CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Sandra Milena Medina

Gina Paola Herrera

Humberto Susunaga

Martha Yohana Alba

Diana Fernanda Sepulveda

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_7

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

52395598

1074133908

7710773

1056930379

1022953080

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100% 100% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 23.6 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 27.60% 35.03% -$ 2 -0.10%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio Es la
tasa de rendimiento requerido
por los propietarios de una
empresa, que se encuentra
ajustada al riesgo del negocio y
al riesgo financiero, este costo
es expresado en porcentaje,
para realizar su calculo se debe
tomar la tasa libre de riesgo y
sumarla a la prima de riesgo y
multiplicarla por el coeficiente
Beta.
WACC
Costo promedio ponderado de
capital (CCPP) Es un indicador
financiero u costo promedio del
valor de cada via de
financiación que asume la
empresa. Es calculado como un
valor compuesto , integrado por
los diversos fondos que usará.
Kdt
Costo de la deuda después de
impuestos
Es la tasa de interés sobre la
deuda nueva y es utilizado para
calcular el costo promedio
ponderado del costo de capital.
El interés es deducible, se
utiliza por que el valor de las
acciones depende de los flujos
de efectivo después de
impuestos.
EVA
Valor Económico Agregado:
Es la utilidad operativa que una
empresa obtiene y la que
debería obtener
UODI
Utilidad operativa después de
impuestos
Este concepto financiero hace
referencia al valor obtenido
despues de restar el valor de los
impuestos operacionales a la
utilidad operacional
P
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Patrimonio
Es el conjunto de bienes,
derechos y obligaciones
(Recursos) con los que cuenta
una empresa, persona o grupo
de personas para lograr sus
objetivos y son estimados y
calculados en terminos
económicos.
PF CP Kd CP K/I CP
Costo de la deuda a corto plazo Abonos a capital e intereses de
Pasivo Financiero de corto
plazo la deuda a corto plazo
Es el porcentaje de los pasivos Tienen por objeto adelantar
Son deudas adquiridas con la que tiene que ser asumidos a parte del dinero adeudado de
intención de cubrir necesidades
o deficiencias en el flujo de corto tiempo. forma extraordinaria en el pago
mensual, realizando el pago del
efectivo en la operación y Endeudamiento a corto préstamo en menor tiempo al
deben ser canceladas a un
termino de un año o menos. plazo=pasivo corriente/pasivo estipulado y con intereses
total menores.
K Servicio de la deuda
PF I
Erogaciones efectivas correspondientes a
los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
Pasivo Financiero: Es toda Si el crédito tiene cuotas pendientes o
obligación o compromiso valores causados de la cuota siguiente,
primero se cobran estos valores, después
adquirido por un negocio que se aplican según la solicitud.
genera una deuda financiera Abono a capital con disminución de plazo
donde se debe desembolsar un Abono a capital con disminución del valor
de la cuota
efectivo u otro activo financiero Abono extraordinario aplicado a cuotas
a otra entidad o intercambiar futuras
activos y pasivos financieros. a Si no se manifuesta desición estos pagos
serán abonados automaticamente a la
un plazo exigible que púede ser disminución de plazo
a corto, mediano y largo plazo
K
PF LP Kd LP K/I LP I
K
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de largo Abonos a capital e intereses de
plazo
Son aquellos créditos que se la deuda a largo plazo
adquieren para ser liquidados a Costo de la deuda a largo plazo:
Es el costo resultante después Pago que se hace a un monto
un plazo mayor a un año. Esta
aadquisión se aplica al de impuestos de la obtención de dinero adquirido por crédito
crecimiento de negocio de fondos a largo plazo con el fin de reducir la deuda o
mediante préstamos. el tiempo en el que las
inyectandolo a infraestructura, obligaciones de esta serán
maquinaría, equipos , apertura
de sucursales.. Etc cumplida
I
Tx
Impuesto de Renta
Es el impuesto generado
cuando se realiza la suma de
ingresos de un persona y este
valor produce un incremento en
su patrimonio a lo largo de un
año, es un impuesto de
cobertura nacional.
FCP
Flujo de caja para los
propietarios
Es el flujo de caja restante
después de reponer el capital
de trabajo, activos fijos y pagar
los acreedores con el servicio a
la deuda (Interés y abono a
capital) para que
posteriormente los propietarios
puedan repartir los dividendos y
tomar decisiones.
 Flujo de caja para los
propietarios
Es el flujo de caja restante
después de reponer el capital
Utilidad operativa después de de trabajo, activos fijos y pagar
impuestos
Este concepto financiero hace los acreedores con el servicio a
la deuda (Interés y abono a
referencia al valor obtenido capital) para que
despues de restar el valor de los
impuestos operacionales a la posteriormente los propietarios
utilidad operacional puedan repartir los dividendos y
tomar decisiones.

