FLUJO DE CAJA

AÑOS
UNIDADES
PRECIO
INGRESOS/VENTAS
VENTA DE ACTIVOS
MATERIA PRIMA

COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

GASTOS ADMINISTRATIVOS / GASTOS DE VENTAS

GASTOS FINANCIEROS(Interes de cada año)

DEPRECIACIONES (anual)/ ESCUDO FISCAL
Valor libros de los activos/ ESCUDO FISCAL (Es el valor real del
activo luego de su uso)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

IMPUESTO 10%

UTILIDAD NETA
DEPRECIACIONES
VALOR LIBRO DE LOS ACTIVOS
Maquinas embotalladoras
Maquinas procesadoras de Aceite rojo
Terreno

Vehículo
Capital de trabajo

PRESTAMO/MONTO

Pago del capital/ Amortizacion (Simulador)

Valor de desecho
SALDOS DEL FLUJO DE CAJA
Capital de Trabajo

INVERSION INICIAL =ACTIVO FIJO +CAPITAL DE TRABAJO+

Activo fijo
$ 252,000
Valor de los activos totales

CALCULO WACC

CAPITAL DE TRABAJO
19200
1920

Tabla de amortización

TABLA MÉTODO ALEMÁN

Valor total del activo-(valor total del activo/vida legal)* años de antigüedad
Valor de desecho
Maquinas embotalladoras
Maquinas procesadoras de Aceite rojo
Terreno
Vehículo
TOTAL

TIR

FLUJO DE CAJA
 FLUJO DE CAJA

10
FUENTE
BANCO
SOCIO
INVERSION
 FLUJO DE CAJA ACEITE DE PALMA AFRICANA

DEL 2020 AL 2024

2020 2021
115200 126720
1 1
115200 126720
0 0
20% 23040 25344

0.1 11520 12672

0.04 4608 5068.8

10% $ 25,200 $ 25,200

$ 16,272 $ 12,204
$ 10,200 $ 10,200

0 0
24360 36031

10 $ 2,436 $ 3,603

$ 21,924 $ 32,428

$ 10,200 $ 10,200
0 0
$ 50,000 0
$ 32,000 0
$ 160,000 0 0

$ 10,000 0 0
$19,200.00 $1,920.00 $2,112.00

$ 81,360

$ 20,340 $ 20,340

$ 189,840 $ 9,864 $ 20,176

Inversión inicial
L =ACTIVO FIJO +CAPITAL DE TRABAJO+ACTIVO DIFERIDO
Activo diferido Capital de trabajo CT
$ - $ 19,200 $ 271,200.00
(Ingresos/12*# de meses)
FUENTE DOLARES APORTE
SOCIOS $ 189,840.00 70%
BANCO $ 81,360.00 30%
INVERSION $ 271,200.00 100%

CAPITAL DE TRABAJO
21120 23232 25555
2112 2323 2556

AÑO INTERES CAPITAL

0
1 $ 16,272.00 $ 20,340
2 $ 12,204.00 $ 20,340
3 $ 8,136.00 $ 20,340
4 $ 4,068.00 $ 20,340

$ 40,680.00 $ 81,360.00

s de antigüedad

$ 25,000
$ 25,600
$ 160,000
$ 8,000
$ 218,600

INVERSION INICIAL ($ 189,840)

AÑO 1 $ 9,864.00
AÑO 2 $ 20,176.08
AÑO 3 $ 12,913.25
AÑO 4 $ 34,862.01
AÑO 5 $ 325,237.33
TIR 18.14% VAN

DOLARES APORTE COSTO

32544 40.00% 15.00%
48816 60.00% 10.00%
81360 100.00%

Ganancia en dolares 9763.2

Rentabilidad 12.00%
2022 2023 2024
139392 153331 168664
1 1 1
139392 153331 168664
12800 2000 0
27878 30666 33733

13939 15333 16866

5575.7 6133.2 6746.6

$ 25,200 $ 25,200 $ 25,200

$ 8,136 $ 4,068 $0
$ 10,200 $ 10,200 $ 10,200

22400 2000 0
38863 61731 75918

$ 3,886 $ 6,173 $ 7,592

$ 34,976 $ 55,558 $ 68,327

$ 10,200 $ 10,200 $ 10,200

$ 22,400 2000 0
0 0 0
$ 32,000 $0 0
0 0

0 $ 10,000 0
$2,323.20 $2,555.52 $28,110.72

$ 20,340 $ 20,340 $0
$ 218,600
$ 12,913 $ 34,862 $ 325,237
 $ interés costo %
ke 22% 22.00%
kd 20.0% 18.00%

28111
28111

CUOTA SALDO
$ 81,360 MONTO
$ 36,612 $ 61,020 TASA
$ 32,544 $ 40,680 TIEMPO
$ 28,476 $ 20,340
$ 24,408 $0

$ 122,040
 -17716.89

VALOR/COSTO
4881.6
4881.6
9763.2
 HECTARIAS QUINTALES AL MES
15 8

Detalle Cantidad

Maquinas
5
embotalladoras
Maquinas
procesadoras de 4
43084.8 Aceite rojo

Terreno 40

Vehículo 1

Venta de activos
AÑO 2020
Maquinas
embotalladoras 0
Maquinas
procesadoras de
Aceite rojo 0
Terreno
0
Vehículo 0
TOTAL 0

Valor libro de
activos
AÑO 2020
Maquinas
embotalladoras 0
Maquinas
procesadoras de
Aceite rojo 0
Terreno
0
Vehículo 0
 TOTAL 0

