MUEBLES DE EXPORTACION LTDA.

BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
31 DIC. 31 DIC.
2017 2018 2017 2018 VARIACION VARIACION
ACTIVOS ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo 495 1.170 2.87% 4,16% 675 136,36%
Inversiones temporales 4 158 0,02% 0,56% 154 3850,00%
Clientes 5.955 6.440 34,51% 22,89% 485 8,14%
Inventario de productos terminados 977 1.756 5,66% 6,24% 779 79,73%
Inventarios de productos en proceso 1.519 3.221 8,80% 11,45% 1.702 112,05%
Inventario de materia prima 1.644 3.498 9,53% 12,13% 1.854 112,77%
Otros activos corrientes 0 2.332 0,00% 8,29% 2.332 2330,00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10.594 18.575 61,40% 66,02% 7.981 75,34%
ACTIVOS FIJOS
Propiedad planta y equipo 3.170 3.414 18,37% 12,13% 244 7,70%
Depreciación acumulada (446) (618) -2,58% -2,20% 172 38,57%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 2.724 2.796 15,79% 9,94% 72 2,64%
Activos diferidos 580 960 3,36% 3,41% 380 65,52%
Otros activos 3.357 5.805 19,46% 20,63% 2.448 72,92%
TOTAL ACTIVOS 17.225 28.136 100,00% 100,00% 10.881 63,06%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras 1.077 2.274 6,24% 8,08% 1.197 111,14%
Proveedores nacionales 734 279 4,25% 0,99% (455) -61,99%
Impuestos de rentas por pagar 372 0 2,16% 0,00% (372) -100,00%
Otros pasivos corrientes 517 1.912 3,00% 6,80% 1.395 269,83%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2.700 4.465 15,65% 15,87% 1.765 65,37%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financiera a largo plazo 5.600 7.500 32,45% 26,66% 1.900 33,93%
Cesantías consolidadas 499 1.471 2,89% 5,23% 972 194,79%
Otros pasivos a largo plazo 500 0 2,90% 0,00% (500) -100,00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 6.599 8.971 38,2% 31,88% 2.372 35,94%
TOTAL PASIVOS 9.299 13.436 53,89% 47,75% 4.137 44,49%
PATRIMONIO
Capital social 2.000 2.000 11,59% 7,11% 0 0,00%
Reservas 1.073 1.543 6,22% 5,48% 470 43,80%
Utilidades retenidas 0 3.883 0,00% 13,80% 3.883 383,00%
Utilidades del ejercicio 4.883 7.247 28,30% 25,85% 2.391 48,97%
TOTAL PATRIMONIO 7.956 14.700 46,11% 52,25% 6.744 84,77%
TOTALPASIVO + PATRIMONIO 17.255 28.136 100,00% 100,00% 10.881 63,06%
 MUEBLES DE EXPORTACION LTDA.
ESTADO DE RESULTADO(MILES )
ANALISI VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
31 DIC. 31 DIC. VARIACION VARIACION
ACTIVOS 2017 2018 2017 2018 ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS NETA 23.153 36.025 100,00% 100,00% 12.872 55,60%
-Costos de ventas (15.312) (25.668) 66,13% 71,25% 10.356 67,63%
=UTILIDAD BRUTA 7.841 10.357 33,87% 28,75% 2.516 32,09%
-Gastos operacionales (3.772) (6.234) 16,29% 17,30% 2.462 65,27%
=UTLIDAD OPERACIONAL 4.069 4.123 17,57% 11,44% 54 1,33%
+Otros ingresos 2.745 5.366 11,86% 14,90% 2.621 95,48%
-Gastos financieros (1.067) (2.122) 4,61% 5,89% 1.055 98,88%
-Otros egresos (71) (93) 0,31% 0,26% 22 30,99%
=UTLIDAD ANTES DE IMPUESTO 5.676 7.274 24,52% 20,19% 1.598 28,15%
-Provisión impuesto de renta (793) 0 3,43% 0,00% 793 -10,00%
=UTILIDAD NETA 4.883 7.274 21,09% 20,19% 2.391 48,97%

1.Con la información de los estados financieros de la empresa,

Muebles de exportación Ltda. de los años 2017 -2018, determinar la
participación porcentual de las siguientes cuentas: clientes, activos
corrientes, activos no corrientes, proveedores, obligaciones
financieras, costo de venta, utilidad operativa y utilidad del ejercicio.