RONA PO

PROVEEDORES

Rentabilidad de los activos

operacionales netos Pasivo operativo o pasivo
Es una medida del desempeño operacional
financiero calculado como Son los recursos que se deben y
ingreso neto / por el activo fijo y estan relacionados con la
el capital de trabajo neto. Se actividad de la empresa, pueden
puede utilizar para discernir qué ser con proveedores, con Proveedores
tan bien una empresa está empleados, con el estado, estos Es un tercero empresa o
haciendo frente, a otros en su tambien son a corto plazo. profesional que abastece a
industria. otros con bienes o servicios

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos
Representa la inversión
mantenida
en capital corriente (existencias,
créditos comerciales y Capital de trabajo operativo
efectivo) y en activos no
Determina la relación entre la Ciclo de conversión de efectivo
corrientes proporción de Activo Circulante
vinculados al negocio de la y Pasivo Circulante que se Cuentas por cobrar a clientes Es el tiempo trancurrido entre la
empresa (inmovilizado, Son el saldo en dinero por compra de la materia prima
originan en las actividades concepto de bienes o servicios para realizar un producto hasta
inversiones financieras en el comerciales de la empresa.
capital de empresas del grupo y Formula: OWC= (activo aún no pagados por los clientes. la cobranza de la venta del
asociadas) mismo.
Circulante - efectivo y valores) -
(Pasivo - Pasivo sin Intereses)

FCL
AO
INVENTARIOS
Flujo de caja libre
Es un indicador financiero que
Activos operacionales nos indica la capacidad
Son los que tienen una económica de la empresa para
vinculación directa con el retribuir a los accionistas y
desarrollodel objeto social y se Inventario de mercancías devolver deudas.
incluyen, las cuentas Lo constituyen los bienes que Beneficio bruto –
comerciales por cobrar, los amortizaciones- impuestos –
pertencen a la empresa
inventarios y los activos fijos sin (materias primas, productos en inversión en activos fijos = flujo
descontar la depreciacióny las proceso, los suministros que de caja libre
provisiones para cuentas
comerciales por cobrar e utiliza en sus operaciones y los
productos terminados).
inventarios.

PAO AF

Productividad de los activos

operacionales
Tienen una vinculación directa Activos fijos
con el desarrollo del objeto
social ,esta relación nos Es un bien necsario para el
funcionamiento de la empresa
demuestra la eficiencia con la que no puede convertirse en
cual la empresa utiliza sus
activos operacionales para liquidez a coro plazo (bienes
inmuebles, maquinaria, etc)
generar ventas. Entre mayor sea
este resultado, mayor es la
productividad de la compañía.

