“Año de la Universalización de la Salud”

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y CIENCIAS CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

ASIGNATURA: Matemática financiera II

DOCENTE: Mgrt.Eco. Enrrique Zagaceta Bartra

TEMA: Indicadores Financieros a Interés Compuesto

INTEGRANTES:
Alvarado Cabanillas, Jonathan

Erazo Córdova, Arnel

Silva Navarro, Liency Ayly

 INDICE

ASIGNATURA: Matemática financiera II...............................................................................1

INDICADORES FINANCIEROS DE INTERÉS COMPUESTO..............................................................4
1.1 Función del Tiempo....................................................................................................4
1.2 La Escala de Tiempo..................................................................................................4
1.3 Valor del Dinero en el Tiempo...................................................................................4
1.4 Período de Capitalización..........................................................................................5
1.5 Valor Futuro de un Capital.......................................................................................5
1.6 Capitalización.............................................................................................................6
1.7 Interés Compuesto......................................................................................................6
1.8 Cálculo del Monto......................................................................................................6
1.9 Deducción de la fórmula del Monto..............................................................................6
1.10 Factor Simple de Capitalización..................................................................................8
1.11 El Monto en Periodos Fraccionarios...........................................................................8
1.12 Capitalización Calendaría...........................................................................................9
1.13 Monto con capital constante y tasa variable.................................................................9
1.14 Monto con capital y tasa variables................................................................................9
1.15 Cálculo del Interés........................................................................................................10
1.16 Cálculo de la tasa de interés.........................................................................................10
1.17. Cálculo del número de periodos de capitalización....................................................11
 Introducción

Las matemáticas financieras como cualquier otra actividad científica utilizan categorías

e instrumentos técnicos que ameritan su definición teórica para una mejor comprensión

de sus contenidos. En consecuencia, iniciamos el estudio de nuestra materia con el

análisis de los conceptos básicos referentes a las categorías utilizadas en el cálculo

financiero. El interés compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada

periodo que sirve como base para su determinación, los intereses correspondientes. Así,

provoca que los mismos intereses se conviertan en un capital adicional, que a su vez

producirá intereses (es decir, los intereses se capitalizan para producir más intereses).

Cuando el tiempo de la operación es superior al periodo al que se refiere la tasa, los

intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de interés compuesto y no

de interés simple. En la práctica, en las operaciones a corto plazo, aun cuando los

periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo de la operación y se acuerde

que los intereses sean pagaderos hasta el fin del plazo total, sin consecuencias de

capitalizaciones, la inversión se hace a interés simple. Por eso, es importante determinar

los plazos en que van a vencer los intereses, para que se puedan especificar las

capitalizaciones, y, en consecuencia, establecer el procedimiento para calcular los

intereses (simple o compuesto).

 INDICADORES FINANCIEROS DE INTERÉS COMPUESTO

1.1 Función del Tiempo

El crecimiento natural es una variación proporcional de la cantidad presente en
cualquier orden de cosas en función del tiempo, tal es el caso de los vegetales,
animales etc. Que crecen en función continua al tiempo, situación que también se
presenta en la capitalización a interés compuesto.
1.2 La Escala de Tiempo
La escala de tiempo es indispensable para visualizar el flujo previsto de efectivo
resultante de una inversión propuesta o un flujo de pagos, de acuerdo al tipo de
operación financiera que se efectúe. La escala de tiempo muestra periodos de
cálculo del interés, como también la frecuencia de capitalización de los mismos, y
estos pueden ser: meses, trimestres, semestres, años o cualquier otro período de
tiempo.