COSTO EQUITY KE
Tasa libre de riesgo
costo promedio Riesgo sistemático (BETA)
15.40% Rendimiento del mercado
5.40% Impuestos
20.80% TOTAL EQUITY (KE)

WACC

El proyecto debe ganar el 20,80% para satisfacer las n

$ 81,360.00
20%
4
 10
TOTAL QUINTALES
AL AÑO UNIDADES AL AÑO
96 1440

Costo Unitario Vida útil años

$ 10,000 7

$ 8,000 3

$ 4,000 0

$ 10,000 4

2021 2022

0 0

0 $ 12,800

0 0
0 0
0 $ 12,800

2021 2022

0 0

0 22400

0 0
0 0
 0 22400

Tasa libre de riesgo+Beta(Rendimiento de mercado-Tasa libre de riesgo

4.00%
1.8
14%
10%
22.00%
9%

20.80%

80% para satisfacer las necesidades del banco así como la de los socios
 1 800

UNIDADES AL AÑO TONELADAS UNIDADES frascos

144 115200
115200

Precio de venta AÑOS LEGAL

Se vende cada máquina en el 20% menos de su

10
costo de adquisición.

Se vende cada máquina en el 40% de su costo

10
de adquisición

No se vende. 0

Se vende cada camión en el 20% de su costo de

5
adquisición.

2023 2024

0 0

0 0

0 0
$ 2,000
$ 2,000 0

2023 2024

0 0

0 0

0 0
$ 2,000
 2000 0

cado-Tasa libre de riesgo

la de los socios
Valor tota del activo= Unidades*valor unitario

50000

32000

160000

10000

$ 252,000
DEPRECIACION ANUAL = Valor total del activo /
años de vida legal

5000

3200

2000

$ 10,200
DEPRECIACION ACUMULADA= Valor libro = Valor total del activo -
Depreciacion anual*vida util años Depreciacion acumulada

35000 15000

9600 22400

0 0

8000 2000
WACC 20.80% El proyecto debe ganar el 20,80% para satisfacer las

INVERSION INICIAL ($ 189,840)

AÑO 1 $ 9,864.00
AÑO 2 $ 20,176.08
AÑO 3 $ 12,913.25
AÑO 4 $ 34,862.01
AÑO 5 $ 325,237.33
TIR (Tasa interna de
retorno) 18.14% El proyecto de inversión será rentable en un 18,14

VAN (Valor actual neto) -17716.89 El proyecto tendrá una pérdida de $17716,89 de la in

TR (Tiempo de
recuperación de la Cálculo
inversión) 5.140126952
9.4909620
14.72886

PRI (Período de
recuperación de la
inversión) a+((b-c)/d)

Año inmediato anterior en

a que recupera la inversión 4
b Inversión inicial 189840

Flujo de efectivo
acumulado de año
inmediato anterior en el
que se recupera la
c inversión 45689 No hay
Flujo de efectivo del año en
el que se recupera la
d inversión 126435 No hay

Flujos de
Flujos de efectivo a valor Flujo de efectivo a valor
Periodo efectivo
presente presente
acumulados
0 189840
1 9864 8166 8166
2 20176 13826 21992
3 12913 7325 29317
4 34862 16371 45689
 5 325237 126435 172123

VAN/ Inversión Inicial

Costo/ beneficio -0.09 Por cada dólar invertido en el proyecto se pierde

EVA FINANCIERO BN- ke* FP -7311.36

FP(RF-ke) -7311.36 La rentabilidad financiera d

EVA AN*(RE(1-t)-WACC) -19840.80 Durante el año 2018

beneficios antes de
intereses e
Rentabilidad económica impuestos/activo total 14.98%

BN (Beneficio neto) 21924

ke (tasa de rentabilidad
mínima exigida) 15.40%
FP fondos propios) 189840
RF (rentabilidad
financiera) 12%
AN( activo neto) 271200
Re (rentabilidad
económica) 14.98%

WACC (costo promedio

ponderado de capital) 20.80%

Conclusión: El proyecto no es viable; es decir no se acepta debido a que posee una pérdid
invertido, además piede 0,09 centavos por cada dólar invertido en el prpoyecto,
de $-7311,36 y una EVA Económico de $-1984
% para satisfacer las necesidades del banco así como la de los socios

á rentable en un 18,14% en los primeros 5 años

de $17716,89 de la inversión de los socios

El total de la inversión de los socios se recuperara el 08 de abril de 2025

n el proyecto se pierde 0,09 centavos de dólar

abilidad financiera del ejercicio es negativa; es decir, que no existe un valor agragado.

Durante el año 2018 no existe valor económico agregado, da un valor negativo de -19840,80. Se espera que en los pró

que posee una pérdida para los socios de $17716,89 de lo

tido en el prpoyecto, tendiendo por ende un EVA Financiero
Económico de $-19840,80.
 24 8
6 4
2020 2025
e espera que en los próximos años exista un valor adicional de lo que exigen los socios.
 Balance General
Caso Cacao
Al 1 de enero de 2018
ACTIVOS PASIVOS
Activos corrientes $19,200.00 Pasivos no corrientes

Capital de trabajo $19,200.00 Préstamo a pagar

Activos no corrientes $252,000.00 Patrimonio

Capital
Maquina $50,000.00 Capital social
Maquina $32,000.00
Terreno $160,000.00
Vehículo $10,000.00

TOTAL ACTIVOS $271,200.00 TOTAL PASIVOS + CAPITAL

 $81,360.00

$81,360.00

$189,840.00

$189,840.00

$271,200.00