PARTICIPACION PORCENTUAL
CUENTAS 2017 2018
CLIENTES 34,51% 22,89%
ACTIVOS CORRIENTES 61,40% 66,02%
ACTIVOS NO CORRIENTES 15,79% 9,94%
PROVEEDORES 4,25% 0,99%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 6,24% 8,08%
COSTOS DE VENTA 66,13% 71,25%
UTILIDAD OPERATIVA 17,57% 11,44%
UTILDAD DEL EJERCICIO 21,09% 20,09%
 2. Siguiendo con los estados financieros de la empresa, Muebles de
exportación Ltda de los periodos 2017 – 2018, responda la siguiente
pregunta, teniendo en cuenta que ella contiene el cálculo del análisis
horizontal en su forma valor absoluto y relativo. Cual es La Variación
absoluta y porcentual del inventario de productos terminados, clientes,
obligaciones financieras, proveedores, ventas netas, utilidad operativa,
utilidad del ejercicio.

ANALISIS HORIZONTAL
VALOR VALOR
CUENTAS ABSOLUTO RELATIVO
INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADO 779 79,73%
CLIENTES 485 8,14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.197 111,14%
PROVEEDORES (455) -61,99%
VENTAS NETAS 12.872 55,60%
UTILIDADOPERATIVA 54 1,33%
UTLILIDAD DEL EJERCICIO 2.391 48,97%

3. La razón corriente, muestra el número de veces que el activo

corriente puede cubrir las diferentes obligaciones de corto plazo en la
empresa. Cuál es la razón corriente de la empresa Muebles de
exportación Ltda. para los años 2017 y 2018.

Razón corriente=activos corrientes/pasivos corrientes

Año 2017

Razón corriente=10.594/2.700=3,9

Año 2018

Razón corriente=18.575/4465=4,1

La empresa Muebles de exportación Ltda. Maneja un fondo de

maniobra excelente; el activo corriente está muy por encima del pasivo
corriente. Lo que indica que la empresa está en plena capacidad de
cubrir sus obligaciones de corto plazo con recursos propios y le sobran
recursos para disponer en otros conceptos

4. En la rotación de cartera (deudores clientes) y el periodo promedio

de cobro de la cartera, se indica la gestión de cobro de la empresa a
sus clientes, es decir cada cuanto tiempo las cuentas por cobrar a los
clientes se convierte en efectivo. Cuál es la rotación de cartera y el
periodo promedio de cobro de la empresa Muebles de exportación
Ltda. para el año 2018.

Ventas a crédito = 70% de las ventas

Ventas a crédito 2017=16.207
Ventas a crédito 2018=25.217

Rotación de cartera en veces.

RC=ventas a crédito del año2018/(cuentas por cobrar 2017+cuentas por

cobrar 2018)/2

RC=25.217/(5.955+6.440)/2
RC=25.217/6.197,5)
RC=4
Esto quiere decir que en el año 2018 la cartera se recuperó 4 veces en dicho
año.

Rotación de cartera por días.

360/número de veces

RC=360/4=90
Esto quiere decir que la empresa recupero sus ventas a crédito en 2018 cada
90 días
5. El periodo de rotación de la cuenta de los proveedores indica el
tiempo en promedio que le toma a la empresa en pagar sus
compromisos por la mercancía comprada. Cuál es la rotación de
proveedores expresado en días de la empresa Muebles de
Exportación Ltda para el año 2018.