1.3 Valor del Dinero en el Tiempo

El concepto del valor del dinero en el tiempo, se sustenta en el hecho de que el
dinero disponible ahora, vale más que la expectativa de la misma cantidad en un
período futuro. Debido a que una unidad monetaria ahora se puede colocar en
una alternativa que permita un rendimiento en el futuro, convirtiéndose en una
cantidad mayor que la actual. De manera que no es lo mismo recibir una unidad
monetaria ahora, a recibir la misma cantidad dentro de un mes. El valor del dinero
en el tiempo es diferente, por efecto de la tasa de interés y la tasa inflacionaria; la
 tasa de interés permite medir el valor económico del dinero y la tasa inflacionaria
su capacidad adquisitiva. Por lo tanto, un sol de hoy no es el mismo que el de ayer
o el de mañana. La explicación del valor del dinero en el tiempo, nos llevaría a
afirmar que no nos atreveríamos a otorgar dinero en calidad de préstamo, sin exigir
como pago una cantidad adicional, que compense la pérdida de la capacidad
adquisitiva o conservar su valor equivalente en el tiempo. La tasa exigible por el
préstamo es la tasa de interés; en consecuencia, el tiempo y la tasa de interés son
factores esenciales que nos permiten conocer el valor cronológico del dinero.
Ahondando un poquito más, el interés puede definirse ya como un costo o como
una ganancia. Será un costo, cuando se pide fondos prestados a terceros y por su
utilización convenimos pagar una cierta cantidad de dinero; se define como
ganancia cuando el préstamo se utiliza en la compra de materiales y equipos con la
finalidad de desarrollar una actividad económica que nos permitan generar
ganancias El factor tiempo juega un papel decisivo a la hora de fijar el valor de un
capital. No es lo mismo disponer de 1 millón de unidades monetarias hoy que
dentro de un año, ya que el dinero se va depreciando como consecuencia de la
inflación. Por lo tanto, S/.1,000 en el momento actual será equivalente a S/.1,000
más una cantidad adicional dentro de un año. Esta cantidad adicional es la que
compensa la pérdida de valor que sufre el dinero durante ese periodo. Hay dos
reglas básicas en matemáticas financieras:
a. Ante dos capitales de igual cuantía en distintos momentos, se preferirá aquél
que sea más cercano
b. Ante dos capitales en el mismo momento, pero de distinto importe, se preferirá
aquel de importe más elevado.
Para poder comparar dos capitales en distintos instantes, hay que hallar el
equivalente de los mismos en un mimo momento, y para ello utilizaremos las
formula de capitalización o de actualización según el caso.
1.4 Período de Capitalización
Es el intervalo de tiempo convenido, para capitalizar los intereses formando un
valor futuro o monto.

1.5 Valor Futuro de un Capital

 Es el valor final o monto acumulado, después de transcurridas sucesivas
capitalizaciones durante el horizonte temporal o también el equivalente de un
capital en el futuro
.

1.6 Capitalización
Capitalizar significa sumar el interés al capital al final de cada período, formando
un nuevo capital mayor al anterior, sobre el cual se calculará el interés del
siguiente período y así sucesivamente hasta el final, de manera que se
capitalizarán, tantas veces como el número de períodos permanezca el capital
invertido.
1.7 Interés Compuesto
Es el valor monetario que representa el costo del dinero beneficio o utilidad de un
capital o principal y se obtiene mediante un proceso en el cual el interés generado
por un capital al final de cada periodo de capitalización, no se retira, sino que se
suma al capital (se capitalizan) para formar un nuevo capital mayor y sobre la base
de este, calcular el interés del siguiente período y así sucesivamente hasta el
término del horizonte temporal.
1.8 Cálculo del Monto
En cualquier inversión o colocación de dinero se espera recibir, el capital más sus
intereses. Se compran bonos, acciones u otros títulos, para recibir después de un
determinado periodo de tiempo una cantidad mayor. En este caso el monto es igual
a la suma del capital más el interés obtenido en un horizonte temporal, calculado a
una tasa de interés (i) en (n) periodos de tiempo; operación que lo ilustramos en la
escala de tiempo:

1.9 Deducción de la fórmula del Monto

Para el efecto utilizaremos la simbología siguiente:

S = Monto o cantidad de dinero en una fecha futura, constituido por la suma del
capital más el interés.

