EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Artículo 282.- DEFINICIONES.

1. EMPRESA BANCARIA: es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del
público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las
diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

2. EMPRESA FINANCIERA: es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores
mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

3. CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO: es aquella que capta recursos del

público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeñas y micro empresas.

4. EMPRESA DE DESARROLLO DE LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA, EDPYME:

es aquélla cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los
empresarios de la pequeña y micro empresa.

CUADRO COMPARATIVO DE OPERACIONES REALIZABLES

ARTÍCULO 283.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS BANCARIAS

Las empresas bancarias pueden realizar todas las operaciones señaladas en el artículo 221, excepto la
indicada en el numeral 16, para lo cual deberán contar con autorización de la Superintendencia.

ARTÍCULO 284.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS FINANCIERAS

Las empresas financieras pueden realizar las operaciones señaladas en los numerales 1, 2, 3b, 4, 5, 6,
7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30a, 30b, 31, 32, 33, 34,
35, 36, 37, 38, 39, 40, 41 y 43 del artículo 221. Las demás operaciones señaladas en el artículo 221
también podrán ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los requisitos establecidos por la
Superintendencia.

ARTÍCULO 286.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS CAJAS MUNICIPALES DE

AHORRO Y CRÉDITO
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito pueden realizar las operaciones autorizadas por sus leyes
especiales. Adicionalmente podrán realizar las operaciones señaladas en los numerales 4, 6, 8, 9, 10,
11, 12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 35, 36, 38, 39 y 43 del artículo 221. Las demás
operaciones señaladas en el artículo 221 también podrán ser realizadas por estas empresas cuando
cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia.

ARTÍCULO 288.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EDPYMES

Las EDPYMES pueden realizar las operaciones señaladas en los incisos 3b, 4, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 15,
17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 33, 35, 36, 38, 39, 41 y 43 del artículo 221. Las demás
operaciones señaladas en el artículo 221 también podrán ser realizadas por estas empresas cuando
cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia.

Artículo 221.- OPERACIONES Y SERVICIOS.