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Flujo de caja bruto Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos

Mide la cantidad de dinero que
esta siendo manejado por una
empresa, el flujo liquido en
Ingresos operacionales Punto de equilibrio operativo total, no tiene en cuenta los
Es el valor total de ingresos Es el nivel de ventas que impuestos o recaudaciones
fiscales , ni dineros por
generados por las actividades requiere una empresa para
principales de la compañía. cubrir los costos operativos. restamos o créditos indicando
así la capacidad que tiene la
compañía de producir dinero.
Corresponde a la adquisición de
operativo
Es el capital de trabajo utilizado
para las operaciones diarias en
una empresa, incluye todas las
fábricas, equipo, inventarios,
materias primas y efectivo que
la compañía utiliza en sus
operaciones diarias.
activos necesarios para realizar
las operaciones de la empresa:
Muebles y enseres,
herramientas, maquinaria y
equipo, capacitación para su
manejo. Vehículos, terrenos y
edificios con su respectiva
adecuación. . Compra de
patentes, marcas, diseños.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa
Es un anállisis de rendimiento Margen bruto
que identifica la efectividad de
un plan o estrategia de gestion, Es el porcentaje obtenido de
ingreso, después de que la
por lo cual se deben usar empresa a cubierto el costo de
indicadores de gestion como sus insumos.. A mayor margen
son (margen bruto, Costo de ventas
operacional, neto y rendimiento bruto mayor utilidad para la Es el costo en el que incurre una
compañía. empresa de producir de todos
de patrimonio).los cuales nos Utilidad bruta/ventas
permiten conocer el correcto los artículos vendidos durante
desempeño de la organización. un período contable.
 Rentabilidad operativa
Es un anállisis de rendimiento Margen bruto
que identifica la efectividad de Es el porcentaje obtenido de
un plan o estrategia de gestion,
ingreso, después de que la
por lo cual se deben usar empresa a cubierto el costo de
indicadores de gestion como sus insumos.. A mayor margen
son (margen bruto,
operacional, neto y rendimiento bruto mayor utilidad para la
compañía.
de patrimonio).los cuales nos Utilidad bruta/ventas
permiten conocer el correcto
desempeño de la organización.
MO GO
Gastos operacionales
Son los gastos generados por
Margen operacional las necesidades administrativas
Es el indicador de rentabilidad
definido como utilidad de la compañía, donde se tiene
en cuenta los gastos efectuados
operacional sobre ventas netas, por pagos de salarios,
que nos indica si el negocio es
rentable o no. suministros y materiales .
OGO
Otros gastos operacionales
Son aquellos que no son
necesarios para la obtención de
los ingresos operacionales
(gastos financieros, perdida en
venta y retiro de bienes, gastos
extraordinarios y diversos).
Costo de ventas
Es el costo en el que incurre una
empresa de producir de todos
los artículos vendidos durante INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
un período contable.
ME PET
Punto de equilibrio total
Es el análisis que muestra el
nivel de igualdad de la
Margen Ebitda compañía donde los valores
Es la medida de la rentabilidad
de un negocio, se calcula totales están en equidad con los
valores totales de la empresa,
dividiendo la utilidad entre los es decir su equilibrio se
ingresos totales.
encuentra en donde no pierde
ningún dinero, pero tampoco se
gana.
GOA
Gastos operacionales de
administración
Son los gastos ocasionados en el
desarrollo de la actividad ,
relacionados con la gestión
administrativa incluyendo las
areas ejecutiva, financiera,
comercial, legal y
administrativa.
GOV
Gastos operacionales de ventas
Son los gastos registrados,
relacionados con personal,
honorarios, impues­tos,
arrendamientos, contribuciones
y afiliaciones, seguridad social
de la compañía.
Depreciaciones
Es la pérdida de valor de un
activo fijo, dado por el desgaste
que sufre este a través del
tiempo de uso. El objeto final de
la depreciación es servir de
mecanismo para recuperar la
inversión.
Amortizaciones
Es el cargo anual que se hace
para recuperar la inversión en
