EMPRESA REYES Y REINA, S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998
(METODO INDIRECTO)

I. FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:

Proveniente de la Utilidad Neta 219,997.00
CONCILIACION ENTRE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN Y LA UTILIDAD:
Proveniente de las depreciaciones 65,624.00
Proveniente de otros activos 467.00
FLUJO DE EFECTIVO POR CAMBIOS EN ACTIVOS
Y PASIVOS:
Proveniente de la disminución de cuentas por cobrar 62,426.00
Aplicado al aumento de inventarios -94,238.00
Aplicado al aumento de otros activos circulantes - 9,597.00
Proveniente del aumento de proveedores 91,997.00
Proveniente del aumento de cuentas por pagar 11,634.00
Aplicado a la disminución de impuestos por pagar -91,252.00
Proveniente del aumento de otros pasivos acumulados 26,653.00
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES
DE OPRACION 283,711.00

II. FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:

Aplicado al aumento de propiedad planta y equipo -62,426.00
Aplicado al aumento de Inversión a largo plazo -65,376.00
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN -123,767.00

III. FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO:
Proveniente del aumento de deuda a largo plazo 4,323.00
Proveniente del aumento de capital 103.00
Aplicado al pago de dividendos (ver anexo) -161,723.00
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO -157,297.00

VARIACION NETA DE EFECTIVO 2,647.00

ANEXO PAGO DE DIVIDENDOS
Utilidades Retenidas en 1997 956,361.00
Traslado Unidad Neta de 1998 +219,997.00 -1-
Total Utilidades Retenidas 1998 1,176,358.00
Utilidades Retenidas Balance 1998 -1,014,635.00 -2-
Diferencia de menos 161,723.00

-1- La utilidad de 1998 se debe acumular como Utilidades Retenidas, es por eso que
se suma a la Utilidad Retenida de 1997.
-2- La suma de Utilidad Retenida de 1997 y Utilidad Neta de 1998 NO es la
Utilidad Retenida de 1998 registrada en el Balance General, eso significa que se
PAGARON DIVIDENDOS.