Las empresas podrán realizar las siguientes operaciones y servicios, de acuerdo a lo dispuesto por el
capítulo I del título IV de esta sección segunda:
 FINANCIER EDPYM
OPERACIONES REALIZABLES BANCO CMAC
A E
1. Recibir depósitos a la vista; X X NO NO
2. Recibir depósitos a plazo y de ahorros, así
X X NO NO
como en custodia;
3. a) Otorgar sobregiros o avances en cuentas
X NO NO NO
corrientes;
3. b) Otorgar créditos directos, con o sin
X X NO X
garantía;
4. Descontar y conceder adelantos sobre
letras de cambio, pagarés y otros X X X X
documentos comprobatorios de deuda;
5. Conceder préstamos hipotecarios y
prendarios; y, en relación con ellos, emitir
títulos valores, instrumentos hipotecarios y X X NO NO
prendarios, tanto en moneda nacional
como extranjera;
6. Otorgar avales, fianzas y otras garantías,
inclusive en favor de otras empresas del X X X X
sistema financiero;
7. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas
de crédito, a la vista o a plazo, de acuerdo
con los usos internacionales y en general X X NO NO
canalizar operaciones de comercio
exterior;
8. Actuar en sindicación con otras empresas
para otorgar créditos y garantías, bajo las
X X X X
responsabilidades que se contemplen en el
convenio respectivo;
9. Adquirir y negociar certificados de
depósito emitidos por una empresa,
instrumentos hipotecarios, warrants y X X X X
letras de cambio provenientes de
transacciones comerciales;
10.Realizar operaciones de factoring; X X X X
11.Realizar operaciones de crédito con
empresas del país, así como efectuar X X X X
depósitos en ellas;
12.Realizar operaciones de crédito con
bancos y financieras del exterior, así como X X X X
efectuar depósitos en unos y otros;
13.Comprar, conservar y vender acciones de
bancos u otras instituciones del exterior
que operen en la intermediación financiera
o en el mercado de valores, o sean
auxiliares de unas u otras, con el fin de
otorgar alcance internacional a sus X X NO NO
actividades. Tratándose de la compra de
estas acciones, en un porcentaje superior
al tres por ciento (3%) del patrimonio del
receptor, se requiere de autorización
previa de la Superintendencia;
14.Emitir y colocar bonos, en moneda X X NO NO
nacional o extranjera, incluidos los
ordinarios, los convertibles, los de
 arrendamiento financiero, y los
subordinados de diversos tipos y en
diversas monedas, así como pagarés,
certificados de depósito negociables o no
negociables, y demás instrumentos
representativos de obligaciones, siempre
que sean de su propia emisión;
15.Aceptar letras de cambio a plazo,
X X X X
originadas en transacciones comerciales;
16.Efectuar operaciones con commodities y
con productos financieros derivados, tales
como forwards, futuros, swaps, opciones,
NO NO NO NO
derivados crediticios u otros instrumentos
o contratos de derivados, conforme a las
normas que emita la Superintendencia.
17.Adquirir, conservar y vender valores
representativos de capital que se negocien
en algún mecanismo centralizado de
negociación e instrumentos X X X X
representativos de deuda privada,
conforme a las normas que emita la
Superintendencia."
18.Adquirir, conservar y vender acciones de
las sociedades que tengan por objeto
brindar servicios complementarios o X X NO NO
auxiliares, a las empresas y/o a sus
subsidiarias;
19.Adquirir, conservar y vender, en condición
de partícipes, certificados de participación
X X X X
en los fondos mutuos y fondos de
inversión;
20.Comprar, conservar y vender títulos
representativos de la deuda pública,
X X X X
interna y externa, así como obligaciones
del Banco Central;
21.Comprar, conservar y vender bonos y
otros títulos emitidos por organismos
X X X X
multilaterales de crédito de los que el país
sea miembro;
22.Comprar, conservar y vender títulos de la
deuda de los gobiernos, conforme a las X X X X
normas que emita la Superintendencia.
23.Operar en moneda extranjera; X X X X
24.Emitir certificados bancarios en moneda
extranjera y efectuar cambios X X NO NO
internacionales;
25.Servir de agente financiero para la
colocación y la inversión en el país de X X NO NO
recursos externos;
26.Celebrar contratos de compra o de venta
X X X X
de cartera;
27.Realizar operaciones de financiamiento X X NO NO
estructurado y participar en procesos de
titulización, sujetándose a lo dispuesto en
 la Ley del Mercado de Valores;
28.Adquirir los bienes inmuebles, mobiliario
X X X X
y equipo;
29.Efectuar cobros, pagos y transferencias de
fondos, así como emitir giros contra sus
X X X X
propias oficinas y/o bancos
corresponsales;
30.a) Emitir cheques de gerencia; X X NO NO
30. b) Emitir órdenes de pago; X X NO NO
31.Emitir cheques de viajero; X X NO NO
32.Aceptar y cumplir las comisiones de
X X X X
confianza que se detalla en el artículo 275;
33.Recibir valores, documentos y objetos en
custodia, así como dar en alquiler cajas de X X NO X
seguridad;
34.Expedir y administrar tarjetas de crédito y
X X NO NO
de débito;
35.Realizar operaciones de arrendamiento
financiero y de capitalización X X X X
inmobiliaria;
36.Promover operaciones de comercio
exterior así como prestar asesoría integral X X X X
en esa materia;
37.Suscribir transitoriamente primeras
emisiones de valores con garantías parcial X X NO NO
o total de su colocación;
38.Prestar servicios de asesoría financiera sin
que ello implique manejo de dinero de sus
X X X X
clientes o de portafolios de inversiones por
cuenta de éstos;
39.Actuar como fiduciarios en fideicomisos; X X X X
40.Comprar, mantener y vender oro; X X NO NO
41.Otorgar créditos pignoraticios con alhajas
X X NO X
u otros objetos de oro y plata;
42.Derogado D D D D
43.Actuar como originadores en procesos de
titulización mediante la transferencia de
bienes muebles, inmuebles, créditos y/o X X X X
dinero, estando facultadas a constituir
sociedades de propósito especial;
44.Todas las demás operaciones y servicios,
siempre que cumplan con los requisitos
establecidos por la Superintendencia
mediante normas de carácter general, con
opinión previa del Banco Central. Para el
efecto, la empresa comunicará a la
X NO NO NO
Superintendencia las características del
nuevo instrumento, producto o servicio
financiero.  La Superintendencia emitirá
su pronunciamiento dentro de los treinta
(30) días de presentada la solicitud por la
empresa.
CAPITAL MÍNIMO

Actualizan el capital social mínimo correspondiente al trimestre abril - junio de 2016 de las empresas
indicadas en los artículos 16° y 17° de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la SBS, Ley N° 26702.