activos , en donde la inversión
de dineros ya se realizó en el
momento de la compra, por
tanto al hacer un cargo por el
concepto mencionado implica
que en realidad no se está
desembolsando el dinero, sino
se está recuperando.
 Amortizaciones
Es el cargo anual que se hace
para recuperar la inversión en
activos , en donde la inversión
de dineros ya se realizó en el
momento de la compra, por
tanto al hacer un cargo por el
concepto mencionado implica
que en realidad no se está
desembolsando el dinero, sino
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE se está recuperando.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -5% 851 866 15 2%
94.3 91.3 - 3 -3% 68.9% 81.0% 12% 18%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% -1.5% -11% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0% K 161.4 180.9 20 12% 215.6 215.6 - 0%
179 144 - 35 -20% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 -36% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.50% 23.18% -1.32% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.3% 1.4% -1.0% -42%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54 -117% Tx
% -2.4% 0.51% 3% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4.0 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 6%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,173 51 1,224.6 -104%
133 151 18.8 14% NA NA NA NA
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26% 594 306 - 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días - 220 -59% 118 273 155 132%
AON 0.1 0.3 0.2 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días - 195
178 días -52%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
AO 142% 92% -50% -35% 118 días 116 días - 2 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 958 267 1,224.6 -128%
1,927 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
NE 51% 34% -17% -34% 844 300 - 544 -64%
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días - 414 -66%
0.46 0.61 0.2 35% 450 450 - 0%
219% 163% -56% -26% 23% 30% 6% 27%
FCB KTNO
IO | MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 18.8 13% 651 - 104 - 755.8 -116% AF
880 930 50 6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB
RO MB 0% NA MC $ 344 371 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME PEO
56% 55% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 0 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5% INICIO ANTERIOR
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
0.225 0.24301 0 8% 181 183 2 1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14% 21% 20% - 0 -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 445 424 - 21 -5%
43 38 - 5 -12% 51% 46% -5% -10%
4.9% 4.1% -0.8% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% - 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% - NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - - 450.0 -100%
313% 0% -313% -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Análisis de resultados obtenidos sobre la información financiera y su situación en los años 1 y 2, al realizar un
entre los dos periodos podemos deducir lo siguiente:
Para el año 1 la utilidad bruta fue de $390 de acuerdo a sus operaciones, y para el año 2 fue de $420 obteniend
resultado en el análisis vertical para el año 1 con un % del 44,32% que nos indica que éste es el % de utilidad o
teniendo en cuenta que los costos de ventas y prestación de servicios representaron el 55,68% del ejercicio ope
año 2 con un 45,16%, nos indica que éste es el % de utilidad obtenido teniendo en cuenta que los costos de ven
de servicios representaron el 54,84% del ejercicio operacional, en base a lo anterior se analiza que los costos d
prestación de servicios disminuyen para el año 2 en 4,08% respecto al anterior, en el análisis horizontal de la u
vemos que ésta tiene una variación absoluta de $30 Adicionales para el año 2 respecto al año 1 con una variaci
7,69%.
En cuanto la situación de la empresa se observa aquello con lo que cuenta la empresa, lo que debe y el capital
de acuerdo a su estructura en los mismos periodos y sus activos corrientes poseen para el año 1 el 72,40% y pa
