000,000
$0 AÑO1 $48,000,000 $10,517,651 $4,757,651
$120,000,000 AÑO 2 $43,242,349 $10,517,651 $5,328,569
-$102,000,000 AÑO 3 $37,913,779 $10,517,651 $5,967,998
$187,476,496 AÑO 4 $31,945,781 $10,517,651 $6,684,158
AÑO 5 $25,261,624 $10,517,651 $7,486,256
$9,390,760 AÑO 6 $17,775,367 $10,517,651 $8,384,607
$381,521 AÑO 7 $9,390,760 $10,517,651 $9,390,760
$9,772,281

$87,000,000
$90,704,215
$177,704,215

$187,476,496

$25,053,207

AÑO 7
$305,216,730
$145,395,213
$58,672,660
$41,909,043
$25,145,426
$19,668,085
$159,821,517

$14,571,429
$4,578,251
$140,671,837

$1,126,891
$139,544,946
$48,840,731
$90,704,215
AÑO 7
632,660

482
93
66
40

$19,668,085
ZACIÓN
INTEREES SALDO FINAL
$48,000,000
$5,760,000 $43,242,349
$5,189,082 $37,913,779
$4,549,654 $31,945,781
$3,833,494 $25,261,624
$3,031,395 $17,775,367
$2,133,044 $9,390,760
$1,126,891 $0
 .

TALLER MODELO FINANCIERO

Matemática Financiera

Presentado por:

Cesar Mauricio Obando Ortiz ID: 565218

Wendy Vanesa Orozco rodríguez ID: 582159
Yenny Murillo ID: 556380
Leidy lozano ID: 597162

Docente
Ivo Alfonso Rengifo silva

Corporación Universitaria Minuto de Dios Uniminuto

Programa Ciencias Humanas
Administración de Empresas
Ibagué
2019

.
 FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Utilidad operativa $ 71,728,571 $ 80,736,171 $ 90,618,418
´+Amortizaciones y depreciaciones $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
TOTAL $ 86,300,000 $ 95,307,600 $ 105,189,847
Impuestos $ 30,205,000 $ 33,357,660 $ 36,816,446
Flujo de caja bruto $ 56,095,000 $ 61,949,940 $ 68,373,400
Capital de trabajo $ 15,000,000 $ 19,431,000 $ 3,167,652 $ 3,459,076
Inversión $ 120,000,000
Inversión $ 135,000,000 $ 36,664,000 $ 58,782,288 $ 64,914,324

TASA DE IMPUESTO 35%

ACIONAL
AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$ 101,458,158 $ 113,346,010 $ 126,381,098 $ 140,671,837
$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
$ 116,029,586 $ 127,917,439 $ 140,952,526 $ 155,243,266
$ 40,610,355 $ 44,771,104 $ 49,333,384 $ 54,335,143
$ 75,419,231 $ 83,146,335 $ 91,619,142 $ 100,908,123
$ 3,777,311 $ 4,124,824 $ 4,504,307 -$ 53,464,170
-$ 18,000,000
$ 71,641,920 $ 79,021,512 $ 87,114,835 $ 172,372,293
12% TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO INICIAL COUTA AMORTIZACION INTEREES
AÑO 0 $48,000,000
AÑO1 $48,000,000 $10,517,651 $4,757,651 $5,760,000
AÑO 2 $43,242,349 $10,517,651 $5,328,569 $5,189,082
AÑO 3 $37,913,779 $10,517,651 $5,967,998 $4,549,654
AÑO 4 $31,945,781 $10,517,651 $6,684,158 $3,833,494
AÑO 5 $25,261,624 $10,517,651 $7,486,256 $3,031,395
AÑO 6 $17,775,367 $10,517,651 $8,384,607 $2,133,044
AÑO 7 $9,390,760 $10,517,651 $9,390,760 $1,126,891
SALDO FINAL
$48,000,000
$43,242,349
$37,913,779
$31,945,781
$25,261,624
$17,775,367
$9,390,760
$0
 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Deuda $ 48,000,000
Amortización $ 4,757,651 $ 5,328,569 $ 5,967,998 $ 6,684,158 $ 7,486,256
Intereses $ 5,760,000 $ 5,189,082 $ 4,549,654 $ 3,833,494 $ 3,031,395
Escudo fiscal $ 2,016,000 $ 1,816,179 $ 1,592,379 $ 1,341,723 $ 1,060,988
FLUJO DE CAJA $ 48,000,000 $ 8,501,651 $ 8,701,473 $ 8,925,273 $ 9,175,929 $ 9,456,663

TASA DE IMPUES 35%

AÑO 6 AÑO 7

$ 8,384,607 $ 9,390,760
$ 2,133,044 $ 1,126,891
$ 746,565 $ 394,412
$ 9,771,086 $ 10,123,239
 FLUJO DE CAJA LIBRE

INVERSION $120,000,000
Tasa valor de salvamento 15%
Porcentaje apalancado 40%
Tasa interes 12%

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

VENTAS 500,000 500,000
INCRMENTO 4%
PRECIO UNITARIO 360 360
C. MATERIA PRIMA X UND 70 70
C. MANO DE OBRA DIRECTA X UND 50 50
C. INDIRECTO X UND 30 30

COSTOS FIJOS $16,000,000 $16,000,000

CARTERA DIAS 30
SPRED PRECIO DE VENTA 1.50%
SPRED PRECIO COSTO UNITARIO 1.30%
INVENTARIO INICIAL 15,000,000
TASA IMPUESTO 35%
INFLACION 3.50%
TIO 19.25%
E CAJA LIBRE

Patrimonio Inicial $72,000,000

Valor de salvamento $18,000,000
Total apalancamiento $48,000,000
Intereses anuales $5,760,000

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

500,000 500,000 500,000 500,000 500,000

360 360 360 360 360

70 70 70 70 70
50 50 50 50 50
30 30 30 30 30

$16,000,000 $16,000,000 $16,000,000 $16,000,000 $16,000,000