CIRCULAR Nº G-187-2016
Lima, 6 de abril de 2016
Actualización del capital social mínimo de las empresas supervisadas correspondientes al trimestre
abril - junio de 2016 (en soles)

EMPRESAS FINANCIERAS
Inicio de
Financiera GRUPO Actividades
1995: Empresa de
arrendamiento
Amérika
financiero
Financiera S.A. Mayo del 2010:
Financiera

CrediScotia
Febrero del 2009
Financiera
Corporación
Financiera de
Se fundó en 1971
Desarrollo SA.
COFIDE
Compartamos 1997: EDPYME
Financiera Agosto del 2009:
Financiera

Financiera TFC Grupo Económico LFLP

Julio del 2006
S.A. Holding LLC

1997: EDPYME
Financiera
Setiembre del
Confianza 2009: Financiera
 1994: CRAC
Financiera
Agosto del 2015:
Credinka S.A Financiera

Financiera 1997: EDPYME

Proempresa S.A 2012: Financiera

Financiera Qapaq
Marzo del 2009
S.A.

Financiera Uno
Marzo del 2010
S.A.

Mitsui Auto Agosto del 1997

Finance Perú S.A.

Financiera 1999: EDPYME

Efectiva S.A. 2010: Financiera

Financiera Confianza es una institución líder en el sector microfinanciero peruano, cuya misión es
construir oportunidades para las familias de escasos recursos, mejorando sus ingresos y calidad de
vida mediante las Finanzas Responsables para actividades productivas. La entidad es el resultado de la
fusión de Caja Nuestra Gente –que a su vez nació de la adquisición de Caja Rural NorPerú, Caja Rural
del Sur y Edpyme Crear Tacna–, y la antigua Financiera Confianza, dos entidades con amplia
trayectoria e importante cobertura nacional.

Esta fusión permitió que Confianza se convirtiera en la única microfinanciera con presencia en las 24
regiones del país, con 107 agencias y 40 oficinas corresponsales desde las que acompaña a todos sus
clientes en su desarrollo económico y social sostenible.

Actualmente, Financiera Confianza cuenta con más de medio millón de clientes en todo el Perú, los
cuales viven en 1,335 de los 1,838 distritos del territorio nacional. Por esta razón, representa la red
microfinanciera con mayor alcance rural en todo el país.

Asimismo, del total de sus clientes, más de 200 mil tienen algún tipo de préstamo y, de ellos, 167 mil
son clientes con créditos productivos, lo que la ubica como la tercera entidad microfinanciera peruana
en cuanto a clientes con créditos otorgados a la microempresa.

La metodología de Financiera Confianza son las Finanzas Responsables Productivas: brinda acceso al
crédito a los emprendedores que no acceden al sistema financiero convencional, y los acompaña sin
dejar de llevar una evaluación crediticia responsable que cuida que el negocio de sus clientes genere
excedentes.

Lo que se busca es el progreso y desarrollo de estas personas, las menos favorecidas, lo cual se traduce
en que se tenga la cartera de mejor calidad del sistema microfinanciero.

Financiera Confianza es parte de la Fundación Microfinanzas BBVA, una institución sin fines de lucro
que nació como un acto de la responsabilidad social corporativa de Grupo BBVA, con el objetivo de
impulsar el desarrollo económico y social sostenible e inclusivo de las personas menos favorecidas
mediante las Finanzas Responsables Productivas.

Además de estar en Perú con Financiera Confianza, la Fundación tiene presencia en Colombia,
República Dominicana, Puerto Rico, Panamá, Chile y Argentina. Es, además, el primer operador con
metodología individual en América Latina, atendiendo actualmente a 1.5 millones de clientes.

Misión
Construir oportunidades para las familias de menores recursos mejorando sus ingresos y calidad de
vida a través de las finanzas productivas.

Visión
Impulsar el desarrollo económico auto sostenible de las familias de menores recursos.