64,97%, lo que nos indica que la empresa ha tenido una disminución de los activos con los que inició el año 1
disminuido el 7,69% con un valor negativo de $412, esto nos indica que los clientes disminuyeron, los inventa
activos corrientes que componen este rubro.
En amortización tenemos un monto de $545,00 a una tasa de 12,09%, 11,47% y 0,96% a un plazo de 36 espe
detalles que nos indican el comportamiento que tendrá el pago de cada una de las cuotas del crédito que se ha
El valor económico agregado EVA está conformado por el costo promedio ponderado de capital y la rentabilid
activos operacionales netos que para el año 1 en EVA fue de -46,0 y para el año 2 de 7,8 con una comparación
variaciones del $53,8, que nos indica que hubo un crecimiento del 117%. Existe una participación sobre los ac
operaciones AO sobre el valor económico agregado que da como resultado para el año 1 el -2,4% y el año 2 el
varianza del 2,9% y -122%.
Financieramente. El patrimonio de acuerdo con el resultado de los estados financieros los $950 menos el resu
utilidad que es de $99 dando como resultado 851 para el año 1 y para el año 2 los $1004 menos el resultado de
es de $ 138 obteniendo como resultado 866 para el año 2 con una varianza del $15 y 1,8%. Por otro lado, se de
siempre las utilidades ya que esas son el resultado de los recursos que las generaron es decir el 100%.
El pasivo financiero es decir de acuerdo con el estado financiero para el año 1 fue de 384 y para el año 2 de 20
varianza del -181 y -47%. Los mismos se deben incluir siempre las utilidades ya que esas son el resultado de l
las generaron es decir el 100%.
En las decisiones de inversión se comprender por:
El capital de trabajo operativo KTO ya que se utiliza a diario en la organización para el año 1 se comprende po
inventarios, las cuentas por cobrar y proveedores da como resultado 1245 y para el año 2 da un resultado de 85
varianza del -392 y 168%.
Los activos fijos existen como tangibles e intangibles de acuerdo con el estado financiero que son propiedad p
$450 para el año 1 y lo mismo para el año 2 de $450 con una varianza de 0 y 0% es decir no hubo ningún cam
tener cuenta que los activos operacionales.
La utilidad operativa después de impuestos este valor se obtiene cuando se resta la utilidad operacional y el va
impuestos en este caso para el año 1 la utilidad operacional fue de $198 y para el año 2 fue de $226 con una v
y 14% esta utilidad operativa después de impuestos está relacionada con el flujo de caja bruto u otros gasto op
para el año 1 fueron de 144 y el año 2 de 162 con una varianza de 19 y 13%. Por otro lado, encontramos el ser
deuda en relación con el flujo de caja libre y el flujo de caja para propietarios con resultados el capital más los
pagados para el año 1 fueron de 215,6 y para el año 2 el mismo valor en su varianza tanto absoluta como relev
es decir no hubo ningún cambio.
El flujo de caja libre FCL va en relación con el flujo de caja bruto FCB, el capital de trabajo neto operativo KT
inversión en activos fijos AF para el año 1 tenemos en flujo de caja libre -958 y para el año 2 tenemos 267 con
de 1225 y varianza relevante de -128% en relación con el activo corriente disponible en estados financiero.
También encontramos las depreciaciones D en el año 1 tenemos $11 y en el año 2 también $11 su varianza tan
como relevante fue de cero es decir no hubo ningún cambio; las amortizaciones A no hubo ningún movimiento
pagados para el año 1 fueron de 215,6 y para el año 2 el mismo valor en su varianza tanto absoluta como relev
es decir no hubo ningún cambio.
El flujo de caja libre FCL va en relación con el flujo de caja bruto FCB, el capital de trabajo neto operativo KT
inversión en activos fijos AF para el año 1 tenemos en flujo de caja libre -958 y para el año 2 tenemos 267 con
de 1225 y varianza relevante de -128% en relación con el activo corriente disponible en estados financiero.
También encontramos las depreciaciones D en el año 1 tenemos $11 y en el año 2 también $11 su varianza tan
como relevante fue de cero es decir no hubo ningún cambio; las amortizaciones A no hubo ningún movimiento