P = Capital, valor actual o valor presente del dinero por el cual se paga intereses.
En la escala de tiempo se ubica en el punto cero, o cualquier otro periodo en que se
inicia el cómputo del tiempo.

i = Tasa de interés de un capital o tasa de rendimiento de una inversión.

n = Número de periodos en los que un capital se encuentra colocado.

m = Frecuencia de capitalización

I = Importe del interés

De conformidad con la definición del valor futuro de un capital, como la suma del
capital más el interés, al que se le denomina también monto, deducimos la
fórmula mediante el siguiente razonamiento:

Si un capital P, al final del primer período se ha convertido en

P + Pi

Factorizando dicha expresión se habrá convertido en:

al finalizar el segundo periodo, este nuevo capital se habrá convertido en

y al finalizar el tercer periodo en

Esto implica que al final de n periodos, el capital se habrá convertido en:

En dicha expresión se encuentra sumado el capital con los intereses obtenidos

en n períodos.

Luego la fórmula del monto será:

La fórmula permite calcular el monto en una cuenta a interés compuesto, cuando el

capital y la tasa de interés efectiva son constantes, no se producen incrementos ni
reducciones del capital, ni se realizan retiros de intereses durante el horizonte
temporal. En esta fórmula y los demás referentes al cálculo financiero, i y n deben
estar expresados en períodos de tiempo de la misma duración; es decir si i es anual n
es número de años, si i es trimestral n será número de trimestres y así sucesivamente
para cualquier otro período de tiempo.

1.10 Factor Simple de Capitalización

La expresión que multiplica al capital se llama factor simple de

capitalización, simbólicamente lo podemos expresar por FSC. Por lo tanto, la
formula podría también expresarse como:

y se lee el monto es igual al producto del capital por el factor simple de capitalización
a una tasa de interés i en n períodos de tiempo. El FSC es el monto a interés compuesto,
generado por una unidad monetaria, durante n períodos de tiempo y a una tasa de interés
i por período. Dicho factor tiene por función llevar al futuro cualquier cantidad
presente o traer al presente cualquier cantidad del pasado.

1.11 El Monto en Periodos Fraccionarios

Analizando los diferentes casos observamos que, en una operación financiera, a

menudo no coincide el periodo de capitalización con el periodo de vencimiento. De
manera que en la fórmula del factor simple de capitalización n no es entero
constituyéndose en un exponente fraccionario, por ejemplo: Un capital se colocó por
un período de cinco años a una tasa de interés anual i; pero por razones imprevistas se
interrumpe faltando cuatro meses para su vencimiento, fecha en la que se debe
calcular el monto y liquidar la operación. Una forma de solucionar el problema es
calcular el monto a interés compuesto en periodos completos y por la fracción de
tiempo que falta se determina el interés simple sobre el monto encontrado y luego se
suma obteniéndose el monto total y otra manera es calcular el monto para el total de
períodos, mediante una n fraccionaria. Este tipo de problemas lo solucionamos
colocando en el exponente de la fórmula, el resultado de convertir el total de periodos
incluido la fracción en meses y dividido por la frecuencia de capitalización.

1.12 Capitalización Calendaría

Las capitalizaciones: anual, semestral, trimestral, mensual, etc. están referidos a

períodos bancarios establecido por el BCR, en los cuales todos los meses están
conformados de 30 días. En cambio, la capitalización calendaría, abarca períodos
capitalizables en fechas fijas, incluyendo períodos de capitalización variables,
dependiendo del número de días contenidos en cada mes del año. (Valdez, 2004)

1.13 Monto con capital constante y tasa variable

Si en una operación financiera no se producen aumentos o disminuciones del

principal, durante el horizonte temporal, después del primer depósito o colocación
inicial, estamos frente a una operación con principal o capital constante. Si la tasa
efectiva aumenta o disminuye durante el horizonte temporal. Se produce una variación
en la magnitud de la tasa de interés; por ejemplo, cuando una TEA del 16 % aumenta al
18% o disminuye al 14 %, el resultado de una operación financiera también aumenta o
disminuye según el caso. Además, el resultado de una operación financiera, es una
función del periodo de tiempo, en el que está dada la tasa efectiva, loa resultados serán
diferentes cuando durante el horizonte temporal la tasa de interés se expresa como tasa
efectiva anual, tasa efectiva semestral, tasa efectiva trimestral u otro periodo de
tiempo.