Valores Organizacionales
 RESPETO

VOCACIÓN DE VALORES ESPÍRITU

SERVICIO ORGANIZACIONALES TRANSFORMADOR

COMPROMISO
CON EL
DESARROLLO
DE LAS
PERSONAS

La meta final de nuestro sistema de gobierno es la puesta en marcha de mecanismos que permitan un
armonioso balance entre el control y la gestión, y la satisfacción de los requerimientos de los grupos
de interés. Financiera Confianza ha elaborado un Código de Conducta en base al modelo ofrecido por
la Fundación Microfinanzas BBVA, el mismo que tiene como propósito fomentar las actividades y
comportamientos más adecuados para el crecimiento y fortalecimiento, así como proporcionar un
marco de referencia que facilite un impulso acorde y exigente de los comportamientos que toda
institución financiera precisa para preservar la integridad de sus componentes. El mantenimiento y
crecimiento de Financiera Confianza se fundamenta en la gestión de la reputación de sus integrantes.
Por eso, en base a una serie de principios universalmente aceptados (como la dignidad personal, la
igualdad de oportunidades, el respeto a la diversidad, el cumplimiento de la legalidad y la necesidad de
preservar la objetividad profesional de la toma de decisiones) el Código de Conducta es ante todo un
instrumento que permite pautar los criterios de actuación precisos para la toma de decisiones dentro de
una buena fe contractual.

