FUENTES DE FINANCIAMIENTO POR OPERACIONES CON EL EXTERIOR

¿En qué consiste la financiación internacional?

La financiación de una operación de comercio exterior es similar, en sus
características básicas, a una financiación de circulante en la que los fondos se
aplican a financiar una exportación o una importación.

Existen dos modalidades de financiación internacional:

 Financiación de exportación. Se distinguen dos modalidades:

o Pre-financiación de exportación. Se concede un anticipo al exportador para
cubrir los costes del proceso de fabricación de una mercancía destinada a la
exportación, contando con un pedido en firme.
o Post-financiación de exportación. Una vez enviada la mercancía al
importador con aplazamiento en el pago, se anticipa al exportador, total o
parcialmente, el importe facturado.
 Financiación de importación. Permite al importador poder financiarse durante el
periodo de tiempo que transcurre entre la importación de la mercancía y su posterior
comercialización y cobro.

Medios e instrumentos de pago

Los medios de pago son un conjunto de herramientas que sirven para realizar el pago de
transacciones económicas entre los diferentes agentes económicos, evitando que se tenga
que emplear dinero físico (monedas y billetes).

Los principales instrumentos de pago son las tarjetas y los documentos mercantiles tales
como el cheque, el pagaré y la letra de cambio. Igualmente, y dada la internacionalización
de las relaciones comerciales, cobran especial relevancia los instrumentos empleados en el
comercio exterior, entre los cuales destacan el crédito documentario, las remesas y las
órdenes de pago.

Comercio exterior
Abordar un proceso de internacionalización es un reto para la empresa que requiere una
profunda reflexión sobre aspectos empresariales fundamentales, de carácter estratégico y
táctico.
El acceso a mercados internacionales con garantía debe basarse en un análisis de la
situación general y detallada de la empresa y de la capacidad competitiva de sus productos
en los mercados de destino.

La internacionalización es un proceso que puede abarcar desde las simples exportaciones

hasta la compleja deslocalización de la empresa, pasando por diferentes etapas de inversión
y alianzas internacionales.

Vender o comprar fuera de nuestras fronteras implica necesariamente el envío y la

recepción de fondos entre un comprador y un vendedor que operan en países diferentes. Las
partes acuerdan el medio de pago más adecuado y seguro considerando cuestiones como
tipo de mercancía, confianza, país de origen o destino, posición negociadora, usos y
costumbres del sector, etc.

También es el momento de valorar las posibilidades de financiación de la operación de

exportación o importación, así como los instrumentos de cobertura del riesgo de cambio, de
impago o de transporte.

Contemplando los riesgos propios de una operación de comercio exterior, se han

desarrollado métodos de pago enfocados específicamente a este tipo de transacciones, con
el fin de dotar de la necesaria garantía a las mismas por distintas vías: intermediación de
entidades financieras, la entrega de mercancía condicionada, etc.

En este sentido, los principales instrumentos de pago en el comercio internacional son los
siguientes:

• Crédito documentario: medio de pago acompañado de una garantía bancaria condicionada

a la presentación de documentos relativos a la compraventa internacional, en tiempo y
forma.
• Remesa simple y documentaria: medio de pago basado en el uso de documentos
comerciales (ejemplo: facturas) y financieros (letras de cambio, pagarés, etc.), y en cuya
gestión y custodia intervienen entidades financieras.
• Transferencia internacional: medio de pago por el cual el importador da instrucciones a su
entidad financiera para efectuar un pago a la vista a favor del exportador.
• Cheque: según las modalidades expuestas en el apartado correspondiente.  
Hay que destacar el papel de la Cámara de Comercio Internacional (CCI), organización
empresarial mundial conocida por su labor promotora del comercio internacional y por
idear, articular y actualizar herramientas prácticas que facilitan cada una de las operaciones
mercantiles realizadas, mediante la publicación de normas relativas a medios de pago
internacionales, Incoterms®, garantías, etc.

TARJETAS
Son un instrumento de pago cuyo soporte es habitualmente un plástico, que nos permite,
gracias a los datos consignados vía banda magnética (banda oscura que se incorpora a la
tarjeta en la que se codifica información a los efectos de poder operar con la misma) o chip
(pequeño circuito integrado que realiza numerosas funciones en ordenadores y dispositivos
electrónicos), pagar al instante, como si se llevara dinero físico encima, sacar dinero en
cajeros automáticos e incluso financiar a corto plazo la adquisición de bienes y servicios.