BIBLIOGRAFÍA
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 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
s años 1 y 2, al realizar un comparativo

o 2 fue de $420 obteniendo como

e éste es el % de utilidad obtenido,
l 55,68% del ejercicio operacional y en el
uenta que los costos de ventas y prestación
se analiza que los costos de ventas y
análisis horizontal de la utilidad bruta
to al año 1 con una variación relativa de

a, lo que debe y el capital que ha invertido

ra el año 1 el 72,40% y para el año 2 el
con los que inició el año 1 y éstos han
disminuyeron, los inventarios y los otros

6% a un plazo de 36 especifica todos los

otas del crédito que se ha obtenido.
do de capital y la rentabilidad de los
e 7,8 con una comparación en sus
participación sobre los activos
ño 1 el -2,4% y el año 2 el 0,5% con una

ros los $950 menos el resultado de la

004 menos el resultado de la utilidad que
1,8%. Por otro lado, se deben incluir
es decir el 100%.
384 y para el año 2 de 203 con una
esas son el resultado de los recursos que

el año 1 se comprende por los

ño 2 da un resultado de 853 con una

ciero que son propiedad planta equipo por

decir no hubo ningún cambio. Se debe

tilidad operacional y el valor de los

o 2 fue de $226 con una varianza de 18,76
caja bruto u otros gasto operacionales que
o lado, encontramos el servicio de la
sultados el capital más los intereses
tanto absoluta como relevante fue de cero

trabajo neto operativo KTNO y la

el año 2 tenemos 267 con una varianza
en estados financiero.
mbién $11 su varianza tanto absoluta
o hubo ningún movimiento fue de cero.
 e
3227698&tm=1525899580423
Recuperado de
4870513&tm=1525897267280
8) Recuperado de
3195983&tm=1525899882592
rado de http://hdl.handle.net/10596/9074
pp. 252-263). Recuperado de
=10820548&tm=1479655506978
d Editor | apuntes. (P. 4). Recuperado
on?

do junio 23 de 2019 de:

429033&tm=1527887698551
84). Recuperado junio 23 de 2019 de:
=10467124&tm=1492519341094
rado junio 23 de 2019 de:

pp. 252-263). Recuperado junio 23 de

3&docID=10820548&tm=1479655506978

19 de: https://ebookcentral-proquest-
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Sandra Milena Medina

La administración financiera es una herramienta de proyección para los empresarios y el futuro para sus ventas, su
pasivos, los ingresos, los egresos, las fuentes de financiamiento y la inversión con el objetivo de solventar las neces
empresa para continuar funcionando correctamente

ESTUDIANTE: Martha Yohana Alba

Podemos ver que para el caso de los activos en el año dos han disminuido en un 21,5% con respecto del año uno
posiblemente la compañía a tenido que gastar mas dinero pagando obligaciones e incluso desvalorización de los
del pasivo en el año dos con referencia al año uno también ha disminuido en un 47,9% en ese caso podemos decir
utilización de las obligaciones financieras y las cuentas por pagar, para el caso del patrimonio aumento en un 5,7
respecto al año uno, en este caso podemos ver que fue debido a que se tuvo menos pasivos así que podríamos d
ganancia para la empresa.

ESTUDIANTE: Humberto Susunaga

Con la realización de este trabajo hemos interiorizado y puesto en práctica los diferentes análisis financieros que re
empresa, donde hemos comprendido la importancia de este curso; ya que, nos permite desarrollar y organizar de u
los diferentes recursos económicos entorno a la capacidad y limitaciones financieras de una determinada empresa
para de esta manera tomar decisiones acertadas en términos económicos.

ESTUDIANTE: Diana Fernanda Sepulveda

Con el desarrollo de este trabajo, se aprecio la importancia de analizar los indicdores rentabilidad lquidez y endeu
que esto permite analizar detenidamente si una empresa ha ejercio variacion significativa de un año en comparaci
determinar si su capotal aumento, si las deudas disminuyeron y si la empresa ha dado las ganacias proyectadas po
considero que un anallisis de fondo, de gran cuidado y de vitall importancia para una organizacion

ESTUDIANTE: Gina Paola Herrera

ubrir con sus operaciones, equilibrarse en sus gastos administrativos y de ventas, responsabilizarse del pago de impuestos y afrontar lo

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

uturo para sus ventas, sus activos, sus

o de solventar las necesidades de la

on respecto del año uno, eso nos indica que

o desvalorización de los activos, por la parte
ese caso podemos decir que se disminuyó la
onio aumento en un 5,7% en el año dos con
vos así que podríamos decir que esto es una

nálisis financieros que requiere una

sarrollar y organizar de una mejor manera
a determinada empresa o sector económico,

abilidad lquidez y endeudamiento, puesto

de un año en comparacion al otro año,
ganacias proyectadas por los inversionistas,
nizacion

e impuestos y afrontar los imprevistos que puedan presentarse de un año al otro. Sotener un flujo de caja que le permita a la empresa
ANTERIOR