ANEXO I
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE MERCADO, FINANCIERO Y DE GESTIÓN
1. Resumen Ejecutivo: Señalar los principales aspectos del estudio de mercado, financiero y
de gestión.
2. Análisis de Mercado:
a) Panorama general: Visión general del sector donde operará la empresa, incluyendo el
panorama macroeconómico, la situación del mercado en el ámbito geográfico de
operación de la empresa y las oportunidades de mercado que se pretende explotar.
b) Perfil del mercado actual: Comprende las principales características de los clientes
objetivo, los segmentos de mercado y sectores de actividad económica en los que
participará la empresa, así como la descripción de las principales operaciones y
servicios a desarrollar.
c) Análisis del mercado futuro: Se explican las principales tendencias y su posible
impacto sobre la empresa. Estimación del tamaño de mercado y participación de la
empresa en constitución.
d) Análisis de la competencia: Considera la identificación de las empresas competidoras
y un análisis comparativo de los productos y condiciones (tarifas, primas promedio,
tasas de interés, comisiones, plazo, moneda, etc.) Que ofrecería la entidad propuesta
con relación a dichas empresas competidoras.
3. Análisis de Gestión.
a) Planeamiento Estratégico: Presenta los antecedentes del grupo económico y la
filosofía corporativa, los objetivos de la constitución o transformación de la empresa
para los organizadores. Asimismo, se incluirá la misión de la empresa, los objetivos,
las estrategias de diferenciación de las operaciones y servicios, así como la
estrategia general de comercialización y ventas. También se detallarán los planes de
desarrollo de productos, y sus respectivas notas técnicas en el caso de productos de
seguros. Además se deberá presentar el plan inicial de apertura de oficinas
(indicando el tipo) con que piensa operar durante el primer año.
b) Organización: Comprende el sistema de gobierno corporativo, la estructura
organizativa y administrativa, así como los requerimientos de personal.
c) Políticas y Procedimientos Generales.
i) Políticas y procedimientos generales de identificación y administración de riesgos
haciendo especial énfasis en:
(1) Los riesgos que se asumirán por formar parte de un conglomerado, en los
casos que corresponda.
(2) Para las empresas del sistema financiero: los riesgos crediticios, de
mercado, operacionales y de liquidez.
(3) Para las empresas de seguros: los riesgos de seguros, reaseguros, riesgos
en las inversiones elegibles y riesgo de calce.
ii) Políticas y procedimientos generales de control interno y auditoría interna.
iii) Políticas y procedimientos generales respecto de las operaciones y servicios que
la empresa considera brindar.
iv) Políticas de transparencia y de contratación con el público usuario.
v) Políticas de prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo.
vi) Políticas para las operaciones con vinculados, accionistas, directores y
principales funcionarios.
d) Grupo Económico
i) Relación de personas vinculadas y personas jurídicas conformantes del grupo
económico al que pertenezca la empresa en constitución de acuerdo a la
reglamentación de esta Superintendencia vigente sobre la materia. Esto incluye,
24
adicionalmente, según dicha reglamentación, la siguiente información respecto al
grupo económico al que pertenece:
(1) Estructura de propiedad y de gestión.
(2) Relación de accionistas o socios, directores, gerentes y principales
funcionarios.
e) Equipamiento.
i) Descripción de sistemas de información incluyendo un detalle de los equipos y
sistemas informáticos que la empresa considera implementar.
ii) Localización de la sede principal, oficinas y cajeros.
iii) Condiciones de seguridad, equipamiento de las oficinas y seguros.
4. Análisis Financiero.
a) Capital.
i) El monto del capital con el que se propone iniciar las operaciones, con indicación
de la suma que será pagada en efectivo antes de iniciar la etapa de
comprobaciones, la que no puede ser inferior al monto del capital mínimo exigido
a la fecha de presentación de la solicitud.
ii) Balance de apertura.
iii) Presupuesto de inversión y estructura de financiamiento.
iv) Información sobre las operaciones (características y condiciones) fuentes de
financiamiento, indicando si existe vinculación con la empresa.
b) Proyecciones financieras: Se realizarán las proyecciones del Balance General,
Estado de Ganancias y Pérdidas, Flujo de Caja, Punto de Equilibrio y de todos los
aspectos necesarios que coadyuven a demostrar la viabilidad y permanencia del
proyecto. Adicionalmente se incluirá:
i) Proyección de indicadores financieros.
ii) Análisis comparativo de los indicadores financieros con empresas comparables.
iii) Criterios para la evaluación de la viabilidad del proyecto (VAN, TIR).
iv) Análisis de sensibilidad considerando por lo menos tres escenarios.
v) Análisis de punto de equilibrio.
c) Supuestos de proyecciones: Los supuestos de las proyecciones deberán estar
claramente especificados, detallando al menos la siguiente información:
i) Variables macro: tipo de cambio, tasa de interés, tasa de crecimiento de la
economía y del sector donde operará la empresa.
ii) Determinación de precios para los productos y/o servicios, según corresponda.
iii) Tamaño promedio de operaciones, número estimado de operaciones, número de
clientes.
iv) Gastos financieros y gastos de administración. Gastos de personal y servicios de
terceros.
v) Para las empresas del sistema financiero:
(1) Proyección de la cartera de créditos según situación (Vigentes,
refinanciados, reestructurados, vencidos y en cobranza judicial).
(2) Cálculo de provisiones y proyección de la cartera de créditos según
categoría de riesgo del deudor.
(3) Proyección de la palanca con el detalle del cálculo de los activos
ponderados por riesgo y del patrimonio efectivo.
vi) Para las empresas del sistema de seguros:
(1) Proyección de la cartera de pólizas por producto.
(2) Proyección de necesidades de capital e indicadores de solvencia.
(3) Especificación de supuestos financieros: tasa de descuento, tasa de
rentabilidad de las inversiones, tasa de reinversión.
(4) Proyección de producción, siniestralidad y reservas técnicas por producto:
primas promedio, porcentajes de participación de cada producto en el total
de la producción de la empresa y en la producción total del mercado,
25
porcentajes de comisiones, número de asesores, promotores y brokers,
tasas de crecimiento de los productos de seguros, siniestralidad y tasas de
variación de reservas.
(5) En caso la empresa proyecte vender productos nuevos que no se
comercialicen en el mercado local, se deberá incluir una nota técnica para
cada producto nuevo.
(6) Proyección del valor residual.
(7) Composición de la cartera de inversiones por moneda e instrumento,
indicando el sector económico, la rentabilidad y clasificación de riesgo por
instrumento.
vii) Política de distribución de dividendos.
viii) Depreciación, impuestos legales y/o tributarios.
d) Presentación de la información financiera. La presentación de la información
financiera debe seguir las siguientes pautas:
i) El formato de presentación de los estados financieros proyectados debe
corresponder a normas de contabilidad aprobadas por la Superintendencia. En
su defecto se emplearán las normas de contabilidad generalmente aceptadas.
ii) Proyecciones anuales para 10 años y mensual para el primer año. Para el caso
de empresas de seguros las proyecciones anuales serán como mínimo de 10
años para empresas de ramos generales, y de 15 años como mínimo para
empresas de ramos de vida y mixtas.
iii) La información financiera se presentará en moneda nacional.
iv) Adicionalmente a la documentación impresa, se debe presentar el análisis
financiero en archivos compatibles con Excel, incorporando las fórmulas
utilizadas.