En los pagos realizados a distancia a través de Internet se suele solicitar al titular que
facilite el PAN (numeración de la tarjeta que figura en su anverso), la fecha de caducidad, y
el código de seguridad diseñado específicamente para esta operativa (código CVC) que se
plasma en el reverso de la tarjeta.

Entidades proveedoras de medios de pago

Se trata del conjunto de compañías que, en colaboración con las entidades financieras,
proporcionan a los clientes de éstas el acceso a su dinero, tanto en efectivo como en
compras, en tiempo real y de forma segura.

Los productos y servicios ofrecidos por estas compañías son:

Tarjetas.

Cajeros: permiten, además de disponer de dinero en efectivo, la posibilidad de llevar a cabo

una serie de operaciones que tradicionalmente sólo podía hacer el personal de la entidad
financiera (petición de talonario, consulta de saldo, consulta de últimos movimientos,
actualización de libretas, cambio del PIN, pago de recibos, etc.) durante las 24 horas del
día. La disposición de dinero en efectivo es, por lo general, gratuita si se efectúa en un
cajero de la misma entidad financiera. Si la disposición se efectúa en otra entidad, si
pertenece a la misma red de cajeros, la comisión será más reducida que si pertenece a otra
red distinta.

Terminales de punto de venta (TPV): permiten realizar el pago en los comercios que posean
este canal.

La entidad emisora es responsable de las operaciones realizadas con las tarjetas que emite,
así como de los cajeros y TPV de su propiedad. Puede ocurrir que la entidad emisora de la
tarjeta sea al mismo tiempo la responsable del TPV (relación trilateral), o que la entidad
emisora sea distinta de la que facilita el TPV al comercio (relación cuatrilateral).

La red nacional identifica al grupo de entidades emisoras de medios de pago. El sector en

España está repartido principalmente entre las tres compañías siguientes:

Euro 6000.
4B.

Servired.

Además de éstas, operan empresas internacionales:

Visa.

Mastercard.

Estas marcas permiten identificar, a escala internacional, cuáles son los comercios y cajeros
donde la tarjeta es aceptada.

Al contratar una tarjeta, ésta, además de estar respaldada por alguna de las redes de
sistemas de pagos nacionales, incluye su compatibilidad con las marcas Visa o Mastercard,
con la finalidad de que esas mismas tarjetas sean compatibles para realizar operaciones en
cualquier parte del mundo. En el anverso de la tarjeta aparecen impresos los logotipos de
las entidades que dan soporte a la misma: entidad emisora (es la responsable de las
operaciones realizadas con la tarjeta), red nacional de medios de pago (identifica el grupo
de entidades en el que se encuadra la entidad emisora en su actividad de medios de pago) y
la marca internacional de la empresa de medios de pago (permite identificar, a escala
internacional, cuáles son los comercios y cajeros donde la tarjeta es aceptada).

Direcciones Web de interés de empresas de medios de pago:

Euro 6000: http://www.euro6000.es

Servired: www.servired.es

4B: www.4B.es

MasterCard: www.mastercard.com/es

Visa: http://www.visaeurope.es

¿Qué es un cheque?
El cheque es un documento mercantil, aceptado como medio de pago, que emite y
firma una persona (librador) para que una entidad financiera (librado) pague la
cantidad consignada en el mismo a otra persona (tenedor o beneficiario), siempre
y cuando disponga de fondos en la cuenta contra la que se libra el cheque.

¿Qué es un pagaré?
Es un documento mercantil aceptado como medio de pago, mediante el cual una
persona (denominada “firmante"/ "librado”) se compromete a pagar, a quien sea
tenedor legítimo de dicho documento (denominado “beneficiario”), una
determinada cantidad de dinero en una fecha concreta.

¿Qué es una letra de cambio?

Es un documento mercantil aceptado como medio de pago, mediante el cual una
persona (denominada “librador”) ordena a otra (denominada “librado”) que pague
una determinada cantidad de dinero, al propio librador o a un tercero (denominado
“beneficiario”), al vencimiento de la misma.