Rotación de proveedores en veces

RP=costo de venta año 2018/(proveedores 2017+proveedores 2018)/2

RP=25.668/(734+279)/2
RP=25.668/506,5
RP=50
Esto quiere decir que en promedio a los proveedores se les pagas 50 veces al
año

Rotación de proveedores por día.

360/numero veces

RP=360/50=7,2

Con esto concluimos que la empresa demora 7.2 días para pagar las deudas a
sus distintos proveedores y que ese es el plazo promedio que manejo la
empresa en el año 2018

6. La razón de endeudamiento financiero representa el porcentaje de

todas las obligaciones financieras con respecto al total de las ventas.
Cuál es el endeudamiento financiero de la empresa Muebles de
Exportación Ltda en año 2.018.

Razón del endeudamiento financiero=obligaciones financieras/total venta

Razo del endeudamiento financiero= 2.274/36.025

Razo del endeudamiento financiero=0,06 * 100= 6%

Esto quiere decir que las obligaciones contraídas con los bancos equivalen a
un 6% de las ventas del año 2018
7. El nivel de endeudamiento representa la relación entre el pasivo
total y el activo total; es la proporción del endeudamiento de una
empresa. Cuál es el nivel de endeudamiento de la empresa Muebles
de Exportación Ltda. . Año 2018.

Endeudamiento=total pasivo / total de los activos

Endeudamiento= 13.436/28.136
Endeudamiento= 0,47*100= 47,7%

Esto decir que por cada peso de la empresa tiene invertido en activos el 0.47
centavos han sido financiados por acreedores o terceros. Con esto también
podemos concluir que el 47,7% del total de los activos de la empresa está
comprometido para pago a terceros en el 2018.

8. El margen de utilidad operativa, refleja la rentabilidad de la empresa

en su actividad. Cuál es el margen de utilidad operativa de la empresa
Muebles de Exportación Ltda. .Para los años 2017 y 2018.

Margen operacional= utilidad operacional / ventas

Para el año 2017

Margen operacional= 4.069/23.153
Margen operacional= 0,17 * 100= 17%

Para el año 2018

Margen operacional= 4.124/ 36.025
Margen operacional= 0,11 * 100= 11%

Esto quiere decir que la rentabilidad de la compañía en el 2017 fue de un

17% y el 2018 fue de un 11% con este margen se calcula la ganancias de la
empresa en su actividad operacional también podemos llegar a concluir que
sus ganancias operacionales disminuyeron de un año a otro y su disminución
en su rentabilidad fue de un 6%
9. El rendimiento del activo muestra la capacidad del activo en la
generación de utilidades. El rendimiento del activo total de la empresa
Muebles de Exportación Ltda . Para los años 2017 y 2018 es:

ROA=utilidad neta / activos totales

Para el año 2017

ROA=4.883 / 17.225
ROA= 0,28 * 100= 28%
Esto quiere decir que para el 2017 por cada dólar invertido en el activo se
generó un 28%de utilidad neta

Para el año 2018

ROA=7.274 / 28.136
ROA= 0,25 * 100 = 25%
Esto quiere decir que para el 2018 por cada dólar invertido en el activo se
generó un 25%de utilidad neta

También que del 2017 al 2018 hubo una disminución en la rentabilidad de los
activos en un 3% de un año a otro

10. El rendimiento del patrimonio muestra la rentabilidad de la

inversión de los socios o accionistas. El rendimiento de la empresa
Muebles de Exportación Ltda . Para los años 2017 y 2018

ROE= utilidad neta / patrimonio

Para el año 2017

ROE=4.883 / 7.956
ROE=0,61 * 100= 61%
Esto quiere decir que las utilidades netas correspondieron al 61% en el año
2017. Es decir que los socios recibieron un rendimiento por su inversión del
61%

Para el 2018
ROE=7.274 / 14.700
ROE=0.49 * 100= 49%
Esto quiere decir que las utilidades netas correspondieron al 49% en el año
2018. Es decir que los socios recibieron un rendimiento por su inversión del
49%