1.14 Monto con capital y tasa variables

Durante el horizonte temporal de una cuenta, se presentan casos en los que se

producen variaciones en la tasa de interés como también en el capital. La variación en
el capital se presenta cuando se realizan depósitos posteriores a la primera colocación
o retiros generando aumentos o disminuciones en el capital y a la vez la tasa de interés
varía de acuerdo a las variaciones que se produzcan en el sistema financiero. En
este caso, una forma de solucionar el problema, es fraccionando la operación en
tramos, durante los cuales el capital y la tasa permanecen constantes.
1.15 Cálculo del Interés

El interés es el beneficio monetario obtenido por el uso de un capital propio o el costo

por el uso del capital ajeno durante un determinado período de tiempo y a una tasa de
interés determinada. Hemos visto que una inversión colocada a interés compuesto a
una tasa dada, se convierte en una cantidad mayor llamada monto a un plazo
determinado. La diferencia entre dicho monto y el capital inicial, constituye el
interés, que podemos representarlo por:
I=S–P
La relación anterior nos indica que, para determinar el interés, es necesario primero
determinar el monto, para luego sustraer el capital. Pero se puede determinar
directamente deduciendo la siguiente fórmula:

1.16 Cálculo de la tasa de interés

Tasa, es el interés generado por una unidad monetaria al que se le aplica un recargo en
una unidad de tiempo, que por lo general es un año. La tasa de interés se define
también como la razón geométrica entre el interés obtenido en un período de tiempo
que por lo general es un año y el capital o stock inicial de dinero.
1.17. Cálculo del número de periodos de capitalización

La variable tiempo n, es otro elemento determinante en el manejo de las operaciones

financieras. El símbolo n indica el número de periodos de capitalización de los
intereses a la que hace referencia la tasa; esto implica, que si la capitalización de los
intereses es anual n es el número de años que dura la operación, si la tasa es trimestral
n es el número de trimestres y así sucesivamente.

Dicho de otra manera, n es el número de periodos de capitalización que comprende el

horizonte temporal de una operación financiera. Es necesario tener claro que
matemáticamente el valor del tiempo es aproximado no exacto, dado a que las
fracciones decimales centesimales o cualquier otra fracción son aproximaciones a un
determinado período.

La fórmula lo deducimos partiendo de la fórmula del monto

Bibliografía electrónica

https://es.scribd.com/document/351295365/Informe-de-Interes-Compuesto

https://www.google.com/search?client=firefox-
b&q=INDICADORES+FINANCIEROS+A+INTER
%C3%89S+COMPUESTO+TALES+COMO+EL+MONTO+Y+VALOR+ACTUAL+
DEL+DINERO&spell=1&sa=X&ved=0ahUKEwiDiuuOz9fdAhVK7FMKHTpiC84QB
QgkKAA&biw=1241&bih=593

Bibliografía

Frank. A. (1982). Matemáticas Financieras serie SCHAUM. Editorial

McGraw-Hill.

Budnick y Frank (1984). Matemáticas Aplicadas para Administración,

Economía y Ciencias Sociales. Primera edición, editorial McGraw-Hill.
Cissell, R. y Cissell, H. (1995). Matemáticas Financieras. Quinta edición,
Compañía Editorial Continental, S.A de C.V., México.

Díaz. y Aguilera. (1998). Matemáticas Financieras. Segunda edición,

Editorial McGraw-Hill.

Hewlett-Packard HP- 17B. (1987). Business Cakulator, Manual del

propietario. Primera edición.